操盘中风险控制与资金管理浅析

操盘中风险控制与资金管理浅析作为一投机客，在场中首的目的是获持续稳的利润，而成此目的方法是众说纷纭莫衷一。如同《笑江湖》的华山派有剑之争在投机域也有许多论，比长线短线之、顺势势之争、波亚当之争……些都是些仁见仁、者见智的问；作投不是做学问正如《融炼金》书名的寓，是江术士还是科家并不要，关键是后的结：盈利或损。虽然在分析预测和投资策略上充斥着各种互相矛盾的观点，但大家无一例外的在资金管和风险控制上取得难得的共识为此两点是获得长期稳定利润的最重要的因素之一。一、市场的行特征市场是一个由千千万万个竞争性个体所组成的复杂性系统运行于有序与无序之间的一个中间状（格走势大部时间运行于模棱两可的状态）一条件之下，可以从有序（单边趋势）变成混沌（盘整趋势），也可以从混沌变成有序，还可以从一种有序变为另一种有序而导致状态突（反转混是系统对初始条件和边界条件异常敏感产生的貌似无序的运动。复杂性系统一般具有自组织性、自我调整、自我演化的特征。自组织性参外汇市场的大量争性个体是相互独立的没有统一的指挥每天影响汇市的消息和数据都是杂乱无章是看似随机的大量个体活动和历史事件形成了有一定规律可循的外汇走势，乃至长期的上升或下跌趋势。自我调整汇价格走势与投机个体之间是相互影响的如美元的上升吸引了投机者的买入，而投机者的买入加强了美元的上升趋势，这与索罗斯的反身理论有异曲同工之妙。自我演化：举个简单例子：在十几年前突破跟进是很容易获利的投资策略，而现在随着假破的增多则不那么轻松；市场一直在演化。二、市场的确定性对于未来，我想大家都会认为是不确定的，要不也就不会如此辛苦的趴在电脑前搞什么投机。反过来讲，如果未来是确定的，那人类也就失去了自由意志，因为一切早已注定。明天的市场走势属于未来的范畴，显而易见是不确定的。索罗斯认为人类对市场的理解是不完备的说使是人类认知是完备和理性的场也一样是不确定的当混沌理认为简单的确定性系统（一大群理性人）可以产生看起来是随机的过程（变幻莫测的投机市场）。三、实行资管理和风险制的必性

正是由于不确定性，也决定了我们不可避免的要犯错误。索罗斯将自己的投资思想归纳为简单的三句话：了解自己的错误究己的错误，改正自己的错误。发现和处理错误是我们要拿出一半以上的时间来做的事情。许多新手都在追求百发百中的分析预测方法，而往往忽略掉资金管理和风险控制的重要性，从而被一偶然的错误导致全军覆灭。高致胜率的预测方法不是不该研究，而是要建立在资金管理和风险控制之上。常常看到一些人将全部筹码押在多头或者空头些不理智的行动往源于人类直觉对概率的错觉人类往往不能好的估算一件事件的概率如乘坐飞机的风险偏差另外，人类通常会忽略掉小概率事件，但许多事情正是毁在小概率事件上，比如LTCM的掉罗债券危机事件在彵们系统中出现的概率是100不到一次是LTCM成5年就碰上了。为什么我们需要资管和险控？他能让你壹旦犯错误的时候将损失最小化，并且当正确的时候尽可能最大化利润里说的最小化和最大化都是相对的求优的成本是高昂的，我们提倡次优。四、资管的見法外汇保证金是高杠杆交易品种理论杠杆一般在100倍实杠杆则根据风险偏好可以灵活使用。理论杠杆：指炒外汇商提供的最大限度的杠杆，一般是倍倍实际杠杆：未平仓合/总资金，比如10万元的帐户买入手，则实际杠杆为10手*10万元/万美=10倍使用实际杠杆的表达方式可以消除仓位说法的模糊性，比如同样是％的仓位，对于倍理论杠杆账户是使用了10倍际杠杆，而对于倍理论杠杆的账户是使用了40倍实际杠杆，两个账户面临每点波动的潜在风险是不一样的。对于高风险偏好，起始操作可以使用倍实际杠杆；对于中等风险偏好，起始操作可以使用实际杠杆；对于低风险偏好，起始操作可以使用实际杠杆。不同级别的资金量一般会有不同风险求，但无论是操作几万美元的资金，還是代客操作几十万美元的资金，其基本方法都是一样的。、确总风承能力投资者应根据自己所能承受风险的能力，來确定在运作中可动用的资金和可承受的最大亏损的额度果代客操定要和投资者进行深入的沟通解客户的家庭背景、资产状况、净资产和流动资产、收入來源、资金來源、风险偏好、预期收益、对待金钱的态度等等以作出恰当的判断国内客户大多不了解投资和风险所以不能听信客户的一面之词。

一般來说投资金最大不应超净资产的％流资的50％总体风险比率通常可设定在投入资金比率的20-30％。、确每操的金风每次操作的资金风险可以用公式表达：每次资金风=未平仓合约*设止损点数。壹旦公式其中的两项确定另一项也自动确定而确定一项的情况下可以调整其他两项的比例关系。作为个人投机者，常用的有两种方法：资金性至损和技术性止损外還有百分比回调止损、波动性止损、时间止损、自由决定止损等等）。资性损（1每/天的资金风险不大于总资金的某个百分比，比如每天的亏损小于总资金的％；对于高风险偏好，每次的亏损可是总资金的5％；对于中等风险偏好，每次的亏损可是总资金的％％；对于低风险偏好，每的亏损可是总资金的1。（2）最常用的方法是将总体风险额度分成10次可根据资金量作当调整），既单次资金风=总投入资金x体风险比率/交易次数；对于低风险偏好，可以将总体风险额度分成20次（3）每次固定止损为某点数，比如常用的5点损。统计2000年來元的（真实波动幅度）的标准差约等于点英镑约为60点，日元约为50点可以作为中短线固定止损的参考。+五、风控、资金管理人的职业能力和道德操守是风险控制的前提保障。在外汇投机领域，目前国内基本处于个人英雄主义时代，分析、计划、操作、风险控制集于一身，所以资金管理人的职业能力和道德操守极为重要，做与不做之间只有一念之差。在股票期货外等各投机领都经常出现损失超过客户的总体风险承受能力而不止损的现象这与国内投机领域依旧于初级阶段业人员普遍职业水平不高乏行业监督和制度约束等方面有关。、建立健全风险控制制度，并交由第三方风险控制人员进行账户监督建立健全适合实际情况的风险控制制度第方的风险控制人员对管理账户交易状况进行每日每周每的定时看以保没有任何违反资金管理和风险控制条例的情况出现或是没有任何潜在的违反以上条例的风险存。

壹旦经核查有任何违反条例的行为风监控人员应通知投资人及资金管理人金管理人应立即做出调整保去该风险而金经理人则被严重警告一次在一投资周期内，再次发生此种情况，投资人有权因此中止资金管理人的职能。当总损失接/达到总体风险额度时有头寸应即平仓保证投资人／账户所有人的损失仅限于事先协商的数额。、风险控制也包括投资环境的完善由于外汇保证金一般都是通过互联网进行交易以要保证网络的畅通条件者应配备两路网络接入线路，分别连接至不同的I，电脑以及其他相关硬件设施也要保持冗余配置；熟悉紧急状态下的电话交易流程并配备开通国际长途的电话。六实资金管理和风险控制的难点任何投机的难点都在于执行。投机讲究知行合一但总归是是凡夫俗子就有七情六欲，就有贪婪和恐惧以知易行难。大部分新手都有共同的特点保持希望的时候却满怀恐惧有几点利润就担心变成亏损所匆匆平仓；该满怀恐的时候偏偏保持希望明场已经转势，但就是坚决不止损死到底，总幻想着市场一天又回到原來开仓的位置。如果无法解决这些问题，则很难在市场中呆的长久。在这里我觉得有个普遍的误区，就是教导我们“克人。我觉得应该倡“控制人性：第一，人性无法克服。第二，克服人性和追求利润是相悖的，既然一点儿贪婪也没有，对金钱也没什么欲望那作外汇证金是为什么？显然这是个悖论三保持适当的贪婪和恐惧对操作有益无害。在投机市场里亏损是正常现象们不能回避亏损和失败些都是每天要轻松面对的事情安列科斯陀拉尼曾经说投赚得是痛苦钱一个人如果无法承受压力，无法