第1章 10956 基础理论篇(第1章概述)

目录第1章金融服务业概述 11.1金融服务业的界定与分类 21.1.1金融服务业的界定 21.1.2金融服务业的分类 41.1.3本书对金融服务机构体系的划分 91.2金融服务业的特点与功能 101.2.1金融服务业的特点 101.2.2金融服务业的功能 131.2.3金融服务业对一国经济发展的作用 141.3金融服务业的发展趋势 1613.3.1金融业混业经营势趋加强 161.3.2直接融资比重上升，融资证券化趋势加强 161.3.3金融服务业体系多元化 171.3.4技术创新因素在金融同业竞争中起着主导作用 17【本章小结】 17【重要概念】 18【思考题】 18第一部分金融服务业基础本书金融服务业基础包括3章。第1章金融服务业概述。主要讲授金融服务业的定义与分类、金融服务业的特点与功能、金融服务业对一国经济增长的作用和金融服务业的发展历程及其趋势。第2章与金融服务业运营与管理的相关理论。重点介绍了金融中介理论、金融脆弱性理论、金融风险理论和金融监管理论。这些理论对金融服务业的运营与管理有普遍的指导作用。第1章金融服务业概述学习目标通过本章学习，读者应当掌握：金融服务和金融服务业的概念服务贸易总协定对金融服务的界定我国国民经济行业分类下金融服务业的内容金融服务业的特点与功能金融服务业对一国经济发展的作用我国金融服务业的发展历程与趋势随着经济货币化和金融化进程的推进，金融服务业在现代经济中的核心作用凸显。我国金融对外开放已近40年，我金融服务业在与国际金融机构的竞争中有了长足的发展，金融服务业体系日臻完善，取得国际瞩目的骄人业绩。本章从理论上阐述了金融服务业的含义，分析了金融服务业相对于国民经济各行业的特殊性，金融服务业的功能及其在一国经济中发挥的作用及其发展趋势。1.1金融服务业的界定与分类1.1.1金融服务业的界定（1）金融服务与金融服务业1）服务对服务（Services）的概念国内外有不同的表述。我国《辞海》对服务作了如下定义：一般是指以提供活劳动形式来满足他人（法人或自然）的某种需要，并取得相应报酬的商业行为……。《辞海》，上海辞书出版社，1979年版，第3442页。《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）第一条第二款将服务贸易定义为：（a）从一成员境内向任何其他成员境内提供服务；即跨境交付，这种形式仅是服务本身跨越国界，没有人员，物质的流动。如在A国的律师为在B的客户提供法律咨询服务。（b）在一成员境内向任何其他成员的服务消费者提供服务；即境外消费，服务的提供者在一成员境内向来自另一成员的消费者提供服务,即服务消费者移动到提供者境内享用服务。如中国公民到美国旅游或求学。（c）一成员的服务提供者在任何其他成员境内以商业存在提供服务。商业存在指一成员的服务提供者在另一成员境内设立商业机构，为其境内的消费者提供服务。例如，一成员的银行或保险公司到另一成员境内开设分行或保险公司，提供金融、保险服务。（d）一成员的服务提供者在任何其他成员境内以自然的存在提供服务。即自然人流动，指一成员的服务提供者以自然人身份进入另一成员境内提供服务。与商业存在不同的是，它不涉及投资行为，如境外劳务服务等。《服务贸易总协定》在第一条第三款中做了如下剔除：①“服务”包括任何部门的任何服务，但在行使政府权限时提供的服务除外。②“在行使政府权限时提供的服务”指既不是在商业基础上提供，又不与任何一个或多个服务提供者相竞争的任何服务。《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服务附件2）金融服务对于金融服务的概念，大多数学者们是根据不同时期金融服务活动的特征对其加以界定，迄今为止还没有形成理论界普遍接受的概念。《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）对金融服务的表述是，“本附件所指的金融服务的提供指本协定第一条第2款定义的服务提供。”并将金融服务表述为：“金融服务是一成员和金融服务提供者提供的任何金融性质的服务。”金融服务包括所有保险与保险有关的服务以及所有银行和其他金融服务（保险除外)。《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服务附件表1-1《服务贸易总协定》关于金融服务的内容金融服务内容保险和与保险有关的服务直接保险（包括共同保险）：人寿保险和非人寿保险再保险和再分保保险中介如经纪和代理保险的辅助服务如咨询、保险统计、风险评估和理赔服务银行和其他金融服务（不包括保险）：接受公众存款和其他需偿还基金所有类型的贷款包括消费者信贷、抵押贷款、商业交易的融资金融租赁所有支付和货币交割服务包括信用卡、收费卡、借方信用卡、旅行支票和银行汇票。担保与承兑；自行交易或代客交易，不管是交易市场、公开市场或其他场所的；货币市场票据（包括支票、账单、存单）；外汇；衍生产品，包括但不限于期货交易和期权；汇率和利率工具，包括掉期、远期利率协议；可转让票据；其他可转让票据和金融资产，包括金银。参与各类证券的发行包括认购、募款代理（不管公开还是私下）和提供与该发行有关的服务货币经纪资产管理如现金或有价证券管理，各种形式的集体投资管理，养老基金管理，保管和信托服务金融资产的结算和清算服务包括证券、衍生产品和其他流通票据金融信息的提供与交换，及金融数据处理和其他金融服务的提供者的有关软件资料来源：《服务贸易总协定》（GeneralAgreementonTradeinService，GATS）。金融服务附件3）金融服务业金融服务业指金融服务提供者所提供的各种资金融通方面服务活动所构成的产业。。它是以银行金融业(信托、银行、保险、证券、基金等)为主体，其他非银行金融业(融资租赁、股票、典当等)为补充的金融服务业体系。中国人民银行对我国金融服务业的定义为:从事金融服务业务的行业。我国金融服务业（不含香港、澳门特别行政区和台湾省）有四个分支：银行，证券，信托，保险。包括：中央银行、商业银行、其他银行、信用合作社、信托投资业、证券经纪与交易业、其他非银行金融业和保险业等“关于对我市金融服务业发展的几点思考”长春市发展改革委财政金融处徐大海2011.9.28。由此可见，金融服务业“关于对我市金融服务业发展的几点思考”长春市发展改革委财政金融处徐大海2011.9.28参考“金融服务业发展研究报告”2012-9-26

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赢城资讯网1.1.2金融服务业的分类金融服务业有很多种分类标准。常见的有两种分类方法。（1）按照业务服务对象划分同上。同上。金融服务业按业务服务对象划分，将金融服务业分为金融前台服务和金融后台服务两大类。1）金融前台金融前台是由直接服务于社会公众和公司的金融机构所形成的金融业服务中心。其构成包括银行、证券、保险、基金、信托、PE、VC、小额贷款公司、融资租赁公司、财务公司等机构提供的金融服务。服务范畴涉及资金结算、信贷、证券发行与交易、信托投资、保险和再保险、外汇交易、资产管理、期货期权等。2）金融后台金融后台是与金融机构直接经营活动相对分离，并为前台业务提供服务和支撑的功能模块和业务部门。如数据中心，清算中心，银行卡中心，研发中心，呼叫中心，灾备中心，培训中心等。是适应金融服务业降低成本、增加盈利、增强核心竞争力和规避风险等需要而形成的。如信息技术外包，业务流程外包，管理服务和业务服务外包、人才培训外包等。近年来，国内外金融服务业的后台业务外包已经成为一种趋势。并成为大型金融服务业降低成本、获取新技术、整合资源和提升竞争力的重要途径。（2）按产业金融概念划分同上。、同上。产业金融是将最具流动性的\o"金融资本"金融资本与\o"产业资本"产业资本相结合，是为产业融资的一种形式。按产业金融的概念划分，金融服务业可以分为:物流金融服务、航运金融服务、新能源金融服务、科技金融服务、进出口金融服务等利用金融为特定产业服务的金融服务体系。1)物流金融服务物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。2)航运金融服务物流金融服务是由航运企业、港口、造船厂、银行、保险公司、证券公司、商品及衍生业务的经销商、金融租赁公司等组成的从事融资、保险、资金结算、航运价格衍生产品交易的金融产业。3)新能源金融服务新能源金融以新能源产业链为依托，借助金融手段，从最初的融通资金、中间的整合资源、最终实现价值增值三个方面研究新能源产业与金融产业的互动，并针对性地提出相应保障措施。它研究的是通过分析新能源产业与金融产业的结合点，将金融手段嵌入到新能源产业发展的全过程中，创新符合新能源产业发展的金融产品，帮助新能源企业解决资金问题，促进新能源产业快速发展。4）科技金融服务科技金融服务业是指科技产业与金融产业的融合。经济的发展依靠科技推动，而科技产业的发展需要金融的强力助推。在金融的助推下，科技产业呈现出计算机的应用，网络的普及，无线技术的发展都是在金融的支持下发挥促进经济发展的作用。技金融包括创业风险投资、科技担保、科技贷款、知识产权质押、科技保险、多层次资本市场等领域。4)进出口金融服务进出口金融源于金融产业与外贸产业相互融合，互动发展，共创价值。进出口金融服务是指为进出口贸易与跨境投资提供融资、担保与承兑、资金收付与结算以及办理保险业务等各类金融服务的总称。（3）按照行业划分我国国民经济行业分类代码表，采用按照行业划分的方法，从金融体系构的理论视角，将金融服务业分为：货币金融服务业、资本市场服务业、保险业和其他金融业。并以此为本书的撰写的主线。按照行业划分，我国金融服务业的分类如下表所示。表1-2我国金融服务业国民经济行业分类与代码（GB/4754-2011）。国民经济行业分类与代码（GB/4754-2011）。一、货币金融服务1、中央银行服务指代表政府管理金融活动，并制定和执行货币政策，维护金融稳定，管理金融市场的特殊金融机构的活动2、货币银行服务指除中央银行以外的各类银行所从事存款、贷款和信用卡等货币媒介活动，还包括在中国开展货币业务的外资银行及分支机构的活动3、非货币银行服务指主要与非货币媒介机构以各种方式发放贷款有关的金融服务（1）金融租赁服务指经中国人民银行批准以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构的活动（2）财务公司指经中国人民银行批准，为企业融资提供的金融活动（3）典当指以实物、财产权利质押或抵押的放款活动（4）其他非货币银行服务指上述未包括的从事融资、抵押等非货币银行的服务，包括小额贷款公司、农村合作基金会等融资活动，以及各种消费信贷、国际贸易融资、公积金房屋信贷、抵押顾问和经纪人的活动4、银行监管服务指代表政府管理银行业活动，制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、规则二、资本市场服务5、证券市场服务（1）证券市场管理服务指非政府机关进行的证券市场经营和监管，包括证券交易所、登记结算机构的活动（2）证券经纪交易服务指在金融市场上代他人进行交易、代理发行证券和其他有关活动，包括证券经纪、证券承销与保荐、融资融券业务、客户资产管理业务等活动（3）基金管理服务指在收费或合同基础上为个人、企业及其他客户进行的资产组合和基金管理活动，包括证券投资基金、企业年金、社保基金、专户理财、国内资本境外投资管理（QDII）等活动6、期货市场服务（1）期货市场管理服务指非政府机关进行的期货市场经营和监管，包括商品期货交易所、金融期货交易所、期货保证金监控中心的活动（2）其他期货市场服务指商品合约经纪及其他未列明的期货市场的服务7、证券期货监管服务指由政府或行业自律组织进行的对证券期货市场的监管活动8、资本投资服务指经批准的证券投资机构的自营投资、直接投资活动，以及风险投资和其他投资活动9、其他资本市场服务指投资咨询服务、财务咨询服务、资信评级服务，以及其他未列明的资本市场的服务三、保险业10、人身保险指以人的寿命和身体为保险标的的保险活动，包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险（1）人寿保险指普通寿险、分红寿险、万能寿险、投资连结保险等活动(不论是否带有实质性的储蓄成分)（2）健康和意外保险指疾病保险、医疗保险、失能收入损失保险、护理保险以及意外伤害保险的活动11、财产保险指除人身保险外的保险活动，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等12、再保险指承担与其他保险公司承保的现有保单相关的所有或部分风险的活动13、养老金指专为单位雇员或成员提供退休金补贴而设立的法定实体的活动(如基金、计划和/或项目等)，包括养老金定额补贴计划以及完全根据成员贡献确定补贴数额的个人养老金计划等14、保险经纪与代理服务指保险代理人和经纪人进行的年金、保单和分保单的销售、谈判或促合活动15、其他保险活动（1）风险和损失评估指保险标的或保险事故的评估、鉴定、勘验、估损或理算等活动，包括索赔处理、风险评估、风险和损失核定、海损理算和损失理算，以及保险理赔等活动（2）其他保险活动指与保险和养老金相关或密切相关的活动(理赔和保险代理人、经纪人的活动除外)，包括救助管理、保险精算等活动四、其他金融业16、金融信托与管理服务指根据委托书、遗嘱或代理协议代表受益人管理的信托基金、房地产账户或代理账户等活动，还包括单位投资信托管理17、控股公司服务指通过一定比例股份，控制某个公司或多个公司的集团，控股公司仅控制股权，不直接参与经营管理，以及其他类似的活动18、非金融机构支付服务（网络金融）指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供下列部分或全部货币资金转移服务，包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单及中国人民银行确定的其他支付等服务19、金融信息服务指向从事金融分析、金融交易、金融决策或者其他金融活动的用户提供可能影响金融市场的信息（或者金融数据）的服务20、其他金融业指主要与除提供贷款以外的资金分配有关的其他金融媒介活动，包括保理活动、掉期、期权和其他套期保值安排、保单贴现公司的活动、金融资产的管理、金融交易处理与结算等活动，还包括信用卡交易的处理与结算、外币兑换等活动资料来源：作者根据国民经济行业分类与代码（GB/4754-2011）整理上表可见，金融服务业包括四大类。第一类货币金融服务。包括：中央银行服务、货币银行服务、非货币银行服务和银行监管服务。第二类资本市场服务。包括：证券市场服务、期货市场服务、证券期货监管服务、资本投资服务和其他资本市场服务。第三类保险业。包括人身保险、财产保险、再保险和养老金、保险经济和代理服务和其他位列明保险活动。第四类其他金融业。包括：金融信托与管理服务、控股公司服务、非金融机构支付服务、金融信息服务和其他未列明金融业。1.1.3本书对金融服务机构体系的划分金融服务业体系是指从事金融服务业的相互联系和相互影响的金融服务业总体。根据《服务贸易总协定》（GATS）金融服务的定义，参考我国国民经济行业分类标准（GB/4754-2011）及其教学需要，从金融机构体系构成的理论角度，将表1-1行业分类表中的20种金融服务业务类型，按照提供金融服务的机构归属，将金融服务机构归纳为八个构成环节。这也是本书结构和各篇章涉及的主线。中央银行和金融监管机构；货币银行类金融机构，主要指各类商业银行和储蓄银行；非货币银行类金融机构，包括金融信托服务机构、财务公司、典当业、小额信贷公司和消费金融公司（3）；资本市场机构，主要包括（证券市场服务机构、期货市场服务机构、证券期货监管机构、资本投资服务机构和其他资本市场服务机构。（5、6、7、8、9）保险业，主要包括人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、养老金保险公司、保险代理人、保险精算机构；（10、11、12、13、14、15）信托机构，主要包括信托公司；（16）网络金融业（18）其他金融服务机构，主要包括金融信息服务业（19、20）。归属后我国金融服务机构体系的分类如下表所示。表1-3归属后的我国金融服务机构体系金融服务机构与表1-1中金融服务业序号的关系中央银行和金融监管机构1、4、货币银行类金融机构2非货币银行类金融机构3、资本市场机构5、6、7、8、9保险机构10、11、12、13、14、15信托机构16网络金融机构18其他金融机构17、19、201.2金融服务业的特点与功能1.2.1金融服务业的特点（1）金融服务业属于生产性服务业，是促进其他部门增长的行业生产性服务业是指市场化的中间投入服务业，是可用于商品和服务的进一步生产的非最终消费服务业。1966年美国经济学H.Greenfield最早提出了生产性服务业（ProducerServices）的概念。而后很多学者对服务业的分类作了进一步的研究，如1975年Browning和Singelman、1982年Hubbard和Nutter、1985年Daniels、Howells、和1986年Green；1989年Gruble和Walker、1990年Hansen、和2000年Coffer等。对生产性服务业的界定日臻完善。美国经济学家布朗宁和辛格曼《服务社会的兴起：美国劳动力的部门转换的人口与社会特征》（1975）的分类，得到了联合国标准产业分类的支持。他们根据联合国标准产业分类法（StandardIndustrialClassification，SIC）把服务业分为四类：①生产性服务业，即商务和专业服务业，包括金融服务业，保险业，房地产业等；②流通性服务业，即分销或分配服务业，包括零售业、批发、交通运输业、通信业等；③消费者服务，即个人服务业，包括旅馆、餐饮业、旅游业、文化娱乐业；④社会服务业，即政府部门，医疗、健康、教育、国防等。我国政府在《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中，将生产性服务业分为交通运输业、现代物流业、金融服务业、信息服务业和商务服务业。《服务社会的兴起：美国劳动力的部门转换的人口与社会特征》（1975）生产性服务业与其他服务业不同，表现在：第一，它的产出是中间服务而非最终服务，体现为被服务企业最重要的生产成本；第二，它能够把大量的人力资本和知识资本引入到商品和服务的生产过程当中，是现代产业竞争力的基本源泉。正因为生产性服务业具有上述与其他产业不同的特征，所以人们普遍认为生产性服务业是促进其他部门增长的产业。（2）金融服务业是知识密集和人力资本密集的产业国务院发展研究中心知识密集型服务业定义是指：对信息流进行收集、整理、分析、研究、储存并转化为可用知识，为用户提供信息资源和信息管理的行业，包括技术服务国务院发展研究中心知识密集型服务业定义是指：对信息流进行收集、整理、分析、研究、储存并转化为可用知识，为用户提供信息资源和信息管理的行业，包括技术服务（硬知识服务）、咨询服务（软知识服务）和电子商务服务（混合知识服务）三类。其中技术服务具体包括信息技术服务、软件开发与信息源管理、专利服务等；咨询服务具体包括金融投资咨询和代理服务、创业咨询服务、企业管理咨询服务等；电子商务不仅提供信息处理技术—信息处理平台，而且也提供相关的信息咨询服务，因此是一种混合知识服务。与传统金融服务业是劳动密集型产业，主要功能是\o"资金融通"资金融通的中介不同，随着金融活动的日趋复杂化和信息化，金融服务业逐渐变成了知识密集和人力资本密集的产业，具有与信息的生产、传递和使用相关的功能。现代金融服务业已经成为以信息网络技术为主要支撑，建立在新的商业模式、服务方式和管理方法基础上的服务产业。人力资本的密集度和信息资源的多寡已经成为决定金融服务业创造价值的能力和生存和发展的重要因素；而员工素质在很大程度上决定了金融机构的服务质量、管理水平和经营方式。由于经济活动日益“金融化”，\o"金融信息"金融信息越来越成为经济活动的重要资源之一。（3）产业集群是现代金融服务业的基本特征由于知识和技术的需要，金融服务业极易在经济核心区域或大城市形成产业聚集，即金融领域内相关的企业或机构，由于相互之间的共性和互补性等特征而紧密联系在一起，形成一组在地理上集中的、相互联系、相互支撑的金融产业群现象。并升华为金融服务业集群，即在同一经济区域内，存在交互关系的企业、政府、金融单位、学术研究机构、集群企业家、行业协会等机构。由此，金融资源和机构高度集中，资金融通功能加强，信息交流成本和交易成本降低，更有利于金融创新、减少风险和产生规模效应，最终对所在地区及周边区域产生影响力，带动区域经济的增长。形成产业集群的主要原因主要是外部规模经济、聚集经济和交易费用。外部规模经济是指因金融服务业数量的增加导致整个产业产量扩大时，该产业各个企业的平均成本会下降。外部经济使更多的金融部门在一个区域内定位，以致这些区域对于其他金融参与者来说更加具有吸引力。外部规模经济会进一步促成生产和经营单位的空间集聚，表现为银行之间的合作，金融机构之间共享基础设施，生产者和消费者之间更加邻近，流通环节的减少，信息沟通的便捷等。聚集经济是指企业向某一特定地区集中而产生的利益。这里指同一产业或性质相近企业的集中。在一个地区内金融服务业数目增大，必然带来生产规模的扩大，生产总量的增加，分工协作的加强和辅助产业的发展，其结果不仅创造大规模的外部经济，而且提高了企业劳动生产率，降低生产费用和成本；其次，金融服务业的集中，必然伴随着劳动力、技术人才和经营管理人才的集中，金融企业能够得到它们所需要的各类人员，并使这些人员易于获得合适的工作岗位，发挥专长，创造出更多的社会财富。再次，便于企业之间直接接触，相互交流，广泛协作，开展竞争,从而刺激企业开发产品、提高服务质量，创造出巨大的经济效益。交易费用是新制度经济学对产业聚集原因的解释。威廉姆森和许多经济学家将交易费用分为事前费用和事后费用。事前交易费用指由于未来的不确定性，需要规定交易个方的权利、责任和义务，由此花费的成本费用；事后交易费用是交易发生后的费用。影响交易费用的因素是交易的不确定性、小数目条件、组织或个人的机会主义和信息不对称等。金融服务业的聚集，可以降低交易的不确定性，降低事前成本；可以改变小数目条件、组织或个人的机会主义和信息不对称，降低交易费用。（4）金融服务业是行业高风险的行业一方面，与其它行业相比，金融服务业面临的风险很多。如信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、政治风险、政策风险、国家风险等。另一方面，影响风险的因素很多。就金融服务业本身而言，首先它是高负债经营的产业，\o"自有资金比率"自有资金比率较低，难以承担较大的风险损失。其次金融业务种类多、风险各异、金融服务的方式多种多样，其任何经营决策的失误都可能导致资金的损失。再次，金融市场的信息的不对称，逆向选择和道德风险导致的资产损失也不可避免。就金融服务业外部而言，在金融全球化的背景下，金融服务业正处于大变革的过程中，信息技术、放松管制和业务多元化、国际化也加大了金融服务业的风险，国际金融业间的联系日趋紧密，一荣俱荣一损俱损。1.2.2金融服务业的功能金融服务业主要功能是资金的融通及提供相关的金融服务。一方面通过向金融市场的参与者发行各种形式的股权或债权筹集资金，然后运用这些资金进行贷款或者投资；另一方面向金融交易的参与者提供所需求金融服务。（1）金融中介金融中介功能是指金融服务业首先作为债务人通过向市场参与者发行金融工具筹集资金，然后以债权人的身份，通过贷款或投资的方式向资金需求者提供资金。是债权人和债务人的中介。金融中介功能对经济发展发挥多方面的作用。首先，将从投资者哪里筹集来的短期资金转化为借款人所需要的长期资金。美国学者费兰克J.法博齐等称之为“期限中介金融市场与金融中介基础第四版。耶鲁大学管理学院、美费兰克J.法博齐等著，孔爱国、胡畏等译，机械工业出版社，2012年7月”。通过长短期资金的转化可以满足投资者和借款人双方的期限偏好。其次，降低成本，即实现单个投资者无法提供的低成本。再次降低信息成本。货币银行类等金融服务机构的信用中介职能，可以解决市场信息不对称带来的逆向选择和道德风险以及高交易成本，提高市场的有效性。金融市场与金融中介基础第四版。耶鲁大学管理学院、美费兰克J.法博齐等著，孔爱国、胡畏等译，机械工业出版社，2012年7月（2）创造信用货币信用创造功能是指通过存款、贷款和投资等信用活动，在转账结算的基础上创造存款货币。在部分储备之下，银行只保留部分准备金即可应付客户提存，其余资金可用于发放贷款或投资；在部分提现制度下，借款客户的贷款不需要全额支付现金，大部分支付是通过转账结算完成的，从而使信用货币的创造得以实现。（3）提供支付机制提供支付机制功能是指借助于存款账户、支票、借记卡等各种支付结算工具，实现资金在不同账户间的转移，代客户完成货款的支付和债权债务的清偿。这是货币银行类金融机构的重要功能。早期的支付功能由商业银行垄断，20世纪70年代以后的金融创新打破了这一局面，储蓄类金融机构、货币市场基金均具有此功能。金融服务业提供支付机制，不仅可以减少流通费用，加速资金周转，还可以提高客户资产的流通性。（4）提供综合金融服务综合服务功能有广义和狭义之分。广义上是指，金融服务业作为一个整体，向金融市场的参与者和社公众提供银行、证券、保险、信托、租赁、委托代理、金融产品交易中介和金融咨询服务等全方位的金融服务。狭义上是指在混业经济的背景下，通过组建金融控股公司和金融集团，为客户提供多种类型的金融业务。在金融服务业激烈竞争的环境中，通过组建金融控股公司联合经营，可以实现规模效应、协同效应和财务效应，提高市场竞争力。（5）调节货币供求由中央银行和其他金融监管机构组成的金融监管体系，担负着调节金融、稳定经济的重要职责。中央银行是国家管理金融的机构，监管金融机构，调节货币供求，为经济增长创造良好的货币金融环境。其他各类金融监管机构分别对银行、非银行和金融市场的运营和风险进行监管，促进经济金融稳定。1.2.3金融服务业对一国经济发展的作用金融服务业在现代经济体系中的重要作用，这是由产业自身的特殊性质和作用所决定的。（1）全面反映一国的经济运行金融服务业能比较深入、全面地反映成一国经济活动。首先，金融服务业运行是否正常有效，货币资金的筹集、融通和使用是否充分、灵活和高效，反映了社会资源的配置效能；其次，金融服务业是调节宏观经济的重要杠杆和联结国民经济各环节、各方面的纽带，国家可以根据宏观经济政策的需要，利用利率、汇率、信贷、结算等金融手段，通过调控货币供应的数量、结构和利率，对金融市场和宏微观经济主体产生影响，从而调节经济发展的规模、速度和结构，在稳定物价的基础上，促进国民经济发展；再次，金融服务业是国际政治经济文化交往、国际贸易、引进外资、加强国际间经济技术合作的纽带，可以反映一国经济国际化程度。（2）为市场经济的顺畅运行提供便利在高度发达的市场经济中，货币是经济发展的第一推动力和持续推动力。虽然金融服务业作为一种产业，机构众多、业务种类齐全且各具特色，但是最基本职能是融通资金。首先，银行类金融机构利用信用中介的职能通过多种形式的资产负债业务为经济主体融通资金，调剂资金余缺；其次，通过支付中介的职能为国内外贸易和投资办理资金的转移，通过理财、咨询、代理等业务为经济主体提供全方位的金融服务，保证了社会再生产活动的顺畅有序进行；再次，投资银行作为资本市场的高级顾问，通过有价证券的承购包销为企业和政府筹集长期资金，解决投资和建设资金的不足，并为企业兼并重组提供资金和咨询服务；最后，信托、租赁保险、证券公司和基金管理公司等非银行金融机构以其特有的方式筹集资金，满足经济主体投资、理财和财富管理的多种需要，为市场经济的顺畅运行提供了良好的支持。（3）实现储蓄向投资的转化储蓄和投资是一国经济增长的基础，储蓄增长是决定投资乃至经济增长的主要因素。经济增长理论的重要内容之一，是解决保证经济增长所需的储蓄资金来源，以及如何更好地使用储蓄进行投资。在这里，国民储蓄包括企业储蓄、个人储蓄和政府储蓄，投资主要表现为对实体经济的投资。金融服务业实现储蓄向投资转化的功能表现在：通过商业银行、资本市场、保险、信托和租赁等多种形式，将社会储蓄的资产集中起来，通过贷款和购买有价证券的方式，直接或间接地投资于实体经济；股份有限公司制度是储蓄向投资转化的制度保证；股权和债权的流通转让，是储蓄向投资转化的重要条件；包括金融工具、金融机构和金融市场在内的高效运转的金融市场体系，满足了储蓄和投资者的投融资需要；利率市场化为储蓄向投资的转化提供了市场机制；金融监管保证了储蓄向投资转化的有序进行。（4）促进技术进步和资源的有效配置技术进步的源头是发明和创新，由此成为生产率提高的内在动力；同时生产率的提高必须与发明和创新成果的推广和普及相伴随。很显然，金融服务业的资金的融通为发明和创新提供资金支持，使发明和科技成果迅速转化为现实的生产力。规模经济和资源有效配置是推动生产率提高的重要外部因素。金融服务业的发展，资金融通方式的多样化，便利了资本集中、转移和重组，并且使生产、流通领域的融资比重得以改变，使社会资源在不同产业产业内部各部门之间重新配置。此外，金融服务业融资方式的多样化，金融工具和金融产品的创新和金融业的竞争，导致企业融资的成本的降低，促进了产业结构调整，和资源的优化配置。（5）为经济增长创造良好货币金融环境中央银行的重要职能之一是垄断货币发行，调节货币供求，保持物价稳定；此外还负有监管金融机构和金融市场的职责。中央银行根据宏观经济运行状况，制定和实施货币政策，调节宏观经济运行；根据金融服务业运营风险，适时出台对各类金融机构和金融业务的监管措施，保持金融的稳定，为经济增长创造良好的货币金融环境。1.3金融服务业的发展趋势13.3.1金融业混业经营势趋加强世界经济一体化，经济全球化和经济蓬勃发展，为金融业的发展开拓了前所未有的市场空间；随着金融业的发展和信息科学技术在金融业务中的运用，金融服务的模式发生了深刻的变化，金融服务业竞争日益加剧，上述种种变化特别是经济主体对金融业服务需求的多样化，使得以金融市场和金融业务分割为特征的金融分业经营模式的弊端凸显。在各国金融政策的允许下，金融业综合经营已经成为金融服务业发展的大势所趋。通过金融混业经营不仅会在整体上提高金融业的规模效应、协同效益和财务效应，而且通过金融业的并购和金融资源的重新整合，加速向全能化、国际化、电子化进程。金融混业经营的发展，必将带来金融服务业组织结构的变化和整体效益的提高，同时金融服务业的风险也会随之加大，并促进风险管理监管力度的加强。1.3.2直接融资比重上升，融资证券化趋势加强与间接融资相比，直接通融资的灵活性、低成本、分散风险和市场约束等优势日益被市场参与者所认可。金融业发达的国家，直接融资已经成为将市场融资的主要形式。直接融资的发展，不仅改变了传统的融资的格局，而且出现诸如金融期货、金融互换、金融期权、资产证券化等多种金融产品，带动了证券交易所、证券经纪公司、金融咨询公司、资产管理公司等中介机构的发展，完善了金融机构体系。然而，以资产证券化为代表的融资证券化，将直接融资和间接融资连在一起、将几乎所有的金融活动的参与者（诸多金融服务机构、投资者、筹资者）的金融风险联系在一起，在便利市场投融资的同时，加大了市场风险。并对传统的信用货币创造机制提出了挑战，加大了金融和经济的不确定性和中央银行调控的难度。1.3.3金融服务业体系多元化随着经济的款速发展和社会公众金融需求的多样化，金融服务业体系日臻完善，并出现多元化发展的趋势。除了传统的中央银行、商业银行、专业银行、政策性银行以外，证券公司、保险公司、信托公司、租赁公司、基金组织、财务公司、小额信贷公司、典当业、各类经纪公司、网络金融企业、会计师事务所、设计师事务所等迅速发展，金融服务业的强强联合，一些集银行、保险、信托、租赁于一体的发行金融控股公司甚至跨国金融财团将会出现。1.3.4技术创新因素在金融同业竞争中起着主导作用随着计算机和信息技术的发展，银行纷纷投巨资建起计算机网络系统，实现综合业务数据大集中，通过统一的电子化平台来处理各项HYPERLINK"/s?wd=%E9%87%91%E8%9E%8D%E4%B8%9A