房地产-新房二手房周报：春节后销售逐渐恢复1月百强房企销售仍处底部因城施策持续变化

证券研究报告(维持)相关报告《地产系列报告二：到底发放了多少按揭》2021-09-28《地产系列报告一：支持刚需群体按揭，可能是长逻辑》2021-09-26分析师：靳璐瑜jinluyu@S0190520080003阎常铭yanchangming@S0190514110001研究助理：洪波hongbo@王沁雯wangqinwen@songci@title手房周报：春节后销售逐渐恢复，1月百强 2023年2月5日投资要点受春节假期错位影响，本周新房二手房成交面积同环比均大幅提升。1)新房方面：本周49城整体新房成交面积256万方，同比+55.8%，环比+437.9%，相对2022年周均-31.5%。其中，一/二/三线新房成交面积同比-13.8%/+85.9%/+68.7%，环比+1132.8%/+623.7%/+267.9%。一线城市中，北假期错位影响，新房累计成交面积同比-36.6%，环比-33.9%。城市表现方面，手房成交面积112万方，同比+364.4%，环比+1834.6%。1月整体，二手房累城成交面积同比-8.2%，其中一线4城累计同比-21.2%，二线11城累计同比-3.9%，三四线34城累计同比-8.1%。春节期间(1/7-2/2)全国49城累计同比34城累计同比-20.0%。受多重因素影响，百强房企销售仍旧低迷。1月受春节假期错位及供应显著缩量影响，百强房企实现销售操盘金额3542.9亿元，同比-32.5%，环比-48.6%，较2022年2月春节月降幅为11.8%。但国央企民营企分化明显，国央企中如别因城施策持续变化。1)郑州首套房贷利率最低降至3.8%；2)南京允许分区实施购房契税补贴，支持提取公积金支付首付款；3)厦门人才引进中认定的C类人才最高可给130万元住房补贴；4)长沙缴存职工可贷额度按照借款人夫妻双方住房公积金账户余额之和的16倍计算；5)苏州加快推进房屋征收搬迁货币化安置，优化商品房价格备案制度；6)佛山停止个人住房查询的对外查询业务，认贷不认房。新房方面：本周49城整体新房成交面积256万方，同比+55.8%，环比+437.9%，相对2022年周均-31.5%。年初以来累计同比-28.7%。其中，一/二/三线新房成交面积同比-13.8%/+85.9%/+68.7%，环比变化+1132.8%/+623.7%/+267.9%，年初以来累计同比-27.6%/-32.0%/-23.3%。同比+364.4%，环比+1834.6%。年初以来累计同比-5.0%。 (1)新房成交情况：新房方面：本周49城整体新房成交面积同比变化+55.8%，环比+437.9%，相对2022年周均-31.5%。其中，一/二/三线新房成交面积同比-13.8%/+85.9%/+68.7%，环比变化+1132.8%/+623.7%/+267.9%。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-1月累计：49城市新房成交面积同比-36.6%。其中，一/二/三线新房成交面积累计同比-31.4%/-37.6%/-38.1%。年初以来：49城市新房成交面积同比-28.7%。其中，一/二/三线新房成交面积累计同比-27.6%/-32.0%/-23.3%。库存方面：本周统计的12城市库存去化周期为13.1个月，环比变化+0.3个月，其中一/二/三线库存分别变化+0.3/+0.2/+0.5个月。 (2)二手房成交情况：累计同比-11.5%。年初以来，二手房成交面积累计同比变化-5.0%。.9%，环比+2777.6%。1月累计同比-27.3%。年初以来累计同比-19.5%。计同比+3.3%。2、房企资金跟踪：2月2日，华夏幸福发布公告称，境外间接全资子公司在中国境外发行的美元债券(目前存续面值总额为49.6亿美元)协议安排重组已取得英格兰与威尔士高等法院裁决生效，公司美元债券协议安排已正式生效，目前正在根据英国法院批准的美元债券协议安排重组方案推进执行，并已完成重组交割。2月1日，大悦城公开发行规模为20亿元5年期公司债券“23大悦01”，票面利率为3.97%。 (1)行业信息：2月3日，央行发布2022年四季度金融机构贷款投向统计报告，2022年末，人民币房地产贷款余额53.16万亿元，同比增长1.5%；房地产开发贷款余2月3日，自然资源部对于出台《关于进一步规范住宅地供应信息公开工作的通知》进行回应称，该文件不是要取消集中供地制度，而是优化完善集中供地政策，更好发挥充分公开披露信息对于稳定和引导市场预期的作用。2月3日，央行上海总部举办上海金融运行情况新闻通气会，会上表示2022年12月贷款增量同比多增的行业主要是房地产，建筑业等行业，反映出房地产业需求边际好转。1月30日，住房和城乡建设部部长倪虹主持召开住房和城乡建设重点工作推进会时强调，铆足干劲，狠抓落实，推动住房和城乡建设事业迈上新台阶。行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-2月3日，天津支持居民“以小换大”“卖旧买新”，精准支持合理住房1月31日，山东省住房和城乡建设厅厅长王玉志在报告中提到，房地产业向新发展模式过渡要取得显著进展。逐步提高预售门槛，开展现房销售试点；加快发展长租房市场，推进“租购同权”。 (2)公司信息：【新城控股】预计公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为6.30亿元到37.79亿元，同比减少70%到95%。【华侨城】预计2022年归母净利润为亏损80亿-110亿元，同比下降310.58%-389.54%【首开股份】预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-10亿。投资建议：房地产是国民经济的支柱产业，中央经济工作会议提及支持住房改善消费、支持刚性和改善性住房需求，而当前基本面承压，需要更大力度政策变化。持续坚定看好地产股，可重点关注，1)有修复空间的标的:新城控股、金地集团、万科A、华侨城A、首开股份等；2)预期今年销售表现较好的强信用企业：招商风险提示：大幅收紧购房杠杆资金、调控政策超预期严格、信用风险加剧。行业周报请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-录 图表目录图表1、2023年第5周(1.27-2.2)新房成交数据 -6-图表2、2023年第5周(1.27-2.2)二手房成交数据 -7-图表3、各线城市本周新房成交面积情况概览 -8-图表4、各线城市本周二手房成交面积情况概览 -8-图表5、本周49个重点城市新房周总成交量(万平米) -8-图表6、本周一线4个重点城市新房周总成交量(万平米) -8-图表7、本周二线11个重点城市新房周总成交量(万平米) -9-图表8、本周三线34个重点城市新房周总成交量(万平米) -9-图表9、本周二手房15城周总成交量(万平米) -10-城可售面积(万平米) -10- (万方) -11-(万方) -11-图表14、杭州二手房周度成交量(万方) -12- -12-量(万方) -13- -13-量(万方) -14-图表19、温州新房周度成交量(万方) -14-图表20、无锡新房周度成交量(万方) -15-图表21、宁波新房周度成交量(万方) -15-图表22、江阴新房周度成交量(万方) -16-图表23、深圳新房周度成交量(万方) -16-图表24、深圳二手房周度成交量(万方) -17-图表25、广州新房周度成交量(万方) -17-图表26、珠海新房周度成交量(万方) -18-图表27、惠州新房周度成交量(万方) -18-图表28、韶关新房周度成交量(万方) -19-图表29、江门新房周度成交量(万方) -19-图表30、佛山新房周度成交量(万方) -20-图表31、北京新房周度成交量(万方) -20-图表32、北京二手房周度成交量(万方) -21-图表33、青岛新房周度成交量(万方) -21-图表34、青岛二手房周度成交量(万方) -22-图表35、泰安新房周度成交量(万方) -22-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-图表36、福州新房周度成交量(万方) -23-图表37、泉州新房周度成交量(万方) -23-图表38、武汉新房周度成交量(万方) -24-图表39、成都新房周度成交量(万方) -24-图表40、成都二手房周度成交量(万方) -25-图表41、芜湖新房周度成交量(万方) -25--6-行业周报图表1、2023年第5周(1.27-2.2)新房成交数据面积 率 ) 线线线628%%/07%49073770.5783%%////4750.7923961%9%%%////5%//100.80.3三四线(34)惠州扬州韶关江阴佛山温州金华泉州赣州南充珠海柳州绍兴台州常德江门莆田泰安芜湖舟山池州海门宿州龙岩娄底衢州///4/111227////502313401132209580///41842338314%///%////%///%/////76%6%////////////////////////%0.130请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报29//13/01/7.93/01/%/7249%/图表2、2023年第5周(1.27-2.2)二手房成交数据本周销售情况(套，套数套数面积08%1%6%////442%//377331%%%///////三线(6)4311814567%748%573%/222%-28%//////-5%-27%%wind证券经济与金融研究院整理注：注一手成交49城市：山二手成交15城市：可售数据12城市：请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图表3、各线城市本周新房成交面积情况概览图表4、各线城市本周二手房成交面积情况概览windwind证券经济与金融研究院整理图表5、本周49个重点城市新房周总成交量(万平米)全国一手49城环比+438%,同比+56%,累计同比-29%图表6、本周一线4个重点城市新房周总成交量(万平米)一手一线4城环比+1133%,同比-14%,累计同比-28%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图表7、本周二线11个重点城市新房周总成交量(万平米)一手二一手二线11城环比+624%,同比+86%,累计同比-32%图表8、本周三线34个重点城市新房周总成交量(万平米)一手三线34城环比+268%,同比+69%,累计同比-23%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报图表9、本周二手房15城周总成交量(万平米)全国二手15城环比+1835%,同比+364%,累计同比-5%全国12城可售面积环比+0%,同比+2%全国12城去化周期13.1个月,环比变动+0.3个月请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明24%,累计同比24%,累计同比20%行业周报 (1)上海上海环比+1221%,同比 (2)杭州杭州环比+2771%,同比+814%,累计同比-6%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11--12-行业周报杭州二手房环比+9141%,同比+1053%,累计同比-47% 南京南京环比+53787%,同比+10%,累计同比-56%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报南京二手房环比+1272%,同比+301%,累计同比+23% (4)苏州苏州环比+2229%,同比+112%,累计同比-53%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-6%6%行业周报苏州二手房环比+1351%,同比+212%,累计同比 (5)温州温州环比+1%,同比+285%,累计同比+161%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-宁波环比+3119%,同比+294%,宁波环比+3119%,同比+294%,累计同比25%行业周报 (6)无锡无锡环无锡环比-72%,同比-91%,累计同比-44% (7)宁波请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报 (9)江阴江阴环比+1928%,同比+138%,累计同比-20%2.2、珠三角地区 (1)深圳图表23、深圳新房周度成交量(万方)深圳环比+206%,同比-78%,累计同比-56%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报图表24、深圳二手房周度成交量(万方)深圳二手房环比+1542%,同比+567%,累计同比+0%(2)广州图表25、广州新房周度成交量(万方)广州环比+1357%,同比+209%,累计同比-36%iid请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明85%85%行业周报 (3)珠海图表26、珠海新房周度成交量(万方)珠海环比/,同比/,累计同比 (4)惠州惠州环比+5944%,同比+377%,累计同比+7%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18--19-行业周报 (5)韶关图表28、韶关新房周度成交量(万方)韶关环比+325%,同比+2%,累计同比-41% (6)江门江门环比+1316%,同比+362%,累计同比-10%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-45%45%行业周报 (7)佛山图表30、佛山新房周度成交量(万方)佛山环比+474%,同比+61%,累计同比 (1)北京北京环比+5745%,同比+85%,累计同比-21%iid请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-21-22%22%行业周报北京二手房环比+3197%,同比+402%,累计同比 (2)青岛图表33、青岛新房周度成交量(万方)青岛环比+1430%,同比+25%,累计同比-40%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-22-30%30%行业周报图表34、青岛二手房周度成交量(万方)青岛环比青岛环比+6208%,同比+1029%,累计同比+76% (4)泰安图表35、泰安新房周度成交量(万方)泰安环比+1496%,同比+350%,累计同比请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-23-行业周报 (1)福州图表36、福州新房周度成交量(万方)福州环比福州环比+734%,同比+42%,累计同比-34% (2)泉州图表37、泉州新房周度成交量(万方)泉州环比/,同比/,累计同比/(本周数据暂未更新)请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-24-39%39%行业周报 (1)武汉图表38、武汉新房周度成交量(万方)武汉环比武汉环比+1118%,同比+105%,累计同比-28% (2)成都图表39、成都新房周度成交量(万方)成都环比+1058%,同比+75%,累计同比请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-25-芜湖环比+632%,同芜湖环比+632%,同比+138%,累计同比47%行业周报图表40、成都二手房周度成交量(万方)成都二手房环比成都二手房环比+2261%,同比+556%,累计同比+18% 投资建议：房地产是国民经济的支柱产业，中央经济工作会议提及支持住房改善消费、支持刚性和改善性住房需求，而当前基本面承压，需要更大力度政策变化。持续坚定看好地产股，可重点关注，1)有修复空间的标的:新城控股、金地集团、万科A、华侨城A、首开股份等；2)预期今年销售表现较好的强信用企业：招商风险提示：大幅收紧购房杠杆资金、调控政策超预期严格、信用风险加剧。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-26-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本间接收到任何形式的补偿。投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准。股票评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%无评级由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级行业评级推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务。客户可登录内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况。使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供兴业证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于