煌上煌财务分析报告

名目\l“_TOC_250017“一、企业概况 1\l“_TOC_250016“〔一〕企业概述 1\l“_TOC_250015“〔二〕主营构成 1\l“_TOC_250014“〔三〕上市概况 2\l“_TOC_250013“〔四〕主要财务数据 3\l“_TOC_250012“二、行业竞争 4\l“_TOC_250011“〔一〕主要竞争者 4\l“_TOC_250010“〔二〕竞争状况 4\l“_TOC_250009“三、财务报告分析 4\l“_TOC_250008“〔一〕资产负债数据 4\l“_TOC_250007“〔二〕短期偿债力量 5\l“_TOC_250006“〔三〕资本构造分析 7\l“_TOC_250005“〔四〕长期偿债力量 9\l“_TOC_250004“〔五〕经营效益分析 10\l“_TOC_250003“〔六〕经营力量 13\l“_TOC_250002“〔七〕投资酬劳力量 16\l“_TOC_250001“〔八〕杜邦分析 18\l“_TOC_250000“四、综合评价 19煌上煌上市公司财务分析报告煌上煌上市公司财务分析报告10煌上煌上市公司财务分析报告徐伟强煌上煌是一家于2023结论。关键词：财务分析；煌上煌；周黑鸭；绝味引言比照比照，评估煌上煌的企业状况。一、企业概况〔一〕煌上煌位于江西，全称江西煌上煌集团食品股份。煌上煌创立于202395煌上市。煌上煌在福建、广东等设有子公司。〔二〕70%的主营业务。主营构成主营构成包装产品5.18%屠宰加工1.15%其他业务1.82%米制品产品17.00%卤制鲜货食品74.85%〔三〕股票代码煌上煌[002695.SZ]注册信息公司名称公司名称江西煌上煌集团食品股份曾用名 --所属行业农副食品加工业成立日期1999-04-01上市日期2023-09-05注册资本499,957,128CNY66员工总数980董事长 徐桂芬总经理 褚浚第一股东煌上煌集团(51.59%)公司网站“:///“股本构造ABAA453,421,128.00A46,536,000.00AA股构成9.31%流通A股90.69%当前上市状态煌上煌于2023年6月15日停牌，公布股票交易价格特别波动自查停牌公202368202369612圳证券交易所交易规章》的规定，属于股票交易特别波动状况。〔四〕以下煌上煌主要财务数据状况依据2023年年度财报整理。总资产191,394.39负债总额30,162.84股东权益161,231.55总股本499,957,128资产负债率15.76%营业收入121,782.16净利润9,317.80市值113.64每股收益0.07市盈率106.61二、行业竞争〔一〕周黑鸭5000122023绝味食品20233〔二〕绝味作为竞争企业与煌上煌进展比照，进展煌上煌的公司财务报告分析。三、财务报告分析〔一〕煌上煌资产负债数据年份202320232023资产191,394.39182,801.69159,998.92负债30,162.8427,956.3211,808.24股东权益161,231.55154,845.37148,190.68资产负债变动趋势流淌资产4.37%3.81%-固定资产+在建工程5.57%77.12%-资产4.70%14.25%7.21%负债7.89%136.75%66.66%股东权益4.11%4.49%5.05%136.75%，相对应的煌上煌固定2023资产投资。周黑鸭资产负债数据年份202320232023资产410,701.6095,606.80119,236.80负债51,144.5057,108.6027,020.40股东权益359,557.1038,498.2092,216.40资产负债变动趋势流淌资产754%-10%-固定资产+在建工程资产14.35%329.57%29.34%-19.82%--负债-10.44%111.36%-股东权益927.47%-58.25%-20232023年资产增长329.57%，其中流淌资产增长幅度过高。2023年股东权益负增长927.47%。绝味资产负债数据年份202320232023资产196,189.61161,334.43136,229.10负债49,658.6943,113.8740,170.17股东权益146,530.92118,220.5696,058.93资产负债变动趋势流淌资产28.92%6.38%-固定资产+在建工程42.91%5.13%资产21.60%18.43%19.29%负债15.18%7.33%13.25%股东权益23.94%23.07%-20%左右的增长态势，表现稳定，负债状况有肯定幅度增长，增长率不高且较稳定。〔二〕析衡量。具体数据状况见如以下图表。煌上煌煌上煌10.34%7.63%6.82%5.31%4.72%4.69%3.70%3.12%3.31%3.45%2.85%2.14%2023202320232023Q1流淌比率速动比率现金比率周黑鸭周黑鸭7.11%6.69%3.03%2.77%1.46%1.17%0.74%0.27%0.50%0.16%0.22%0.43%202320232023中报2023年报流淌比率速动比率现金比率绝味绝味3.41%2.84%2.60%1.96%1.63%1.64%1.12%0.94%0.80%0.55%1.06%0.88%2023202320232023Q1流淌比率速动比率现金比率差，不如另外两家状况优良。〔三〕状况，具体见下表。资产负债率59.73%资产负债率59.73%29.49%22.66%26.72%25.31%15.29%15.76%12.45%19.28%16.19%7.38%2023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味2023度上涨，绝味的资产负债率有小幅度上升，但都保持较平稳的变化态势。煌上煌1.4煌上煌890.20.0802023202320232023Q1权益乘数产权比率周黑鸭周黑鸭32.482.521.481.51.291.1410.50.290.1402023202320232023Q1权益乘数产权比率绝味绝味1.61.421.361.41.30.60.420.360.40.340.240.202023202320232023Q1权益乘数产权比率与资产负债率相对应，周黑鸭的权益乘数和资产比率在2023年大幅度投资2023下降，煌上煌保持小幅度上升。〔四〕期偿债力量。利息保障倍数250212.81利息保障倍数250212.81200146.59150122.110046.85031.702023202320232023Q1煌上煌绝味绝味和煌上煌的利息保障倍数都处于下降趋势，偿债力量有所下降，但是绝味的偿债力量远高于煌上煌，煌上煌需要对其偿债力量进一步优化。有形净值债务率有形净值债务率6051.835043.6638.52403020.121.1625.7921.76208.411002023202320232023Q1煌上煌绝味较大的下降趋势，二煌上煌略有上升。绝味的偿债力量正在加强。煌上煌的长期偿债力量较差〔五〕营业收入煌上煌营业收入20232023且煌上煌的财报认为对2023年的营业收入看好。周黑鸭营业收入绝味营业收入绝味的营业收入同样保持增长，在三家企业中营业收入居中。相差已经超过两倍。营业利润煌上煌净利润年将有大幅度增长，但并不看好。周黑鸭净利润周黑鸭的利润始终保持较大幅度增长，显示其经营状况良好。绝味净利润绝味的利润保持稳定增长，经营状况较好。煌上煌的经营状况需要留意。〔六〕总资产周转率总资产周转率总资产周转率2.52.262.121.851.961.831.51.1110.640.670.650.50.360.1702023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味2023总资产周转率方面较差。流淌资产周转率流淌资产周转率流淌资产周转率54.544.584.332.53.0821.510.500.91.011.451.040.760.282023 2023 2023 2023Q1煌上煌周黑鸭绝味周黑鸭和绝味的流淌资产周转率在2023至2023年消灭下降，其中比照流淌资产周转率影响较大。煌上煌的流淌资产周转率有小幅度提高，但仍远不如周黑鸭和绝味的流淌资产周转率高，煌上煌的经营力量需要加强。存货周转率14存货周转率1413.261210.58108.777.588642.252.472.321.630.6402023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味售渠道扩展有关。应收账款周转率3000应收账款周转率30002561.512500202315001282.321000.51000500350.1958.54444.89395.6337.8128.156.7102023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味消灭大幅度下降。煌上煌的应收账款周转率数据不占优势。营业周期180营业周期180165.82169.61155.19160154.511401201008055.52604041.4228.1747.6134.852002023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味速度慢，流淌性差，资产使用率低。销售净利润销售净利润销售净利润3025.392522.722.72201511.6210.0210.313.0910.36108.997.655.63502023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味周黑鸭的销售净利润率最高，而且远高于煌上煌和绝味。三家企业的销售净局部方面有较大差距。〔七〕投资酬劳力量ROAROAROA6051.455042.08403028.2726.2625.0418.8720.2221.272016.2720.8517.64106.43.784.984.741.802023202320232023Q12023推测2023推测煌上煌周黑鸭绝味ROAROEROEROE9084.5780706054.72504035.963024.625.4525.9520.8318.8920106.663.985.564.942.1702023202320232023Q12023推测2023推测煌上煌周黑鸭绝味ROE每股收益每股收益每股收益1.21.0610.80.840.80.660.60.550.480.410.440.40.3702023202320232023Q1煌上煌周黑鸭绝味2023黑鸭的每股收益超过煌上煌，三家企业中煌上煌的每股收益率最低三家企业的投资酬劳力量都呈现下降，煌上煌的投资酬劳力量最差。〔八〕杜邦分析杜邦分析原始数据统计煌上煌2023202320232023Q1ROE6.824.055.662.20销售净利率10.367.655.6310.02总资产周转率0.170.650.670.64权益乘数41.07周黑鸭2023202320232023Q1ROE54.7284.5735.96销售净利率22.7022.7225.39总资产周转率1.852.261.11权益乘数1.301.641.27绝味2023202320232023Q1ROE27.0428.0828.736.05销售净利率13.0911.6210.308.99总资产周转率0.361.831.962.10权益乘数1.281.351.391.43杜邦分析要素变动表煌上煌2023202320232023Q1ROE-23.52%-40.68%40.00%78.11%销售净利率-26.16%-26.41%77.96%总资产周转率2