2023年下个人理财

2023年下半年中国银行业从业人员资格认证考试

《个人理财》真题专家解析一、单项选择题

1．[解析]答案为D。风险厌恶者通过金融市场将风险转嫁给别人，是一种风险的再分派，体现了金融市场的风险再分派功能。

2．[解析]答案为D。对个人投资者而言，房地产投资的方式涉及房地产购买、房地产租赁和房地产信托。

3．[解析]答案为B。通过银行柜台认购国债的市场属于柜台市场，也就是场外交易市场，不属于场内市场。A选项中国债属于直接融资工具。C选项中一级市场是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。D选项中资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，长期国债属于长期金融工具。

4．[解析]答案为B。我国的货币市场由多个子市场构成，涉及拆借市场、回购市场和票据市场。‘

5．[解析]答案为A。溢价期权又叫实值期权或正值期权，是指内在价值大于0的期权。买权时，指协议价格低于市场买入价格。卖权时，指协议价格高于市场卖出价格。折价期权的含义正好相反。平价期权的协议价格与市场价格相等。

6．[解析]答案为C。A项错误，我国遗产继承的方式重要有法定继承、遗嘱继承、遗赠抚养协议三种方式。B项错误，《继承法》第十条规定，遗产按照下列顺序继承：第一顺序：配偶、子女、父母。第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。D项错误，第一法定继承顺序中的子女涉及婚生子女、非婚生子女、养子女和有扶养关系的继子女。

7．[解析]答案为C。个人在成年期的事业进入稳定上升阶段，收入有大幅提高，财富积累较多，乐意承担一些风险，有理财规划和目的。

8．[解析]答案为C。回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为，所以，从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款。

9．[解析]答案为C。青年发展期是经济开始独立的时期，该时期资产有限，年轻可承受较高的投资风险，比较适合用高成长性和高投资的投资工具。

10．[解析]答案为A。债券的交易形式有现货交易、期货交易和回购交易。

11．[解析]答案为A。盼望收益率，又称为持有期收益率(HPR)，指投资者持有一种理财产品或投资组合盼望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种盼望值，实际收益很也许偏离盼望收益，不能用来衡量证券投资的风险。

12．[解析]答案为C。可赎回债券在发行时就约定发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。在市场利率跌至比可赎回债券的票面利率低得多的时候，债务人假如认为将债券赎回并且按照较低的利率重新发行债券．比按现有的债券票面利率继续支付利息要合算，就会将其赎回。因此可赎回债券的资本增值有限，发行人行使赎回权就可以按照较低的市场利率筹集资金。可赎回条款通常在债券发行几年之后才开始生效，生效前的这段时间称为保护期，保护期内发行人不能行使赎回权。

13．[解析]答案为C。“资金的蓄水池”就是引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产的资金，即集聚功能。“国民经济的睛雨表”是指金融市场是国民经济景气度指标的重要信号系统，即反映功能。

14．[解析]答案为C。资产配置之所以能对投资组合的风险与报酬产生一定的影响力，在于其可以运用各种资产类别，各自不同的报酬率及风险特性，以及彼此价格波动的相关性，来减少投资组合的整体投资风险。通过资产配置投资，除了可以减少投资组合的下跌风险，可

稳健地增强投资组合的报酬率。动态拟定投资组合的收益与风险最能反映资产配置决策的重要性。

15．[解析]答案为C。成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资者带来经常性收益。

16．[解析]答案为C。折价发行的债券，其实际到期收益率高于票面利率。

17．[解析]答案为B。投资代客境外理财产品，重要面临的是市场风险和信用风险。其中的市场风险重要是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格等波动的不拟定性而导致损失的风险。信用风险是指以信用关系规定的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造

成损失的也许性。投资者购买代客境外理财产品，将直接面临境外投资标的发行人及其他相

关机构的信用风险。假如境外投资标的的发行人出现违约、无法支付到期本息，或由于发行人信用等级减少导致投资标的的价格下降，投资者到期也许无法获得预期收益，甚至还也许遭受本金损失。

18．[解析]答案为B。由市场上所有金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合，称为市场组合。对于具有不同风险偏好的投资者，其可以在市场组合与无风险资产之间配置自己的所有资产。风险厌恶限度低的投资者可以增长对风险资产的投资；相反，风险厌恶限度高的投资者则可以增长持有无风险资产。

19．[解析]答案为D。按照《保险法》的规定，人寿保险的索赔时效为自知道保险事故发生之日起5年内。意外险和健康险是自知道保险事故发生之日起2年内。

20．[解析]答案为C。根据复利公式可知，计息次数增长，现值减小。

21．[解析]答案为C。盼望收益率，就是估计未来收益率的各种也许结果，然后，用它们出现的概率对这些估计值做加权平均。通常情况下，投资组合理论周盼望收益率来度量投资的预期收益水平。

22．[解析]答案为B。税费返还不是公司投资活动的钞票流入。

23．[解析]答案为D。本题考察生命周期理论在个人理财中的应用。最佳结合实际理解记忆各阶段人群的投资理念和投资策略。少年成长期，顾名恩义，这个人群的特点是没有或有较低的收入，富余的一点钱就都存到银行里，基本没有理财需求；而青年人收入上升，年少气盛，追求快速增长资本积累，乐意承担高风险，获得高收益；人到中年，开始追求稳定，风险厌恶限度提高；退休养老，没有收入来源，当然要尽力保全已有财产，高度厌恶风险。

24．[解析]答案为A。从程序土看，保险协议的履行涉及索赔、理赔、代位求偿等环节，不涉及诉讼环节。

25．[解析]答案为C。信托受益人是信托关系中纯享利益之人，原则上只要具有民事权利能力的人都可以成为受益人，因此受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。

26．[解析]答案为D。可转换债券的风险大于储蓄产品。定期存款的流动性小于大额可转让存单。期货和外币理财计划的收益不拟定，无法比较大小。

27．[解析]答案为C。证券法律责任涉及刑事责任、民事责任、行政责任，不涉及失职责任。

28．[解析]答案为C。分散化投资是将资金同时投资于不同类型证券和不同领域公司股票的行为。根据分散化投资的原理，一个投资组合中所包含的股票种类越多，风险越小。

29．[解析]答案为D。黄金的收益和股票的收益不相关甚至负相关。

30．[解析]答案为A。我国《个人所得税法》规定：劳务报酬所得，合用比例税率，税率为百分之二十。对劳务报酬所得一次收入畸高的，可以实行加成征收，具体办法由国务院规定。

31．[解析]答案为A。一般来讲，内幕信息是指对证券的市场价格也许导致较大波动的尚未公开的信息。由此可见，内幕信息需要两个构成要件，即重大性和未公开性。

32．[解析]答案为B。短期债务和长期债务的合理比例没有一定之规，要充足考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性。

33．[解析]答案为B。《中华人民共和国证券投资基金法》第三十四条规定：基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在半年内选任新基金托管人；新基金托管人产生前，由国务院证券监督管理机构指定临时基金托管人。

34．[解析]答案为A。流动性资产，一般专指银行的流动资产，重要涉及：钞票、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期的可变现资产(剔除其中的不良资产)。流动性负债，一般专指银行的流动负债，重要涉及：活期存款(不含政策性存款)、一个月内到期的定期存款(不含财政性存款)、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。因此，“流动性”期限标准是一个月。

35．[解析]答案为C。题干描述的特点符合有效组合。有效组合是一个可行的投资组合，规定没有其他可行组合可以较低的风险提供相同的预期收益率，没有其他可行性组合可提供较高的预期收益率而又表现出同样的风险水平。

36．[解析]答案为A。金融市场决定的是金融商品的价格，而不是商品价格，故选A。

37．[解析]答案为A。“客户投诉”准则规定：银行业从业人员在解决客户投诉时，应坚持客户至上、客观公正原则，不轻慢任何投诉和建议；在投诉反馈时限内无法拿出意见的，应当在反馈时限内告知客户现在投诉解决的情况，并提前告知下一个反馈时限。因此，BCD三项行为对的；等到意见最后达成时也许已经超过反馈时限，故选A。

38．[解析]答案为B。本题考察房地产投资的特点。财务杠杆效应是指通过借入资金，用较少的自有资金投入获得数倍于自有资金的收益。当房地产收益高于借款成本时，杠杆投资的价值优势十分明显。价值升值效应是指某些房地产，特别是土地，升值非常快。在很多情况下，房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净钞票流的影响。其他两项不是房地产投资的特点。

39．[解析]答案为A。对于不能独立测算的理财计划，商业银行不应销售。

40．[解析]答案为C。索赔、理赔应当遵循以下流程：出险告知、提供索赔单证、核定补偿。

41．[解析]答案为A。银监会(而非中国人民银行)负责直接审批、监管商业银行。

42．[解析]答案为B。见《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二十九条。

43．[解析]答案为D。已获利息倍数又称为利息保证倍数，是指公司息税前利润与利息支出的比率，它可以反映获利能力对债务偿付的保证限度。根据公式可得：已获利倍数=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用=(300+150+50)/50=10。

44．[解析]答案为D。根据《银行业监督管理法》第三十四条的规定，现场检查时，检查人员少于二人或者未出示合法证件和检查告知书的，银行业金融机构有权拒绝检查，故选D。

45．[解析]答案为D。事业单位法人是指从事非营利性的社会各项公益事业的各类法人，涉及从事新闻、出版、广播、电视、电影、教育、文艺等事业的法人，是社会主义精神文明的重要内容。这些法人组织不以营利为目的，一般不参与商品生产和经营活动，虽然有时也能取得一定收益，但属于辅助性质。

46．[解析]答案为D。《信托投资公司资金信托管理暂行办法》第六条规定：信托投资公司

集合管理、运用、处分信托资金时，接受委托人的资金信托协议不得超过200份(含200份)，每份协议金额不得低于人民币5万元(含5万元)。

47．[解析]答案为A。略

48．[解析]答案为C。金融客体是指金融市场交易的对象，即金融工具。居民和金融机构是金融主体，会计师事务所是金融市场上的服务中介。

49．[解析]答案为B。协议法第四十一条对格式条款的理解发生争议的，应当按照通常理解予以解释。对格式条款有两种以上解释的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释。

50．[解析]答案为A。“信”即诚实信用。

51．[解析]答案为B。时间优先原则表现为：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。电脑申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列。

52．[解析]答案为C。股票投资的收益是由“收入收益”和“资本利得”两部分构成的：①收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司赚钱分派中得到的股息和红利的

收益。②资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价买进，高价卖出所得到的差价收益。

53．[解析]答案为C。速动比率，又称“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量公司流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产=流动资产-存货=200-50=150(万元)。故该公司的速动比率=速动资产/流动负债=150/150=1。

54．[解析]答案为A。国债和国家发行的金融债券取得的利息，个人都免税。但公司取得的国家发行的金融债券的利息要交公司所得税。银行发行的金融债券利息和公司发行的债券利息，公司和个人都交税。

55．[解析]答案为B。股票自身没有价值，但它可以当作商品出卖，并且有一定的价格。股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格，即股票的市场价值。

56．[解析]答案为A。在国际收支平衡表中，反映一国与他国之间真实资源转移情况的项目是经常账户。

57。[解析]答案为A。诉讼时效届满后，义务人虽可拒绝履行其史务，权利人请求权的行使仅发生障碍，权利自身及请求权并不消灭。

58．[解析]答案为C。理财成就率可以作为反映客户财富增长性的指标。

59．[解析]答案为A。略

60．[解析]答案为A。年投资收益率=(卖出价-发行价)÷发行价×(365÷持有天数)×100%。所以，这道题答案是：(100-99)÷99×(365÷120)×100%≈3.07%。

61．[解析]答案为C。即期收益率，也称现行收益率，是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率，也称本期收益率，等于利息/市场价格×100%。根据题干信息，即期收益率为9%×1000/850≈10.6%。

62．[解析]答案为B。安享晚年期，指60岁退休以后。这一阶段，将完全依赖理财收入及退休金，前期的保险投入将获回报，家庭理财以安全为重要的目的。理财目的：养老、旅游、为子孙遗留财富。题干描述的是安享晚年期个人理财的重要任务。

63．[解析]答案为B。《中华人民共和国证券法》规定，证券交易内幕信息的知情人涉及：发行人的董事、监事、高级管理人员；持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其别人员；保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；国务院证券监督管理机构规定的其别人。

64．[解析]答案为A。数据调查表的内容较为专业，所以可以采用从业人员提问，客户回答，然后从业人员填写的方式来进行。

65．[解析]答案为A。为朋友提供担保是个人行为，只要该银行人员的信用状况等合格即可。B项银行人员不得运用本职工作的便利，以明显低于或优于普通金融消费者的条件与所在机构进行交易。C、D涉嫌欺诈客户，侵吞客户财产。

66．[解析]答案为A、B、C、D都是情节严重、导致重大损失时才要负刑事责任。A项触犯了《反洗钱法》，属于刑事犯罪。

67．[解析]答案为D。《中国银行业从业人员职业操守》中“熟知业务”准则规定：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险、法律关系、业务解决流程及风险控制框架。故选D。

68．[解析]答案为A。投资风险偏好属于客户的风险特性。

69．[解析]答案为B。外汇掉期交易是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。这种金融衍生工具，是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给公司带来财务风险的一种重要手段。

70．[解析]答案为D。弹性需求的支出为弹性支出，相比较而言，交通费的弹性需求更大，为弹性支出。

71．[解析]答案为C。该项目的有效年利率事实上即是按照复利计算的年利率。设有效

72．[解析]答案为A。略

73．[解析]答案为A。根据偿还时的期限，债券偿还方式可以分为到期偿还、期中偿还和展期偿还。故A项错误。

74．[解析]答案为B。外汇理财产品的期限越长，客户承受的风险越大，但是产品的收益率越高，可见风险和收益是呈正比的。

75．[解析]答案为C。本题考察《银行业监督管理办法》对发生风险的银行业金融机构进行处置的方式的规定。接管是指国务院银行业监督管理机构对银行采用的整顿和改组措施。撤消是指监管部门对经其批准设立的具有法人资格的金融机构依法采用的终止其法人资格的行政强制措施。重组是指通过一定的法律程序，按照具体的重组方案，改变银行业金融机构的资本结构，合理解决债务困难，以便使该金融机构摆脱其所面临的财务困难，并继续经营。重组是对被重组的银行业金融机构采用对银行业体系冲击较小的市场退出方式，以此维护市场信心与秩序，保护存款人等债权人的利益。依法宣告破产是指金融机构资不抵债时通过申请，由法院宣告破产。

76．[解析]答案为B。平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目的，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和赚钱性的基金。以国债、金融债等固定收益类金融工具为重要投资对象的基金称为债券型基金，由于其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。这两种基金适合平衡型投资者。

77．[解析]答案为D。销售毛利率=销售毛利/销售收入，销售净利率=销售净利润/销售收入，根据题意，可知销售收入=销售毛利/销售毛利率=200/25%=800(万元)，销售净利率=净利润/销售收入=50/800×100%=6.25%

78．[解析]答案为C。相关系数等于两种金融资产的协方差除以两杆金融资产的标准差的乘积，经计算得0.5。

79．[解析]答案为C。汇率的标价方式分为直接标价法和间接标价法两种。直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算应付多少单位本国货币，涉及中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。间接标价法又称应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。间接标价法下,汇率上升说明本国货币上升，外币币值下降。

80．[解析]答案为C。基础建设投资信托产品，是指信托公司作为受托人，根据拟投资基础设施项目的资金需要状况，向社会(委托人)发出信托计划邀约，来募集信托资金的一种资金信托。这类信托投资一般都有政府财政保障，风险较低。

81．[解析]答案为C。保证金是指期货交易者按照规定标准向交易所缴纳的资金，用于结算和保证履约，归客户所有。

82．[解析]答案为D。见《民法通则》代理的法律责任。D项应当由第三人和代理人负连带责任。

83．[解析]答案为A。平衡型基金既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值的目的，是把资金分散投资于股票和债券，以兼顾资金的安全性和赚钱性的基金，适合年轻的风险规避者进行投资。

84．[解析]答案为B。根据保险协议所保护的内容而言，可将保险协议分为财产保险协议和人身保险协议，这也是保险法上的基本分类。

85．[解析]答案为D。在经济增长放缓，处在收缩阶段时，个人和家庭应考虑买入对周期波动不敏感的行业的资产，以规避经济波动带来的损失。房地产、建材、汽车、家电、商贸等行业对经济周期很敏感，而电力、公用事业等行业对经济周期的反映就小得多。因此，个人和家庭可考虑购买电力行业的资产。

86．[解析]答案为C。受托人和委托人之间的权利和义务的标的物是信托财产。

87．[解析]答案为B。见《反洗钱法》。该规定既可以保证反洗钱工作的正常进行，又注意保障了公民和法人的合法权益。

88．[解析]答案为B。银行仅仅保证客户本金安全，这样的结构性理财计划是保本浮动收益型产品。

89．[解析]答案为A。分业就是指证券、银行、保险、信托各自独立经营自己的业务，不许交叉经营。

90．[解析]答案为C。风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素。风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不拟定性在客户心理上产生的影响。实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响限度，同样的风险对不同的人影响是不同样的。二、多项选择题

1．[解析]答案为ABCD。理财客户购买贷款信托理财产品时，在协议中商定贷款信托的方式有信用贷款信托、保证贷款信托、抵押贷款信托、卖方信托等，不涉及票据贴现。

2．[解析]答案为AB。分析题干所给信息，该客户的总资产为7+60=67(万元)，总负债为3+2+30=35(万元)，则负债比率为35/67×100%=52.2%，净资产为7-3-2+60-30=32(万元)。固定资产为60万元。

3．[解析]答案为ABCDE。资本项目外汇账户是用于国际收支平衡表中资本项下外汇收支的账户。外国投资者投资专用账户、特殊目的公司专用外汇账户、投资并购专用账户、外汇结算账户和外汇储蓄联名账户都属于资本项目外汇账户。

4．[解析]答案为ABCDE。以上各项都违反了《证券投资基金销售管理办法》。

5．[解析]答案为CDE。股票的价格指数、货币市场基准利率、银行间同业拆借利率均能体钞票融市场的价格水平。

6．[解析]答案为ABC。按照《商业银行外部营销业务指导意见》，外部营销的业务范围仅限于银行综合信息的介绍，推介银行产品，寻找和开拓客户质量，分发空白的金融产品与服务的申请文献。不得收取消费者已经填写的金融产品与服务的申请文献，不得接触钞票及其他银行业务凭证和法律文献。

7．[解析]答案为CDE。金融市场的价格水平可由价格指数和市场利率来体现，股票价格指数、货币市场基准利率和银行间同业拆借利率都是体现价格水平的指标。但股票发行总量和上市公司总数不具有体钞票融市场价格水平的功能。

8．[解析]答案为ABCE。从本质上看，银行是经营管理风险的机构。与其他行业相比，银行的风险具有独特的特点：①银行属于高负债经营；②银行的经营对象是货币，且具有特殊的信用发明功能；③银行是市场经济的中枢，其风险的外部负效应巨大。

9．[解析]答案为ABCE。A、B、E项都没有尽到银行应尽的义务。C项，商业银行严禁向非金融机构和公司投资。

10．[解析]答案为AD。《民法通则》中关于代理的法律责任的规定。B、C、E通过被代理人追认，应当由被代理人承担民事责任。

11．[解析]答案为BCE。A项错误，认购期一般按照基金面值1元钱购买基金。D项错误，基金募集期内，基金注册与过户登记人对投资者的认购金额进行确认。

12．[解析]答案为ABC。见《商业银行监督管理法》。

13．[解析]答案为ACD0避税规划是为客户制订的理财计划采用“非违法”的手段，获取税收利益的规划，节税规划是指理财规划采用合法手段运用税收优惠和税收处罚等倾斜调控，政策，为客户获取税收利益。转嫁规划即理财计划采用纯经济的手段，运用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的规划。B、E显然是错的。

14．[解析]答案为ABD。收藏品投资的重要特点是：面临交易成本高和流动性低的问题；需要有鉴别力，假如没有一定的鉴别能力，一旦买回赝品就会出现较大亏损；收场品价值一般都比较高，投资人要具有相称的经济实力。因此，收藏品投资重要遵循以下原则：选择收藏品要少而精；对的估算收藏品的投资价值；选择收藏品要量财力而行。

15．[解析]答案为ABCE。预期未来温和的通货膨胀，股票市场会出现牛市行情，应选择增长股票的配置，减少储蓄配置。预期经济处在景气周期，股票等权益类资产收益会增长，因此应选择减少储蓄配置。失业率下降，经济向好，应减少储蓄配置。国际收支连续出现顺差，本币升值，应增长储蓄配置。预期未来利率下降，应减少储蓄配置。

16．[解析]答案为BCE。B项、E项错误，如选择顺延赎回，在遇巨额赎回的情况时，则当天赎回不能全额成交部分延续至下一交易日继续赎回。如选择非顺延赎回，则当天赎回不能全额成交部分，在下一交易日不再继续赎回；C项错误，基金的赎回与份额注册日期的前后有很大关系。

17．[解析]答案为ABCD。E项，应当保护客户秘密，但也要协助有权力了解客户信息的有关部门的调查，如实报告相关情况。

18．[解析]答案为ABCDE。略

19．[解析]答案为ABCDE。影响客户投资风险承受能力的因素有：年龄、资金的投资期限、理财目的的弹性、投资者主观的风险偏好、学历与知识水平、财富。

20．[解析]答案为ACDE。资产负债表可以反映资产和负债情况。偿付比例等于以偿还债务占现有负债的比例。净资产等于资产减负债。故ACDE四项内容都可以运用客户的资产负债表白确。

21．[解析]答案为ABCD。市盈率一股票价格÷每股赚钱，市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标，不属于公司获利能力指标。

23．[解析]答案为BC。超额累进税率是在一定额度以上，税率随纳税额增长而逐渐增高的征税方式，比例税率是按照固定比例征税的方式。工资、薪金等采用超额累进税率，储蓄利息收入等采用比例税率。

24．[解析]答案为ABCE。投资型保险产品由于兼具了投资性和保障性，其费用往往较高。保障型保险产品属于长期投资，流动性较差。

25．[解析]答案为ABD。资本市场上的工具期限在1年以上。商业票据市场和同业拆借市场属于货币市场。

26．[解析]答案为ABDE。年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的钞票流。①按照起讫日期划分，年金可分为：拟定年金：起讫日期都拟定的年金。不拟定年金：起始日期或终了日期取决于某种意外事故的发生而发生的年金。②按照每期年金收支额是否相等划分，年金可分为：等额年金：每期年金收支额都相等的年金。不等额年金：每期年金收支额不完全相等的年金。③按照年金连续期是否有限划分，年金可分为：有限年金：年金时期有限的年金。无限年金：年金时期无限长的年金。④按照年金发生期间与计息期间的是否一致划分，年金可分为：简朴年金：年金发生期间与计息期间相同的年金。一般年金：年金发生期间与计息期间不相同的年金。⑤按照每期年金额发生的时间划分，年金可分为：后付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期末发生的年金，也称为普通年金。先付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金，也称为预付年金。延期年金：在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款项。

27．[解析]答案为BC。金融期货是标准化的金融远期合约，一般在交易所里进行。由于其标准性，金融期货的流动性较强，二级市场活跃。期货合约实行每日结算制度，赚钱和亏损在每个交易日结束前清算和执行。远期交易重要是为了避险，所以一般都进行实物交割，金融期货重要的功能是套期保值，很少进行实物交割，到期日前平仓即可。

28．[解析]答案为ABCD。黄金的投资方式重要有条块现货、金币、黄金基金和黄金存折。金币包含纯金币和纪念金币两种。

29．[解析]答案为ABCDE。以上都是。D、E是招标拍卖发行的两种。

30．[解析]答案为ABCDE。略

31．[解析]答案为AD。A项错误，信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，因此缺少转让平台，流动性比较差。D项错误，转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费。

32．[解析]答案为BC。我国的凭证式债券通过各种银行储蓄网点和财政部门国债服务部

面向社会发行，券面上不印制票面金额，根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国

家储蓄债，可记名、挂失，所以A项错误，B项对的；“凭证式国债首款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息，所以C项对的；在持有期，持券人如碰到特殊情况需要提取钞票，可以到原购买网点提前兑取，所以D项错误；凭证式国债的收益固定，而记账式国债随市场行情而变化，故两者收益不能直接比较，E项错误。

33．EN析]答案为ABC。银行承兑汇票是货币市场上的交易工具，期限短，流动性好。

34．[解析]答案为ABCDE。影响股票价格波动的微观因素是指公司自身的因素，以上都是。应结合教材理解各种因素影响股价的方式。

35．[解析]答案为AE。股票挂钩型理财产品是与股票挂钩的理财产品，其挂钩标的可以是新股，可以是某一只股票，也可以是股票组合，因此AE项对的。

36．[解析]答案为ADE。客户进行投资前，一定要预留一部分资金用于生活保障，建立生活储备金，为投资设立一道防火墙。家庭投资前的钞票储备涉及以下几个方面：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6～12个月的家庭生活费；二是用于不时之需和意外损失的家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5%～10%；三是家庭短期债务储备金，重要涉及用于偿还信用卡透支额、短期个人借款、3～6个月的个人消费贷款月供款等；四是家庭短期必须支出，重要是短期内也许需要动用的买房买车款、结婚生子款、装修款、医疗住院款、旅游款等。这些用于保障家庭基本开支的费用一般可以选择银行活期、七天告知存款或半年以翅定期存款方式，或者购买货币基金等流动性、安全性好的产品，绝不可用于进行股票或股票型基金的投资，否则，一旦出现投资亏损或被套，将极大地影响到家庭的正常生活。

37．[解析]答案为ABCE。根据《期货交易管理条例》第四十六条可知，境内单位或者个人从事境外期货交易的办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院主管部门、国有资产监督管理机构、银行业监督管理机构、外汇管理部门等有关部门制定，报国务院枷准后施行。D项不合题意。

38．[解析]答案为ABCDE。中央银行、商业银行、保险公司、个人投资者以及其他国