2023年商品期权开户测试题库

商品期权开户测试题库1.下列也许追加保证金的是()A.卖出看跌,标的期货上涨Ｂ.买入看涨，标的期货下跌C.卖出看涨,标的期货上涨D.买入看跌，标的期货下跌

答案：C

2.

白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是(

)Ａ.期权最后交易日是期货交割月前的第１0个交易日B.与标的期货合约最后交易日不同Ｃ．豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日

答案:A

3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的解决方式,对的的是(

)A.行权价大于当天标的结算价的看涨持仓自动行权B．行权价小于当天标的结算价的看涨持仓自动行权C.行权价大于当天标的收盘价的看跌持仓自动行权D．行权价小于当天标的结算价的看跌持仓自动行权

答案:B

４.假设豆粕期权限仓1500０手,某客户持仓10000手M-１707-C-27０0买持仓,下列开仓行为不会超过持仓限额的是(

)A.卖出5001手M-1707－Ｐ-28００B.买入2023手M-1７０7-C-260０,同时卖出３００1手M-1７07-C-2８00C.买入2023手M-１707－C－２7０0，同时卖出30０1手M-１7０7-Ｐ-2９00D.买入50０１手M－1707-C－2７00

答案:Ｂ

5．

1手白糖期权相应（

)Ａ.10吨白糖B.１0０吨白糖C．1手白糖期货合约D.１0手白糖期货合约

答案：C

6.投资者买入开仓SR３09C50０0合约１0手后，于次日卖出平仓４手,该投资者的持仓为（

）Ａ.4手B.1４手C.6手D.12手

答案：Ｃ

７.期权投资者适当性管理办法规定,客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（

），审慎决定是否参与期权交易A.交易操作能力B．价格趋势判断能力C.期货认知能力D.风险控制与承受能力

答案：D

8.

期权投资者适当性管理办法对期权投资者的规定不涉及(

)Ａ.交易所认可的知识测试规定B．期货实盘交易经历规定C.资金规定Ｄ.仿真交易及行权经历规定

答案:B

９.豆粕期货限仓１０00手,假如交易者资金充足,原有９50手期货多头持仓，假如申请30０手看涨期权的行权,最后将有(

)手期权行权成功Ａ.50B.3００C.100Ｄ.0

答案：Ａ

10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜的操作是(

）A.买入看跌B．买入看涨C.买入期货D.卖出看涨

答案:A

11.期权的涨跌停板是以上一交易日的（

)为基准拟定的Ａ.开盘价B.收盘价C.结算价D.集合竞价

答案:Ｃ

12.客户申请开通期权交易权限,应当具有（

)编码A.交易所交易B．社会信用C.证券公司D.期货公司

答案：A

13．对的的是(

)A.买方支付权利金，卖方缴纳保证金B.买方缴纳保证金,卖方缴纳保证金Ｃ．买方缴纳保证金，卖方支付权利金D.买方支付权利金，卖方支付权利金

答案：A

1４.关于大商所行权,错误的是(

)A.期权买方可以申请对其同一编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权,无需提交行权申请C．若实值期权买方希望放弃行权，需在规定期间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一编码下的双向期权持仓进行对冲平仓

答案：B

15．一个离到期日尚有90天的M-1３0５－P-３500期权，当前豆粕期货3513元/吨，则该期权的ｄelta值最接近于（

)A．-１B.1C．0.5D.－０.5

答案：Ｄ

１6．

白糖、豆粕期权均为美式期权,期权买方(

）行权A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日当天D.可以在到期后规定的交易日

答案:Ｂ

17．投资者买入５月期货价格为284元,同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点(

)A.２7８B.272C.30２D.２9６

答案：A

18．投资者买入看跌期权，就具有按行权价(

）Ａ.卖出标的的权利B.卖出标的的义务C.买入标的的权利D.买入标的的义务

答案：A

19.错误的是(

）A.SR7０5P６70０空头持仓也许会被追加保证金B.ＳR705Ｃ6７00多头持仓只能在到期日行权Ｃ.SR705Ｃ６70０多头持仓在行权可用资金局限性时,行权申请会被拒绝D.SR7０５P6700空头持仓在到期日前也许被行权

答案:B

20．期权按照买方的权利性质划分,分为(

）A.美式期权、欧式期权B．看涨期权、看跌期权C.实值、平值和虚值期权D.期货期权、现货期权

答案:B

１、在期权交易中,（）需要缴纳保证金A、买方Ｂ、卖方Ｃ、买卖双方均需缴纳Ｄ、买卖双方均不需缴纳答案：B

2、按行权价格与标的物价格的关系，期权可分为(）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权Ｄ、实值期权、虚值期权和平值期权答案：D

３、按期权可以申请执行的时间的不同,期权可分为(）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权Ｃ、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：C

4、按期权的标的资产不同,期权可分为(）A、看涨期权和看跌期权Ｂ、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：Ｂ

5、买入看涨期权的风险和收益关系是（）A、损失有限,收益有限B、损失有限,收益无限C、损失无限，收益有限D、损失无限,收益无限答案:B

６、卖出看跌期权的风险和收益关系（）A、损失有限，收益巨大Ｂ、损失有限,收益有限Ｃ、损失巨大,收益巨大D、损失巨大,收益有限答案:D

7、下列交易中，赚钱随着标的物价格上涨而一直增长的是（）A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权Ｄ、卖出看跌期权答案:Ａ

8、下列策略积极行权后转换为期货空头部位的为(）A、买进看跌期权B、卖出看跌期权Ｃ、买进看涨期权D、卖出看涨期权答案：Ａ

9、投资者卖出看跌期权,获得最大收益是()A、无穷大B、标的资产的市场价格Ｃ、权利金D、零答案:Ｃ

１０、当标的物价格在损益平衡点以上时(不计交易费用)，买进看跌期权的损失()Ａ、不会随着标的物价格的上涨而变化B、随着行权价格的上涨而增长C、随着标的物价格的上涨而减少D、随着标的物价格的上涨而增长,最大至权利金答案:Ｄ

１1、关于看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用),以下说法对的的是（）A、盈亏平衡点=执行价格+权利金B、盈亏平衡点=期权价格-行权价格C、盈亏平衡点=期权价格＋行权价格D、盈亏平衡点=行权价格-权利金答案:D

12、如不计交易费用，买进看涨期权的最大亏损为(）Ａ、权利金Ｂ、标的资产跌幅C、行权价格D、标的资产涨幅答案:Ａ

13、在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，对的的是()A、标的物价格波动限度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同B、标的物价格波动限度对实值期权与虚值期权的影响方向不同C、标的物价格波动越大，期权的价格越高Ｄ、标的物价格波动越大,期权的价格越低答案:C

14、下面关于期货和期权的关系的描述中，说法对的的是(）

Ａ、期货可以买空卖空,而期权则不可以Ｂ、期货和期权买卖双方的权利都是对称的C、商品期货合约交割标的实物,商品期权合约交割的为期货合约D、期货和期权的买卖双方均需要缴纳保证金答案：C

１5、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误的（）A、履约义务Ｂ、缴纳保证金C、支付权利金D、承担比较大的风险答案:C

１6、选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大(）Ａ、买入看涨期权B、卖出保护性看跌期权Ｃ、出售裸看涨期权D、出售裸看跌期权答案:C

17、下面对于交易期权的见解错误的是()A、买入期权的成本可以较低B、假如买入期权后价格与见解不同,不会被套C、任何情况下期权的风险都要比期货的小D、买入期权后即使看错,风险不会扩大答案:C

18、假如交易者是看跌期权卖方,履约后将持有标的期货（)。A、长头寸B、短头寸Ｃ、没有头寸D、以上皆不符合答案:A

19、假如交易者是看涨期权卖方，履约后将持有标的期货(）。Ａ、长头寸B、短头寸Ｃ、没有头寸D、以上皆不符合答案:B

２0、其他条件不变，当期货价格上涨时，相应期权价格的变化是()A、看涨期权上涨,看跌期权下跌B、看涨期权下跌,看跌期权上涨Ｃ、看涨期权下跌，看跌期权下跌D、看涨期权上涨,看跌期权上涨答案:A

1、对于看跌期权，虚值期权的（）A、行权价格大于期货价格Ｂ、行权价格等于期货价格C、行权价格小于期货价格D、行权价格与期货价格无关答案：C

2、美式期权中，除了波动率外,（）与期权价值正相关变动A、标的市场价格Ｂ、行权价格C、利率D、据到期日时间答案：C

3、关于看涨期权的说法对的的是(）Ａ、时间价值＝权利金+内涵价值B、时间价值=权利金-内涵价值C、时间价值＝内涵价值Ｄ、时间价值=保证金答案:B

４、期权剩余的有效日期越长,其时间价值就()Ａ、越大Ｂ、越小C、不变D、趋于零答案：A

5、除距到期时间外,期权的时间价值与下列哪个影响期权价格的因素关系最密切()Ａ、行权价格B、标的资产市场价格C、波动率D、利率答案:Ｃ

6、当合约到期时，实值期权(）A、不具有内涵价值,也不具有时间价值Ｂ、不具有内涵价值，具有时间价值C、具有内涵价值,不具有时间价值Ｄ、既有内涵价值，又具有时间价值答案：C

７、当前豆粕期货的价格为3400元/吨，豆粕看涨期权的行权价格为325０元／吨，则该期权的内涵价值为（）元/吨A、0B、－350Ｃ、120D、1５０答案：D

8、某投资者持有一看涨期权,目前该期权的内涵价值是4０元,标的物价格为35０元，该期权的行权价格为(）元A、3１0Ｂ、３50C、３90D、已知条件局限性，不能拟定答案:A

9、期权价格包含时间价值和内涵价值，下述哪种情况只包含时间价值,内涵价值为0()Ａ、看涨期权行权价格>标的物市场价格B、看跌期权行权价格>标的物市场价格C、看涨期权行权价格＜标的物市场价格D、以上都不是答案:Ａ

１0、就看跌期权而言，当期权标的资产的价格（）期权的行权价格时，内涵价值为零Ａ、小于Ｂ、大于或者等于C、只有大于D、只有小于答案:B

11、相同标的资产、相同期限、相同行权价格的美式期权的价值总是(）欧式期权的价值A、大于Ｂ、小于Ｃ、大于等于D、小于等于答案:A

１２、下列与美式看跌期权价格反方向变动的因素是()A、行权价格B、标的资产价格波动率C、到期期限D、市场价格答案：Ｄ

13、哪一类型的期权拥有最大的时间价值()A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、以上皆不符合答案：Ｂ

1４、哪一类型的期权拥有最大的内涵价值(）A、实值期权B、平值期权C、虚值期权D、以上皆不符合答案:A

１5、下列关于期权的说法对的的是(）A、内涵价值大于时间价值B、内涵价值小于时间价值C、内涵价值也许为零Ｄ、到期日前虚值期权的时间价值为零答案:Ｃ

1６、以下关于期权价格的说法,不对的的有（)A、看跌期权的价格下限为行权价格减去标的资产市场价格之差Ｂ、看跌期权的价格的上限为行权价格C、看涨期权的价格应当低于标的资产的市场价格D、看涨期权的价格不应当高于行权价格答案：D

17、下列关于期权行权价格的描述，不对的的是（)A、对看涨期权来说,其他条件不变的情况下，行权价格减少,期权内涵价值增长B、对看跌期权来说,其他条件不变的情况下,当标的物的市场价格等于或者高于行权价格时，内涵价值为０Ｃ、一般来说,行权价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小D、对看涨期权来说，标的物价格超过行权价格越多，内涵价值就越小答案:Ｄ

18、一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值逐渐（）Ａ、越大B、为零C、变小D、不变答案：Ｃ

１９、下列关于美式看涨期权的说法,不对的的是()A、当标的市场价格足够高时,期权价值也许会等于标的物价格B、当标的市场价格为０时,期权的价值也为０Ｃ、只要期权没有到期,期权的价格就会高于其内涵价值D、期权的下限为其内涵价值答案：D

２０、期权价格是指（）

A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格答案：C

１、大商所豆粕期权是（）期权A、美式B、欧式Ｃ、美式兼欧式D、以上说法都不对答案:A

２、下面不是大商所豆粕期权合约月份的是（）A、1月B、４月Ｃ、8月Ｄ、１2月答案：B

3、大商所豆粕期货期权的最小变动价位为(）元/吨Ａ、0．１B、0.２C、0.5D、1答案:C

4、大商所豆粕期货期权合约的标的物是()手豆粕期货合约。A、1B、１０C、２0D、１00答案:A

５、下面不是大商所豆粕期权行权价格间距的是(）Ａ、2５元/吨B、50元／吨C、7５元/吨D、100元/吨答案：C

6、大商所天天可交易期权合约的行权价格应至少覆盖()涨跌停板价格范围A、1个B、1.5个C、2个D、3个答案：Ｂ

7、客户进行期权交易,应当使用与期货交易（）的交易编码和（)的账户。Ａ、相同、不同B、相同、相同Ｃ、不同、相同D、不同、不同B

8、豆粕期权合约在(）上市A、标的期货挂盘交易的下一交易日B、标的期货上市的交易日Ｃ、标的期货合约有成交后的下一个交易日D、标的期货上市的前一日Ｃ

9、期权买方开仓时，按照()收取权利金A、市价B、成交价C、昨日结算价Ｄ、最低价Ｂ

10、每日期权交易结束后，交易所按照（）结算所有卖方的保证金Ａ、收盘价B、昨结算价C、今结算价D、成交价Ｃ

11、豆粕期权的每日结算价由（)得出Ａ、全天成交的加权平均B、最后两小时加权平均价Ｃ、期权定价模型计算的理论价格D、收盘价格C

12、豆粕期权行权成功后，买卖双方均需缴纳(）A、交易手续费B、行权手续费C、履约手续费D、放弃手续费B

13、期权保证金的收取跟下列哪个因素无关（）Ａ、期权合约结算价B、期权虚值额C、期货合约结算价D、期货合约收盘价D

14、期权集合竞价阶段无成交时，以（)作为开盘价A、昨结算价B、昨收盘价C、开市后第一笔成交价D、昨最高价C

1５、豆粕期权交易中暂时没有的指令为(）A、限价止盈指令Ｂ、市价指令C、限价指令D、组合指令D

１6、大商所豆粕期权合约的最后交易日是(）Ａ、期货合约交割月的第1５个交易日B、期货合约交割月的１0个交易日Ｃ、期货合约交割月前一个月的正数第５个交易日D、期货交割月前的第十个交易日Ｃ

１７、最后交易日通过会服系统下达行权或放弃指令的时间是()A、１5：０0之前B、15：0０之后C、15：０0－1５:30D、截止至15：30之前D

18、买方行权前可以申请对所持有的(）持仓进行对冲平仓解决A、期权持仓B、期货持仓C、期权和期货持仓D、仅期货持仓C

19、买卖双方配对后按照(）建立相应的期货合约持仓A、行权价格B、当天期货结算价格Ｃ、昨日期货结算价格D、收盘价格Ｂ

20、期权涨跌停板的幅度（)期货合约的涨跌停板幅度。A、大于B、等于C、小于D、无法比较B

１、下列关于牛市看涨期权垂直套利的分析对的的有（）A、其策略是买一份高行权价格的看涨期权，卖一份更低行权价格的看涨期权Ｂ、在预测价格将下跌到一定水平时使用C、最大风险为收取的权利金Ｄ、最大收益为:(高行权价格-低行权价格）-最大风险D

2、为避免现货价格大幅下跌的风险，交易者可进行的操作是()A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权Ｄ、买入期货C

3、加工商为了回避已买入原材料价格下跌的风险,常用的保值手段除了卖出期货合约以外,还可以使用买进看跌期权或(）。A、卖出看跌期权B、买进看涨期权C、卖出看涨期权Ｄ、购买期货C

4、看跌期权的买方想对手中的合约平仓，应（)A、卖出看跌期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、买入看涨期权A

5、买入看涨期权事实上相称于拟定了一个（),从而锁定了风险A、最高的卖价B、最低的卖价Ｃ、最高的买价Ｄ、最低的买价Ｃ

6、为了尽量减少期货合约交易中的亏损，可以在买进期货合约的同时(）A、买入相关期货的看涨期权B、买入相关期货的看跌期权C、卖出相关期货的看涨期权D、卖出相关期货的看跌期权B

7、关于买进期权的了结方式,以下说法错误的是(）A、可以选择放弃行权B、可以选择行权了结,买进或卖出标的资产C、可以选择对冲平仓了结,买进或卖出标的资产D、可以选择对冲平仓了结,平仓后权利消失Ｃ

8、某榨油厂通过买入看涨期权套期保值，下列说法不对的的是（）A、确立了一个最高的买价B、确立了一个最低的卖价C、有效避免了大豆价格大幅上涨带来的采购成本上升D、在现货价格上升时,可以享受低价购买的好处B

9、熊市看涨期权垂直套利的策略是（)A、买一份低行权价格的看涨期权，卖一份更高行权价格的看涨期权B、卖一份低行权价格的看跌期权,卖一份更高行权价格的看跌期权C、卖一份低行权价格的看跌期权,买一份更高行权价格的看跌期权Ｄ、卖一份低行权价格的看涨期权，买一份更高行权价格的看涨期权D

10、卖出１份低行权价格A看跌期权，买一份更高行权价格Ｂ的看跌期权是（)Ａ、牛市看涨期权垂直套利B、牛市看跌期权垂直套利C、熊市看涨期权垂直套利D、熊市看跌期权垂直套利Ｄ

11、采用垂直套利策略可以实现(）Ａ、风险无限,收益无限B、风险有限,收益无限Ｃ、风险有限，收益有限Ｄ、风险无限,收益有限C

１２、某投资者认为未来大豆期货会大涨,但资金有限，又怕一旦方向看错损失增长，那么他的决策应当是(）Ａ、买入大豆期货B、卖出大豆看跌期权C、买入大豆看涨期权D、卖出大豆期货C

13、以相同的行权价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于()A、买入跨式套利B、卖出跨市套利C、买入宽跨式套利Ｄ、卖出宽跨式套利Ｂ

14、某投资者在2月份以300元的权利金买入一张５月到期、行权价格为350０元/吨的看涨期权,同时,他又以２0０元的权利金买入一张5月到期、行权价格为3４00元/吨的看跌期权。若到期后价格上涨获利10０元，则标的物价格应为()Ａ、3４00元/吨Ｂ、３500元/吨Ｃ、3600元/吨D、370０元/吨D

15、某投资者买入５月期货合约价格为28４美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOＴ小麦看跌期权行权价格为290美分/蒲式耳,权利金为1２美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为()美分／蒲式耳A、2７8B、2７2Ｃ、2９６D、302Ａ

16、某投资者以10元/吨的权利金买入豆粕看涨期权，行权价格为3200元／吨，期权到期日豆粕期货合约的价格为３23５元/吨，此时该投资者的理性选择和收益情况是（)A、不执行期权,收益为0B、不执行期权,亏损为10元/吨C、执行期权，收益为2５元/吨Ｄ、执行期权，收益为35元/吨Ｃ

1７、当投资者买入某种资产的看跌期权时，(）A、投资者预测该资产的市场价格将上涨B、投资者的最大损失为期权的行权价格C、投资者的获利空间为行权价格减标的物价格再减去权利金D、投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定C

18、某投资者以2０0元／吨的价格卖出4手行权价格为4００0元/吨的豆粕看跌期权,期权到期时标的豆粕的价格为4１70元/吨,则该交易这的净损益为（）元A、-８000B、80０0C、－1４80０D、14800B

１9、下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法,不对的的有()A、行权收益=标的物价格-行权价格-权利金Ｂ、平仓收益=期权卖出价－期权买入价C、最大收益＝权利金D、损益平衡点=期权卖出价+行权价格A

20、一豆粕看涨期权,豆粕期货当前价格为2０2３元/吨，行权价格为2０23元/吨，期权价格为２00元，若此时豆粕期货合约的市价为2300元/吨,买方行权，则下列计算错误的是（)A、期权买方的净损益为10０元/吨Ｂ、期权行权时空头亏损为300元/吨Ｃ、期权多头行权后赚钱3０0元/吨D、期权卖方净损失200元/吨C

１、大豆期货看涨期权的Ｄelta为0.7，这意味着（)A、大豆期货价格增长小量X，期权价格增长０．７XB、大豆期货价格增长小量X,期权价格减少0.7XC、大豆价格增长小量X，期权价格增长0．７XD、大豆价格增长小量X,期权价格减少０．7ＸA

2、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系的是(）A、DeｌtaＢ、GａｍmaC、ＴｈetａD、VegaA３、Delｔａ的值的也许范围在()之间Ａ、0到1B、-1到1C、-1到0D、-2到2B

4、当投资组合中所有头寸的Deltａ值为(）时,我们称之为Dｅlｔａ中性A、-1B、0C、1Ｄ、０.5B

5、Gaｍmａ是衡量Deｌta相对标的物价格价格变动的敏感指标。数学上，Gammａ是期权价格对标的物价格的(）导数。A、一阶Ｂ、二阶Ｃ、三阶D、四阶Ｂ

6、(）是用于衡量期权理论价值由于时间通过而下降的速度，是时间通过的风险度量指标。A、DeltaB、GａmmａＣ、ThetaD、VegaＣ

7、(）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来衡量期权理论价值对于利率变动的敏感性,计量利率变动的风险。A、DeltａB、GamｍaＣ、RhｏD、ＶegaC

8、（）用来衡量期权价格的变化与标的物价格波动率变化的比率。A、DeltａＢ、GammaC、RhoD、VegaD

9、卖方收取的权利金(）当作保证金使用。Ａ、可以B、不可以C、盘中不可以，盘后可以Ｄ、盘后不可以,盘中可以Ａ

10、期货和期权的合约的限仓是（）Ａ、合并的B、非合并的Ｃ、非交割月合并，交割月不合并D、交割月合并,非交割月不合并B

１1、下列哪项制度不是期权实行的风险管理制度?()Ａ、涨跌停板制度B、强减制度C、大户报告制度D、持仓限额制度Ｂ

12、某投资者买进一份看涨期权的同时卖出一份相同标的资产、相同行权价格的看跌期权，这事实上相称于投资者在期货市场上（）Ａ、做多B、做空C、对冲D、套利Ａ

１3、交易所限仓为1000手，假如交易者资金充足,原有9５0手期货买持仓，假如申请3００手看涨期权的行权,最后将有（）手期权行权成功。A、0B、５0C、300D、１０0B

14、下列关于期权希腊字母说法对的的是()Ａ、当购买平值期权时,Ｔheta为正值B、实值期权的Ｇamma值最大C、深度实值的看跌期权Delｔａ趋于1D、深度虚值的看涨期权Dｅlｔa趋于0D

15、一个买入看跌期权可以由下列哪种组合合成(）?Ａ、期货多头+看跌多头B、期货空头＋看涨多头Ｃ、期货空头+看跌空头D、期货多头+看涨空头B

16、一个看涨期权的delta为0.7，下面哪种策略可以使10０手看涨期权空头变成dｅlta中性()A、买入70手期货Ｂ、买入１0０手看涨期权C、买入100手期货D、买入7０手看涨期权Ａ

17、在看涨期权未到期前,实值期权、平值期权、虚值期权的Ｄelta指标之间的关系是()A、实值期权的Dｅlta>虚值期权的Ｄelｔa>平值期权的DｅltａB、虚值期权的Ｄelta>平值期权的Ｄelta>实值期权的DeltaC、实值期权的Deltａ>平值期权的Dｅlta>虚值期权的DeltａD、实值期权的Delta=平值期权的Delta=虚值期权的DeｌtaC

１8、下列关于期权风险指标Ｄeｌta说法不对的的是（）Ａ、投机者可以使用Dｅlta来辨认对标的物价格变化反映最强烈的期权B、套保者可以运用Ｄeｌta来计算对冲标的物所需要的期权合约的数量C、期权距离到期日的时间越近,实值期权和虚值期权的Delta值差距越小D、Deltａ值可以看作期权到期时变为实值期权的概率Ｃ

１9、下列关于Ｇamma值说法不对的的为(）A、Gamｍa代表了Deｌｔａ对标的物价格变化的敏感度B、期权处在平值状态是,Ｇamｍa最小C、看涨期权多头的Ｇａｍｍa值为正D、期货没有Ｇamma风险B

20、下列关于Vｅga值说法不对的的是（）A、欧式期权和美式期权的Vega值均为正值B、波动率的变化方向与期权价格的变化方向相同Ｃ、期货头寸的Veｇa值为1Ｄ、期权头寸可以改变组合中的Vega值C

理论上，相同标的资产,相同期限、相同行权价格的美式期权的价值总是()欧式期权的价值。A、大于B、小于C、小于等于D、大于等于D

期权投资者适当性管理办法对期权投资者的规定不涉及（）Ａ、期货实盘交易经历Ｂ、仿真交易及行权经历规定C、资金规定Ｄ、交易所规定的测试规定A

投资者支付权利金买入看跌期权，就具有按行权价格（)。A、买入期权标的物的权利B、卖出期权标的物的义务C、买入期权标的物义务D、卖出期权标的权利D郑州商品交易所和大连商品交易所的期权合约连续三个交易出现同方涨跌停板单边无连续报价但未进入异常情况，交易所()。Ａ、暂停该合约B、不实行强减措施C、实行强减措施D、暂停标的期货合约的交易C

期货期权行权后,(）获得期货多头持仓。A、看跌期权买方和看跌期权卖方B、看跌期权买方和看涨期权卖方C、看涨期权买方和看跌期权买方D、看涨期权买方和看跌期权卖方D

为避免现货价格大幅下跌的风险，交易者适宜进行的操作是(）。A、买入看跌期权B、卖出看涨期权C、买入期货合约Ｄ、买入看涨期权A

到期日结算是,下列关于郑商所、大商所对于满足资金条件的期权买持仓的解决方式，表述对的的是（)。Ａ、行权价格小于当天标的物的结算价的看涨期权持仓自动行权B、行权价格小于当天标的物的结算价的看跌期权持仓自动行权C、行权价格大于当天标的物收盘价的看跌期权持仓自动行权D、行权价格大于当天标的物结算价的看涨期权持仓自动行权Ａ

1手大商所豆粕期权合约相应(）。A、100吨豆粕B、1手豆粕期货合约C、１0手豆粕期货合约D、１0吨豆粕B

已具有交易所认可的期权仿真交易经历的客户,还必须具有交易所认可的()，才符合开通期权交易权限的标准。Ａ、仿真行权经历B、现货交易经历Ｃ、股票交易经历Ｄ、期货交易经历A

客户进行商品期权交易，应当使用与()相同的交易编码和相同的账户。A、仿真交易B、期货交易C、远期交易D、股票交易B

当结算时，交易所计算期权卖方交易保证金的依据不涉及（）。A、期权合约当天结算价B、期权合约当天收盘价Ｃ、期权合约的虚值额D、期权合约标的物当天结算价B

期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权谁知能力和(）,审慎决定是否参与期权交易。

A、价格趋势判断能力B、风险控制与承受能力C、期货谁知能力Ｄ、交易操作能力B

白糖、豆粕期权均为美式期权,期权买方（）行权。Ａ、只能在到期日前一天B、只能在到期日当天Ｃ、可以在到期日规定的交易日Ｄ、可以在到期日前任一交易日D

郑商所白糖期权的最小变动单位为（)。Ａ、０.5元/吨B、1元/吨C、0．1元/吨D、0．５元／斤

关于郑商所白糖期权套保的规定,说法错误的是()。

A、卖出套期保值持仓额度可以用于建立期货合约卖方向、看涨期权合约卖方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓B、交易所有权规定获批套期保值持仓额度的会员或客户报告现货、期货及期权交易情况C、期权行权时，期权套期保值持仓转化为相应的期货套期保值持仓Ｄ、买入套期保值持仓额度可以用于建立期货合约买方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓A

以下关于看涨期权空头的表述,对的的是()。

A、获得权利金，拥有卖权B、获得权利金,负有履约义务C、支付权利金，拥有买权D、支付权利金,负有履约义务B

下列也许追加保证金的情形是（)。Ａ、买入看跌期权，标的期货合约价格上涨B、卖出看涨期权，标的期货合约价格下跌C、卖出看跌期权，标的期货合约价格下跌D、买入看涨期权，标的期货合约价格上涨C

投资卖出看涨期权,就具有按行权价格（)。A、买入期权标的物的权利B、买入期权标的物的义务C、卖出期权标的物的权利Ｄ、卖出期权标的物的义务D

以下期权中,()是实值期权A、标的物价格为60０元，行权价格为６10元的看涨期权B、标的物价格为600元,行权价格为5８0元的看跌期权Ｃ、标的物价格为６0０元，行权价为６00元的看涨期权D、标的物价格为600元，行权价格为610元的看涨期权Ｄ

大商所豆粕期权交易指令不涉及（）。A、限价止盈指令B、市价指令Ｃ、限价止损指令Ｄ、限价指令B

看涨期权的多头可以通过（)的方式平仓。A、买入同一看跌期权Ｂ、卖出同一看涨期权C、买入同一看涨期权D、卖出同一看跌期权B

豆粕期权合约在（）挂牌上市。A、标的期货合约挂牌交易的下一交易日B、标的期货合约上市的前一日C、标的期货合约有成交后的下一个交易日D、标的期货合约上市的交易日D

关于期权持仓，以下描述错误的是()。A、某投资者的SR705C67０0多头持仓只能在到期日行权B、某投资者的SＲ705Ｐ７0０空头持仓在到期日前也许被行权C、某投资者的SR7０5Ｐ６7００空头持仓也许被追加保证金D、某投资者的SR705Ｃ6７00多头持仓在行权可用资金局限性时,行权申请会被拒绝Ａ

到期日结算进，下列关于郑商所、大商所对于满足资金条件的期权买持仓的解决方式,表述对的的是A、行权价格小于当天标的物结算价的看涨期权持仓自动行权Ｂ、支权价格大于当天标的物收盘价的看跌期权持仓自动行权C、行权价格小于当天标的物结算价的看跌期权持仓自动行权Ｄ、行权价格大于当天标的物结算价的看涨期权持仓自动行权A

看涨期权的空头，负有在一时间内（)。

A卖出标的资产的权利B、卖出标的资产的潜在义务Ｃ、买入标的资产的潜在义务D、买入标的资产的权利B

在标的期货合约保证金标准不变的情况下，下列也许追加保证金的情形是（)。A、买入看跌期权,标的期货合约价格下跌B、卖出看涨期权,标的期货合约上涨C、买入看涨期权,标的期货合约下跌D、卖出看跌期权，标的期货合约价格上涨B

投资者卖出看跌期权,就具有按行权价格（）。A、买入期权标的物的义务B、卖出期权杯的物的义务C、卖出期权标的物的权利Ｄ、买入期权标的物权利Ａ

看跌期权的空头可以通过（）的方式平仓。Ａ、卖出同一看跌期权B、卖出同一看涨期权Ｃ、买入同一看跌期权D、买入同一看涨期权Ｃ

豆粕期货看涨期权的Ｄelta为０.7，这意味着().Ａ、豆粕价格增长小量X，看涨期权价格增长０．7XＢ、豆粕期货价格增长小量X，看涨期权价格增长0.7XＣ、豆粕价格小量X，看涨期权价格减少０.7XD、豆粕期货价格增长小量X，看涨期权价格增长0.7A

关于大商所的期权行权，以下说法错误的是()。A、若实值期权买方希望放弃行权，需在规定期间内提交放弃行权申请B、若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请Ｃ、非期货公司会员和客户可以申请对同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓D、期权买方可申请对其同一交易编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量Ｂ

在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。A、实物资产Ｂ、权利金C、标的资产D、保证金B

行权价格为２2０0元,标的价格为２100元的看涨期权权利金为50元，其时