证券交易冲刺班1-2章

证券交易冲刺班讲义第一讲主讲老师：卢瑜单选题60题，每题0.5分；多选题40题，每题1分；判断题60题，每题0.5分。试卷总分100分，60分为合格线。考试时间：120分钟（系统自动倒计时答题时间仅110分中，10分钟拍照时间）一、试题类型及分值1、不纠缠难题。2、不漏答题。3、考前不押题。4、考前安排适当时间学习，临考急时抱佛脚，

学习与考试的效果和感觉都会很差的。5、根据常识答题。

二、应试技巧第一章为概念性知识，这部分知识在考试中占分值大概在5分左右，很多题目可以根据证券基础中的学习的内容以及常识进行判断，知识点相对简单。这部分内容主要要求大家理解加记忆。考试题型：单选、多选、判断第一章证券交易概述考试要点一、证券及证券交易的概念及原则（理解考点）（一）证券交易的概念及特征概念：已发行的证券在证券市场上买卖的活动（理解）注意区分证券交易与证券发行的关系（对象、规模、前提、促进）特征表现在证券的流动性，收益性和风险性(二)我国证券交易市场发展历程（重大历史事件的时间）深沪两大交易所成立的时间、股权分置改革的启动时间（三）证券交易的原则遵循“公平、公开、公正”三公原则。（三公的含义注意理解）第一节证券交易的概念和基本要素例题：1、证券交易的特征主要表现为:

A．流动性、安全性和收益性

B．流动性、收益性和风险性

C．流动性、安全性和风险性

D．收益性、安全性和风险性第一节证券交易的概念和基本要素答案：B解析：证券交易表现出流动性、收益性和风险性二、证券交易的基本要素种类（重点）（一）证券交易的种类1、股票交易股票交易的概念：以股票为对象进行的流通转让活动股票交易的方式：上市交易、柜台交易（理解）2、债券交易根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。3、基金交易从基金的基本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种。第一节证券交易的概念和基本要素（难点）注意区分两类基金交易：封闭式基金：可以申请上市、上市后可在二级市场上买卖开放式基金：非上市，基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行申购和赎回；上市，除了申购和赎回外，也可以在二级市场上进行买卖。开放式基金申购、赎回价格：基金资产净值再加一定的手续费而确定的。基金创新品种：交易型开放式指数基金，可上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。第一节证券交易的概念和基本要素4、金融衍生工具交易金融衍生工具交易包括权证交易（概念、类型）、金融期货交易（概念、类型）、金融期权交易（概念、类型）、可转换债券交易（概念、类型、特性）等。重点：期货期权的区别难点：可转换债券的特性（债权和期权：持有期间可获息，持有至期满可收回本金；可在规定的转换期间内转换为股票，可选择在证券交易市场上将其抛售来实现收益。）第一节证券交易的概念和基本要素例题、金融期货交易是指以（）为对象进行的流通转让活动。

A．金融产品

B．金融期货

C．金融衍生工具

D．金融期货合约第一节证券交易的概念和基本要素答案：D解析：金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动（二）证券交易方式（现货交易、远期交易和期货交易）1、现货交易(了解)2、远期交易和期货交易（区分两者）。3、回购交易(短期融资行为)。4、信用交易（理解）第一节证券交易的概念和基本要素例题、证券回购的实质是（）

A．信用贷款

B．抵押拆借资金

C．发行债券融资

D．杠杆融资第一节证券交易的概念和基本要素答案：B解析：证券回购是一种抵押拆借资金行为，以证券作为抵押担保品。（三）证券投资者自然人投资者，法人投资者个人投资者，机构投资者（政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等）。证券投资者买卖证券限制条件（重点）。证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。第一节证券交易的概念和基本要素境外投资者的投资范围限制（难点）。一般境外投资者:B股合格境外机构投资者:可在批准的额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、开放式基金，可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。第一节证券交易的概念和基本要素合格境外机构投资者的条件（重点）：符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局规定的条件，经证监会批准并取得外汇管理局额度批准的境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。合格境外机构投资者的投资行为（重点）：应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。第一节证券交易的概念和基本要素例题．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括()。A．在证券交易所挂牌交易的股票B．在证券交易所挂牌交易的债券C．在证券交易所挂牌交易的权证D．证券投资基金第一节证券交易的概念和基本要素答案：ABCD（四）证券公司1、设立证券公司的条件（考点重点）《证券法》规定：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）有符合本法规定的注册资本；第一节证券交易的概念和基本要素（4）

董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务设施（7）

法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监管机构规定的其他条件。第一节证券交易的概念和基本要素2、证券公司业务及注册资本要求（重点）（1）证券经纪（2）证券投资咨询（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问证券公司经营上述业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。（难点）（4）证券承销与保荐第一节证券交易的概念和基本要素（5）

证券自营（6）证券资产管理（7）其他证券业务证券公司经营上述业务之一的，注册资本额最低限额为人民币1亿元；经营其中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。（难点）第一节证券交易的概念和基本要素例题．证券公司同时经营证券自营、证券资产管理业务的，注册资本最低限额为人民币()亿元。A．1 B．3C．5 D．7第一节证券交易的概念和基本要素答案：C（五）证券交易场所（其作用理解即可）1、含义（理解）证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。2、作用（理解）3、类型（证券交易所和其他交易场所）（1）证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在一定的场所、一定的时间、按一定的规则、集中买卖已发行证券而形成的市场。（理解）其设立和解散由国务院决定（难点）。证券交易所职能（重点难点）第一节证券交易的概念和基本要素证券交易所不得直接或间接从事的事项有：（重点难点）A以营利为目的的业务；B新闻出版业；C发布对证券价格进行预测的文字和资料；D为他人提供担保；E未经中国证监会批准的其他业务。第一节证券交易的概念和基本要素例题．下列证券交易所的说法中，错误的是()。A．在我国，证券交易所接纳的会员应当是经有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构B．经营范围符合规定是证券交易所会员入会的重要条件之一C．沪、深两家证券交易所对会员资格的规定有较大的差异性D．只有交易所的会员才能在交易所中进行交易第一节证券交易的概念和基本要素答案：C解析：证券交易所是从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会的条件组织形式(会员制和公司制)。(2)其他交易场所。是指证券交易所以外的证券交易市场，又称场外交易市场。在证券交易市场发展的早期，店头市场(又称“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。例题：1、我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行（）

A．会员制 B．公司制

C．契约制

D．合同制第一节证券交易的概念和基本要素答案：B解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所均会员制例题2、目前我国公开发行的股票均在证券交易所中交易。（六）证券登记结算机构1、含义：提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。2、设立须经国务院证券监督管理机构批准。第一节证券交易的概念和基本要素答案：错解析：不是均在，有些股票在场外进行交易。只有上市股票在交易所交易。

3、职能（重点难点）

(1)证券账户、结算账户的设立。

(2)证券的存管和过户。

(3)证券持有人名册登记。

(4)证券交易所上市证券交易的清算和交收。

(5)受发行人的委托派发证券权益。

(6)办理与上述业务有关的查询。

(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。第一节证券交易的概念和基本要素4、证券结算风险基金（重点难点）作用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。来源：证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。第一节证券交易的概念和基本要素例题：我国证券登记结算公司具体负责()。

A．证券账户的设立B．结算账户的设立C．记名证券的存管和过户D．上市证券交易的清算和交收第一节证券交易的概念和基本要素答案：ABCD解析：证券登记结算公司具体负责证券账户的设立，结算账户的设立，记名证券的存管和过户，上市证券交易的清算和交收三、证券交易机制

(一)定期交易系统和连续交易系统（从交易时间的连续特点划分）注意区分两者特点：(难点)定期：价格的稳定性、指令执行和结算的成本较低连续：交易的即时性、更多的市场价格信息（二）指令驱动系统和报价驱动系统（交易价格的决定特点）注意区分两者特点：指令：价格由买、卖方的力量直接决定；买卖对手是其他投资者。报价：价格的形成由做市商决定；以做市商为对手与其他投资者不发生直接关系。第一节证券交易的概念和基本要素例题1：下列说法有误的是（）。A．连续交易系统为投资者提供交易的及时性B．连续交易系统使得指令执行和结算的成本相对比较低C．定期交易系统可在交易过程中提供更多的市场价格信息D．定期交易系统中可以提供价格的稳定性第一节证券交易的概念和基本要素答案：BC解析：定期：价格的稳定性、指令执行和结算的成本较低连续：交易的即时性、更多的市场价格信息例题2：下列关于指令驱动系统和报价驱动系统的说法正确的是（）。A．报价驱动系统下成交价由做市商决定B．报价驱动系统下投资者交易对手是其他投资者C．指令驱动系统下成交价由买卖双方力量直接决定D．指令驱动系统下投资者都以做市商作为交易对手第一节证券交易的概念和基本要素解析：指令：价格由买、卖方的力量直接决定；买卖对手是其他投资者。报价：价格的形成由做市商决定；以做市商为对手与其他投资者不发AC（三）证券交易机制目标（重点）流动性（以合理的价格迅速成交）稳定性（证券价格的波动程度）有效性（高效率：运行效率及信息效率；低成本：直接成本及间接成本）。（注意理解三性的内涵）第一节证券交易的概念和基本要素会员制度（普通会员和特别会员）(一)会员资格入会的条件（经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质）（理解）(二)会员的权利与义务1．会员的权利。 （重点）参会、选举权和被选举权、提议权和表决权、参加交易，享受服务、监督、转让交易席位。2．会员的义务。（重点、多选题）派遣合格代表入场(深圳证券交易所无此项规定)。注意第二节证券交易所的会员和席位和交易单元(三)会员资格的申请与审批（理解）证券交易所自受理之日起20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定(四)日常管理（细节考点）会员代表1名会员业务联络人1一4名定期报告义务（重点难点）：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表，每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料，每年4月30目前报送上年度会员交易系统运行情况报告第二节证券交易所的会员和席位和交易单元例题:关于证券交易所的会员，说法正确的是（）。

A．只能是证券公司

B．包括有资金实力的个人

C．包括其它金融机构

D．无严格限制第二节证券交易所的会员和席位和交易单元答案：C解析：证券交易所的会员包括其它金融机构，如资产管理公司、基金公司等(五)监督检查和纪律处分1．监督检查。现场和非现场的方式（理解）问题会员采取的措施（重点）(1)口头警示。

(2)书面警示。(3)要求整改。

(4)约见谈话。(5)专项调查。

(6)暂停受理或者办理相关业务。(7)提请中国证监会处理。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元2．纪律处分。（注意和以上的问题会员采取的措施相区分，考试时很容易混淆）会员违规：(1)在会员范围内通报批评。(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。(3)暂停或者限制交易。(4)取消交易权限。(5)取消会员资格。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元3、4、5项收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告高管违规：（注意和以上的会员违规纪律处分相区分，考试时很容易混淆）(1)在会员范围内通报批评；(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元(六)特别会员的管理（重点难点）1、条件：境外证券经营机构驻华代表处：依法设立且满l年；承认证券交易所章程和业务规则，接受证券交易所监管；其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩；代表处及其所属境外证券经营机构最近l年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形第二节证券交易所的会员和席位和交易单元2、权利：列席会员大会、提出相关建议、接受服务（多项选择题）。3、义务：（理解）特别会员可以申请终止会籍。（注意）第二节证券交易所的会员和席位和交易单元二、交易席位和交易单元(一)交易席位的含义及种类（理解）交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。交易席位的分类（重点）第二节证券交易所的会员和席位和交易单元(二)交易席位的管理1、取得席位的条件（重点难点）普通席位：具有会员资格；缴纳席位费。境内证券经营机构要取得B股席位，必须取得国家外汇管理局颁发的外汇经营许可证：境外证券经营机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元专用席位：经中国人民银行批准可从事证券公司股票质押贷款业务的商业银行，可向证券交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位。保险公司、财务公司、资产管理公司可向证券交易所申请取得专用席位。基金管理公司可向证券交易所申请转让向证券公司租用的A股席位。2、取得席位的申请和批准。证券交易所批准3．交易席位的使用。不得退回，但可以转让4．交易席位的变更（理解）第二节证券交易所的会员和席位和交易单元例题：我国证券交易所取得普通席位的条件有（）。

A．遵守交易所章程

B．维护投资者和交易所的合法权益

C．接受证券交易所的监督

D．具有会员资格

E．缴纳席位费第二节证券交易所的会员和席位和交易单元答案：DE解析：证券交易所取得普通席位的条件：具有会员资格、缴纳席位费(三)交易单元1、含义（了解）2、深交所相关规定：会员取得席位后，可申请设立1个或l个以上的交易单元。会员从事证券经纪、自营、融资融券等业务，应当分别通过专用的交易单元进行(交易所另有规定的除外)。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元交易单元设定的业务权限：（理解）

(1)一类或多类证券品种或特定证券品种的交易。

(2)大宗交易。

(3)协议转让。

(4)交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)及非上市开放式基金等的申购与赎回。

(5)融资融券交易。

(6)特定证券的主交易商报价。

(7)其他交易或业务权限。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元交易单元提供的资源服务：（重点难点）

(1)申报买卖指令及其他业务指令。

(2)获取实时及盘后后交易回报

(3)获取证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息及相关新闻公告。

(4)配置相应的通信通道等通信资源，接人和访问交易所交易系统。第二节证券交易所的会员和席位和交易单元(5)获取交易所交易系统提供的其他服务权限。会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。（注意）第二节证券交易所的会员和席位和交易单元第二章为程序性知识，这部分知识在考试中占分值大概在10-15分左右。这部分内容考试涉及一定量的细节考点，有大量关键数据记忆，记忆难度较大，要求大家强化记忆相关细节考点。第二章证券交易程序考试要点一、开户1、证券账户（记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况）重点向中国结算公司申请开立。自然人和一般机构投资者开户（代理机构）受理；证券公司和基金公司等机构开户（中国结算公司）受理。2、资金账户（记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额）。在商业银行有签约存款账户，同时在证券公司开立资金台账。第一节证券交易程序概述例题：目前我国投资者的资金账户一般是在()那里开立。

A．经纪商 B．银行

C．第三方 D．上市公司第一节证券交易程序概述答案：A解析：资金帐户在经纪商开立二、委托（下达买进或卖出证券的指令）1、类型（重点）（数量）整数委托和零数委托；（方向）买进委托和卖出委托；（价格限制）市价委托和限价委托；（时效限制）当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。2、申报（报盘）理解对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。第一节证券交易程序概述3、报价方式口头报价、书面报价和电脑报价例题：根据委托的时效限制，委托指令可分为（）。A．当日委托B．整数委托C．开市委托D．收市委托第一节证券交易程序概述答案：ACD解析：整数委托是按数量划分。三、成交订单匹配原则(重点)：价格优先原则、时间优先原则（我国）、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则。例题：在订单匹配原则方面，证券市场的优先原则有（）。A．价格优先B．时间优先C．按比例分配D．做市商优先解析：订单匹配原则有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则。第一节证券交易程序概述ABCD四、结算1、清算：资金清算和证券清算（理解）2、交收：证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移（理解）注意：记名证券，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节证券交易过程才告结束。第一节证券交易程序概述一、证券账户管理：开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。(一)证券账户的种类（重点）1、人民币普通股票账户。A股账户开立人：允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。分类：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户等。用途：买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。第二节证券帐户和证券托管2、人民币特种股票账户。B股账户境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。

3、证券投资基金账户。深圳市场还可用于买卖上市的国债上海市场还可用于买卖上市的国债、公司债、企业债和可转债。第二节证券帐户和证券托管例题．下列不具有B股账户开立资格的人员有()。A．境内自然人B．境内法人C．定居国外的中国公民D．台湾地区的自然人第二节证券帐户和证券托管答案：B解析：B股账户开立资格的人员为境内居民个人外，还包括外国法人、自然人和其他组织，中国香港、澳门和台湾地区的法人、自然人和其他组织，定居在国外的中国公民及符合有关规定的境内上市外资股其他投资者(二)开立证券账户的基本原则（理解，简单考点）1．合法性。2．真实性。(三)证券账户开立流程和规定（了解程序即可，注意一些细节考点）上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

(四)证券账户管理的其他内容挂失与补办、证券账户查询第二节证券帐户和证券托管二、证券托管与存管(一)证券托管、存管的概念）（注意两个概念别混淆）托管：投资者——证券公司存管：证券公司——中央证券存管机构第二节证券帐户和证券托管(二)我国目前的证券托管制度（重点考点）1．上海：托管制度和指定交易制度联系（如不办理指定交易，上海证券交易所交易系统将自动拒绝其证券账户的交易申报指令），未办理指定交易的投资者的证券暂由中国结算上海分公司托管，其红‘利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交易后可领取2．深圳：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限投资者办理证券转托管的具体程序了解即可第二节证券帐户和证券托管一、委托形式（理解）1．柜台委托2．非柜台委托：电话委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上委托(即互联网委托)委托指令与委托形式（重点）二、委托内容（重点）（一）基本要素：★证券账号★日期★品种★买卖方向★数量：整数委托（l个交易单位或其整数倍）和零数委托（不足1个交易单位）我国只在卖出证券时才有零数委托。第三节委托买卖（难点）★价格：

证券交易所可以调整各类证券单笔买卖申报数量和申报价格的最小变动单位。★时间★有效期★签名（二）沪深交易所买卖申报数量的规定（参照精讲班讲义及教材强化记忆）证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量（难点）证劵交易所竞价交易的单笔申报最大数量（难点）第三节委托买卖（难点）（三）沪深交易所买卖证券申报价格的规定1、市价委托和限价委托（两种价格委托方式的优缺点比较）（1）（难点）上交所接受的市价申报：最优5档即时成交剩余撤销申报；最优5档即时成交剩余转限价申报；上海证券交易所规定的其他方式。（2）（难点）深圳接受市价申报：对手方最优价格申报；本方最优价格申报；最优5档即时成交剩余撤销申报；即时成交剩余撤销申报；全额成交或撤销申报；（注意两市所接受的市价申报类型不应混淆）第三节委托买卖（难点）2、（重点）计价单位。股票为每股价格，基金为每份基金价格，权证为每份权证价格，债券为每百元面值债券的价格，债券质押式回购为每百元资金到期年收益，债券买断式回购为每百元面值债券的到期购回价格。第三节委托买卖（难点）3、（难点：注意上海和深圳的比较）申报价格最小变动单位：上海：A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0．Ol元人民币。基金、权证交易为0．001元人民币，B股交易为0．001美元，债券质押式回购交易为0．005元人民深圳：A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0．01元人民币，基金交易为0．001元人民币，B股交易为0．01港元。第三节委托买卖（难点）4、债券交易价格的组成：全价交易(含有应计利息的价格申报并成交)和净价交易（以不含有应计利息的价格申报并成交）应计利息额=债券面值×票面利率÷365(天)×已计息天数（难点）债券交易计息原则是算头不算尾，即起息日当天计算利息，到期日当天不计算利息。交易日挂牌显示的每百元应计利息额是包括交易日当日在内的应计利息额。第三节委托买卖（难点）例题．在申报价格最小变动单位方面，下列各项符合《深圳证券交易所交易规则》规定的有()。(1分)A．A股、债券交易为0．01元人民币B．基金、权证交易为0．001元人民币C．B股交易为0．01港元D．债券质押式回购交易为0．01元人民币第三节委托买卖（难点）答案：ABCD例题．某国债面值为100元，票面利率为5％，起息日是2009年8月5日，交易日是2009年12月18日。交易日挂牌显示的应计利息额为()元。A．1．24 B．1．86C．2．24 D．2．86第三节委托买卖（难点）答案：B解析：交易日挂牌显示的应计利息包括交易日当天计息应计利息额=100×5％÷365X136=1．86(元)三、委托受理、执行与撤销(一)委托受理1、验证与审单合法性（投资主体）和同一性（委托人、证件与委托单）审查合法性及一致性（委托单）2、验证资金及证券第三节委托买卖（难点）（二）委托执行1、申报原则（证券营业部将客户委托传送至证券交易所交易撮合主机）证券营业部接受客户委托后应按“时间优先、客户优先”的原则（注意不要和交易所订单匹配的价格优先、时间优先原则相混淆）

2、申报方式（理解，注意两种不同申报方式的比较）有形席位申报

无形席位申报第三节委托买卖（难点）例题．无形席位申报方式的申报程序有()。A．委托指令——前置终端处理机和通信网络——

交易所主机B．委托指令——终端机——交易所主机C．委托指令——电话通知场内员——终端机——

交易所主机D．委托指令——交易所主机第三节委托买卖（难点）答案：AB3、申报时间重点难点：注意两大交易所规则的区分上海：接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15—9：25、9：30—11：30、13：00～15：00。每个交易日9：20—9：25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报。第三节委托买卖（难点）（三）委托撤销（理解）

1、撤单的条件：委托未成交之前

2、撤单的程序第三节委托买卖（难点）例题．下列关于申报时间的说法，正确的有()。A．上海证券交易所接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00B．每个交易日9：20～9：25为开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报C．深圳证券交易所接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：00D．每个交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳证券交易所交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理第三节委托买卖（难点）ABC一、竟价原则（理解）价格优先，时间优先例题．以下各客户委托中，最优先的是()。A．9时35分，11．25元买人B．9时40分，11．30元买入C．9时35分，11．30元买入D．9时40分，11．25元买入第四节竞价与成交C二、竞价方式集合竞价方式和连续竞价方式（注意两大交易所集合竞价和连续竞价的时间安排不同）考点重点：集合竞价成交价格确定原则连续竞价成交价格确定原则第四节竞价与成交例题．某只股票上日的收市价为9．05元，当日集合竞价中使所有有效委托产生最大成交量的价位有5个，即9．25元、9．26元、9．27元、9．28元、9．30元。其中前5个价格能使高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交，前4个价格能使与选取价格相同的委托一方必须全部成交。那么，当日的集合竞价的成交价是()元。A．9．25 B．9．26 C．9．27 D．9．28第四节竞价与成交【答案】A【解析】根据集合竞价确定成交价的原则：在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位。如有两个以上最大成交量的价位，则应按下面原则：①高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交；②与选取价格相同的委托一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离上日收市价最近的价位。根据题意，满足条件①的价格有5个，满足条件②的价格有4个，因此，应选择离上一日收市价(9．05元)最近的价位，即9．25元。第四节竞价与成交例题．假设×X股票某时点的买卖申报价格和数量如表1所示。第四节竞价与成交表1XX股票某时点申报价格和数量表买入或卖出申报价格（元、股）申报数量（股）卖三5.40800卖二5.39300卖一5.382000买一5.371500买二5.36800买三5.351800假定投资该股票的客户钱大宝此时向交易系统发出限价买人指令，价格5．39元，数量2600股，那么成交情况为()。A．成交300股，价格为5．39元B．成交1800股，价格为5．35元C．成交2300股，价格分别为2000股5．38元、300股5．39元D．成交260