中国创业板上市的主要法律问题2

中国创业板上市

的主要法律问题刘李胜经济学博士后金融&管理学教授香港财务策划师英国ACCA资格获得者1

一、发行人的主体资格：基本要求根据中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定，首次公开发行股票并在创业板上市需满足以下主体资格要求：1.发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。2.发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。3.发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。4.发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。5.发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。21.形成清晰的业务发展战略目标；2.突出主营业务、形成核心竞争力和持续发展的能力；3.避免同业竞争，减少和规范关联交易；4.产权关系清晰，不存在法律障碍；5.建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；6.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；7.建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》和《企业会计准则》等法规、规章的要求；8.建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的鲜绿和效果。一、发行人的主体资格：改制基本要求31.根据《公司法》、《证券法》的要求，如果股份有限公司是发起设立的，发起人必须符合以下要求：有2人以上、200人以下发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所；公司股东改制上市应当符合该条件，并不违反其他法律法规的限制性条款。2.公司股东中不能有法律禁止和限制担任股东的人员。例如，如公检法人员、国家公务员是不允许从事商业活动的。3.公司在改制重组时,可以根据企业的资产规模和股东结构情况，引进战略投资者。4.公司上市，需要确定发起人以及其他5%以上主要股东是符合作为股东、尤其是法人股东的法定要求；其中包括这些股东的最终实际控制人的名称、股权构成、主要管理层人员、从事的主要业务及经营情况。一、发行人的主体资格：股东人数及要求4

一、发行人的主体资格：折股比例规定法律名称旧《公司法》新《公司法》《股份有限公司国有股权管理暂行办法》生效时间1994年7月1日—2005年12月31日2006年1月1日—至今1994年11月3日—2008年1月31日相关规定折合的股份总额应当相当于公司净资产额。折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。国有资产严禁低估作价折股，一般应以评估确认后净资产折为国有股的股本。如不全部折股，则折股方案需与募股方案和预计发行价格一并考虑，但折比率（国有股股本/发行前国有净资产）不得低于65%。股票发行溢价倍率（股票发行价格/股票面值）应不低于折股倍数（发行前国有净资产/国有股股本）。净资产未全部折股的差额部分应计入资本积金，不得以任何形式将资本（净资产）转为负债。净资产折股后，股东权益应等于净资产。5一、发行人的主体资格：折股比例分析

理由分类《股份有限公司国有股权管理暂行方法》《公司法》说明调整对象国有企业改组设立股份公司和新建设立股份公司。现有有限责任公司整体变更为股份公司。《暂行办法》的两种情况不包括有限责任公司整体变更。立法本意国有资产保值增值，防止国有资产流失。资本充实，出资到位立法本意不同。立法本意可以合理解释《暂行办法》中“以评估值为基础，如不全部折股，则折股方案须与募股方案和预计发行价格一并考虑”，以及其他相关规定。法律冲突不得低于65%折合的股份总额应当相当于公司净资产额（《公司法》）；折合的收股本总额不得高于公净资产额(新《公司法》）如果认定《暂行办法》适用于整体变更，则《暂行办法》和新、旧《公司法》都存在法律上的冲突，应属无效；此种冲突不属于“特别法优于普通法”，因为从立法本意角度看，《暂行办法》作为特别法，其比例应高于《公司法》的规定才能自圆其说，实际上是明显低于《公司法》的规定的。计价依据评估确认后净资产。审计值，不允许评估调账计价基础不同。在整体变更中，不管折股比例是多少，在变更前后，原股东对应持有的净资产的绝对值都是不变的；既不管比例是否低于65%，都不会导致国有资产的流失。《暂行办法》中因为以评估值为基数还要打折，因此和原来的账面值相比，新公司的净资产的总额是变化的。前后法律主体前后非同一法律主体：在改组设立情况下，原主体注销或导致出现新公司；新设情况必然导致出现新法律主体变更前后为同一法律主体在法律主体的角度也说明整体变更是《公司法》规定的特殊企业重组形式，《暂行办法》不适用于整体变更。6股东股份流通限制一、发行人的主体资格：禁售规定主体发起人根据《公司法》的规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事高级管理人员公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。7一、发行人的主体资格：职工股问题解决职工股的解决方法1、通过战略投资者或者有关股东收购职工股，消除隐名股东；2、设立有限责任公司或股份有限公司代替职工持股；3、通过签订委托协议由受托人持股；4、通过信托公司持股；5、设置民事信托；8事项法律直接规定出资方式股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价,并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外；根据《公司注册资本登记管理规定》，可以转为出资的还有符合条件的资本公积金、盈利公积金及未分配利润。评估对作为出资的非货币财产应当评估作价，核对财产，不得高估或者低估作价。法律、行政规对评估作价有规定的，从其规定。货币出资比例全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。出资支付方式股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所认缴的出资额。股东以货币出资的，应当将货币出资足额存入有限责任公司在银行开设的账户；以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。出资手续股东应当按期足额缴纳公司章程中规定的各自所任缴的出资额；非货币资产出资应当经过评估，依法办理其财产权的转移手续；以非货币财产出资，还需要注意投资方如期办理其财产权的转移手续；股东的出资应当经有资质的会计师事务所验资并出具验资报告。发起人（股东）的出资规定一、发行人的主体资格：股东出资规定9

以知识产权出资类型：（1）知识产权所有人作为股东，以知识产权向公司出资。（2）由知识产权所有人将该知识产权转让给公司，要注意区别是知识产权的所有权还是使用权。知识产权出资规定：《公司法》规定：全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%，这意味着无形资产的出资最高可以达到70%。但是，根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定，公司在发行上市前最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。一、发行人的主体资格：知识产权出资10瑕疵种类具体表现形式以他人的财产出资以划拨土地使用权出资，以正在注销中尚未清算完毕的企业资产出资，以职务作品、职务发明创造出资等以尚未取得权利证书或权属于不完整的财产出资尚未取得房产证的房产、尚未取得土地使用权证的土地使用权、未经批准的自建厂房以受限制的财产出资以共有的财产出资但未取得其他共有人的同意，以他人没有放弃优先购买权的财产出资虚拟出资以资产评估增值增资，重复出资以不具备财产属性的劳务、信用、人力资源等要素出资以公司的资产出资一、发行人的主体资格：出资瑕疵及表现11解决方法具体操作能够弥补的应尽可能弥补出资不到位的，应尽快到位；财产权利还没有及时转给公司的，应尽快办理转让手续。弥补手段应该依法进行。出资置换将产权不能过户的土地房产、知识产权等用现金置换。需要履行股东会决议、修改章程、重新验资、政府主管部门出具不予追究的证明文件。未分配利润的弥补出资不实的股东可以通过利润分配的方式弥补出资用未分配的利润出资，应当履行严密的法律程序。在股东会决议中对利润分配进行明确规定，两股东将已经实现的期待权（即债权性质的股利给付请求权）转让给第三位股东。其他方法1.分析该瑕疵是否在本质上违反公司法的立法精神，是否在实体上确实公允。2.依据出资不实部分在注册资本中的比例，判断公司近3年经营情况是否具有可比性，以确定公司是否需要另行运行一段时间再申请首发。3.实事求是地评价该瑕疵对公司是否存在实质性损害，大多数情况下，随着时间的流逝，瑕疵的影响会逐渐变小直至消除。4.实事求是地分析该瑕疵产生的原因，特别是在当事人主观上无过错的情况下，更应该重点说明；同时应在依法论证后说明不构成重大违法行为、不构成上市的法律障碍。5.进行数据测算，说明虽然存在程序瑕疵，但是价格合理，未造成国有资产流失。6.其他权利人和政府主管部门对此事不(再)追究的正式表态。7.责任方对有可能导致的一切纠纷和损失负责的承诺。8.如实披露历史上存在的出资不规范及其纠正情况，以便投资者作出判断。一、发行人的主体资格：出资瑕疵解决方法12《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定：发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。二、公司的独立性：基本要求13二、公司的独立性：常见问题违反独立性的常见问题1.“两块牌子，一套人马”混合经营、合署办公。2.订单和生产技术都受母公司控制（两头在外）。3.采购和销售价格受控股公司控制。4.未依法登记商标权,或商标权为关联企业所有。5.发行人的资产被大股东或实际控制人无偿使用。6.股份公司股东用于出资的房产没有完成过户。7.发行人控股股东的资产质量很差。8.发行人的业务与控股股东目前有一定竞争关系，计划上市后购买控股股东相同或相近的业务。9.发行人与控股股东共有生产线进行生产。14《股票发行审核标准备忘录第1号》（已废止但可借鉴）认为：同业竞争是指一切直接、间接地控制公司或对公司有重大影响的自然人或法人及其控制的法人单位与公司从事相同、相似的业务。拟上市公司发行的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争。二、公司的独立性：同业竞争的禁止性规定15二、公司的独立性：同业竞争与“同业不竞争”判断同业竞争与“同业不竞争”的判断1.主体：大股东和实际控制人及其直接和间接控制的公司2.业务性质3.产品类型4.消费群体构成5.业务之间的客户对象6.市场的地域性7.业务的市场差别8.对公司的客观影响16二、公司的独立性：同业竞争解决方法基本措施解决方法拿进来收购竞争业务，但不得运用首次发行的募集资金来收购。收购竞争公司股权，纳入合并会计报表。同一控制人用竞争公司的股权对公司增资。吸收合并竞争公司。送出去对非关联方转让竞争方公司的股权。竞争方对非关联方转让业务。停业竟争方改变经营范围，放弃竞争业务。公司改变经营，放弃竞争业务。未来的安排市场区域划分。产品品种或等级划分。产品的不同生产或销售阶段划分。从行业的业态来区分，比如同为商业企业的百货业态和大型超市。在有关股东协议、公司章程等文件中规定避免同业竞争的措施。控股股东等出具不竞争承诺。

17二、公司的独立性：关联交易定义

《深圳证券交易所股票上市规则》规定：关联交易是指在上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。关联交易与普通交易之间的重大区别在于前者是发生在具有特定关联关系的当事人之间的交易。18关联交易的类型1.购销商品；2.买卖有形或无形资产，收购兼并；3.买卖或接受劳务、代理、租赁、管理方面合同（如委托经营等）等；4.提供资金，许可协议；5.担保抵押；6.研究与开发项目的转移；7.关键管理人员报酬；8.合作投资建立企业、开发项目等；

9.发行人与控股股东共有生产线进行生产。二、公司的独立性：关联交易的类型19二、公司的独立性：关联交易的解决

解决方法具体操作主体非关联化转让、注销、购并、或设立子公司完成原来关联方的业务。业务非关联化购买发生关联交易所对应的资产和渠道等资源。程序合法化应严格按照公司章程和公司制度对关联交易进行审批和表决。实体公允有足够的证据表明交易的价格遵循市场定价机制信息披露1.发行人应根据交易的性质和频率，按经常性和偶发性因素，分类披露关联交易及其对财务状况和经营成果的影响。2.发行人应当披露是否在公司章程中对关联交易决策权力和程序作了规定。3.发行人应当披露最近3年1期发生的关联交易是否履行了公司章程规定的程序，以及独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及交易价格是否公允的意见。4.关联方交易应当分别就关联方以及交易类型予以披露。5.企业只有在提供确凿证据的情况下，才能披露关联方交易是公平交易。6.发行人应当披露拟采取的减少关联交易的措施。20二、公司的独立性：关联交易的规范

关联交易的规范方法1.资产重组，并防止“关联交易非关联化”；2.推动自主品牌和自由渠道的建设，积极开拓第三方的采购和销售，减少关联方依赖；3.加强关联制度建设，通过建立关联交易分级授权制度、表决回避制度，将经常性关联交易和偶发性关联交易进行分类管理，重大关联交易聘请中介机构审计或评估，由独立董事进行监督。21资产重组的含义：重组是指公司设立前或设立后，通过股权重组和资产整合，将公司股权、业务、资产、人员、机构和财务进行合理调整和有效组合，使其符合上市发行的规范要求，形成具有股权关系清晰、业务体系完整、直接面向市场独立经营和持续发展的发行主体。二、公司的独立性：资产重组22二、公司的独立性：重组原因重组原因1.理顺股权关系，消除同业竞争，减少关联交易，提高公司独立性，优化公司治理；2.剥离非主业资产，突出主营业务，使公司更加专注具有核心竞争力的业务；3.通过对具备一定竞争实力和业务基础、与公司具有较强关联性的公司进行整合，可以借助其现有的技术力量、品牌价值、营销网络和客户资源，快速提高末各细分市场的竞争力；4.丰富产品种类，延伸产业链，完善业务体系，提高综合配套能力，促进产品结构调整升级，增加新的利润增长点；5.为募集资金投资项目的实施创造条件。23二、公司的独立性：重组原则

1.有合理的商业目的；

2.进入的资产应与公司具有业务相关性；3.进入的资产应与相关资质、技术、人员等一并进入；

4.不能对公司业务的连续性和控制权产生严重影响；5.不能通过资产重组对公司进行利润输送、财务包装；6.合并日（购买日）的确定、商誉的处理要符合谨慎性原则；7.按照规定依法缴税纳与重组相关的各项税收。24

1.被重组方在报告期初，即与发行法人受同一控制权人控制。被重组方如果是在报告期内新设的，应当自成立之日即与发行人受同一控制权人控制。

2.被重组进发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性。如果被重组方重组前一个会计年度末的资产总额、营业收入、利润总额达到或超过重组前发行人的相应项目时，需要运行一段时间才能申报。具体延期时间，根据重组规模的大小，在同一控制下与非同一控制下有所区别。对于同一控制权人下的重组：（1）达到或超过100%的，需要在重组后运行一个会计年度；（2）达到或超过50%但不超过100%的，保荐机构和发行人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表意见；（3）达到或超过20%的，申报财务报表至少需包含重组完成后的最近一期资产负债表。二、公司的独立性:重组后主营业务未

发生重大变化的条件

251.内部控制的定义内部控制，是由公司董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。2.内部控制的要素（1）内部环境（2）风险评估（3）控制活动（4）信息与沟通3.审核重点（1）关联方资金占用（2）违规资金采集（3）关联方代收款（4）没有真实交易背景下开具票据及贴现（5）备用金管理不规范（6）对公司资产，以个人名义开立帐户存储二、公司的独立性：内部控制26

三、公司治理:基本含义公司治理是指建立股东大会、董事会、监事会、经理层等公司机关，并通过一套制度对它们之间的权力（利）、义务、责任进行约束，形成权责利相一致、分工合作、相互制衡的制度安排，由此而建立的公司管理和控制体制。27

1.发行人机构独立于控股股东、实际控制人及其控制的企业。2.发行人具有完善的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关人员能够依法履行职责。3.发行人的董事、监事和高管人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高管人员的法定义务和责任；4.发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为，不存在未经核准擅自公开或变相公开发行证券的行为。5.发行人最近2年内主营业务和董事、高管人员均未发生重大变化，实际控制人没有发生变更；6.发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，不存在被监管机构不允许任职的情况；7.发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。三、公司治理:基本要求283.公司治理结构（1）股东大会（2）董事会（3）经理（4）监事会（5）独立董事（6）董事会秘书（7）审计委员会

三、公司治理：结构29四、专项法律问题：税收

税收问题：1.企业所得税2.个人所得税3.增值税、土地增值税、营业税、契税4.税收违法问题305.税收优惠的合法性问题拟创业板上市企业在申请上市过程中，对企业所享受的地方性税收优惠问题，中国证监会主要关注以下方面：6.政府补贴处理四、专项法律问题：税收1.发行人在上市申请前三年里所享受的税收优惠是否与国家税收法规政策相符；2.如果存在不符的情况，则发行人需要提供省级税务部门出具的确认文件，并有律师出具法律意见；3.如果存在不符的情况，并且存在被追缴税款以及滞纳金风险时，发行人需要在照顾文件中作出可能被追缴税款的风险提示，同时发行人原股东需要承诺如果出现补税情况时，则由原股东完全承担。311.要求发行人的产权证书齐全中国证监会2006年修订的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号—首次公开发行股票并上市申请文件》要求，发行人提供土地使用权、房屋所有权等产权证书清单，并需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容，并由发行人律师对全部产权证书的真实性、合法性和有效性出具见证意见。四、专项法律问题：土地322.国有土地使用权的取得方式四、专项法律问题：土地出让国家土地管理部门将国有土地使用权在一定期限内出让给土地使用者，使用者按照土地出让合同向国家支付土地使用权出让金。出让方式有协议、招标、拍卖三种。股份公司的出资人可以办理出让手续后将土地使用权作为出资投入股份公司；股份公司也可以直接以出让方式获得土地使用权。转让土地使用权人将从国家土地管理部门获得的国有土地使用权转让给其他土地使用者。应当注意：（1）土地使用权的转让只能是对原土地使用权剩余期限的转让；（2）土地使用权人必须在对土地进行一定开后才可以转让其权利；（3）土地使用权转让时，其地上建筑物、附着物应随同转让；（4）改变土地用途的转让，必须取得土地管理部门的同意，并按新的土地使用方式缴纳（或补缴）土地使用权出让金；（5）土地使用权转让应办理过户登记手续。

折价入股公司发起人将自己通过出让或转让方式取得的土地使用权折价入股和国家直接将一定年限的土地使用权折价入股，作为出资投入企业形成国家股，国家从企业生产利润中取得相应的股息。租赁取得公司向股东租赁和向土地管理部门租赁。向土地管理部门租赁即国家将土地出租给承租人（股份公司）使用，由承租人向国家缴纳租金，或者承租人（股份公司）向母公司缴纳租金，以租赁方式使用土地。33

四、专项法律问题：土地

3.选择国有土地使用权置方案作价入股1.由国家将土地作价入股，界定为国家股，委托给集团公司持有；受让后折股

2.集团公司出让取得土地后，将评估后的土地折合为股份进入股份公司，该股份由集团公司持有，界定为国有法人股；（或集团再转让给股份公司也可以）出让取得3.股份公司直接以出让方式取得土地使用权，在此情形下，土地不折合为股份，而是在股份公司成立之后，由股份公司出让取得土地使用权，但股份公司缴纳出让费通常不能享受出让金优惠政策；租赁取得由上市公司租赁有关土地，既可以向土地管理局直接租赁，也可以在集团公司办理出让手续后，向集团公司租赁使用（即“先出让后出租”）；授权经营由土地管理部门授权集团公司经营土地，集团公司不必交出让费，即可采取转让、出租、作价出资等方式处置土地。办理出让手续后再转让集团公司办理出让手续后再转让给股份公司，缺点是产生了关联交易，对股份公司不利。34四、专项法律问题：土地

集体土地使用：1.企业改制前使用集体土地，改制后如需继续使用，应当先通过征用程序，将集体土地变为国有土地，然后再办理有偿使用手续。2.公司的经营范围如果包括种植业、林业、畜牧业、渔业等农业生产，确需使用集体土地的，可以与农村集体经济组织签署承包经营合同，以承包的方式使用集体土地。351.中介机构的重点核查事项特别对从事火力发电、钢铁、水泥、电解铝行业和其他重污染行业生产经营公司（冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业）进行重点核查。四、专项法律问题：环保中介机构重点核查事项生产经营是否符合有关环保要求；是否发生环保事故、发行人有关污染处理设施的运转是否正常有效拟投资项目是否符合环保要求处罚发行人最近三年是否因违反环保方面的法律法规和规范性文件而被处罚国家环保政策变化是否对发行人带来实质性的影响污染情形是否采取有效措施，保障人身安全、周边环境安全重污染企业是否取得相关环保部门的检查证明文件信息披露

曾发生环保事故或因环保问题受到处罚的，除详细披露相关情况外，保荐人和发行人律师还需对其是否构成重大违法行为出具意见，并应取得相应环保部门的意见36四、专项法律问题：环保2.国家环保部门的重点核查事项环境影响评价与“三个同时”排污申请登记和排污登记许可证主要污染物总量控制

污染物排放工业固体废物处置和危险废物环保设施运行情况

不使用违禁物质与符合产业政策情况企业环境管理遵守环保法律法规373.向环保部门申报及核查申请上市和申请再融资的企业应向登记所在地省级环保行政主管部门提出核查申请，并申报以下基本材料：省级环保行政主管部门自受理企业核查申请之日起，于30个工作日内组织有关专家或委托有关机构对申请上市的企业和申请再融资的上市企业所提供的材料进行审查和现场核查，将核查结果在有关新闻媒体上公示10天，结合公示情况提出核查意见及建议，以局函的形式报送中国证券监督管理委员会，并报送国家环保总局。四、专项法律问题：环保1.企业（含本企业紧密型成员单位）基本情况2.报中国证券监督管理委员会待批准的上市法案或再融资方案3.证明符合法律规定条件的相关文件4.企业登记所在地省级环保行政主管部门要求的其他有关资料38四、专项法律问题：劳动与社保充分善意履行劳动法规定义务公司是否存在不签订劳动合同的情形。不签订劳动合同，会侵害劳动者的利益，也会给公司带来或有负债。公司是否存在未缴纳或足额缴纳各类社会保险费及住房公积金的情况。公司是否与劳动者已经存在或很可能爆发群体性劳动争议。公司是否曾因违反劳动法的相关规定受到劳动行政部门的处罚。若是，应及时说明处罚理由和处罚结果，是否构成重大违法行为。同时，说明公司是否已经纠正了自己的行为，建立了相应的管理制度，不会再次违法和产生潜在的纠纷。39

五险一金法律规定文件社保类别相关法律法规基本养老保险《社会保险费征缴暂行条例》（国务院令第259号）国务院《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发（2005）38号）工伤保险《工伤保险条例》（国务院令第375号）失业保险《失业保险条例》（国务院令第258号）生育保险《企业职工生育保险试行办法》（劳部发（1994）504号）医疗保险国务院《关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定》（国发（1998）44号）住房公积金《住房公积金管理条例》（国务院令第350号）建设部、财政部、中国人民银行《关于住房公积金管理若干具体问题的指导意见》（建金管（2005）5号）四、专项法律问题：劳动与社保40四、专项法律问题：劳动与社保

竞业限制

1.公司是否与负有保密义务的相关人员签订竞业限制协议，相关技术是否有外泄的可能性，是否会给将来的经营带来风险。2.要关注是否存在导致竞业限制约定无效的情形。3.竞业限制协议是否存在对重要事项约定不明。4.竞业限制不得违反法律法规的规定。5.说明公司自成立以来并未发生过因员工及核心技术人员违约、泄密或其他原因导致公司利益受损的情形。41

五、规范运行：重点支持产业

战略性新兴产业新能源以绿色和低碳技术为标志。主要是指清洁能源和可再生能源，包括水电、核电、风力发电、太阳能发电、沼气发电，以及地热利用、煤的洁净利用等。节能环保通过关键技术的突破，提高能源利用效率和优化能源消费结构。电动汽车主要是指以新能源带动的发动机运行新型汽车产业。新医药把生命科学前沿、高新技术手段与传统医学优势结合起来，研发适应多发性疾病和新发传染病防治要求的创新药物，突破应用面广、需求量大的基本医疗器械关键核心技术，形成以创新药物研发和先进医疗设备制造为龙头的医药研发产业链。目前主要是在干细胞研究方面的再生医学的发展。新材料主要包括微电子和光电子材料和器件、新型功能材料、高性能结构材料、纳米材料和器件。生物育种发展转基因育种技术，提高农业产量和改善产品质量，实现小麦、水稻等主要农作物和猪、牛、羊等主要牲畜的优良品种的显著改良。信息产业以后的发展方向是物联网与互联网的结合，就是传感网在基础设施和服务领域的广泛应用。42

五、规范运行：审慎推荐行业领域

创业板审慎推荐的企业行业领域纺织、服装电力、煤气及水的生产供应等公用事业房地产开发与经营、土木工程建筑交通运输酒类、食品、饮料金融一般性服务业国家产业政策明确抑制产能过剩的行业和重复建设的行业43发行人（包括其控股股东、实际控制人）最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人（控股股东、实际控制人）最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。

五、规范运行：重大违法行为重大违法行为刑事处罚违反工商、税收、环保、土地、海关、外汇、证券、所在行业等法律、法规行政处罚警告、罚款；没收违法所得、没收非法财物；责令停产停业；暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；行政拘留；法律、行政法规规定的其他行政处罚违法严重损害投资者合法权益和社会公共利益；未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发；其他违法法律、行政法规情节严重的行为；44《行政处罚法》规定：违法行为在两年内未被发现的，不再给予行政处罚。法律另有规定的除外。前述两年期限，从违法行为发生之日起计算；违法行为又连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。五、规范运行：行政处罚两年时效问题451.《贷款通则》的基本规定“企业之间不得违法国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”、“企业之间擅自办理借贷或者变相借贷的，由中国人民银行对出借方按违规收入处以1倍以上至5倍以下罚款，并由