第五章-我国信托业务范围2014

金融信托

与租赁财政金融学院/重庆金融学院錢峻峰cliffqian@163.com2/4/20231第五章我国信托业务范围2/4/20232信托投资公司业务经营范围资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

规定《信托公司管理办法》（2007年1月23日）《信托公司管理办法》于2006年12月28日经会第55次主席会议通过。2007年1月23日对外公布，自2007年3月1日起施行。2/4/20233我国信托投资公司信托业务：包括资金信托、动产信托、不动产信托投资基金业务。包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司投资银行业务。包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，发起、管理投资基金，国债、企业债的承销业务自有资金的投资、贷款、担保等业务中间业务。包括代保管业务、信用见证、资信调查及经济咨询业务业务类别*4*5第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围1、受托经营资金信托业务：单一资金信托和集合资金信托单一资金信托计划的委托人多为机构，比如银行，而集合资金信托计划的委托人则多为自然人。单一资金信托计划的资金运用和投资方向往往由委托人主导，而集合资金信托计划则由信托公司主导，产品由信托公司自主创设。

2/4/20236委托人性质和委托人的地位:单一资金信托计划的委托人多为机构,比如银行,而集合资金信托计划的委托人则多为自然人。单一资金信托计划的资金运用和投资方向往往由委托人主导,而集合资金信托计划则由信托公司主导,产品由信托公司自主创设。由于目前的分业经营,造成银行在发行理财产品时,不得不借助信托平台投资于银行不能投资的领域,以扩大产品的投资范围和提供更加有竞争力的收益水平,吸引投资者购买理财产品。因此,在市场中,较多的银行理财产品通过与信托公司合作,发行单一资金信托计划。*7案例分析：中国建设银行利得盈信托贷款型(定)2010年第20期理财产品，中国建设银行将理财产品所有认购资金与甘肃省信托有限责任公司设立“甘肃盛达集团股份有限公司贷款资金信托”，取得“甘肃盛达集团股份有限公司贷款资金信托”的信托受益权。投资者按其认购金额占该理财产品项下所有认购资金的比例，承担相应比例的收益和风险。在该理财产品中，建设银行取得信托受益权，而投资者取得理财产品受益权。*8银行理财产品投资领域较广,正是基于单一资金信托计划的投资范围广阔,包含贷款运用、股权投资、权益投资、债权投资、证券投资、租赁、交易、组合运用等不同的类型不同类型的资金运用方式,其收益和风险均存在较大差别,这些将在每类产品中揭示。*9集合资金信托业务根据资金运用方式划分：债权运用类（贷款）、股权运用类、不动产投资类、资产证券化运用（包括信贷资产转让信托、收益权投资、受益权投资和债权投资）、组合运用类、资本市场投资类、融资租赁类等，如贷款信托、股权信托、受益权信托、融资租赁信托、MBO信托、准产业基金（不指定具体项目的特定用途信托）。以信托资金投向来划分：市政建设、房地产、证券市场、能源、金属材料、教育、设备(建筑)租赁、造纸、海洋运输、矿泉、建材、高科技、法人股投资等创新业务信托投资公司接受两个或两个以上委托人委托、依据委托人确定的管理方式或由信托投资公司代为确定的管理方式管理和运用信托资金的业务。*10集合资金信托第一种是社会公众或者社会不特定人群作为委托人、以购买标准的、可流通的、证券化合同作为委托方式，由受托人统一集合管理信托资金的业务；第二种是有风险识别能力、能自我保护并有一定的风险承受能力的特定人群或机构为委托人，以签订信托合同的方式作为委托方式，由受托人集合管理信托资金的业务。

*11主要资金信托业务基础设施信托产品

信托资金的运用方式为贷款、股权投资或受益权转让现有信托产品主要涉及土地储备、公路、桥梁、开发区建设等经营性经济基础设施房地产信托产品

信托资金的运用方式为贷款、股权投资或类似REITs证券投资信托产品

主要运用于上市公司股票和法人股、交易所或银行间交易国债、企业债等流动性好、估值容易的证券品种信托财产受益权信托产品金融资产信托产品金融资产作为信托资金运用对象，属于低风险低收益产品融资租赁信托产品贷款信托业务品种*12案例分析：万家灯火城市广场1期项目贷款集合资金信托计划2/4/202313第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围2、受托经营动产、不动产及其他财产（版权、知识产权）的信托业务；重庆国信通过对企业财产的委托管理、委托售出、委托收购等方式，盘活企业存量资金，提高企业资产利用效率。具体业务涉及不动产（土地、厂房）信托、动产（专业机器、运输设备）信托、企业财产信托、债权信托、特定收费权益信托等方面。2/4/202314案例分析：日本三菱UFJ金融集团启动大学知识财产信托业务2005年11月21日，三菱UFJ信托银行与九州大学一风险企业签署合作意向书，受理后者研发的金属加工技术信托。三菱UFJ信托银行将代理九州大学专利申请等事务，并从三菱UFJ金融集团30万家的企业客户中寻找上述技术的实施方。三菱UFJ金融集团的知识财产信托业务将自九州大学向日本全国大学展开，其受理知识财产信托后的具体操作程序为：集团受理大学的专利(或技术)等知识财产信托，提供给有实施能力的企业。在评估信托知识财产产品上市收益并将收益权小额化后，集团将收益权出售给投资方，再将收益权份额出售款返还大学。集团则向大学收取信托业务费。产品上市后，集团将向投资方分配部分收益。2/4/202315第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围3、受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务；2001年3月24日公司参与发起设立“易方达基金管理有限公司”，持股16.66%。2003年9月公司主发起的益民基金管理有限公司获中国证监会批准筹建。作为基金鸿飞、基金鸿阳的发起人。基金业务是重庆国信全力开拓的新型业务2/4/202316第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围4、经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；重庆国信可以从事除股票发行与承销外的所有投资银行业务，包括资产重组、企业并购、项目融资、公司理财、财务顾问和债券发行与承销等。运用信托手段进行投资银行业务创新。如以信托方式组织产业或风险投资基金，为MBO、员工持股等股权激励手段建立信托等。可以接受客户之信托或专项筹集信托资金进行企业并购或项目投资、贷款业务。

2/4/202317第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围5、受托经营国务院有关的部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券承销业务；

6、代理财产的管理、运用和处理；

7、代保管业务；8、信用见证、资信调查及经济咨询业务；2/4/202318第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围9、以固有财产为他人提供担保；10、办理同业拆借；2008年6月经人民银行上海总部批准，公司同业拆借额度增至3.9亿元。以银行存放、同业拆放、贷款、融资租凭和投资的方式运用所有者权益项下的资金；深国投自有资金的投资业务做得风生水起，其开辟的商业地产模式被众多信托公司效仿，公司和沃尔玛、嘉德集团、赤子之心等的合作更是使公司知名度与收益迅速提高

1998年9月3日公司控股“重庆路桥”，持有重庆路桥70.97%的股权。2007年12月公司成功重组万州商业银行。2/4/202319案例分析：金融控股集团几乎是所有金融公司的一个梦想，“重庆国投”当然也不例外。重庆国投以金融信托为主，并成功控股了证券公司（西南证券）、上市公司（重庆路桥、重庆百货）及系列高质公司，还参与发起了宝盈基金、易方达基金甚至还有一家香港的财务公司，目前正筹建基金管理公司，初步构建了大型金融控股集团架构。”

2/4/202320第一节 信托公司的业务范围及规则一、我国信托投资公司业务经营范围11、依照信托文件的规定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式管理，运用信托财产；

受托经营公益信托；2009年，重庆国际信托有限公司发起设立了“金色盾牌·重庆人民警察英烈救助基金公益信托”计划。2008年12月公司荣获2008全国金融企业慈善榜“信托业突出贡献奖”。12、中国人民银行批准的其他业务；上述经营范围包括本外币业务。2/4/202321第一节 信托公司的业务范围及规则★二、信托投资公司业务经营规则信托投资公司应当以受益人的最大利益为宗旨处理信托事务，并谨慎管理信托财产。受托人管理信托资财，必须恰尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。诚信、稳健、创新、求精

2/4/202322第二节 信托资金的筹措方式信托资金的筹措方式吸收信托资金发行股票或债券实收资本金同业拆借2/4/202323第二节 信托资金的筹措方式一、吸收信托资金分为两大类：一类称为一般信托资金，另一类称为特定信托资金。

规定：信托资金总额不得超过注册资本金的10倍；信托期限不得少于一年；单笔资金信托不得低于人民币5万元。主要来源：财政部 企事业单位 劳动与社会保障金科研基金 学会基金 个人空闲资金2/4/202324信托存款业务我国主要信托存款业务有：单位信托存款任何单位及机关、团体和学校等的信托存款。公益基金信托存款专用信托基金国家有关部门、地方财政等批准的预算外资金；用于开发能源、交通运输等专项基金；劳保基金。

个人特约信托存款个人特约信托存款是指信托投资公司受理个人非储蓄性质的资金，按其特定的要求和用途，代为办理某项特约事务的业务。如赡养亲属、子女医疗、教育、婚嫁等。2/4/202325第二节 信托资金的筹措方式二、信托投资公司的实收资本金经国家批准的信托投资公司，必须具有最低限额的实收资本金。金融监管部门在2002年5月9日颁布的《信托投资公司管理办法》中规定，信托投资公司的注册资本不得低于人民币3亿元。经营外汇业务的信托投资公司，其注册资本中应包括不少于等值1500万美元的外汇。

2010年11月，重组后的重庆国信注册资金从163373万元，增至243873万元。

(见2011年报）2/4/202326第二节 信托资金的筹措方式三、短期筹资——同业拆借信托投资公司在资金运用上经常发生头寸紧张，这时可向金融机构短时间地拆借所需资金，以解燃眉之急。四、发行股票或债券经过证监会同意，根据证监会具体要求，符合条件的信托公司可以发行股票或债券。2/4/202327案例分析：公司2002年1月18日获得《中国人民银行关于重庆国际信托投资有限公司重新登记有关事项的批复》，并于2002年2月7日办理完工商登记。重组后的重庆国信注册资金为人民币103373万元，其中美元1565万元；截至2007年末，公司实现总收入23.77亿元，实现净利润5.09亿元，人均创利605万元，公司总资产284亿元，自有净资产19.71亿元，资产负债率仅为10.19%，不良资产率接近于0，资本充足率高达48.8