2023年期货从业资格之期货投资分析全国通用试题

2023年期货从业资格之期货投资分析全国通用试题单选题（共100题）1、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。A.95B.96C.97D.98【答案】A2、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A3、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，A.冲销式十预B.非冲销式十预C.调整国内货币政策D.调整围内财政政策【答案】B4、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A5、基差定价中基差卖方要争取（）最大。A.B1B.B2C.B2-B1D.期货价格【答案】C6、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D7、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】D8、下列对信用违约互换说法错误的是()。A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C9、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.单整序列D.协整序列【答案】A10、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。A.95B.96C.97D.98【答案】A11、根据下面资料，回答89-90题A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B12、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。A.短时间内大幅飙升B.短时间内大幅下跌C.平稳上涨D.平稳下跌【答案】A13、铜的即时现货价是()美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D14、定性分析和定量分析的共同点在于（）。A.都是通过比较分析解决问题B.都是通过统计分析方法解决问题C.都是通过计量分析方法解决问题D.都是通过技术分析方法解决问题【答案】A15、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C16、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B17、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C18、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。A.90／10策略B.备兑看涨期权策略C.保护性看跌期权策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A19、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。A.一个月B.一年C.三年D.五年【答案】B20、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出：16【答案】A21、关于变量间的相关关系，正确的表述是（）。A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系【答案】D22、汇率具有（）表示的特点。A.双向B.单项C.正向D.反向【答案】A23、货币政策的主要于段包括()。A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度C.税收、再贴现率和公开市场操作D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】A24、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】A25、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。A.奇异型期权B.巨灾衍生产品C.天气衍生金融产品D.能源风险管理工具【答案】A26、在金融市场中，远期和期货定价理论包括无套利定价理论和（）。A.交易成本理论B.持有成本理论C.时间价值理论D.线性回归理论【答案】B27、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。A.股票现货头寸的买卖B.股指现货头寸的买卖C.股指期货的买卖D.现货头寸的买卖【答案】A28、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C29、出口企业为了防止外汇风险，要（）。A.开展本币多头套期保值B.开展本币空头套期保值C.开展外本币多头套期保值D.开展汇率互换【答案】A30、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F检验【答案】D31、我田大豆的主产区是()。A.吉林B.黑龙江C.河南D.山东【答案】B32、美元指数（USDX）是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元兑（）货币的汇率变化程度。A.个别B.ICE指数C.资产组合D.一篮子【答案】D33、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C34、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。A.交易策略考量B.交易平台选择C.交易模型编程D.模型测试评估【答案】A35、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。A.410B.415C.418D.420【答案】B36、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M将得到（）万元购买成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A37、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D38、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内【答案】D39、在持有成本理论中，假设期货价格形式为F=S+W-R，其中R指（）。A.保险费B.储存费C.基础资产给其持有者带来的收益D.利息收益【答案】C40、总需求曲线向下方倾斜的原因是()。A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费【答案】B41、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。A.CPI的同比增长B.PPI的同比增长C.ISM采购经理人指数D.货币供应量【答案】D42、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D43、假设检验的结论为（）。A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克D.这批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B44、趋势线可以衡量价格的()。A.持续震荡区B.反转突破点C.被动方向D.调整方向【答案】C45、2010年某国玉米的期初库存为1000万吨，当年玉米产量为10000万吨，当期消费为9000万吨，当年进口量为200万吨，出口量为300万吨，则该国期术库存为()万吨。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C46、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C47、准货币是指()。A.M2与MO的差额B.M2与Ml的差额C.Ml与MO的差额D.M3与M2的差额【答案】B48、依据下述材料，回答以下五题。A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C49、为确定大豆的价格(y)与大豆的产量(x1)及玉米的价格(x2)之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到表3-1的数据结果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A50、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，A.最高价格B.最低价格C.平均价格D.以上均不正确【答案】B51、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格低估的水平【答案】D52、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一B.二C.三D.四【答案】D53、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B54、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】C55、根据下面资料，回答91-93题A.410B.415C.418D.420【答案】B56、（）是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。A.品牌串换B.仓库串换C.期货仓单串换D.代理串换【答案】C57、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C58、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。A.合成指数基金B.增强型指数基金C.开放式指数基金D.封闭式指数基金【答案】B59、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。A.高频交易B.自动化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A60、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据B.低频数据C.即时数据D.高频数据【答案】B61、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（）。A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】B62、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性()。A.缺乏弹性B.富有弹性C.单位弹性D.完全无弹性【答案】A63、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C64、在场外交易中，一般更受欢迎的交易对手是（）。A.证券商B.金融机构C.私募机构D.个人【答案】B65、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D66、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）A.缩小；负B.缩小；正C.扩大；正D.扩大；负【答案】B67、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之间D.低于43％【答案】C68、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失【答案】D69、美元指数中英镑所占的比重为()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A70、若一项假设规定显著陆水平为±=0.05，下而的表述止确的是()。A.接受Ho时的可靠性为95%B.接受H1时的可靠性为95%C.Ho为假时被接受的概率为5%D.H1为真时被拒绝的概率为5%【答案】B71、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B72、下列哪种结清现有互换合约头寸的方式可能产生新的信用风险？（）A.出售现有的互换合约B.对冲原互换协议C.解除原有的互换协议D.履行互换协议【答案】A73、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售，据此回答下列两题。(2)黑龙江大豆的理论收益为（）元/吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B74、下列说法中正确的是（）。A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小B.央票能有效对冲利率风险C.利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险【答案】C75、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价D.OBV可以单独使用【答案】B76、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:铜的即时现货价是（）美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D77、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B78、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C79、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D80、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（）进行套利。A.买入期货同时卖出现货B.买入现货同时卖出期货C.买入现货同时买入期货D.卖出现货同时卖出期货【答案】A81、根据下面资料，回答71-72题A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】B82、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。A.浮动对浮动B.固定对浮动C.固定对固定D.以上都错误【答案】C83、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。A.衰退阶段B.复苏阶段C.过热阶段D.滞涨阶段【答案】D84、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A.卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货B.买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货C.买入100万元国债期货，同时买人100万元同月到期的股指期货D.卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货【答案】D85、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出：16【答案】A86、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】A87、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。A.750B.400C.350D.100【答案】C88、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】B89、下列选项中，不属丁持续整理形态的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C90、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D91、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。A.生产B.消费C.供给D.需求【答案】A92、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A93、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C94、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】C95、在证券或期货交易所场外交易的期权属于（）。A.场内期权B.场外期权C.场外互换D.货币互换【答案】B96、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C97、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C98、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和问接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】C99、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。A.95B.96C.97D.98【答案】A100、（）不属于"保险+期货"运作中主要涉及的主体。A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司【答案】C多选题（共50题）1、下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有()。A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现【答案】BC2、伴随经济全球化的发展，我国企业在()等领域面临着日益加剧的汇率风险。A.境外投资B.境外融资C.进出口贸易D.境内投资【答案】ABC3、最具影响力的PMI包括（）。A.ISM采购经理人指数B.中国制造业采购经理人指数C.0ECD综合领先指标D.社会消费品零售量指数【答案】AB4、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。A.对资产负债进行风险管理B.构造新的资产组合C.对利润表进行风险管理D.对所有者权益进行风险管理【答案】AB5、在险价值风险度量中，影响时间长度N选择的因素包括（）。A.期限B.流动性C.季节D.风险对冲频率【答案】ABD6、存款准备金不包括（）。A.法定存款准备金B.超额存款准备金C.保证金D.担保金【答案】CD7、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响的是（）。A.模型参数估计值失去有效性B.模型的显著性检验失去意义C.模型的经济含义不合理D.模型的预测失效【答案】ABD8、某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些?（）A.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天开始，甲方将获得期权，而乙方开始承担卖出期权所带来的或有义务B.合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款C.乙方可以利用该合约进行套期保值D.合约基准价根据甲方的需求来确定【答案】AD9、目前，对社会公布的上海银行间同业拆借利率(ShiBor)的品种有()。A.7天B.14天C.3个月D.9个月【答案】ABCD10、通过对2012“两会”期间各类公开信息的解读，期货投资分析师认为2012A.钢铁行业落后产能B.GDP增长目标下调C.经济平衡较快发展D.房地产调控不放松【答案】BD11、实施积极财政政策对期货市场的影响有()。A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，促进期货市场价格上涨B.扩大财政支出，加大财政政赤字，期货市场趋于活跃，价格上扬C.增发田债，导致流向期货市场的资金减少，影响期货市场原有的供求平衡D.增加财政补贴，整个期货价格的总体水平趋于上涨【答案】ABD12、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。?A.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿B.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】AD13、应用形态理论应注意（）。A.形态理论还不是很成熟B.形态理论掌握难度较高C.站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释D.形态理论要求形态完全明朗才能行动，有错过机会的可能【答案】AB14、机构投资者使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，是因为这类衍生品工具具备（）的重要特性。A.灵活改变投资组合的β值B.可以替代股票投资C.灵活的资产配置功能D.零风险【答案】AC15、阿尔法策略的实现原理包括（）。A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合B.用股票组合复制标的指数C.卖出相对应的股指期货合约D.买入相对应的股指期货合约【答案】AC16、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。A.跟踪证行权价B.向下敲出水平C.产品的参与率D.期权行权期限【答案】BC17、下列属于常见的入市策略的是（）。A.均线交叉策略B.跟踪止盈策略C.反转策略D.形态匹配策略【答案】ACD18、下面属于周期理论中基本原理的有()。A.叠加原理B.谐波原理C.同步原理D.比例原理【答案】ABCD19、对基差卖方来说，基差交易模式的优势是（）。A.可以保证卖方获得合理销售利润B.将货物价格波动风险转移给点价的一方C.加快销售速度D.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强【答案】ABC20、临近到期日，（）的Gamma逐渐趋于零。A.虚值期权B.实值期权C.平值期权D.深度虚值期权【答案】ABD21、以下关于事件驱动策略的说法正确的是（）。A.黑天鹅事件具有意外性的特征，操作难度大B.事件驱动类策略不需要历史回测C.非系统性事件主要指一些宏观经济政策，一般影响具体某个或几个品种D.事件驱动类策略要在发生后第一时间进行操作【答案】AB22、标准仓单的形式有（）。A.仓库标准仓单B.厂库标准仓单C.通用标准仓单D.非通用标准仓单【答案】ABCD23、以下点价技巧合理的有（）。A.接近提货月点价B.分批次多次点价C.测算利润点价D.买卖基差，不理会期价【答案】ABCD24、远期或期货定价的理论主要包括（）。?A.无套利定价理论B.二叉树定价理论C.持有成本理论D.B-S-M定价理论【答案】AC25、条件设置的适当性主要解决的问题包括（）。A.卖出开仓的条件设置B.买人开仓的条件设置C.卖出平仓的条件设置D.买人平仓的同时，再买入开仓的条件设置【答案】ABCD26、中国生产者价格指数包括（）。A.工业品出厂价格指数B.工业品购进价格指数C.核心工业品购入价格D.核心工业品出厂价格【答案】AB27、评价点估计优良性的标准为()。A.有效性B.无偏性C.显著性D.相合性【答案】ABD28、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响的是（）。A.模型参数估计值失去有效性B.模型的显著性检验失去意义C.模型的经济含义不合理D.模型的预测失效【答案】ABD29、下列关于利率的说法正确的有（）。?A.利率越低，股票价格水平越高B.利率越低，股票价格水平越低C.利率低，意味着企业的生产成本和融资成本低D.利率低，资金倾向于流人股票市场推高股票指数【答案】ACD30、判断一个合格交易模型的评估原则大致包括（）。A.年化收益率至少应大于0，越高越好B.最大资产回撤值越小越好C.收益风险比越大越好D.胜率越高越好【答案】ABC31、下列关于t检验与F检验的说法正确的有()。A.对回归方程线性关系的检验是F检验B.对回归方程线性关系的检验是t检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验【答案】AD32、下列关于股指期货在战略性资产配置中的应用的描述，正确的有（）。A.在战略资产配置制定后的实施阶段，投资者可以按照战略资产配置中规定的比例，分别买入股指期货和债券期货B.在期货头寸建仓完成后，投资者可以逐步在股市与债券市场买入实际资产，并保留期货头寸C.在战略资产配置完成后的维持阶段，资本市场条件的变化不会改变投资者的战略性资产配置D.在逐步从现货市场建立相应的股票及债券头寸后，期货头寸可以分别进行平仓【答案】AD33、价格指数是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，主要包括（）。A.核心CPI和核心PPIB.消费者价格指数C.生产者价格指数D.失业率数据【答案】ABC34、某