国际商务跨国公司的形成原因：宏观分析

第四章跨国公司的形成原因：宏观分析案例：我国近年对外直接投资概况分析■2021年中国对外直接投资概况■近年来中国对外直接投资的增长情况基于贸易的跨国公司理论■绝对优势理论〔亚当·斯密提出，又称绝对本钱说、地域分工说〕■比较优势理论〔大卫·李嘉图提出〕■要素禀赋理论〔赫克歇尔-俄林理论〕■里昂惕夫之谜比较优势理论■比较优势一国在两种商品生产上较另一国均处于绝对劣势，但只要处于劣势的国家在两种商品生产上劣势的程度不同，处于优势的国家在两种商品生产上的优势的程度不同，那么处于劣势的国家在劣势较轻的商品生产方面具有比较优势，处于优势的国家在优势较大的商品生产方面具有比较优势。绝对优势理论■主要观点◆分工可以提高劳动生产率，增加国民财富。◆劳动分工是本钱的绝对优势。◆基于国际分工的国际贸易有利于各国的经济开展。◆国际分工的根底是有利的自然禀赋或后天的有利条件。■作用及缺乏◆它解释了区域分工和贸易的局部原因。◆它以一国的市场本钱绝对低廉为贸易发生的先决条件，这存在较大的局限性。比较优势理论■主要观点◆国际贸易的根底是生产技术上的相对差异及由此产生的相对本钱的差异。◆两个国家分工专业化生产和出口其具有比较优势的产品，进口其处于比较劣势的产品，那么两国均能获利。■比较优势理论的弊端◆采用静态的分析方法◆没能解释造成各国劳动生产率差异的原因◆该理论的结论与现实不符要素禀赋理论〔H-O理论〕■该理论以要素分布为客观根底，强调各国家和地区不同的要素禀赋和不同商品的不同生产函数对贸易产生的决定性作用。■H-O理论的分析路径图4-1H-O模型的分析路径要素禀赋理论〔H-O理论〕■主要观点◆

每个国家应该利用相对丰富的生产要素从事商品生产。◆基于国际分工的国际贸易能消除贸易国间生产要素收入的国际差异，使商品价格趋于平等化。◆商品贸易的结果能实现生产要素在两国之间的间接移动，从而弥补生产要素在国际间不能移动的缺陷。里昂惕夫之谜■何为里昂惕夫之谜根据H-O理论，二战后美国应出口资本密集型产品，进口劳动密集型产品，而现实却恰恰相反。■关于里昂惕夫之谜的相关解释◆劳动熟练说：美国工人的劳动效率较高，从而美国是个劳动相对丰富，资本相对稀缺的国家。◆人力资本说：美国投入了较多的人力资本从而拥有更多的熟练劳动力，认为出口的产品蕴含着熟练劳动，进而指出实质上美国出口的是资本密集型产品。◆技术差距说：技术领先的国家有可能暂时享有生产和出口某类高技术产品的比较优势。◆需求偏好相似说：即使一个国家拥有比较优势产品，但由于其他国家的收入水平与它不同，而对其产品没有需求。国际资本流动理论■国际资本■国际资本流动

◆长期国际资本◆短期国际资本

◆国际资本流入◆国际资本流出国际资本流动理论■现金移动理论■费血的国际资本流动理论■曼德尔的国际资本流动理论■麦克杜格尔模型现金移动理论■该理论的假定如果货币的价值不随货币数量的增减而变动，那么贵金属就不会在国际间移动，因而货币数量就不会得到自动调节■该理论的结论各国之间进出口商品的价值不同必然引起现金在各国之间的移动，现金的移动又必然会调节商品的进出口贸易，现金移动的数量正好是调节进出口贸易所必需的数量。费雪的国际资本流动理论■该理论的假定◆国际资本市场是完全竞争的◆资本流出国与资本流入国都是利率的被动接受者◆资本从拥有现时生产优势之国流入拥有未来商品生产优势之国■该理论的主要观点◆利率的差异是国际资本流动的根本动因◆为实现利益最大化，资本会从低利率国家流入高利率国家◆国际资本流动的结果是消除了各国之间的利率差异曼德尔的国际资本流动理论■该理论的主要结论◆如两国生产函数相同，根据H-O-萨缪尔森要素禀赋定理，可知国际货币资本流动和国际贸易是相互替代的关系。◆国际货币资本流动源于贸易障碍，它实质上是一种逆贸易倾向的投资活动。◆国际投资替代国际贸易会导致投资国减少拥有比较优势的商品的生产和出口，东道国那么增加该种商品的生产；投资国增加拥有比较劣势的商品的生产，减少该种商品的进口。麦克杜格尔模型■该模型的假定世界只有两个国家，一个资本宽裕，一个资本短缺■该模型的观点国际资本流动的原因是各国利率和预期利润率存在差异，各国产品和生产要素市场是完全竞争的，资本能自由地从资本宽裕国向资本稀缺国流动。国际间的资本流动使各国的资本边际产出率趋于一致，进而提高世界总产量和各国利益。■该模型的结论◆各国资本边际生产率相同时，开放经济系统的资本利用效益高。◆开放经济系统中的资本流动能为资本宽裕国带来最高收益；同时增加资本短缺国的收益。◆在世界范围内能重新进行资本资源配置，提高世界总产值并到达最大化。基于对外直接投资的跨国公司理论■产品生命周期理论■边际产业理论■投资开展周期理论■不平衡投资理论■国际金融投资理论■投资诱发要素组合理论■开展中国家的对外直接投资理论产品生命周期理论■产品生命周期理论该理论由雷蒙德弗农提出，认为不同技术水平的国家中产品生命周期发生的时间和过程也不同，这种差异反映了同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，进而决定了国际贸易和国际投资的变化。■产品生命周期的三个阶段产品创新阶段、产品成熟阶段、产品标准化阶段■产品生命周期理论的弊端◆没能解释贸易活动和直接投资活动之间的转换◆所描述的产品区位转移模式越来越不适用◆无视了技术的渐进开展对企业和产业演化的重要作用◆简单地将对外直接投资视为对贸易活动的替代边际产业论■边际产业论的根本观点对外直接投资〔FDI〕应该从本国〔投资国〕已经处于或趋于比较劣势的产业〔边际产业〕依次进行。■边际产业论的主要内容◆FDI是投资国先进生产函数向东道国的转移和普及。◆中小企业应成为FDI的先行者。◆FDI应选择本国已处于比较劣势而在东道国具有比较优势的产业。◆在FDI区位选择中应选在国际分工中处于更低阶梯的国家和地区。◆FDI与贸易是互补的。◆FDI的目的在于振兴并促进东道国的比较优势产业。投资开展周期理论■该理论从动态的角度解释了一国的经济开展水平与国际直接投资地位之间的关系。■该理论的核心观点开展中国家的FDI倾向取决于该国的经济开展水平以及该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势。■将经济开展水平分为四个阶段不平衡投资理论■不平衡投资理论认为存在资产相对不平衡的企业可以通过FDI在国外市场上通过上市或其他方式寻求补偿性资产，从而使其资产组合到达平衡，增强其竞争力并提高战略地位。■该理论主要解决的问题◆FDI的动机◆哪些要素或资产应该移动◆传统FDI和非传统FDI同时存在◆更好的解释了真实世界中存在的不同类型的FDI活动国际金融投资理论■资本化率理论

◆资本化率理论指出企业进行FDI的动因在于不同国家的资本化率的差异。◆资本化率理论解释了二战后跨国公司FDI的大致流向，但这一理论没能说明不同货币区域之间的双向或多向投资现象，也没就弱币区仍有大量FDI这一事实作出解释。■国际投资组合理论该理论认为金融市场的不完全性迫使投资人更愿意投资更为可靠的实际资产。投资诱发要素组合理论■投资诱发要素组合理论◆核心观点：任何类型的FDI的产生都是由投资直接诱发要素和间接诱发要素产生的。◆直接诱发要素◆间接诱发要素■投资诱发要素组合理论的作用和弊端◆为开展中国家和地区开展FDI提供了新的理论支持◆在静态上对FDI决定因素的分析具有一定的局限性开展中国家的对外直接投资理论■小规模技术理论的主要内容◆分析了开展中国家的企业的竞争优势的来源◆解释了开展中国家的企业的FDI动机◆剖析了开展中国家跨国公司的FDI不断增长的原因■技术地方化理论◆强调技术创新对增强企业国际竞争能力的重要作用◆指出了开展中国家形成和开展自己独特优势的途径■技术创新产业升级理论◆从技术累积论出发解释开展中国家和地区的FDI活动◆得出了开展中国家和地区FDI的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的，且是可预测的这一结论◆解释了20世纪80年代以来开展中国家对外投资结构的开展轨迹产业层次的跨国公司理论■国家竞争优势理论■基于区位与集群的跨国公司理论国家竞争优势理论■国家竞争优势理论〔又称钻石理论〕图4-2波特的钻石