赤子之心成长集合计划介绍

产品推介材料华润信托·赤子之心成长集合资金信托计划产品名称华润信托·赤子之心成长集合资金信托计划投资顾问深圳市前海赤子之心资本管理有限公司初始规模根据实际发行规模而定，预计不低于于30亿元止损线不设立止损线产品类型管理型推介期2014年01月10日-2014年1月20日（暂定）预计成立时间2014年01月22日托管银行工商银行深圳分行证券经纪商中信证券深圳福华一路证券营业部信托产品期限5年，可延期2年，亦可提前终止封闭期信托单位自成功认购之日起至其之后的第12个开放日（不含第12个开放日）为该部分信托单位的封闭期；封闭期内投资者可以认购，但不得赎回处于封闭期的信托单位。

开放日信托计划成立后每月15日（如遇非工作日，则为该日之前最近一个工作日），委托人在开放日可认购信托单位或赎回已过封闭期的信托单位）最低认购金额300万元人民币认购费1％（认购时一次性另行缴纳认购本金的1%）固定管理费1.5%投资方向二级市场股票、债券等；不投资股指期货、商品期货；允许未来投资股票期权、转融通等投资策略根据投资顾问的策略而定投资限定单只股票不超过20%特定信托计划利益1、业绩报酬:净值1.0以上，创新高部分提取取20%2、投资顾问的浮动业绩报酬直接分配，不转份额分红现金分红，投资顾问申请，受托人执行产品要素2产品卖点1、私募教父，回归A股2、价值投资、长期持有空间而止盈卖出。3、历史业绩优异，长期稳健增长2004年成立A股首支阳光私募产品，2008年1月15日止盈清盘。时隔六年，回归A股。专注企业研究，深度调研企业，精选投资标的，长期持有，直至企业的股价透支成长

深国投·赤子之心（中国）2004.2.20——2008.1.15，累计收益率370%，年化收益率49%，从未跌破净值1，最大回撤仅9%。其海外基金金2003-2013年，10年收益率近10倍,年化收益25%。3目录一.投顾介绍二.核心团队三.历史业绩四.市场展望4一.投资顾问公司介绍深圳市前海赤子之心资本管理有限公司为赤子之心资本亚洲有限公司的全资子公司。

赤子之心资本亚洲有限公司于2006年4月7日在香港成立，2007年3月8日获香港证监会颁发的第四类及第九类牌照，2010年4月26日又获得香港证监会颁发的第一类牌照，主要从事“证券交易”、“就证券提供意见”及“提供资产管理”业务。

赤子之心长期从事价值投资，有超过过10年以上的资产管理经验，旗下管理有赤子之心价值投资基金和赤子之心自然选择基金两只海外对冲基金。截止2013年10月31日管理资产规模约为为14亿人民币。5

管理产品赤子之心阳光私募产品一览(境内)产品名称成立日期

深国投·赤子之心（中国） 深国投·赤子之心投资哲学平安·Pureheart中国成长一期深国投·赤子之心（中国）二期平安·Pureheart中国成长二期2004-2-202005-1-25 2006-6-12007-2-162007-2-16托管行累计加权收止盈结束 益率累计净值370.86%275.35%128.85% 22.15% 24.54%4.7086工商银行深圳市分行3.7535招商银行2.2885工商银行深圳市分行1.2215工商银行深圳市分行1.2454工商银行深圳市分行注：上述5支基金均于2008年1月15日宣布止盈结束

6旗下基金净值一览（海外）产品名称产品类 型基金经 理成立时间净值日期最新净值

(元)累计净值(元)累计收益

(%)赤子之心价值 投资海外对冲基金赵丹阳2003-1-162013-10-30176.031026.08926.08%赤子之心自然 选择海外对冲基金赵丹阳2009-3-182013-10-30178.095178.09578.10%管理产品7赤子之心自然选择基金回报成立日期单位净值年初至今1年3年自成立至今

年月日2009318178.09525.10%35.63%26.46%78.10%年度回报年2009201020112012*2013回报51.21%-8.26%-24.79%36.46%25.10%

基金回报赤子之心价值投资成立日期单位净值年初至今1年3年自成立至今

年月日2003116176.0323.97%33.56%11.81%926.08%年度回报年20032004200520062007回报46.51%23.86%31.64%141.75%10.70%20082009201020112012-19.14%19.14%74.74%0.54%-28.67%27.82%管理产品8目录一.投顾介绍二.核心团队三.历史业绩四.市场展望9基金董事—赵丹阳核心团队毕业于厦门大学，获系统工程学士学位。十年国内外证券投资、基金管理经验。1994年出国，从事实业投资与贸易，1996年进入证券业后，长期从事资产管理。2002年受邀加盟国泰君安（香港）公司，并担任赤子之心中国成长投资基金基金经理。率先将海外信托基金模式引入国内资本市场，并推崇“用实业投资家的眼光审视证券投资”，被称为“阳光私募教父”。曾任“深国投·赤子之心（中国）”、“深国投·赤子之心投资哲学”、“平安·Pureheart中国成长一期”、“深国投·赤子之心（中国）二期”和“平安·Pureheart中国成长二期”的投资总监。10与巴菲特的“天价午餐”11

2009年6月25日,纽约市,第四十九街第三大道口,史密斯·沃伦斯凯（Smith&Wollensky）牛排餐厅,这是一顿价值211万美元的天价午餐。赴宴此次“投资界最昂贵的午餐”的双方,分别是“股神”巴菲特以及有“中国私募教父”之称的赵丹阳。午餐合计持股“天价午餐”—你不知道的事

开始逐步 减仓

天价6595万股

2009年6月25日，天价午餐中，赵向巴菲特推荐物美商业，“股神”表示回去会看看。饭 后,赵丹阳向巴菲特赠送了茅台酒和阿胶。

2008年4月之前，赵丹阳领导的赤子之心基金持有物美商业2500万，2008年4月-7月，6元 左右成本加仓5次，2009年3月以个人名义买入636.45万股物美商业，2009年一季度末，赵丹 阳及旗下基金共持有物美商业6595.05万股，占H股比例约13.02%，为第三大股东。

12投资顾问—金志国核心团队全球产业研究员—ShashwatPanda高级经济师，中欧国际工商学院EMBA及青岛大学博士。历任青岛啤酒西安有限公司总经理、青岛啤酒总经理助理兼北方事业部总经理、青岛啤酒股份有限公司总裁及副董事长、董事长。金先生于2013年6月辞任公司总裁及董事长一职。他在企业战略管理、营销管理和资本运作方面都具有丰富的经验，并在2007年被评为中央电视台十大中国经济年度人物。金先生是中国第十届、十一届全国人大代表。13Panda毕业于美国哥伦比亚大学MBA,负责全球产业研究。财务分析员—莫娇核心团队研究员—姚迁交易员—乔迪乔迪毕业于香港理工大学，负责交易执行。莫娇毕业于中山大学，具有多年中国企业审计经验，并是中国注册会计师。姚迁毕业于香港中文大学工商管理学院。在香港金融界有近二十年的工作经验， 具认可财务策划师资格，是单位信托基金和资产管理业务的资深从业员。14目录一.投顾介绍二.核心团队三.历史业绩四.市场展望15

过往产品赤子之心阳光私募产品一览(境内)产品名称成立日期

深国投·赤子之心（中国） 深国投·赤子之心投资哲学平安·Pureheart中国成长一期深国投·赤子之心（中国）二期平安·Pureheart中国成长二期2004-2-202005-1-25 2006-6-12007-2-162007-2-16累计加权收止盈结束 益率累计净值托管行370.86%275.35%128.85% 22.15% 24.54%4.7086工商银行深圳市分行3.7535招商银行2.2885工商银行深圳市分行1.2215工商银行深圳市分行1.2454工商银行深圳市分行注：上述5支基金均于2008年1月15日宣布止盈结束

162008-1-1520082007-12-1420072007-11-1520072007-10-1520072007-9-1520072007-8-1520072007-7-1520072007-6-1520072007-5-1520072007-4-1520072007-3-1520072007-2-1520072007-1-1520072006-12-1520062006-11-1520062006-10-1320062006-9-1520062006-8-1520062006-7-1420062006-6-1520062006-5-1520062006-4-1420062006-3-1520062006-2-1520062006-1-1320062005-12-1520052005-11-1520052005-10-1420052005-9-1520052005-8-1520052005-7-1520052005-6-1520052005-5-1520052005-4-1520052005-3-1520052005-2-1520052005-1-1520052004-12-1520042004-11-1520042004-10-1520042004-9-1520042004-8-1520042004-7-1520042004-6-1520042004-5-1520042004-4-1520042004-3-1520042004-2-202004中证股票型基金指数5.5 5图表标题赤子之心1期沪深3001.37640.62994.5 43.5 32.5 21.5 10.5代表产品—深国投·赤子之心（中国）3.87124.70972.115

0

公司代表性产品“深国投·赤子之心（中国）”自2004年2月成立至2008年1月15日止盈结束，累计加权收益率为370.86%，折合年复合增长48.72%。

172005-2-1520052005-1-1520052004-12-1520042004-11-1520042004-10-1520042004-9-1520042004-8-1520042004-7-1520042004-6-1520042004-5-1520042004-4-1520042004-3-1520042004-2-202004净值对比分析2004.2-2005.21.5赤子之心1期沪深300中证股票型基金指数

1.2541

1.25 1 0.75 0.5

2004年2月-2005年2月，本基金收益率为25.41%，同期沪深300下跌26.5%，中证股票基金下跌7%，即超越沪深300和中证股票基金指数分别为51.83%和31.87%。

182006-2-1520062005-12-1520052005-11-1520052005-10-1420052005-9-1520052005-8-1520052005-7-1520052005-6-1520052005-5-1520052005-4-1520052005-3-1520052005-2-1520052005-1-1520052004-12-1520042004-11-1520042004-10-1520042004-9-1520042004-8-1520042004-7-1520042004-6-1520042004-5-1520042004-4-1520042004-3-1520042004-2-2020042006-1-132006净值对比分析2004.2-2006.21.75 1.5赤子之心1期沪深300中证股票型基金指数1.4774

1.25 1 0.75 0.5

2004年2月-2006年2月，本基金运作2年后，收益率达47.74%，同期沪深300下跌25.2%，中证股票基金上涨2.2%，即超额收益分别为72.86%和45.55%。

192007-1-1520072006-12-1520062006-11-1520062006-10-1320062006-9-1520062006-8-1520062006-7-1420062006-6-1520062006-5-1520062006-4-1420062006-3-1520062006-2-1520062006-1-1320062005-12-1520052005-11-1520052005-10-1420052005-9-1520052005-8-1520052005-7-1520052005-7-1520052005-6-1520052005-5-1520052005-4-1520052005-3-1520052005-2-1520052005-1-1520052004-12-1520042004-11-1520042004-10-1520042004-9-1520042004-8-1520042004-7-1520042004-6-1520042004-5-1520042004-4-1520042004-3-1520042004-2-2020042007-2-1520072004.2--净值对比分析析2004.22007.24.5 4赤子之心1期沪深300中证股票型基金指数3.8712

3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0

2004年2月-2007年2月，本基金收益率达244.68%，同期沪深300上涨64.42%，中证股票基金上涨126.7%，即超额收益分别为180.25%和179.37%。

202006-2-992006-2-772006-1-25252006-1-23232006-1-19192006-1-17172006-1-13132006-1-11112006-1-992006-1-552005-12--302005-12--282005-12--262005-12--222005-12--202005-12--162005-12--162005-12--142005-12--122005-12--82005-12--62005-12--22005-11--302005-11--282005-11--242005-11--12005-10--102005-9-112005-8-112005-7-112005-6-112005-5-992005-4-112005-3-112005-2-112005-1-44仓位分析2005.1-2006.2100% 90% 80% 70%仓位沪深30050%40%30%20%10% 0%60%110010501000950900850800所有分析数据来自托管于我部的深国投·赤子之心投资哲学（以下简称：赤子2期）

212008-4-152008-3-262008-3-72008-2-192008-1-242008-1-72007-12-172007-11-282007-11-92007-10-232007-9-272007-9-102007-8-222007-8-32007-7-172007-6-282007-6-112007-5-232007-4-272007-4-102007-3-222007-3-52007-2-72007-1-192006-12-282006-12-112006-11-222006-11-32006-10-172006-9-212006-9-42006-8-162006-7-282006-7-112006-6-222006-6-22006-5-152006-4-192006-3-312006-3-142006-2-232006-2-62006-1-92005-12-192005-11-302005-7-292005-1-4仓位分析2005.1-2008.490%100%仓位沪深30080%70%60%50%40%30%20%10% 0%680058004800380028001800800

222008-2-2820082008-2-1320082008-1-2220082008-1-720082007-12-1920072007-12-420072007-11-1920072007-11-220072007-10-1820072007-9-2620072007-9-1120072007-8-2720072007-8-1020072007-7-2620072007-7-1120072007-6-2620072007-6-1120072007-5-2520072007-5-1020072007-4-1820072007-4-320072007-3-1920072007-3-220072007-2-820072007-1-2420072007-1-920072006-12-2020062006-12-520062006-11-2020062006-11-320062006-10-1920062006-9-2720062006-9-1220062006-8-2820062006-8-1120062006-7-2720062006-7-1220062006-6-2720062006-6-920062006-5-2520062006-5-920062006-4-1720062006-3-3120062006-3-1620062006-3-120062006-2-1420062006-1-1920062006-1-42006仓位分析2006.1-2008.2100%仓位沪深3000%70%60%50%40%30%90% 600080%700020% 100010%5000400030002000

023析2005.2交易分析2005.2--2008.25000040000买入(万)卖出（万）净买入（万）沪深300-200003000020000-500007000-30000 1000-400002000

10000 4000 0 3000-1000060005000024

拟合净值表现103赤子之心上证指数2.6179876

兑现净值点5421

2007年4月5日，赤子之心产品股票组合开始逐步从超过90%的持仓，逐步减仓。 以上红色曲线，为假设2007年4月5日—2008年12月期间维持9成重仓，其净值模拟演变情况。黑色粗线为赤子之心 开始减仓的市场点位，当时真实净值为4.11。 浅蓝色粗线为赤子之心兑现收益之时的净值，为4.71，即证明本产品即使降低仓位之后，并未被动空仓踏空行情， 而是积极的寻求符合投资顾问投资理念的、具有安全边际的投资方式和标的（短线及打新），仍获得近20%的收益。

251.2 10.80.60.4

拟合净值与同期私募对比1.81.61.4

兑现净值点26

赤子之心（模拟） 中国龙进取 沪深300

天马稳健增长 天马 明达 惠理价值1期 东方港湾马拉松

红色净值线，为赤子之心维持2007年4月9成的重仓之模拟净值走势图，其余曲线为同期沪深300及其它私募同期产品净值走势。（以上数据为以2007年4月为基期调整所得） 浅蓝色粗线为赤子之心兑现收益之时的净值点位。虽相较于模拟净值走势的最高点，本基金错过了接近60%的收益，但同样回避了模拟净值从1.78到0.52的近-70.1%的大幅回撤。 而相较于赤子之心真实兑现收益时的净值点位，回撤幅度为-56%。业绩归因步上涨。

根据对深国投·赤子之心投资哲学（以下简称：赤子2期）的数据进行分析得出：

1、赤子之心持股周期长、持股较为集中、换手率较低，产品运行之中回撤较小。

2、赤子2期清盘之时，整体账户资产较初始资产增值超过5倍，鉴于客户追加资金因素，其确切收益率低于前述数值，扣除管理费用和投顾费用后收益率近300%。

3、该基金2007年5月初大幅减仓，其后以灵活的投资方式+打新股策略为主，净值稳4、该基金整体盈利数以亿计，其中打新股获利占10%，多达数千万。5、盈利前5：平安银行万科A招商银行张裕A华侨城A6、打新股盈利前5：中国石油中国人寿中国神华交通银行西部矿业2720032003-1-1620032003-3-3120032003-6-3020032003-9-3020032003-12-3120042004-3-3120042004-6-3020042004-9-3020042004-12-3120052005-3-3120052005-6-3020052005-9-3020052005-12-3120062006-3-3120062006-6-3020062006-9-3020062006-12-3120072007-3-3120072007-6-3020072007-9-3020072007-12-3120082008-3-3120082008-6-3020082008-9-3020082008-12-3120092009-3-3120092009-6-3020092009-9-3020092009-12-3120102010-3-3120102010-6-3020102010-9-3020102010-12-3120112011-3-3120112011-6-3020112011-9-3020112011-12-3120122012-3-3120122012-6-3020122012-9-3020122012-12-3120132013-3-3120132013-6-3020132013-9-3012.50赤子之心价值投资（海外）

赤子之心价值投资基金业绩表现Eurekahedge亚洲指数6.633410.50 8.50 6.50Eurekahedge亚洲多空策略Eurekahedge新兴市场多空策略Eurekahedge全球多空pureheart价值投资9.893610.4782

4.50 2.50 0.50

赤子之心价值投资注册于开曼群岛，成立于于2003年1月16日，截至至2013年10月30日累计净值为10.2608，累计收益率926.08%，年化复合收益率为为25。

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