财政学第十一章财政政策

第十一章财政政策本章要点

财政赤字的类型与弥补

财政政策的含义及分类

财政政策的目标

财政政策与货币政策的相互配合

第一节财政平衡第二节财政政策概述第三节财政政策与货币政策的配合第一节财政平衡一、财政平衡的界定二、财政赤字的类型三、财政赤字的弥补四、现实中的财政赤字

一、财政平衡的界定财政收支对比有三种情况：一是收入大于支出，有结余；二是支出大于收入，有赤字；三是收支相等需要从如下几个方面把握：

（一）财政平衡是相对的（二）财政平衡是一个期间性概念（三）财政平衡反映了某一财政主体的财政收支状况（四）财政平衡应该是真实的平衡二、财政赤字的类型（一）软赤字与硬赤字（二）结构性赤字与周期性赤字（一）软赤字与硬赤字在计算财政的赤字或结余的时，通常有两种计算口径：硬赤字计算口径：赤字或结余=（经常收入+债务收入）

-（经常支出+债务支出）软赤字计算口径：赤字或结余=经常收入-经常支出（二）结构性赤字与周期性赤字周期性赤字，是指由于经济周期的波动而自动地产生和增减的赤字。结构性赤字，是指发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字，也称为充分就业赤字。三、财政赤字的弥补（一）债务融资（二）货币融资

（一）债务融资债务融资，又称赤字债务化，是指政府以发行国债的方式向公众融资，筹集社会资金以弥补财政收入的不足。赤字债务化并不排除会导致通货膨胀的可能性，在下述几种情况下，通过发行国债融资的财政赤字仍然会导致通货膨胀：1.央行为维持利率稳定回购国债导致基础货币增加，从而引起通货膨胀。2.政府融资困难，不得已向央行借款或进行财政发行，导致通货膨胀。（二）货币融资货币融资又称赤字货币化，是指政府利用其拥有货币发行垄断权，通过创造货币方式而弥补财政赤字。财政赤字与现金发行之间固定的因果关系，绝非是在任何情况下都是适用的，在如下几种情况下不会导致通货膨胀。1.财政赤字并不是持续多年出现。2.财政赤字货币化规模被控制在正常的货币发行规模之内。3.货币乘数在降低。四、现实中的财政赤字（一）世界各国的财政赤字问题（二）中国的财政赤字问题（三）财政赤字与赤字财政（一）世界各国的财政赤字问题在资本主义发展初期，以亚当·斯密为代表的经济学家极力主张“廉价政府”，倡导政府应保持财政收支平衡时，财政赤字已是屡见不鲜。到20世纪以来，第二次世界大战将许多国家卷入战争，巨额的军费开支使各国财政状况不佳，尤其是二三十年代的经济大危机之后，以凯恩斯为代表的财政学派主张政府应干预经济活动以熨平经济周期的主张，被越来越多的国家政府所采纳，政府职能范围得到了空前的扩张，财政支出增加，财政赤字也逐步扩展为连年的巨额赤字。（一）世界各国的财政赤字问题国家和地区2000200420052006200720082009世界

-2.36-1.82-0.9-0.82-2.74

中国

-2.12-1.39-1.19

中国澳门1.648.18.7910.216.2417.15

孟加拉国

-0.73-1.12-1.44-1.33-0.96

柬埔寨

-2.160.04-1.71

印度-3.88-3.2-3.17-2.25-1.05-1.53

伊朗1.794.115.993.167.853.34

以色列-1.91-4.01-2.01-1.04-0.07-1.91

哈萨克斯坦0.090.222.581.611.234.31

韩国4.380.10.911.142.322.26

巴基斯坦-4.09-1.95-3.2-4.23-4.17-7.27

菲律宾-3.91-4.04-2.96-1.3-1.47-1.25

新加坡11.444.056.496.311.387.64

斯里兰卡-8.4-7.33-6.98-6.88-6.52-6.57

泰国

1.132.51.90.130.5

埃及

-5.61-6.45-7.17-4.56-6.36

南非-1.96-1.96-0.190.911.01-0.4

表11——1中央政府财政盈余占GDP比重单位：%（一）世界各国的财政赤字问题国家和地区2000200420052006200720082009加拿大2.191.231.331.711.530.41

美国

-3.61-2.76-1.82-2.17-5.44-10.21捷克-3.59-3.2-3.52-4.27-1.68-1.54

法国-1.67-3.48-2.77-2.15-2.32-2.96

德国1.39-2.41-2.26-1.24-0.3-0.23

意大利-0.72-2.57-3.51-2.09-1.6-2.47

荷兰1.96-1.57-0.110.560.371.11

波兰

-5.5-4.03-3.41-1.88-3.71

俄罗斯联邦2.475.279.888.036.185.6

西班牙-0.47-0.291.311.982.44-2.02

乌克兰-0.6-3.19-1.36-1.03-0.89-1.47

英国1.65-3.04-2.94-2.61-2.62-4.7

澳大利亚2.010.821.261.731.61.86

表11——1中央政府财政盈余占GDP比重单位：%（二）中国的财政赤字问题1979年以来出现财政赤字的原因主要有：第一，调整价格体系，特别是提高农副产品的收购价格。第二，提高城市职工工资收入水平。第三，调整政府与国有企业间的收益分配形式，总体趋势是对企业减税让利致使政府财政集中的财力不断下降。第四，改革过程中，各项机制尚不完善，特别是财政收入机制不完善导致财政收入漏损严重，偷逃税款、随意减免以及越级减免税款的情况时有发生。第五，从1998年开始，国家采取积极的财政政策以刺激国内需求，并以发行公债的办法弥补财政赤字。（二）中国的财政赤字问题年份财政收入(亿元)财政支出(亿元)财政收支差额(亿元)财政盈余占财政支出比重（%）财政盈余占GDP比重（%）19781132.261122.0910.170.910.2819801159.931228.83-68.90-5.61-1.5219852004.822004.250.570.030.0119902937.103083.59-146.49-4.75-0.7819913149.483386.62-237.14-7.00-1.0919923483.373742.20-258.83-6.92-0.9619934348.954642.30-293.35-6.32-0.8319945218.105792.62-574.52-9.92-1.1919956242.206823.72-581.52-8.52-0.9619967407.997937.55-529.56-6.67-0.7419978651.149233.56-582.42-6.31-0.7419989875.9510798.18-922.23-8.54-1.09199911444.0813187.67-1743.59-13.22-1.94200013395.2315886.50-2491.27-15.68-2.51表11-2国家财政收支状况（二）中国的财政赤字问题年份财政收入(亿元)财政支出(亿元)财政收支差额(亿元)财政盈余占财政支出比重（%）财政盈余占GDP比重（%）200116386.0418902.58-2516.54-13.31-2.29200218903.6422053.15-3149.51-14.28-2.62200321715.2524649.95-2934.70-11.91-2.16200426396.4728486.89-2090.42-7.34-1.31200531649.2933930.28-2280.99-6.72-1.23200638760.2040422.73-1662.53-4.11-0.77200751321.7849781.351540.433.090.58200861330.3562592.66-1262.31-2.02-0.40200968518.3076299.93-7781.63-10.20-2.29201083101.5189874.16-6772.65-7.54-1.682011103874.43109247.79-5373.36-4.92-1.142012117253.52125952.97-8699.45-6.91-1.68表12-2国家财政收支状况（三）财政赤字与赤字财政赤字财政是政府扩大支出但不增加收入，或者是减少收入但不减少支出，有意识地通过财政赤字来调节经济、实现经济目标的主动政策。财政赤字只是财政收支的执行结果，具有客观性和被动性。赤字财政则具有很强的主动性，是政府根据经济形势变化，有意识、有计划地利用预算赤字，以熨平经济波动的扩张性政策。第二节

财政政策概述一、财政政策的含义及分类二、财政政策目标

一、财政政策的含义及分类财政政策是人们在认识和掌握财政经济的客观规律的基础上，在一定的经济理论指导下制定并贯彻执行的财政行为准则（一）按财政收支活动与社会经济活动之间的关系，分为总量政策和个量政策（二）按财政政策的期限划分，分为中长期财政政策和短期财政政策（三）按财政政策发挥作用的方式划分，可分为自动稳定政策和相机抉择政策（四）按财政政策所规范的活动内容划分，分为财政收入政策、财政支出政策和财政调控政策二、财政政策目标（一）充分就业（二）经济增长（三）物价稳定（四）国际收支平衡第三节财政政策与货币政策的配合一、货币政策概述二、财政政策与货币政策的相互配合三、公债政策与财政政策、货币政策的配合

一、货币政策概述货币政策是国家为实现其宏观经济目标所采取的调节和控制货币供应量的一种金融工具。它也包括政策目标、政策手段和政策传导。（一）货币政策目标（二）货币政策手段（一）货币政策目标1.保持货币币值稳定2.促进经济增长

（二）货币政策手段1．法定存款准备金2．贴现率3．公开市场业务4．其他调节手段

二、财政政策与货币政策的相互配合（1）“双松”的政策，即松的财政政策与松的货币政策的配合。（2）“双紧”的政策，