第一章 财务管理概述

财务管理学1

课程教学结构与期望理论与实际并重应用模型与案例对学生的要求与期望:事先预习并做必要的准备高效地组织好两个专业的学习按时完成并递交案例与作业遵守考勤纪律与考试纪律

2教材与参考书教材：

“财务管理学”

张涛主编经济科学出版社参考书：

“财务管理基础”

（美）尤金·Ｆ·布瑞翰乔尔·Ｆ·休斯顿著东财出版社

“公司理财”（美）斯蒂芬·Ａ·罗斯等著机械工业出版社“财务管理学”

荆新王化成主编中国人民大学出版社

“财务管理学”

刘兴云汪平主编经济科学出版社

“财务管理学”注册会计师用书

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关于财务管理的概念什么是财务管理学为什么要学财务管理4什么是财务管理学？

顾名思义，“财”：财产物资；“务”：事务。财务的原始含义是关于财产物资方面的事务。在企业的经营活动中，财产物资是以资本的形式出现的。财产物资的活动表现为资本运动。市场经济、知识经济赋予管理更丰富的含义。“管理”就是提供服务，收集、加工与处理各种信息，制定政策和作出决策的活动。因此，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。BACK5

决策一：（1）投资1亿美元购买制造设备，以迅速扩大公司在硅谷的生产能力。（2）暂不建立新生产线，利用已到更新期限的设备再运转一年，看市场对工厂产品的需求是否能保持强劲的增长势头，或者看利息率是否会下跌再做决定。财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：6

决策二：是否应当采用风险管理与套期保值策略，以便：（1）稳定公司生产所需要的原材料价格；（2）稳定公司的外币计价的应收账款金额；（3）稳定短期借款成本从而满足公司日常经营需要。财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：7

决策三：公司拟在未来三年实施一项重大资本投资方案，如何更好地确保迅速增长的资金需求？可能面临以下决策：发行股票还是借款？还会权衡如下因素：（1）发行股票对公司股东权益的稀释成本；（2）借款筹资的利息支付是否会加剧现金流量缺口？同时，你还可能意识到债券权益比率已高于行业标准。财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：8

决策四：董事会向你咨询，是否应当执行一项针对公司高级管理人员的递延养老金计划？即只有当管理人员达到规定业绩并为公司服务若干年后，才能领取养老金。财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：9

决策五：部分机构股东要求公司增加普通股的小额支付，甚至还有些股东提出公司应当回购已发行在外的股票，以增加剩余股东的股票价值。董事会请你测算公司的预期利润能否足以支付更高的股利。如果可能的话，新的股利应当是多少？财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：10

决策六：假如你是IBM的CEO。联想集团CEO与你进行会晤，并提出了善意兼并要约，同时也明确指出，如果不接受要约，该公司可能会进行敌意收购。你就该要约是否符合股东最大利益作出决策。如果不符合股东最大利益，公司可以采取哪些合法步骤，以防事态进一步发展。财务管理解决的是以下几个有代表性的问题：11第一章财务管理概述学习目标第一节财务管理的基本概念第二节财务管理的内容第三节财务关系与财务组织第四节企业财务组织及特征12一、财务管理的概念生活中的理财活动货币的管理与运用消费预算教育保险投资创办一个企业投资什么项目如何筹集资金如何管理日常资金活动如何分配收益13企业资源配置模型供应商商品市场企业出资人债权人资本市场管理人员普通员工劳动力市场客户竞争者商品市场政府的政策市场14二、财务管理的功能财务战略制定与实施合理筹集资金，有效运营资产控制成本费用，增加企业收益规范收益分配，增强企业活力加强财务监督，实施财务控制BACK15企业财务管理的内容从管理客体上看（管什么）投资决策融资决策收益分配营运资本管理成本（费用）管理从管理主体上看（谁来进行财务管理）股东经理债权人职工政府社区消费者16客体内容：会计报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表17

资本预算决策做什么？投资方向做多少？投资数量何时做？投资时机怎样做？资产形式与资产构成18资本结构与公司价值50%债权50%股权25%债权75%股权图－企业资本结构图

圆饼（企业规模）大小取决于投资决策，作出投资决策后，就可以通过筹资决策来确定公司的资本结构，资本结构决定了公司的价值。企业规模（资产总额）相同，而资本结构不同可能导致企业价值不同。财务经理的目标之一就是选择公司价值尽可能大的资本结构。筹资决策19收益管理(分配管理)制定合理财务分配政策（现金股利、股票股利、财产股利和负债股利）处理各项财务关系（股东、债权人、经营者；政府、其他交易单位等）确定有效税务方针（营业收入与税款支付的时间差，税种和税率之间的差异等）建立责任考核制度（责权利）全面的财务分析（不同部门，长短期，静动态，一般和具体，各项财务指标和综合财物实力，内外部）20营运资本管理流动资产管理现金管理短期投资管理应收帐款管理存货管理BACK流动负债管理银行借款管理

商业信用管理短期融资证券管理21企业财务活动企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动22企业财务关系企业同其所有者之间的财务关系企业同其债权人之间的财务关系企业同其他被投资单位的财务关系企业同其债务人的财务关系企业内部各单位的财务关系企业与职工之间的财务关系企业与税务机关之间的财务关系23企业财务管理的特点财务管理是一项综合性管理工作财务管理与企业各方面具有广泛联系财务管理能迅速反映企业生产经营状况24主体内容：公司治理结构他们之间是什么关系股东经理职工债权人他们之间责权利关系如何安排25

总经理营销副总生产副总财务副总总财务师

总会计师现金经理

信用经理

税务经理成本经理资本预算经理财务计划经理

财务会计经理数据处理经理

股东

董事会选举

聘用公司财务管理机构图26结论：财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。BACK

27企业组织形式与特征一、独资企