第五、六、七章 货币银行学

第五章商业银行

（CommercialBank）第一节商业银行的概念与职能第二节商业银行的业务第三节商业银行的经营与管理第四节商业银行的发展趋势/webapps/login/第一节商业银行的概念与职能一、概念商业银行是以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业二、职能1.信用中介职能2.支付中介职能3.信用创造职能4.金融服务职能第二节商业银行的业务一、负债业务（liabilitybusiness

）是形成商业银行资金来源的主要业务包括自有资本、存款、借款（一）自有资本商业银行为了正常营运而自行投入的资本在全部负债中的比重较低，但却十分重要：银行存在的先决条件——树立形象监管标准应对损失的最后保障银行监管国际标准——巴塞尔协议Baselcapitalaccord（P332）1974年末，由十国集团的央行行长组成了巴塞尔委员会，每年就国与国间银行监管的合作开四次会1987年12月10日，在巴塞尔召开12国中央银行行长会议，会议通过并发表了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，后经修改，于1988年7月在巴塞尔签署了协议，即著名的《巴塞尔协议》

1998年，巴塞尔委员决定全面修改协议1999年6月，提出了新巴塞尔协议第一稿2001年1月…第二稿2003年4月…第三稿2004年6月26日，《巴塞尔新资本协议》的最终稿通过，定于2006年开始实施（其中的高级法将在2007年实施）2010年，《巴塞尔协议Ⅲ》草案出炉

我国政府已表示接受巴塞尔协议*要求：资本充足率（资本对风险资产的比率）不得小于8%，核心资本充足率不得小于4%2003年年底，包括政策性银行在内，我国所有银行类金融机构的平均资本充足率仅为6.3％左右《商业银行资本充足率管理办法》规定：最后达标期限为二○○七年一月一日2007年末，我国商业银行加权平均资本充足率8.4%，达标银行161家，比上年增加61家；达标银行资产占商业银行总资产的79.0％（二）存款（deposit）1.活期存款2.定期存款3.储蓄存款（三）借款短期借款：同业拆借、中央银行借款、回购协议等长期借款：主要通过发行金融债券二、商业银行资产业务

Assetsbusiness

是指资金运用业务，是指商业银行将通过负债业务所积聚的货币资金加以运用获取收益的业务包括现金资产、贷款业务、证券投资（一）现金资产

最具流动性的资产，所占比例很小目的：维护银行的流动性需求包括：1.库存现金：银行金库中的现钞和硬币2.准备金存款：法定和超额3.存放同业的存款：为了自身清算业务的便利4.托收未到款：应收的清算款项（二）贷款业务商业银行最重要的资产业务1.贷款业务的种类（1）按贷款对象分工商贷款、不动产贷款、消费贷款（2）按贷款的偿还方式分一次还清贷款、分期还清贷款

*（3）按贷款的保障分信用贷款、担保贷款信用贷款：以借款人的信誉发放的贷款担保贷款：以特定的担保品或第三人的信用作为保证的贷款

银行的风险较大担保贷款有三种形式：信用贷款方式下保证贷款即保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按约定履行债务或承担责任的行为抵押贷款指按规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款

质押贷款指按规定的质押方式…的动产或权利作为质物发放的贷款

抵押与质押都是为了保证债务的履行和债权的实现担保物的种类不同：抵押物通常为不动产、特别动产（车、船等）；质押物则以动产为主（如票据、股票、债券等）是否转移占有权不同：在抵押担保中，抵押物的占有权不发生转移质押是转移质物占有权的一种担保方式…*（4）按贷款风险程度划分借鉴美国的分类法，1998年4月，人民银行确定五级分类法正常类贷款：银行对借款人最终偿还贷款有充分的把握关注类贷款：借款人目前尚能偿还贷款本息，但存在一些影响偿还的不利因素次级类贷款：借款人的还款能力已出现了明显的问题，借款人仅靠其正常经营收入已无法偿还贷款

可疑类贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失损失类贷款：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分*后三种贷款属于问题贷款/不良贷款对贷款人进行信用分析——“6C”原则CharacterCapacityCapitalCollateralConditioncontinuity品德资本能力担保/抵押经营环境连续性（三）证券投资商业银行将资金用于购买证券的活动目的：取得收益、降低风险、补充资产的流动性我国：商业银行不能从事股票业务，仅能投资于政府债券、金融债券等商业银行的资产负债表资产负债现金资产库存现金存款准备金同业存款在途资金贷款工商业贷款其他贷款投资政府债券其他有价证券其他资产存款活期存款储蓄存款定期存款借款向中央银行借款同业拆借其他借入资金其他负债资本账户核心资本附属资本美国所有商业银行的资产负债表

（占总额的百分比，2008年12月）三、中间业务和表外业务表外业务有狭义和广义之分广义的表外业务=狭义的表外业务+中间业务广义的表外业务：所有能给银行带来收入而又不在资产负债表中所显示的业务（一）中间业务（intermediarybusiness）

即金融服务类表外业务只能为银行带来服务性收入而不会影响表内业务质量的业务银行——中介人，收手续费1.结算业务2.信托业务代委托人管理、处理信托资产，包括资金、遗产、公益金等3.银行卡业务4.代理业务商业银行接受客户的委托，以代理人的身份代表委托人办理经济事务，并收取手续费的业务包括代收代付业务、保管箱租赁业务、代理发行有价证券业务等5.租赁业务——金融租赁6.咨询业务（二）表外业务（off-balancesheetactivities，OBS）仅指狭义的表外业务：即或有债权、或有债务类表外业务指按照通行的会计准则不计入资产负债表内，但却能够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外风险的经营活动1.担保类业务银行为客户清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务担保工具有履约保证书、投标保证书等2.承诺类业务——主要指贷款承诺3.金融衍生类表外业务表外业务的发展2000年：德意志银行表外业务收入占55%瑞士联合银行表外业务收入占66.5%汇丰银行表外业务收入占43%我国商业银行的表外业务发展较迅速：从2002年至2004年，境内中资银行中间业务占营业收入的比重从3.8%提高到8%左右2010年五大国有商业银行的非利息收入占营业收入的比重平均为21.5%，七家全国股份制商业银行为13%商业银行为什么拓展中间业务和表外业务？第三节商业银行的经营管理总目标：利润最大化有别于其他企业一、经营管理的原则——“三性方针”（一）安全性——最根本性原则银行在运营过程中资产免遭损失的可靠程度可靠程度越高，安全性越强银行业是一个风险高度集中的行业（二）流动性指银行能随时应付客户的提现和满足客户借贷的能力流动性的标准：资产的变现成本和速度资产方面：持有足够多的流动性资产负债方面：开拓低价获取资金的渠道保持适度的流动性（三）盈利性商业银行获得利润的能力利润=？

收入-支出如何增加收入？如何减少支出？利润=？

收入-支出如何增加收入？如何减少支出？利润=？

收入-支出如何增加收入？如何减少支出？利润=

收入-支出如何增加收入？如何减少支出？如何减少支出？（四）“三性”的对立统一盈利性、安全性与流动性之间具有统一性安全性与盈利性之间又具有对立性流动性与盈利性之间又具有对立性二、资本充足性管理预防银行破产高资本金银行低资本金银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$90M银行资本$10M贷款$90M银行资本$4M假设银行有500万美元的不良贷款，本金无法收回高资本金银行低资本金银行资产负债资产负债准备金$10M存款$90M准备金$10M存款$96M贷款$85M银行资本$5M贷款$90M银行资本$-1M股东收益与银行资本的关系？Balance!!三、利率风险管理利率敏感型资产/负债：在一定期限内到期的或需要根据最新市场利率调整利率的资产/负债如果银行的利率敏感型负债高于利率敏感型资产，利率上升会减少银行利润，而利率下降会增加银行利润第一国民银行资产负债利率敏感型资产$20M利率敏感型负债$50M可变利率贷款和短期贷款可变利率定期存单短期证券货币市场存款账户固定利率资产$80M固定利率负债$50M准备金长期贷款长期证券支票存款储蓄存款长期存单股权资本第四节商业银行的发展趋势一、银行业务综合化——全能银行（p149）美国是分业经营的鼻祖——1933年制定《格拉斯-斯蒂格尔法》1977年开始放宽，商业-银行开始从事证券经纪业务1999年，颁布《金融服务现代化法案》，“格”法寿终正寝“分混之争”我国商业银行的混业经营趋势中信控股有限责任公司2002年12月５日正式成立，是中国第一家金融控股公司。包括中信实业银行、中信信托、中信证券、信诚人寿、中信资产等7家金融类子公司中国光大（集团）总公司下有中国光大银行、光大证券公司和中外合资保险公司二、合并与收购加剧上世纪９０年代以来，银行并购现象突出，规模大、更具国际性1998年上半年仅美国银行业的并购市值就高达2396亿美元日本：如1999年，日本第一劝业银行、富士银行和兴业银行合并，组成资产超过1.2万亿美元的瑞穗金融集团美国以大通银行为例：９５年９月，大通银行和化学银行合并成为全美最大的银行——大通银行，资产３０４０亿美元２０００年９月，Ｊ．Ｐ摩根收购美国大通银行集团，组成Ｊ．Ｐ摩根大通，资产价值约为６６００亿美元２００４年１月，Ｊ．Ｐ摩根大通收购美国第一银行，资产总额仅次于花旗银行，成为全美第二大银行（三）银行经营国际化网络银行的兴起——虚拟化、智能化网络银行成本较低网络银行既可以有纯粹的网络银行，也可以以原有银行为依托1995年，世界第一家网络银行——美国安全第一网络银行成立（四）银行日趋虚拟化、智能化（五）金融创新的发展金融创新指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的金融市场、新的融资方法等商业银行的发展是以创新为条件的重点商业银行的定义和职能商业银行三类业务的定义、构成银行监管的国际标准贷款业务的分类（后两种）商业银行经营的原则商业银行的发展趋势第六章中央银行

（CentralBank）第一节中央银行的历史第二节中央银行的职能和特点第三节中央银行的主要业务美国联邦储备体系简介第一节中央银行的历史一、为什么要有中央银行1.满足政府融资的需要2.货币统一的需求3.票据清算的需要4.对最终贷款人的需要5.对金融监管的需要二、中央银行的产生和发展产生的两种途径：自然演进式的中央银行创建型的中央银行瑞典银行：中央银行的先驱英格兰银行：中央银行的鼻祖三、中国的中央银行清政府和北洋政府国民党政府新中国第二节中央银行的职能和特点

一、中央银行的基本职能“发行的银行”“银行的银行”“政府的银行”（一）“发行的银行”

中央银行垄断货币发行权，是国家唯一的货币发行机构是首要和基本职能为什么要独占货币发行权？(二)“银行的银行”面向商业银行和其他金融机构办理金融业务1.集中存款准备金2.组织全国的清算3.充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”（三）“政府的银行”基于政府的需要而存在的：1.代理国库2.代理国家债券的发行3.向政府提供融资4.集中管理和经营国家的储备资产5.制定并实施货币政策6.国际业务7.金融监管职能关于央行的监管职能20世纪80年代后期以来，部分国家发生了变化货币政策职能与金融监管职能相分离二、中央银行的特点（一）与商业银行比1.央行的金融活动主要是宏观金融活动2.业务对象主要是政府和金融机构3.不以营利为目的，以稳定货币、发展经济为目标4.享有发行货币的特权5.在一国经济体系中居于核心地位（二）与一般的政府机关比1.央行的业务在客观上可能盈利2.央行对经济的宏观调控主要是通过经济手段实现的，而一般政府机关主要依靠行政手段3.相对独立性三、中央银行的相对独立性（一）涵义1.央行在与政府的关系上必须保持一定的独立性因为：政府注重短期利益政府可利用央行多发行货币来弥补财政赤字央行的工作具有很强的专业性、技术性

2.央行不能完全脱离政府——相对独立货币政策必须和财政政策有效配合需接受政府的管理与监督(二)表现1.从法律角度赋予中央银行以法定职责2.很多国家严格限制央行直接向政府提供贷款3.中央银行总裁及理事的任命4.收入扣除必需的支付与积累外，全部上交给政府5.发展趋势是国有化第三节中央银行的主要业务一、负债业务央行的资金来源项目，是形成资产业务的基础（一）货币发行业务通过再贴现、再贷款、购买债券、收购黄金外汇等投入市场从而形成流通中的货币（二）存款业务集中存款准备金（三）代理国库二、资产业务运用货币资金的业务（一）贷款和贴现1.再贷款和再贴现业务2.为政府提供短期贷款但各国对此加以限制我国法律规定：中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券，不得向政府部门提供贷款

（二）证券买卖业务央行买卖有价证券为了调节货币的供求美国的公开市场业务占其全部资产业务的８９％。而我国从１９９６年才开始进行（三）金银与外汇储备业务三、中间业务央行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务（一）集中票据交换（二）办理异地资金转移如我国的全国电子联行系统SWIFT（环球银行金融电讯协会）第四节中央银行制度的类型世界各国的央行制度不存在一个统一的模式一、一元式中央银行制度二、二元式中央银行制度三、准中央银行制度四、跨国中央银行制度一、一元式中央银行制度国内只设立一家中央银行，其机构设置采取总分行制权力集中、职能齐全二、二元式中央银行制度国家在中央和地方两级设立中央银行机构，按规定分别行使金融管理权如美国的中央银行——联邦储备体系中央级的联邦储备委员会、联邦公开市场委员会和联邦咨询委员会地方一级的12家联邦储备银行，可根据管辖区的实际情况制定和实施地方金融政策（货币政策除外）

三、准中央银行制度没有建立真正意义上的央行制度，只是由政府设置类似于中央银行机构或授权某些银行行使中央银行职能。如中国香港四、跨国中央银行制度指两个以上主权独立的国家共同拥有一个中央银行的制度欧洲中央银行（ECB）美国联邦储备体系简介“如果你们认为确切地理解了我讲话的含义，那么，你们肯定是对我的讲话产生了误解。”

联邦储备体系（FederalReserveSystem）的结构

主要由联邦储备银行、联邦储备委员会、联邦公开市场委员会构成１２个联邦储备区各设有一家联邦储备银行联邦储备银行的股东来自于各地区的会员商业银行（近4０００家），但法律限定股息的支付不超过６％联邦储备委员会（7名理事）联邦公开市场委员会（12名委员）权利集中在联邦储备委员会主席手中本章重点中央银行的职责中央银行的特点中央银行的业务第七章货币供给

指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为货币供给量是一定时点上的货币存量主体主要有中央银行和商业银行复习：货币供给量的层次划分现金货币存款货币

第一节中央银行与现金货币第二节商业银行与信用创造第三节货币供给理论与模型第一节中央银行与现金货币

一、二级银行体制现代银行体制可分为中央银行和商业银行两个层次特点：1.央行不直接与个人和企业发生业务往来2.央行垄断货币的发行权，但它只发行现金3.央行通过实施存款准备金制度，约束商业银行提供存款货币的能力二、现金的发行与回笼（中国）

（一）钞票的印刷与入库印刷钞币由人民银行直属的印钞厂和造币公司负责人民币的印制工序很复杂，管理十分严格钞币印刷后按计划送至人民银行指定的发行库发行基金——人民银行保管的已印制好、尚未进入流通的人民币票券钞币从发行库运至商业银行的业务库时，即变成“现金”

（二）现金的发行与回笼现金从发行库进入业务库称为现金的发行现金从商业银行的业务库回到发行库叫回笼通过商业银行在人民银行处的存款准备金账户实现第二节商业银行与信用/存款创造

(Credit/DepositCreation)众多商业银行在进行存贷款业务过程中，使存款总额多倍增加，这是商业银行创造信用的功能一、存款创造的条件1、部分准备金制度2、部分现金提取/非现金结算二、简化的存款货币创造模型假设前提：1.银行只交纳法定存款准备金，其余资金全部贷放出去，超额准备金为零2.客户的现金全部通过银行结算，没有提现的行为（没有现金漏损）3.商业银行的存款全部为活期存款，没有定期存款当法定存款准备金率为10%时

现假设有甲企业将10万现金存入A银行银行名称存款增加额法定准备金增量贷款增加额A银行B银行C银行D银行……1098.17.29……10.90.810.729……98.17.296.561……合计1001090单位：万元简单存款乘数（存款派生倍数）如果用△D表示存款总额，原始存款用△R表示，法定存款准备金用rd表示法定存款准备率越低，派生倍数越高，银行存款创造的能力就越强K表示存款总额与原始存款之间的倍数派生存款=△D-△R

存款收缩，假设甲企业动用其在A银行的货币存款10万元提现A银行会从中央银行银行提取相应的存款准备金1万元，但还缺少9万元，必须通过收回贷款（假设从客户乙处）的方式予以弥补假设A银行收到客户乙归还的B银行签发的支票9万元，支票清算后，问题得到解决……银行名称存款减少额法定准备金减少额贷款减少额A银行B银行C银行D银行……1098.17.29……10.90.810.729……98.17.296.561……合计1001090单位：万元三、改进的存款货币创造模型放松原有的假设条件（一）超额存款准备金假设存在超额存款准备金，用e来表示超额存款准备金率（超额存款准备金与存款总额之比）超额存款准备金使存款派生倍数变小仍以上题为例，当e为0.1时

银行名称存款增加额存款准备金（法定+超额）贷款增加额A银行B银行C银行……1086.4……21.61.28……86.45.12……合计501040最后的存款总额是50万元单位：万元存款乘数：K=1/（rd+e）（二）现金漏损现金漏损：客户获得收入后总会从银行提取一部份现金，使这部分资金流出银行体系现金漏损使得银行体系外的资金增加，使k变小现金漏损率/通货比率：现金漏损与存款总额的比率，用ｃ’表示仍以上题为例，当e=0.1,ｃ’=10%时

最后的存款总额是33.33万元单位：万元存款乘数：

K=1/（rd+e+c’）银行名称存款增加额存款准备金现金漏损贷款增加额A银行B银行C银行……1074.921.40.9810.70.4974.93.43合计33.336.673.3323.33（三）定期存款法定存款准备金是按定期存款和活期存款分别计征的此处的D为银行新增的活期存款，rd为活期存款的法定存款准备率t为定期存款与活期存款的比率rt为定期存款的法定存款准备率存款乘数：K=1/（rd+e+c’+t·rt）

结论：现金是由中央银行供给的存款形式的货币供给，是由公众、商业银行和中央银行共同完成的由于央行实行部分存款准备金制度，使现金经商业银行系统的资产业务运作之后，会放大为几倍的存款2008-3-3

例题1假设商业银行体系的现金漏损率C=25%定期存款与活期存款的比率t=300%定期存款的法定存款准备率rt=2%活期存款的法定存款准备率rd=5%超额准备率为e=4%当有一笔1000万元的现金由客户存入某一家商业银行后,商业银行体系由此而展开存款货币创造过程，整个商业银行体系最终新创造的存款货币、定期存款分别是多少？2008-3-3

解：活期存款货币的数量：

定期存款的数量：第三节货币供给模型一、货币供给模型简介 （一）基础货币（basemoney/monetarybase）/高能货币/强力货币（high-poweredmoney）指流通中的现金和商业银行在央行的存款准备金之和B=C+R（B为基础货币、C为流通中的现金、R为存款准备金）C和R都是央行的负债，央行对其有直接的控制能力

（二）货币供给模型货币供给模型就是研究基础货币与货币供应总量的关系货币供给用M来表示*m是货币乘数（MoneyMultiplier），表示货币供给与基础货币之间的倍数M=m·BCRCD二、货币供给量与货币乘数先计算M1的货币乘数：M=C+D（D为活期存款总额）B=C+RM=m·Bm=（C+D）/（C+R）R是多少？注意不能与存款派生倍数（存款乘数）混淆

R=Rd+rt·T+ERd是活期存款法定存款准备金、E是超额存款法定准备金，rt是定期存款法定准备金率，T是定期存款m=（C+D）/（C+Rd+rt·T+E）分子分母同除以D结论:m=（c’+1）/(c’+rd+rt·t+e)其中c’是现金漏损率；rd是法定存款准备金率；e是超额存款准备金率；t是定期存款占活期存款的比例广义货币M2及其货币乘数m2:M2=C+D+TB=C+R=C+Rd+rt·T+Em2=（c’+1+t）/(c’+rd+rt·t+e)三、影响货币乘数的因素

（仅考虑m1）m=（c’+1）/(c’+rd+rtt+e)c’、rd、e、rt、t都是影响货币乘数的因素rd、rt都是央行决定的仅分析影响c’、e、t的因素c’、rd、e、rt、t的变动均对货币供给量起反向作用1.影响超额存款准备金比率的因素（e）（1）市场利率的高低成负向关系（2）商业银行借入资金的难易程度以及资金成本的高低（3）商业银行经营的