交易部业务知识培训讲义

交易部业务知识培训讲义一、上市品种介绍二、统一开户及交易编码管理三、标准仓单系统帐户管理四、日常风险控制

上海期货交易所交易主要业务介绍一、上市品种介绍上海期货交易所上市品种：有色金属：铜-CU、铝-AL、锌-ZN、铅-PB；能源化工：天然橡胶-RU、燃料油-

FU；黄金钢材：黄金-AU、白银-PB、螺纹钢-RB、线材-WR。一、上市品种介绍期货合约1、期货合约：是指由交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。2、期货合约的内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大变动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。3、期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。一、上市品种介绍交易品种阴极铜交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位10元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±3%合约交割月份1～12月交易时间上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日

交割品级标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T467-1997标准阴极铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。替代品：高纯阴极铜，符合国标GB/T467-1997高纯阴极铜规定；或符合BSEN1978:1998高纯阴极铜规定。

交割地点交易所指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码CU上市交易所上海期货交易所上海期货交易所阴极铜标准合约一、上市品种介绍期货合约到期交割1、合约交割月份：铜、铝、锌、铅、黄金、螺纹钢、线材：1－12月；天然橡胶1－11月（除2、12月份）；燃料油1－12月（春节月份除外）。2、最后交易日：铜、铝、锌、铅、天然橡胶、螺纹钢、线材期货合约为交割月份的15日（遇国定假日顺延）；燃料油期货合约为交割月份前一月份的最后一个交易日。3、交割程序：实物交割应当在合约规定的交割期内完成。交割期是指该合约最后交易日后的连续五个工作日。该五个交割日分别称为第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日为最后交割日。第一交割日，买方申报意向，卖方交标准仓单。第二交割日，交易所分配标准仓单。第三交割日，买方交款、取单，买方收款。第四、第五交割日，卖方叫增值税专用发票。一、上市品种介绍CU1201合约所表达的含义：该合约表示到期日为2012年1月16日的铜期货合约，其首个上市交易日期为2011年1月18日。CU1101最后交易日CU1201最后交易日CU1201合约上市一、上市品种介绍二、统一开户及交易编码管理三、标准仓单系统帐户管理四、日常风险控制

上海期货交易所交易主要业务介绍二、统一开户及交易编码管理统一开户制度2009年9月1日起正式施行期货市场统一开户制度。统一开户制度为，期货公司为客户开户时，统一通过监控中心向各期货交易所申请交易编码。监控中心通过联网公安部身份证查询服务系统和全国组织机构代码中心查询服务系统，对客户资料进行复核，并将通过复核的客户资料转发至各期货交易所。各期货交易所根据其业务规则为客户分配交易编码，并将交易编码通过监控中心反馈给期货公司，最终完成整个开户过程。二、统一开户及交易编码管理统一开户流程图二、统一开户及交易编码管理会员结构交易所会员：期货公司会员和非期货公司会员。期货公司会员：只能从事代理业务，不能从事自营业务。非期货公司会员：只能从事自营业务，不能从事代理业务。二、统一开户及交易编码管理交易编码管理交易所实行交易编码备案制度，交易编码是指会员和客户进行期货交易的专用代码。交易编码分非期货公司会员交易编码和客户交易编码。一个客户在交易所内只能有一个客户号，但可以在不同的期货公司会员开户。其交易编码只能是会员号不同，而客户号应当相同。交易编码构成要素客户交易编码有十二位数字构成，前四位数字是会员号，后八位数是客户号。例：某客户交易编码为000100001535，表示会员号为0001，客户号为00001535。非期货公司会员交易编码和客户交易编码位数相同，但后八位号为0120号的非期货公司会员。一、上市品种介绍二、统一开户及交易编码管理三、标准仓单系统帐户管理四、日常风险控制

上海期货交易所交易主要业务介绍三、标准仓单系统帐户管理标准仓单系统帐户任何机构应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户后，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。标准仓单帐户实行一户一码，即一个机构只能有一个标准仓单帐户，客户标准仓单帐户与其交易编码一一对应。标准仓单系统帐户管理交易所对标准仓单帐户实行统一管理，帐户开立、注销及变更均由交易所统一操作，相关审核材料由会员单位向交易所提交。一、上市品种介绍二、统一开户及交易编码管理三、标准仓单系统帐户管理四、日常风险控制

上海期货交易所交易主要业务介绍四、日常风险管理交易所日常风险管理包括以下几方面内容：（一）保证金制度（二）涨跌停板制度（三）当日无负债结算制度（四）投机头寸限仓制度（五）大户报告制度（六）强行平仓制度（七）风险警示制度（八）程序化报备制度四、日常风险管理——保证金制度保证金制度：在期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行保证金制度。保证金是客户履行合约的财力保证，无论是买方还是卖方，均需按我所要求缴纳保证金。目前各品种保证金水平：铜:8%、铝:6%、锌:8%、铅:8%、天然橡胶:9%、燃料油:8%、黄金:7%、白银:9%、螺纹钢:7%、线材:7%。※例：一手CU1110合约交易所收取保证金为（60000*5）*8%=24000元四、日常风险管理——保证金制度交易所可以根据市场风险调整交易保证金1、持仓量达到一定的水平时;2、临近交割期时;3、连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;4、连续出现涨跌停板时;5、遇国家法定长假时;6、交易所认为市场风险明显增大时;7、交易所认为必要的其他情况。四、日常风险管理——保证金制度铜期货合约出现单边行情的涨跌停板幅度和保证金水平的变化四、日常风险管理——保证金制度铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X≤12万5%12万＜X≤14万6.5%14万＜X≤16万8%X＞16万10%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。四、日常风险管理——保证金制度铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

交易时间段铜交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%四、日常风险管理——涨跌停板制度涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效。各品种涨跌停板幅度：铜、锌、铅、燃料油、天然橡胶：6%，铝、4%、螺纹钢、线材、黄金:5%、白银:7%。※例：铜CU1110当日结算价为60000元，下一交易日价格波动范围为60000*（1-6%）及60000*(1+6%)，价格波动范围56400元至63600元。四、日常风险管理——涨跌停板制度交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度1、期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时;2、遇国家法定长假时;3、交易所认为市场风险明显变化时;4、交易所认为必要的其他情况。四、日常风险管理——涨跌停板制度铜期货合约出现单边行情的涨跌停板幅度和保证金水平的变化四、日常风险管理——当日无负债结算制度当日无负债结算制度每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。当日无负债结算制度与风险控制结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，该结算结果即视为交易所向会员单位发出的追加保证金通知。交易所发出追加保证金通知后，可以通过存管银行从会员的专用资金帐户中扣划。若未能全额扣款成功，会员应当在下一交易日开市前补足至结算准备金最低余额。未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，不得开新仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将按《上海期货交易所风险控制管理办法》的规定进行处理。四、日常风险管理——投机头寸限仓制度投机头寸限仓制度交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。限仓实行以下基本制度1、根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额；2、某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，进入交割月份的合约限仓数额从严控制；3、采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险。期货公司会员、非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定；4、同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额；5、套期保值交易头寸实行审批制。四、日常风险管理——投机头寸限仓制度铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、天然橡胶期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）四、日常风险管理——投机头寸限仓制度合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份某一期货合约持仓量限仓比例（）限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户非期货公司会员客户铅≥4万手205005002002006060铅期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）四、日常风险管理——投机头寸限仓制度合约挂牌至交割月前第一月合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期货合约持仓量限仓比例（）限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）期货公司会员非期货公司会员客户非期货公司会员客户非期货公司会员客户燃料油≥10万手20500500300300100100注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数。燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）四、日常风险管理——大户报告制度大户报告制度当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货会员报告。四、日常风险管理——强行平仓制度强行平仓制度为控制市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。出现以下情况，交易所对其持仓实行强行平仓1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；2、持仓量超出其限仓规定的；3、相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的；4、因违规受到交易所强行平仓处罚的；5、根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的（同方向连续三个停板，交易所可能采取的措施之一）；6、其他应当予以强行平仓的。四、日常风险管理——风险警示制度风险警示制度当交易所认为必要时，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公