国经统课件5-科学社

国民经济统计学

(国民经济核算原理)第五章资金流量与国际收支核算××大学×××

主讲1§5.1资金流量与国际收支的核算概念§5.2非金融交易的资金流量核算§5.3金融交易核算和资金流量表§5.4对外经济交易与国际收支核算小结：本章要点

本章要目2一、资金流量与资金流量核算1.经济交易与资金流量经济交易：实际发生在机构单位之间或机构单位内部的某种经济活动。1993年SNA将全部经济交易按其对象性质不同划分为四类：（1）货物与服务交易（P类）（2）分配和资本转移交易（D类）（3）金融交易（F类）（4）其他积累交易，即“其他积累流量(K类)”的部分资金流量核算只考虑交易流量，不考虑非交易流量。§5.1资金流量与国际收支的核算概念3注意经济交易及其流量的核算分类部门间经济流量的两种类型：产品流量与资金流量。前者通过投入产出核算加以研究，后者则必须通过专门的资金流量核算来加以研究。

经济交易包括：常住单位之间的“国内交易”，以及常住单位与非常住单位之间的“对外经济交易”。后者既属于资金流量核算，也构成相对独立的“国际收支核算”。资金流量核算与国际收支核算既相互交叉，又互有分工、各有侧重。

42.资金流量核算的产生与发展考察对象：整个社会资金运动；主要内容：围绕收入分配、消费支出、非金融投资和资金融通等经济交易，考察社会资金的流向、流量、余缺及其调剂平衡等问题。实现方式：编制资金流量表，反映各种经济交易引起的资金增减变化。创立过程：

科普兰(1944)→米切尔(1947)→…→SNA-1993。5二、资金流量核算的模式资金流量核算按其范围由窄到宽有三种模式：1.金融交易核算模式。只考虑各种金融交易流量，不考虑非金融交易流量。编制“金融流量表”。优点：基础统计资料相对完整，操作简便，时效性强，可以按季或按月编制。问题：未适当反映金融交易与非金融交易之间的内在联系，与国民经济其他核算之间衔接、协调不够。通常由一些国家的中央银行采用。62.全部积累交易核算模式：将核算范围从金融交易扩展到资本交易(储蓄、资本转移和非金融投资)领域。优点：能反映非金融投资所需资金的来源与运用情况，以及金融交易与资本交易之间的互补关系，增进了资金流量表的宏观经济分析功能。问题：相对于第一种模式，所需的核算资料较多，难度稍大，时间较长；尚未反映积累资金主要来源（储蓄）的形成情况。通常由各国货币当局（央行）与国家统计部门共同编制。如美国和英国。73.积累交易与经常交易综合核算模式：将核算范围进一步扩展到收入分配和支配等经常交易领域。优点：将金融交易与资本交易、积累交易与经常交易结合起来，更完整地反映了各部门投资资金的来源和形成过程以及运用和调剂情况。问题：所需的核算资料更多，难度更大，须与完备的国民经济核算体系相结合。加拿大等国采用这种模式，我国现在也采用。以上三种模式分别适用于不同的研究目的和核算条件。8三、国际收支与国际收支核算国际收支概念的演进：对外贸易收支→外汇收支→一国在对外经济交易中所形成的相关经济收支。国际收支与外汇收支的关系：国际收支不一定表现为外汇收支（如易货贸易、债务抵销等），外汇收支也不一定反映了国际收支（如常住单位之间也存在外汇收支）。国际收支：指某一经济总体在一定时期内与国外之间的全部经济交易所形成的收支流量；简单说，就是常住单位与非常住单位之间的全部经济交易流量。国际收支的概念包含两个基本规定。9国际收支的两个基本规定(核算“主体”和“内容”)：(1)国际收支只反映常住与非常住单位之间的经济往来。如：常住单位之间的经济往来是内部收支非常住单位之间的经济往来则是外部收支以上都不属国际收支范畴。这是“主体原则”的要求。(2)国际收支只包括经济交易所形成的流量。例如：非交易性质的对外经济往来价格或汇率的波动等这些也会引起相应的经济存量变化，但非交易流量不属于国际收支。10“国际经济核算（或称“国际账户”）”包括两大部分，一是关于“国际收支”的对外交易流量核算，二是关于“国际头寸”的对外资产负债存量核算，两者有机结合，就形成一套相对独立、完整的对外经济核算系统。国际收支核算与国民经济核算体系的其他部分存在广泛联系。然而，国际收支核算具有相对独立的发展过程，国际收支核算子系统的建立也具有特殊的价值。因为：它以更为系统的形式概括了国际收支的全部内容，其核算目的与其他核算有所不同；不仅表现了国际间交易流量的水平和构成，而且还以适当方式反映了一国的国际收支平衡状况，可为宏观经济管理和分析提供重要的数据基础。11§5.2非金融交易的资金流量核算一、收入初次分配核算初次分配的对象：增加值；参与分配的主体：各种生产要素的所有者，以及作为社会管理者的政府；分配原则：生产要素对生产成果的创造所作贡献的大小，分配的数量取决于各所有者拥有生产要素的数量和质量。主要收入形式及其资金流向：1.劳动者报酬（雇员报酬），包括货币形式和实物形式的报酬。资金流向：生产部门住户部门2.生产税净额。资金流向：生产部门政府部门123.固定资本消耗。本身不形成部门间的资金流量，只是一种部门内部的交易流量，在核算上表现为转账关系。4.营业盈余或混合收入

营业盈余不是交易项目，而是增加值中的一个剩余项，包括应分配的红利、应支付的利息、应缴纳的所得税等其他初次分配和再分配数额。非公司非法人企业（属住户部门）的特殊情况：

经营收入－中间消耗－固定资本消耗－生产税净额

＝混合收入（即雇员报酬与营业盈余的混合）。中国国民核算体系：“混合收入”被并入“劳动者报酬”，也即“劳动者报酬”≠“雇员报酬”。135.财产收入，因持有某项资产或转让其使用权而获得的收入。如股票分红、土地租金等。SNA的分类：（1）利息。因持有存款、股票以外的证券等金融资产而应获得的收入。（2）公司已分配收益：发行股票的公司向其股东分配的利润。包括：(1)红利，分配给股东或所有者的利润（不包括派发的奖励股）；(2)准公司收益提取，即准法人企业业主从企业收益中提取的投资报酬，属于特殊的红利。（3）外国直接投资留存（或再投资）收益。先将留存收益看作按外国投资者的权益比例已分配的财产收入，然后由外商将其再投资到企业中。属于虚拟财产收入。14（4）属于投保人的财产收入。保险专门准备金属于投保人的资产。

（5）地租。①土地地租，包括现金或实物形式的地租；②地下资产地租（特许权使用费），即地下资产所有者因出让其资产开采权而应收取的财产收入。比较：出租机器设备、房屋或其他建筑物等生产资产而收取的租金，以及出租无形非生产资产的“使用费”，均作为购买租赁服务处理。这根源于国民核算中“生产”与“分配”的区分：

营业租赁＝生产，其他租赁＝分配。由此，财产收入可限定为：由于拥有和转让金融资产、土地及其他有形非生产资产的使用权而获得的收入。15注意（1）财产收入分配相对独立于“收入形成”，因为：其收入来源不同(企业的营业盈余或业主的混合收入等)。（2）融资租赁(金融租赁)＝变相的借贷关系。其“租金”应视为偿还贷款和支付利息，只有其中的利息部分才属于出租人的财产收入（承租人的支付）。（3）财产收入不包括因出售或转让财产“所有权”而获得的收入（如出卖土地或机器设备、抛售股票、撤销债务等），这些属于资本交易或金融交易。（4）财产收入在SNA中属于初次分配范畴。16初次分配结果：原始总收入和净收入(余额)、国民总收入(GNI)和净收入(NNI)。国民总收入(GNI)或净收入(NNI)＝各部门原始总收入或净收入(余额)之总和17二、收入再分配核算收入再分配：在初次分配基础上通过现金或实物转移所实现的收入分配活动。再分配所形成的收入：通常是一些没有对等支付的经常性无偿转移。再分配的结果：各个机构单位、机构部门和经济总体的可支配总（净）收入。181.转移收支的分类转移支付特征：“单方面的”、“无偿的”。（1）按转移目的分——经常转移与资本转移经常转移（现期转移）：经常地和有规律地发生，并会影响转移双方现期收入和消费水平的无偿转移。三种主要类型：与所得和财产等有关的经常税（所得税）、社会缴款和社会福利、其他经常转移。资本转移：转让资产所有权、而不涉及现期收入。转移分类中的“资本转移优先”原则：交易只要涉及资产所有权的转移或与某一交易者的资产增减有关，就是资本转移，否则就是经常转移。19（2）按转移形式分——现金转移与实物转移现金转移的具体形式：现金(通货或可转让存款)”实物转移的具体形式：货物、服务、其他非金融资产，“现金”以外的其他金融资产。注意两者在核算处理上的区别：现金转移只须一次性地记录为经常或资本转移；实物转移则要视为两次交易进行记录（改变交易流程）：先虚拟现金转移，再记录实物转移。

举例：（参见书）202.收入再分配的主要项目（1）收入税(直接税)资金流向：纳税单位或部门政府部门。分配形式：①所得税：个人所得税和企业所得税。②财产税：根据机构单位拥有的财产或净值数额定期征收的税目。如房地产税，对公司资产净值征收的净值税，对其他贵重物品征收的财产税等。③其他经常税：人头税，车船牌照税、枪支执照税、护照费、诉讼费、机场建设费，以及对特定项目征收的个人支出税（如消费税）等。21（2）社会福利和社会缴款社会福利：为维持居民当前和未来的福利而在机构单位之间发生的经常转移。包括“社会保险福利”和“社会援助福利”两种类型，前者以社会缴款为基础或前提。资金流向：社会福利：政府(或企业)住户部门社会缴款：住户部门政府①社会保险（保障）福利和社会缴款社会保险（保障）福利：由政府或企业通过社会保险基金向居民提供的社会福利，旨在满足居民应付突发事件(如退休、失业、疾病、伤残、住房和教育等)和其他方面的需要。22与通常的“商业保险”不同：社会保险带有一定强制性(不完全出于自愿)。社会保险是非营利性生产活动，有关收支均作为再分配处理；商业保险则是营利性生产活动。社会缴款有直接和间接之分。SNA将其划分为三类：雇主的实际社会缴款(间接缴款，由雇员承担开支和享受福利)。核算处理：先虚拟为雇员报酬，再记录为雇员的社会缴款(改变交易流程)。雇员社会缴款：雇员向社会保障基金和私营基金的社会保险计划所支付的社会缴款。23自我雇佣者的社会缴款：不构成雇员的人及自我雇佣者(雇主或自营劳动者)为其自身的利益所缴纳的社会缴款。

②社会援助（救济）福利

特点：不以事先缴款作为获得福利的前提条件；通常没有像社会保险那样严密、完整的组织和计划。例如，政府及其他单位对居民提供的各种困难补助、救济金、助学金、免费提供的货物和服务等。在国民核算中，“社会援助福利”仅限于现金转移；实物形式的社会援助和救济，则作为“实物社会转移”或“实物再分配”单独考察。社会援助福利的资金流向：

政府或私人非营利部门住户部门24（3）其他经常转移主要有：政府部门内不同级单位之间的经常转移（如经常性的财政上缴和下拨）；本国政府与外国政府及国际组织之间的经常转移（如提供援助、捐赠，缴纳会费等）；不同机构单位之间发生的其他经常转移（如侨汇等）。注意：在我国，其他经常转移项目可能涉及到各种财政拨款，如行政管理费、国防和武警部队经费、科教文化事业费、社会福利事业费、城市维护和环境保护费等，但财政拨款中用于积累的部分不是经常转移，应予扣除。25再分配结果：可支配总收入和净收入、国民可支配总收入（GNDI）和净收入（NNDI）。国民可支配总收入(GNDI)或净收入(NNDI)＝各部门可支配总收入或净收入之总和26三、收入支配(使用)核算1.收入支配及其核算的含义收入支配(使用)：有关部门运用其可支配收入满足消费需要和形成储蓄的过程。即：收入－消费＝储蓄，核心问题是关于最终消费的核算。收入支配核算：旨在系统反映和描述住户、政府部门以及私人非营利服务部门如何将其可支配收入在最终消费和储蓄之间进行配置，并测算其最终消费支出、实际最终消费以及储蓄的总量和结构。272.收入支配核算应注意的问题居民消费应包括耐用消费品。居民消费应包括自有住房的虚拟服务价值。居民消费应包括自产自用产品和实物劳动报酬。但应排除因工作需要提供给员工的工作服和公车服务等货物和服务，这些属于生产过程的“中间消耗”。居民消费应包括居民支付的金融中介服务费和保险服务费。但实际核算时，常被忽略不计。政府部门和私人非营利机构的服务产出在使用上都属于消费。其中：由住户实际支付服务费的部分应计入居民消费支出，余下的部分是政府或私人非营利服务部门的消费支出。另一方面，还要适当区分消费支出与实际最终消费（考虑实物社会转移）。282.收入支配核算应注意的问题（续）由政府或私人非营利服务部门付款购买、直接提供给住户的货物和服务，首先是政府部门或私人非营利服务部门的最终消费支出；其次，还应作为对住户部门的现期实物社会转移或实物再分配处理。国民总消费：住户、政府和私人非营利机构部门的最终消费支出之和。它表明整个国民经济的消费规模和水平。回顾：国民总消费＝住户部门消费支出＋政府和私人非营利部门消费支出＝住户部门实际消费(居民个人消费)

＋政府部门实际消费(政府公共消费)29四、资本交易核算“资本交易就是非金融的积累交易。”回顾相关概念：积累交易：资本交易＋金融交易积累流量：积累交易流量＋非交易的积累流量1.资本筹集核算(反映各种积累活动的资金来源情况)（1）储蓄。储蓄指标的性质：作为收入支配的结果，它本身并不是经济交易，而是全部经常交易的平衡项（余额）。经常性收支与积累性收支的分界点，非金融投资的重要资金来源。财富积累的重要源泉（后详）：

净储蓄财富或资产负债表的“净值”30（2）资本转移“现金资本转移”与“实物资本转移”。后者也要通过“改变交易流程”的方式进行两次记录：先虚拟一笔现金资本转移，再记录一笔非金融投资或金融交易。①资本税和资本转移税。包括：政府部门对机构单位所拥有的资产或净值不定期征收的税款(如对房地产开发商征收的土地增值税)，以及当机构单位之间发生资产转移时所征收的税款(如遗产税、赠与税)。31②投资补助。由本国政府或国外政府以现金或实物形式向常住或非常住机构单位提供的，用于获得固定资产的全部或部分资金，或直接提供的机器设备、房屋及其他建筑物。在我国，主要包括财政拨款中用于基本建设、更新改造和固定资本形成其他部分的资金，以及用于生产性建设的专用基金。32③其他资本转移。如：债务取消：相当于债权人向债务人转移一笔资金专门用于偿还债务，但债权人方面被迫的坏账注销不在此列。←→区别于“坏账注销”对不属于保险范围的重大意外事件的赔偿(如污染赔款、战争赔款等)；为弥补在两年或更长时间里累计的巨额营业亏损，由政府部门对企业的转移支付；为弥补在两年或更长时间里累计的巨额赤字支出，由中央政府向下级政府机构的转移支付；遗产继承或机构单位之间的巨额赠与；提供固定资本形成资金的大额捐赠（如对大学捐资用于修建图书馆），等等。33从国民经济总体来看，国内各机构部门之间的应收资本转移之和=应付资本转移之和影响一国资本转移净额的只是它对国外的应收资本转移和应付资本转移之差额。注意：资本转移并不影响各有关部门的储蓄，但各部门的“资本转移净收入”与“净储蓄”一起，构成了积累资金来源中的自有资金部分，最终将引起相应部门的资产负债净值的等额变动——交易引起的资产负债净值的全部变动。资产负债净值的其余变动都可归因于非交易因素。342.非金融投资的核算从资金运用的角度看，资本交易是各种非金融投资，包括资本形成和其他非金融投资。而资本形成包括：（1）固定资本形成固定资产：可在生产中反复或连续使用一年以上的有形或无形生产资产。不仅包括建筑物、机器和设备，还包括能够反复提供货物或服务的果园、奶牛等培育资产，以及能在生产中反复使用的软件或艺术品原件等无形资产。固定资本形成总额：获得的固定资产价值－处置的固定资产价值＋生产活动实现的非生产资产价值的增加部分固定资产的“获得”：购置、实物资本转入、自产自用固定资产的“处置”：出售、实物资本转出、报废清理固定资本形成净额＝固定资本形成总额－折旧35固定资本形成包括：①有形固定资本形成。等于下列资本货物的“净获得”：住房、其他房屋和建筑物、机器和设备、培育资产。②无形固定资本形成。等于下列资本货物的“净获得”：计算机软件、艺术品原件、资本化的矿物勘探费等。③非生产非金融资产价值的增加非生产非金融资产的重大改善（土地改善）。通过开垦荒地、修筑堤坝和沟渠、灌溉土地、防止洪涝灾害，使土地的数量、质量或生产率发生重大改善，为此所花费的支出（土地改善价值）计入固定资本形成总额，且单独记录。但土地本身的获得或处置则不在此列。非生产非金融资产的所有权转移费用（与非生产资产的获得和处置分别核算）。与此有所不同，生产资产的所有权转移费用则作为相应资产的价格构成部分计入资本形成。36注意在资金流量核算中，非生产非金融资产价值的增加（“非生产非金融资产的重大改善”和“非生产非金融资产的所有权转移费用”）被纳入了“固定资本形成”范畴；但在经济存量（资产负债）核算中，它们并不影响到固定资产的存量，而只是影响到土地等非生产非金融资产的存量。有关问题将在下一章涉及。37（2）存货变动存货：准备用于生产过程的产品资产。主要包括三类：①材料和用品库存的变化。生产部门准备用作中间投入的各种货物；②制成品和在制品库存的变化；③转售货物库存的变化。各种存货的增、减变动相抵之后就得到资本形成中的“存货变动”。38（3）贵重物品净获得

贵重物品获得：获得者向处置者支付的价格，加上各种资产所有权转移费用；贵重物品处置：获得者向处置者支付的价格，减去后者承担的各种与资产所有权转移有关的费用；获得价值减去处置价值，就是贵重物品净获得。综合以上：资本形成总额＝固定资本形成总额＋存货变动＋贵重物品净获得 资本形成净额＝资本形成总额－折旧“消费支出”和“资本形成”都属于“实物交易”项目，在资金流量表中只须反映支出方。39（4）土地和其他非生产资产的净购买①土地的净购买。土地包括陆地和水域，但不包括土地之上的各种生产资产，也不包括地下矿藏、非培育生物资源和地下水资源。土地的净购买即土地获得与处置之差额。土地交易中获得方和处置方都按相同价值记录。若土地所有权通过易货贸易或实物资本转移形式转让，则必须根据该类土地的当期市场价值为交易双方虚拟相同的价值。土地交易的双方都是常住单位（否则就必须设立一个名义常住单位）。所以，从国民经济总体来看：购买土地的总额＝出售土地的总额土地的净购买＝零40②其他非生产资产的净购买。包括各种地下资源以及专利权和商誉等无形非生产资产的获得减处置。但“资源耗减”不应作为“处置”看待，而应作为资产数量其他变化。综合以上：资本形成总额+土地和其他非生产资产的净购买＝非金融总投资413.资本交易差额的核算全部资本交易的资金来源减去资金运用，得到：

净贷出(或净借入) ＝总储蓄＋（应收资本转移－应付资本转移）－（资本形成总额＋其他非金融投资） ＝净储蓄＋（应收资本转移－应付资本转移）－（资本形成净额＋其他非金融投资）实质：全部非金融交易(包括收入分配和支配、资本转移和非金融投资)的累计差额，表明有关交易主体的资金余缺情况；必须通过金融交易调剂或弥补。42一、金融交易的核算内容金融交易：通过金融市场、影响到金融资产或负债变化的各种经济交易，属于积累交易。金融交易核算主要描述和反映由交易因素引起的金融资产和负债的变化情况，非交易因素引起的变化不属于金融交易核算以及资金流量核算的内容。§5.3

金融交易核算和资金流量表43【金融工具分类】1.货币黄金和特别提款权（1）“货币黄金”：由一国央行或中央政府所持有或控制的作为储备资产(国际支付手段)的黄金。（2）“特别提款权(SDRs)”：由国际货币基金组织创立并分配给成员国，用以补充其储备的国际储备资产(纸面黄金)。在国民核算中，商品黄金不是金融资产，货币黄金才是。货币黄金和特别提款权都是没有对应负债方的国际储备资产。有关货币黄金和特别提款权的交易仅指发生在各国货币当局之间的买卖与转让。442.通货和存款（1）通货(流通货币)：可作为支付手段进入流通的货币，包括本币和外币。其中，由货币当局持有或有效控制的外汇资产也属于“储备资产”。（2）可转让存款：能够不受限制地按票面价值兑换现金或以支票、转账单等方式自由转让的各种存款。在我国，主要是各种活期储蓄和活期存款。（3）其他存款：除可转让存款以外的所有存款，以及其他类似于存款的衍生金融资产。453.股票以外的证券：包括各种公司债券、国库券、商业汇票和银行汇票等，以及类似的衍生金融工具。4.贷款：包括常住或非常住金融机构对企业、政府和住户提供的各种贷款，本国货币当局对国际货币基金组织提供的贷款，以及由于融资租赁关系而形成的变相贷款。5.股票和其他权益：各种上市或未上市的优先股、普通股，企业内部股和参股证等权益。466.保险专门准备金：包括住户在“人寿保险”和“养恤基金”上的预付款和未决索赔准备金等项权益。7.其他应收应付账款各种金融资产（或负债）的增、减相抵，即得该金融资产（或负债）的净增加（取净额，轧差）。全部金融交易的差额为：

净金融投资＝各种工具的“金融资产净增加”之和 －各种工具的“金融负债净增加”之和以上差额若小于零，即为净金融负债。47复习：“金融资产(债权)”与“负债(债务)”的对应关系：

资产(债权)方

负债(债务)方①通货(流通货币)②存款

③贷款④股票和其他权益⑤股票以外的证券⑥保险专门准备金⑦其他应收应付帐款⑧货币黄金和特提权48复习：“金融资产(债权)”与“负债(债务)”的对应关系：

资产(债权)方

负债(债务)方①通货(流通货币)持有者货币当局(央行)②存款

存款者

银

行③贷款

银

行

贷款者④股票和其他权益持有者发行企业(？)⑤股票以外的证券持有者公司或政府⑥保险专门准备金

住

户

保险公司⑦其他应收应付帐款

应收者

应付者⑧货币黄金和特提权持有者无49二、各环节资金流量的核算关系1.非金融交易的核算流程（1）各机构部门的非金融交易流程部门增加值→收入初次分配→原始收入→收入再分配→可支配收入→消费支出→储蓄→资本转移/非金融投资→部门净贷出（2）国民经济总体的非金融交易流程

GDP→收入初次分配→国民总收入→收入再分配→国民可支配收入→国民消费支出→国民储蓄→资本转移/非金融投资→本国净贷出50（3）国外“部门”的非金融交易流程国外贸易差额→要素收入分配/经常转移→国外经常差额→资本转移/非生产资产的获得和处置→国外的资金余缺非金融交易流程图：图5-251图5-2非金融交易的资金流程522.金融交易的核算流程金融交易涉及到各种各样的金融工具，其流量、流向丰富多样，是积累交易的重要组成部分。金融交易与非金融交易又是紧密联系、相互补充的。上述各种非金融交易形成的收支差额累计，得到资本交易中的净贷出（净借入）；而金融交易差额最终平衡所有非金融交易的差额。对各机构部门、国民经济总体、国外，都有核算恒等式：净贷出（或净借入）＝净金融投资（或净金融负债）这表明，金融交易构成了全部经济交易核算的终结。53三、资金流量表及其分析应用1.部门资金流量表的结构国民经济资金流量表有三种形式，即标准式资金流量表、账户式资金流量表和投入产出式资金流量表。54各核算环节的平衡项相互衔接，前一个核算环节的平衡项构成下一个核算环节的来源方。净贷出（或净借入）与净金融投资（或净金融负债）实质上是同一个指标，但两者在资金流量表的不同部分中所处的位置不同：

净贷出（净借入）＝资本交易来源－运用（贷方差额），安排在资金流量表的运用方；

净金融投资（净金融负债）＝金融交易运用－来源（借方差额），安排在资金流量表的来源方。全部交易的来源合计＝全部交易的运用合计。552.国民经济资金流量表的结构标准式资金流量表（“交易×部门型”矩阵表） ①横行：交易项目；②纵列：机构部门 ③各部门左借右贷：资金运用(U)、资金来源(S)国民经济资金流量表举例：表5-2。各机构部门的资金流量流程解读：收入形成和初次分配；收入再分配；收入支配；资本交易；金融交易

特殊项目：对住户养恤基金净权益变化的调整（略）56国外的资金流量：涉及非常住单位与常住单位之间的所有经济交易流量。国外资金流量表与国内各机构部门资金流量表的主要差别：初始流量不同（贸易差额～增加值）；通常不反映与实物流量直接联系的资金流量，如最终消费支出、资本形成和其他非金融投资等；个别平衡项本身没有经济分析意义（国外的“原始总收入”和“可支配总收入”）。经济总体的资金流量573.资金流量表的平衡关系（参看表5-2）（1）资金来源和资金运用的纵向平衡（内部平衡）58表中： 非金融交易运用≠非金融交易来源(运用＋净贷出＝来源)

金融交易运用≠金融交易来源

(运用＝来源＋净金融投资)

全部资金运用≡全部资金来源从而得到：净贷出(或净借入)＝净金融投资(或净金融负债)

非金融差额(贷方减借方)

金融差额(借方减贷方)可见，金融交易差额与非金融交易差额数量相等、作用互补，都是分析“资金余缺”的关键指标。实践中，由于存在统计误差，上述平衡关系不一定严格成立，需要进行帐面平衡。59（2）资金来源和资金运用的横向平衡（外部平衡）这种平衡关系只存在于所有部门的合计水平上，具体表现：①对每一种纯粹的资金流量：每项交易的来源方合计＝该项交易的运用方合计但对于某个机构部门、整个经济总体或国外：每一类交易的来源≠该类交易的运用以上均不考虑各种实物交易和平衡项。②对于与实物流量直接联系的资金流量，在国民经济总体和国外的总体水平上，存在一定平衡关系。③对于核算平衡项，在不同环节、不同层次的总计水平上，仍存在严格的核算衔接关系。所有部门的初始流量之和=原始总收入之和=可支配总收入之和604.资金流量表的编制与应用（1）资金流量表的编制方式①我国资金流量表的编制方式直接分解宏观经济流量：搜集和利用有关专业统计资料，以及财政、税收、工商、金融、外贸、外汇管理等业务部门的各种核算资料；依据资金流量核算的部门分类和交易分类要求，对有关各种核算资料进行审核和甄别、分解和归并、调整和整理、推算和补充，然后进行组装与平衡，最后编制成所需要的资金流量表。优点：直接利用现有的各种专业和部门核算资料，容易操作，时效性较强。缺点：受既有资料限制，反映问题较为粗略，长远看，这只是一种过渡性方法。61②国外资金流量表的编制方式账户方式：首先编制有关各部门的收入与支出账户、储蓄与投资账户等，然后将其归纳起来得到国民经济的资金流量表。资产负债表方式：首先编制各部门的资产负债表，然后由期初、期末资产负债差额推算出核算期内的有关金融和非金融投资流量，据以编制出所需的资金流量表。这是账户方式的一个变种。比较简便，但也存在一些问题。比较和小结：编制资金流量表最好采用账户方式。通过一整套账户，可以规范核算结构，沟通数据关系，提高数据质量，促进整个核算体系朝着科学化的方向不断完善。62（2）资金流量资料的开发应用①资金来源和运用分析(纵向) 从收入分配、收入支配、资本交易和金融交易的角度，分别考察国民经济总体及其各部门的资金来源和资金运用情况，以及原始收入、可支配收入和储蓄等重要指标的形成过程。②资金流量和流向分析(横向) 主要考察社会资金运动的来龙去脉及其规模、构成。例如，专门分析劳动者报酬、税金或财产收入等分配项目在各部门之间的流动情况，也可专门分析存款、贷款或股票证券等金融项目在各部门之间的流动情况，为宏观经济分析和调控提供重要参考。63③资金余缺分析 着重考察国民经济总体及其各部门在积累过程中的资金余缺情况、调剂方式和可能存在的问题，具体揭示各部门的资金地位，并反映各种金融中介、金融工具和财政金融政策分别发挥了怎样的作用，彼此是否协调，存在什么问题。④资金流量的结构和比率分析 主要分析储蓄率、投资率的水平、非金融投资的内部结构和部门分布，以及金融交易流量的内部结构和部门分布等。储蓄率＝储蓄÷可支配收入(或GDP)投资率＝投资÷可支配收入(或GDP)64一、国际收支交易及其账户分类有偿交易：以等价交换或对等支付为基础的交易，其收支流量是双向的、对等的。如国际间的货物和服务交易、证券交易、资金借贷。无偿转移：单向的、不存在任何对等支付的交易。如国际间的援助或捐赠、支付国际组织的会费等。国际收支核算的交易分类与国民核算的一般交易分类不尽相同，但两者又是完全兼容的；在多层次细分类的基础上，有关资料容易相互转换。§5.4

对外经济交易与国际收支核算65国际收支核算按交易类型设置账户：图5-3国际收支核算的账户分类66国际收支交易分类的特点金融交易（账户）分类也要适当考虑金融工具的差别，但更为强调交易目的和功能方面的差别。例如：直接投资：包括以持有企业的股票或股权等形式而进行的投资，但与“证券投资”性质有别（后详）。储备资产：包括“货币黄金和特别提款权”，以及由货币当局持有的外汇资产和其他可以作为国际支付手段的对外金融资产。这些在资金流量核算中被分散记录在各种金融工具类别中。这表明，国际收支核算与资金流量核算两者的分析作用有所不同，因此，即便对于同样一些金融交易，也可以采用不同或不完全相同的方式来进行分类。67二、国际收支的记账方法和计量原则1.国际收支核算的记账方法复式记帐规则：有借必有贷，借贷必相等（总计平衡）。国际收支的借贷记录方式（表5-3）（1）对于存在对等支付关系的交易（有偿交易），直接按实际交易的支付内容进行对等记录。例：①出口商品 借：外汇资产增加(或应收货款增加、对外负债减少) 贷：商品出口

②外商投资收益转出 借：应付投资收益 贷：外汇资产减少(或对外负债增加)68（2）对于不存在对等支付关系的交易（无偿转移）：按实际交易的内容或结果在有关账户上给予记录，同时，在“经常转移账户”或“资本转移账户”上进行对应记录。例：①收入侨汇

借：增外汇资产 贷：获得无偿转让（侨汇收入）

②

接受外援物资

借：货物进口 贷：获得无偿转让（外援）③取消债务

借：减免国外债务贷：对外贷款减少（3）对于只有一个交易者的特殊交易（如由于移民而引起的财产变化），其复式记账方式与上类似。692.国际收支核算的计量原则（1）国际收支的计价原则基本计价原则：现期市场价格——实际交易价格；类似交易的市场价格；“收益还原”近似估价。货物进、出口贸易的计价标准：离岸价格(装运港船上交货价格，F.O.B.)

──不含国际航运的保险和运输费用到岸价格(成本加保险、运输费价格，C.I.F.)成本加运费价格(C&F)海关记录：出口～离岸价格，进口～到岸价格问题：①估价标准不统一；②分类概念不清楚。70国民核算：进口和出口均按“离岸价格”计算，旨在①统一进、出口的计价标准，准确衡量对外贸易差额；②明确区分货物(有形)贸易和服务(无形)贸易。（2）国际收支的记录时间原则：权责发生制（3）国际收支的记账单位原则①本币(便于同国民经济核算其他资料衔接、对比)②外币(关键货币如美元，便于国际对比、分析)IMF：统一的关键货币，或某种通用的“标准记账单位”。71三、国际收支平衡表的结构和内容1.国际收支平衡表的基本结构主栏：国际收支交易项目（经常账户、资本和金融账户） “储备资产”的变动在金融账户中单列出来 实际编表时需要“误差与遗漏”项目账面平衡宾栏：借方～对外支付、资产增加、负债减少项目 贷方～对外收入、资产减少、负债增加项目 差额＝贷方数额－借方数额局部差额：国际收支表中某类项目的差额总差额：全部国际收支交易项目的差额──相互之间存在平衡关系（后述）722.国际收支平衡表的主要内容（1）货物和服务账户①货物进出口：常住单位与非常住单位之间的买卖交易、易货交易或赠与交易等。与海关统计中的货物进出口是有所不同：一是跨越国境或海关的货物不一定都属于进出口，二是货物进出口也不一定都会跨越国境或海关。②服务进出口：常住单位与非常住单位之间的服务提供和享用。服务与货物的进出口需要适当加以区分，但这种区别并不是绝对的。服务贸易不包括“劳务输出(输入)”，有关后者的收支属于收入分配项目。对外服务贸易分为11种类型。73（2）收入账户①劳动者报酬②投资收益。按其形成来源可以分为直接投资收益、证券投资收益和其他投资收益。投资收益即便被用于再投资，也要先在收入账户中记录投资收益的获得或支付，然后在金融账户中记录相应的再投资。（3）经常转移账户①政府经常转移：政府间、政府与国际组织或其他非常住单位之间的各种经常转移。包括：对战争或灾害的援助和捐赠，政府对国际组织的定期缴款和国际组织对政府的定期转移等。

②其他部门经常转移：个人、企业、非政府机构或团体之间，以及非政府常住单位与国外政府或国际组织之间的各种经常转移。包括：无偿援助和捐赠，侨汇，所得税和财产税的支付，社会保险的缴款和付款，罚款和博彩收支等。74“政府经常转移”与“其他部门经常转移”的区分经常转移中“政府经常转移”与“其他部门经常转移”的许多交易项目非常类似，只是参与交易的主体不同：凡是本国政府提供的转移（无论其接受者是否政府机构或国际组织）或接受的转移（亦无论其提供者是否政府机构或国际组织），都属于国际收支核算的政府转移；凡是本国非政府机构单位提供的转移（无论其接受者是否民间机构单位）或接受的转移（亦无论其提供者是否民间机构单位），都属于国际收支核算的其他部门转移。75（4）资本账户①资本转移，包括政府部门或非政府部门之间的投资捐赠、债务减免、未保险严重事故的赔偿（如石油泄漏赔款等）和其他以积累为目的、与积累有关的无偿转移。此外，资本转移还包括由于移民而引起的财产变化：常住居民移居国外引起财产的减少，非常住居民移居本国则引起财产的增加。这种转移并非发生在两个交易者之间，只是由于同一经济单位常住身份的变化（常住单位变为非常住单位，或非常住单位变为常住单位）所引起的财产变化，是一种“特殊交易”。②非生产非金融资产买卖，一般包括土地、地下资产等非生产（自然）资产和专利、商标权、版权等非生产无形资产的买卖。但由于土地的拥有者已被界定为所在国的常住经济单位，因而国际收支核算只须考虑其他非生产资产的买卖活动。76(5)金融账户①直接投资：以参与企业管理或控制企业管理权为特征的投资活动。在国际收支核算中，只考虑跨国的（即发生在常住单位与非常住单位之间的）直接投资交易，具体包括：跨国设立全资企业、子公司、联营公司和其他分支机构，或对其注入新的资金；以参股方式拥有国外某公司10％以上（含10％）的普通股或投票权，等等。②证券投资，包括在各种股本证券和债务证券上所作的金融投资，前者如各种普通股、优先股和股权证等，后者如各种中长期公司债券、国库券、可转让债务工具和其他派生金融工具（期权）等。77“直接投资”与“证券投资”的区分与直接投资不同，证券投资者不以参与企业管理或掌握企业管理权为其投资的主要目的，通常也不能对企业经营实施有效的影响；两者功能不同，需要分别考察。在国际收支核算中，通常采用前述的“10％标准”对两者加以区分。若原来（上一个核算期）的对外投资持有股权不足10%，这属于证券投资；以后通过追加新的投资达到或超过了10%，这时，新追加的投资就属于直接投资。至于原来的那部分证券投资，则要通过相应的再分类处理(分类引起的外生数量变化)，重新调整为直接投资（这本身不是交易，不属于国际收支范畴），并在国际投资头寸核算中纳入“直接投资”的存量。78③其他投资（剩余项），包括除直接投资、证券投资（以及在储备资产上的投资）以外的所有金融交易的内容。按金融工具划分，主要有：流通货币（货币当局以外的常住单位所持有的外币或非常住单位所持有的本币）；各种存款（可转让存款，不可转让、但可在短期内承兑的存款）；各种贷款（包括贸易信贷、抵押贷款、回购协议、融资租赁、使用基金组织的信贷或贷款、各种预收或预付款项等）；其他债权或债务（如在非货币性国际组织中认缴的股本金和各种应收、应付款项等）。79（6）储备资产账户：由一国货币当局（央行、外汇管理局或联邦储备委员会等）拥有或控制、并可直接或间接用于平衡其国际收支的对外金融资产。具体包括：货币黄金、特别提款权、在国际货币基金组织的储备头寸（向基金组织认缴的份额和对基金组织的贷款）、各种外汇资产（通货、存款和有价证券），以及其他具有高度流动性的对外债权。储备资产的特征：由中央银行或政府部门持有或控制的金融资产；对非常住单位持有的金融债权；具有高度流动性（变现性或可兑换性），能够随时用于平衡国际收支差额的对外金融资产。储备资产的多寡在一定程度上反映一国的国际金融地位。80（7）误差与遗漏项目国际收支总计指各账户所有交易项目之发生额的总和。根据复式记账原理：借方（国际支付）总计＝贷方（国际收入）总计但实际编制国际收支平衡表时，对于一定时期发生的各种国际收支往往不是逐笔记录的，而是从宏观上分别搜集各个项目的数据资料，这些资料在统计口径、记录时间、估价方法、换算汇率等方面不可避免地会与前述国际收支核算的一般原则要求有出入或不一致，因此，实际计算出的国际收支借、贷总额通常难以恰好相等，往往需要