2022年行业分析全球半导体代工产业趋向二元化发展

全球半导体代工产业趋向二元化发展全球半导体产业回暖，代工业也迎来了新一轮的进展。值得留意的是，在行业复苏的过程中整个产业格局可能发生一些变化。我们看到在先进制程上的竞争将越来越激烈，虽然台积电目前在市场份额上仍占据巨大优势，但将来他将面临GlobalFoundries和三星的强劲挑战。另一方面，在次先进制程上，一些厂商需要重新思索自己的市场定位。

GlobalFoundries来袭

在过去的一年多里，来自阿布扎比的“石油美元”涌入半导体产业。阿布扎比主权投资基金之一的ATIC收购了AMD的制造业务，成立了带着浓重石油味的GlobalFoundries。更令人惊讶的是，ATIC又以闪电般的速度将第三大代工厂商特许半导体纳入麾下，与GlobalFoundries合并。新公司重组后，年销售规模达到25亿美元，拥有两座300mm先进工厂和五座200mm工厂，另外在美国纽约州还在筹建新的300mm工厂。ATIC的CEO扬言，三年内GlobalFoundries将拿下代工市场30%的份额。

收购特许对于GlobalFoundries的好处特别明显，这位代工新贵拥有来自中东的资金和来自AMD的技术，唯一欠缺的是客户资源。收购特许为其带来了100多家客户，分布于新加坡、中国大陆、中国台湾、日本、美国、德国和英国，使GlobalFoundries摇身一变成为正如他名字那样的全球化代工厂。

GlobalFoundries的另一个优势和他的出身有关。先进制程代工要求代工厂和设计公司之间更紧密的合作，出自AMD的GlobalFoundries可能更懂得如何与设计公司有效地沟通。正如VLSI讨论公司首席执行官DanHutcheson所指出，代工厂业务的整体模式正在发生变化。代工客户熟悉到需要与代工厂进行深层次的协作，而非合同制造服务，GlobalFoundries曾是顶级IDM的一部分，因此完全有实力推动代工厂商业模式的根本转变。

GlobalFoundries的前景好像一片光明，但是公司的股权背景不免为公司的将来增加了一些不确定性。中东财团的投资遍布全球的很多产业，这是中东国家管理石油美元的战略。中东财团在这个时候选择半导体产业进行投资的缘由还不得而知，但是可以确定的是半导体产业只是其投资组合中的一部分，他们的根本目的不是在某个产业有所建树，而是使整个投资组合的收益最大化。这类投资人对于产业的粘性相对较弱，假如将来投资环境和市场形势发生了变化，他们很可能选择淡出，公司的股权就会大变更，为公司的进展带来变数。

三星异军突起

在半导体产业中三大最有影响力的制造厂商当属英特尔、三星、台积电，他们分别在处理器、存储器和代工市场稳坐龙头地位。然而，三星好像并不满意于现状，近期高调宣布将增加对先进制程代工业务的投入。三星提出的长期目标是代工业务规模和台积电一样大，详细措施是每年使代工产能翻倍直到能与台积电相抗衡。

芯片特征尺寸的持续微缩为研发带来极大挑战，在先进制程上能连续活跃的厂商会越来越少。代工产业中亦是如此，高端制程的供应商越来越集中，台积电在高端市场的份额也越来越大，三星加码无疑是想和台积电分食将来的市场。三星做代工最大的优势就是技术。存储器的尺寸节点在芯片微缩赛跑中始终处于领跑地位，三星可以将先进工艺制程转移到代工业务中。技术转移顺当的话，台积电可能也望尘莫及，正如三星代工业务的一位高管所说：“我们投产45nm工艺时，台积电还在为此伤透脑筋呢。”

台积电警觉联电尴尬

很明显台积电已经意识到来自GlobalFoundries和三星的威逼，有两个大动作可以看出台积电正在乐观应对。首先是去年与中芯国际的诉讼案，台积电和中芯国际的诉讼案可以追溯到好多年前，去年台积电突然又将诉讼案摆上台面，经过激烈的法律战之后，台积电胜诉，获得赔款，更重要的是获得中芯国际10%的股权。至此，台积电的意图才开头浮出水面。结合当时以及目前的形势来看，很可能台积电要的就是那份股权。台积电看重的是中芯国际背靠浩大的大陆市场，又受到政府支持，与中芯国际战略一体后，可为将来台当局政策放开后进入大陆市场打下基础。总之，与中芯国际结盟利大于弊，GlobalFoundries的消失促使台积电策划了这一切。其次是今年1月底台积电宣布的2022年资本支出方案，高达48亿美元，创历史新高。2022年市场复苏已成为业界共识，厂商加大投入属正常之举，但是这一规模大大超出了预期，令市场震动。支出中约94%将投入先进制程，明显是为应对强敌而摩拳擦掌。在最近的一次技术研讨会上，台积电宣布将跳过22nm直接进入20nm制程，并向14nm制程挺进，也表达了在先进制程市场上志在必得的决心。

再来看联电，这位代工老二好像在这场新制程大战中被边缘化了。Xilinx已宣布在28nm制程中将选择台积电和三星作为代工伙伴，而联电则黯然出局。联电目前的境况的确有些尴尬，市场份额排其次，技术也不错，却越来越难参加到高端市场的竞争中去，无奈中只能感叹新进者太猛。将来怎么走，联电需要考虑。假如我们发挥想象，联电会不会也被GlobalFoundries拿下，或者和台积电合并共同捍卫台湾的代工领先地位？

中芯国际“百日”酝酿“维新”宏力深耕细分市场

王宁国在接手中芯国际之后曾表示，将用一百天的时间理清公司的轮廓。在思索期之后，王宁国的维新思路慢慢显山露水。首先对管理层进行了调整，原中芯资深运营副总裁季克非归队，原特许半导体杨士宁也加入管理层担当COO。随后又启动“机构精简运动”，杨士宁在一封邮件中表示，公司需要“精兵简政”，基层人员要“精”，管理机构要“简”，并强调人员调整过程中不会考虑地域区分和肤色差异，并“最大程度排解裙带关系和人情影响”。这些表述好像暗指了目前中芯国际内部管理的最大问题，这必定将成为新管理层首先整治的对象。近期又传出中芯国际可能放弃成都8英寸工厂，中芯国际和成都方面正在就此事进行谈判。该方案是哪一方主导还不得而知，假如是中芯国际主动放弃，则表明管理层已考虑收缩战线，转变现有的“菱形布局”，这种收缩可以解读为对盈利的极度渴望。

中国大陆另一家代工厂商宏力半导体3月对外宣布，公司自去年9月起已实现盈利。这应当说是整个中国半导体产业的好消息，欣喜之余我们可以看看是什么策略让宏力扭亏为盈。从宏力CEOUlrichSchumacher的一次专访中可以看出，宏力目前的战略要素主要有两点，注意盈利、关注深耕细分市场。他认为代工市场的强弱分化程度比处理器市场还要严峻，很多小代工厂商将无法存活，公司做任何事情都必需是可盈利的，否则就难以持续进展。此外他还介绍了宏力在嵌入式闪存、硅锗工艺、功率器件、SOI和RFCMOS工艺上所做的努力。他认为这些细分市场对于领先的代工厂商来说规模太小，他们不会特殊关注，而对于宏力来说这些领域都是市场机会。

二元化进展

在半导体制造技术与摩尔定律赛跑的过程中，业界突然发觉提高生产效率的途径不只“MoreMoore”一种，通过横向整合与改善，也可以产生肯定的效益，即所谓的“MorethanMoore”。这原本是无力承受巨额研发成本的公司所作的思索，却成就了一种新的进展模式。

如今代工业也已显现出类似的二元化进展态势，一部分厂商在先进制程上激烈争夺，另一部分则在力所能及的领域查找机会。随着工艺特征尺寸连续微缩，这种趋势也将越来越明显，到最终占据先进工艺市场的第一集团只有一家或两家，剩下的竞争者或者被并购或者退到其次集团。其次集团的玩家依据自己的优势圈占市场之后也将面临集团内的竞争与整合。有意思的是，两个集团互不干扰地同时进展着，第一集团无暇顾及细分市场，其次集团则无力参加尖端市场