投资市场技术精讲(一)

投资市场技术分析精讲技术分析定义：利用市场交易资料及其相关信息，借助图表或技术指标，应用数学或逻辑方法，研究市场过去及其现在的行为反应，归纳总结典型规律，对整个市场或个别证券、商品价格的未来变动方向及其程度做出预测和判断的分析方法。作用：预测短周期内价格涨跌的趋势。理论基础：市场行为涵盖一切信息；价格按趋势规律变动；历史会重演。不承认这三点，所有的技术分析都无效。技术分析的分类：1.趋势类，（道氏理论）2.K线类（日本蜡烛图）史蒂夫尼森3.切线类（江恩理论）4.指标类（MA,MCDA,.RSI.）5.波浪类（波浪波轮）6.形态类（形态理论）道氏理论

理论内涵

道氏理论断言，投资市场价格（股票）会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。

趋势的分类主要趋势：持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下跌，幅度一般超过20%。

中期趋势：与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二。

短期趋势：只反映股票价格的短期变化，持续时间不超过六天。道氏理论的五个“定理”

定理一：道氏的三种走势(短期,中期,长期趋势)

定理二：主要走势（空头或多头市场）

定理三：主要的空头市场（包含三个主要的阶段）

定理四：主要的多头市场(也有三个主要的阶段)

定理五：次级折返走势

主要的空头市场（包含三个主要的阶段）

空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于求现至少一部分的股票。这项定义有几个层面需要理清。"重要的反弹"(次级的修正走势)是空头市场的特色,但不论是"工业指数",或"运输指数",都绝对不会穿越多头市场的顶部,两项指数也不会同时穿越前一个中期走势的高点。"不利的经济因素"是指(几乎毫无例外)政府行为的结果:干预性的立法,非常严肃的税务与贸易政策,不负责任的货币或(与)财政政策以及重要战争。

定理四：主要的多头市场(也有三个主要的阶段)主要的多头市场(PrimaryBullMarkets)：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势,其中夹杂次级的折返走势,平均的持续期间长于两年。在此期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机性的需求增加,并因此推高股票价格。

多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀--这阶段的股价上涨是基于期待与希望。

道氏理论的缺陷

“信号太迟”的指责，这是更为明显的不足。道氏理论是一个极为可靠的系统，因为它在每一个主要趋势中使交易者错过前三分之一阶段和后三分之一阶段，有的时候也没有任何中间的三分之一的阶段。趋势线定义：所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位，一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力，一旦价格在波动中向上突破此线，就意味着价格可能会止跌回涨。投资者在画趋势线时应注意以下几点：1趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，时间周期越长，趋势线的有效性就越高。2趋势线连接的高点或低点的数量越多，有效性就越强3对趋势线的短暂突破不被认为价格将改变运行的轨迹4趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。趋势线线趋势线线使用用技巧巧和方方法:以从切切线理理论角角度看看，趋趋势线线是其其中的的一部部分，，它是是将波波动运运行的的价格格的低低点和和低点点连接接或高高点和和高点点连接接而形形成的的直线线。如如果价价格是是按一一个低低点比比一个个低点点高的的运行行方式式来运运行，，所画画出来来的趋趋势线线就是是上升升趋势势线；；如果果价格格是按按一个个高点点比一一个高高点低低的运运行方方式来来运行行，所所画出出来的的趋势势线就就是下下降趋趋势线线。还还有一一种是是价格格的低低点和和高点点横向向延伸伸，没没有明明显的的上升升和下下降趋趋势，，这就就是横横盘整整理或或称为为箱形形整理理。趋势线线可以以分成成支撑撑线和和压力力线，，将价价格波波段运运行的的低点点和低低点连连接成成一条条直线线，就就是支支撑线线；将将价格格波段段运行行的高高点和和高点点连接接成一一条直直线，，就是是压力力线。。趋势线线的角角度至至关重重要，，过于于平缓缓的角角度显显示出出力度度不够够，不不容易易马上上产生生大行行情；；过于于陡峭峭的趋趋势线线则不不能持持久，，往往往容易易很快快转变变趋势势。著名角角度线线大师师江恩恩认为为：４４５度度角的的趋势势线非非常可可靠，，也就就是江江恩所所说的的１×１角度线。。确立趋势线线对于操作作具有非常常重要的意意义。“顺顺势而为””就是其中中的精华。。支撑线和压压力线是可可以相互转转化的，当当价格从上上向下突破破一条支撑撑线后，原原有的支撑撑线将可能能转变为压压力线；而而当价格从从下向上突突破一条压压力线后，，原有的压压力线也将将可能转变变为支撑线线。顺势而为1（2009年11月底GOLD60分钟K线图）顺势而为2（2009年12月初GOLD60分钟K线走势图））顺势而为3GOLD5分钟周期K线走势图【2009年12月15日】K线理论史蒂夫尼尼森著有《日本蜡烛图图技术》K线理论Ｋ线线图最早是是日本德川川幕府时代代大阪的米米商用来记记录当时一一天、一周周或一月中中米价涨跌跌行情的图图示法，后后被引入股股市。Ｋ线图有直直观、立体体感强、携携带信息量量大的特点点，蕴涵着着丰富的东东方哲学思思想，能充充分显示股股价趋势的的强弱、买买卖双方力力量平衡的的变化，预预测后市走走向较准确确，是各类类传播媒介介、电脑实实时分析系系统应用较较多的技术术分析手段段。阳线线当天天开开盘盘后后，，大大量量的的买买方方的的买买盘盘进进场场，，推推高高价价格格，，收收大大阳阳线线，，上上下下影影线线的的长长度度较较K线的的实实体体而而言言，，非非常常短短，，说说明明市市场场处处于于强强势势的的上上涨涨行行情情当当中中，，预预测测后后市市价价格格将将进进一一步步上上涨涨。。实实体体的的长长度度越越长长，，表表明明当当天天的的市市场场多多头头的的能能量量越越强强。。同同时时，，消消耗耗了了多多头头较较多多的的能能量量。。倒T型线线或或倒倒T型线线的的变变形形特征征：：实实体体很很短短，，上上影影线线较较长长，，下下影影线线较较短短或或没没有有下下影影线线，，上上影影线线是是下下影影线线长长度度的的两两倍倍以以上上；；K线实实体体的的颜颜色色不不重重要要。。价格格走走势势：：先先是是上上涨涨，，上上涨涨到到某某一一个个价价位位的的时时候候，，遇遇到到阻阻力力（（市市场场的的抛抛压压）），，价价格格下下跌跌，，收收呈呈带带上上影影线线较较长长的的倒倒T型线线。。多多头头试试图图把把价价格格往往上上推推未未果果。。这这种种情情况况较较多多的的出出现现在在上上涨涨趋趋势势行行情情的的末末端端。。预预测测着着后后市市可可能能要要进进行行回回调调，，价价格格下下跌跌大阴阴线线特征征：：实实体体较较长长，，上上下下影影线线较较短短，，表明明卖卖盘盘的的抛抛压压比比较较大大，，多多头头的的获获利利和和空空头头得得到到释释放放。。预预示示后后市市将将进进一一步步下下跌跌。。实实体体的的长长度度越越长长，，抛抛压压越越重重，，同同时时空空头头短短期期得得以以更更彻彻底底的的释释放放。。\T型线线（（上上吊吊线线））开盘盘后后，，先先出出现现下下跌跌，，跌跌到到某某一一个个价价位位，，有有买买盘盘进进场场，，价价格格出出现现反反弹弹，，于于开开盘盘价价附附近近收收盘盘，，日日K线呈呈带带长长下下影影线线。。这这种种K线较较多多的的出出现现下下跌跌趋趋势势的的末末端端和和上上涨涨趋趋势势的的末末端端。。如如果果是是出出现现在在下下跌跌趋趋势势的的末末端端，，预预测测后后市市可可能能反反弹弹，，如如果果出出现现在在上上涨涨趋趋势势的的末末端端，，意意味味着着多多空空双双方方出出现现分分歧歧，，出出现现部部分分获获利利盘盘的的回回吐吐。。后后市市空空方方能能量量加加强强，，价价格格下下跌跌十字线特征：上影线线和下影线一一样长，实体体很短，实体体颜色颜色不不重要，形体体跟汉字““十”相像，，因此得名。。意义：多头和和空头处于僵僵持状态，谁谁也不能战胜胜任何一方，，在盘面上，，行情震荡，，短期内没有有方向。多数数出现在持续续行情中，或或顶部和底部部。如果出现在底底部或者顶部部，都意味着着行情可能出出现反转；如如果出现在持持续行情中，，跌穿下影线线，看空；突突破上影线做做多。十字线的变形形（纺锤线））阳线的变形行情处于多头头趋势中，上上涨的力度度较光头光脚阳线线的力力度要弱。。K线组合早晨之星特征第一跟K线是阴线，实实体比较长，，至少比影线线要长；第二二根K线是十字线，，或者是波动动很小的K线；第三跟是是大阳线，实实体比较长，，影线较短。。后市预测：预预示着后市看看涨，做多的的时机来临。。K线组合黄昏之星特征：第一根K线阳线，实体体很长，影线线比较短，第第二根K线是十字线，，颜色不重要要第三根K线是大阴线，，实体很长，，影线比较短短后市预测：看看跌，沽空K线应用的时间间周期用在较长的时时间周期预测测效果会较高高，比如日线线，周线。商商品市场（黄黄金，原油））最好用日线线，周线的时时间跨度太长长。GOLD日K线走势图（2009年11月至2009年12月）指标类：MA(movingaverage)移动平均线。。种类：简单单（SMA.MA）指指数数(EXPMA)，复合合加加权简单平平均线线：指数平平均线线：每每天的的收盘盘价赋赋予一一定权权重，，离现现在时时间越越短的的时间间周期期形成成的K线的权权重越越大，，时间间周期期越长长赋予予的权权重越越小。。复合加加权权属于趋趋势指指标，，跟踪踪市场场趋势势。指标类类：MA(movingaverage)理论用用法：：短周周期移移动平平均线线（5天为周周期））从下下往上上穿过过长周周期（（20天周期期）移移动平平均线线，形形成黄黄金交交叉，，指标标发出出买涨涨（做做多，，买入入）信信号。。短周期期移动动平均均线（（5天为周周期））从上上往下下穿过过长周周期（（20天周期期）移移动平平均线线，形形成死死亡交交叉，，指标标发出出卖出出（做做空，，看跌跌）信信号。。优点：：跟踪踪市场场的大大势缺点：：在震震荡行行情会会频繁繁给出出买卖卖信号号，扰扰乱投投资者者，信信号发发出的的时间间比较较滞后后。指数平平均线线：信信号发发出的的时间间会比比简单单平均均线给给出的的买卖卖信号号要早早。K线上穿穿均线线，做做多，，下穿穿均线线，做做空5分钟K线图和和均线线系统统只适适合做做日内内的短短线交交易。。SMAEXPMA(2009年12月21日5分钟周周期K线走势势图)指标类类：平滑异异同移移动平平均线线MACD属于震震荡指指标理论快线（DIFF）从下往上上穿过慢线线(DEA)，形成黄金金交叉，指指标发出买买入（看涨涨，做多））信号.快线（DIFF）从上往下下穿过慢线线(DEA)，形成死亡亡交叉，指指标发出卖卖出（看跌跌，沽空））信号.快线（DIFF）位于零线线上方（强强势区）表表明市场处处于上涨的的趋势.快线（DIFF）位于零线线下方（弱弱势区）表表明市场处处于下跌的的趋势。优点：可以以把握市场场大势。缺点：给出出的信号在在时间上有有些滞后。。指标类：平滑异同移移动平均线线MACD形态理论应应用的时间间周期因形成形态态的时间较较长，在应应用上应选选择时间周周期较长的的K线图上（如如日线，4小时K线图，60分钟K线图)头肩形态头肩顶三角形态三角形的形形成一般是是由价格发发展至某一一阶段之后后，会出现现价格反复复或者停滞滞的现象，，价格震幅幅会越来越越小，Ｋ线线的高点与与高点相连连，低点与与低点相连连并延伸至至交点，此此时会发现现价格运行行在一个三三角形之中中，这种形形态又以正正三角形为为典型代表表。此形态态的出现，，投资者不不要急于动动手，必须须等待市场场完成其固固定的周期期形态，并并且正式朝朝一定方向向突破后，，才能正确确判断其未未来走势。。价格在正三三角形中运运行，如果果价格发展展到正三角角形尾端才才突破斜边边，则其突突破后的涨涨跌力道会会大打折扣扣，会相对对减弱。这这是由于多多空双方长长时间对峙峙，双方消消耗大，故故在三角形形尾端短兵兵相接时，，双方力量量均不足以以做大波浮浮动。一般般来说，价价格在三角角形斜边的的三份之二二处突破时时，涨跌力力度会最大大。三角形在向向上突破斜斜边后，价价格往往会会出现短暂暂性的“回回抽”，其其回抽的终终点，大致致会在三角角形尾部的的尖端上，，这里是多多空双方力力量的凝聚聚点。多方方占优，后后市将有一一段不俗的的涨幅。在经过大跌跌后出现正正三角形形形态，一般般只是空方方稍作休息息，不久又又会开始新新一轮的跌跌势，此三三角形也可可称“逃命命三角形””，投资者者在此应密密切注意。。待价格正式式有效突破破后，再伺伺机而动三角形态（2007年10月至2008年2月）旗形形态在极端多头头市场中，，价格大幅幅攀升至一一处压力位位，这一段段涨幅被称称为“旗竿竿”，然后后开始进行行旗形整理理，其图形形会形成由由左向右下下方倾斜的的平行四边边形，从某某种角度又又可以认为为是一个短短期内的下下降通道。。在形态内内的成交量量呈递减，，由于旗形形属强势整整理，所以以成交量不不能过度萎萎缩，而要要维持在一一定的水平平。但价格格一旦完成成旗形整理理，向上突突破的那一一刻，必然然会伴随大大的成交量量，而后价价格大幅涨涨升，其上上涨幅度将将达到旗竿竿的价差，，且涨升速速度快，上上涨角度接接近垂直。。一段强势势行情，其其整理时间间必定不会会太长，如如果整理时时间太长，，容易涣散散人气，其其形态的力力道也会逐逐渐消失，，而不能在在将它当旗旗形看待。。在极端空头头市场中，，旗形为由由左向右下下方倾斜的的平行四边边形，也可可看作短期期内的上行行通道，但但随时价格格会在大成成交量的伴伴随下突破破颈线，大大幅滑落。。所以在旗旗形中，投投资者不要要搏差价，，应尽量出出局，以免免汇价再次次下跌后，，形成“二二度套牢””。一般来说说，旗形形在上升升趋势中中出现，，会引发发下一波波的大涨涨。在下下跌趋势势中出现现旗，会会引发下下一波的的大跌。。旗形在在这里起起到了加加速度的的作用。。投资者者在上升升趋势中中遇到旗旗形则应应加码买买进。在在下跌趋趋势中则则应及时时出局，，以免套套牢。旗形形态态（2009年12月21日至22日60分钟周期期K线走势图图）楔形形态态楔形形态态与旗形形形态相相类似，，都属于于短期内内的调整整形态，，其形成成原因皆皆为价格格前期有有一段““急行军军”，价价格波动动幅度大大，且角角度接近近垂直，，形成旗旗竿，多多方或空空方经过过一段冲冲刺后，，价格在在短期内内呈反向向小幅回回调，而而形成楔楔形或旗旗形。从从形态上上看，两两种图形形都象挂挂在旗竿竿的旗子子，只是是旗形为为平行四四边形，，而楔形形则为上上下两条条颈线，，会在短短期内交交叉，形形成一扁扁长的三三角形，，形如三三角旗。。在上升升趋势中中，楔形形为从左左向右下下方倾斜斜的三角角形，在在下跌趋趋势中，，楔形为为从左向向右上方方倾斜的的三角形形。楔形形态态内的成成交量，，也是由由左向右右递减的的，但它它的成交交量不象象旗形维维持在一一定的水水平上，，而是萎萎缩较快快，其形形态内的的价格波波动幅度度，也比比旗形小小的多。。同样，，楔形整整理的时时间不宜宜太长。。楔形与旗旗形还有有一点不不同的是是，旗形形整理突突破后，，价格加加速上扬扬，可以以说是飙飙升，而而楔形突突破后，，价格走走势比较较理性，，呈温和和上扬态态势，在在气势上上不如旗旗形突破破后有震震撼力，，但价格格未来走走势易于于把握。。旗形形态态和楔形形形态（2009年9月15日至17日60分钟周期期K线走势图图）形态理论论点评国际黄金金市场波波动性大大，容易易出现快快涨快跌跌的极端端行情，，因此持持续形态态出现的的概率较较高，予予以重点点关注。。黄金分割率斐波那契数列列1.2.3.5.8.13.21.34.55.89.144233.377.……..1/2=0.52/3=0.6673/5=0.65/8=0.6258/13=0.61538...…/…=0.6181/3=0.3332/5=0.43/8=0.3755/13=0.3846...…/…=0.382………………………………………………黄金分割率GOLD日K线图（2009年4月至6月）黄金分割率应应用黄金分割位最最好应用在时时间周期较长长的的K线走势图上，，黄金分割位位只是为技术术分析提供了了可供选择的的一种方法，，不可强加于于所有的行情情走势上。止损止损，也叫““割肉”，是是指当某一投投资出现的亏亏损达到预定定数额时，及及时斩仓出局局，以避免形形成更大的亏亏损。其目的的就在于投资资失误时把损损失限定在较较小的范围内内。股票投资资与赌博的的一个重要区区别就在于前前者可通过止止损把损失限限制在一定的的范围之内，，同时又能够够最大限度度地获取成功功的报酬，换换言之，止损损使得以较小小代价博取较较大利益成为为可能。著名案例：巴巴林银行破产产案移动止损交易易思维在交易当中，，每开立一个个新头寸，必必须给新头寸寸设立止损价价位，当价格格朝着开立的的头寸方向变变动，止损的的位置亦应该该向价格的变变动方向平移移相应的变动动差价，以减减少止损的空空间或保住已已有的盈利的的一部分。相应指标SAR止损祝福你，祝你你好运以及交交易顺利，请请谨记请永远使用止止损点投资市场技术术分析精讲JoeLee9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。01:00:2701:00:2701:001/6/20231:00:27AM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2301:00:2701:00Jan-2306-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。01:00:2701:00:2701:00Friday,January6,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2301:00:2701:00:27January6,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。06一月月20231:00:27上上午01:00:271月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。一月231:00上上午午1月-2301:00January6,202316、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2023/1/61:00:2701:00:2706January202317、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。1:00:27上午午1:00上午午01:00:271月-239、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。01:00:2801:00:2801:001/6/20231:00:28AM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。1月-2301:00:2801:00Jan-2306-Jan-2312、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。01:00:2801:00:2801:00Friday,January6,202313、不不知