应收帐款和存货管理知识

应收帐款和存货管理应收帐款和存货管理信用和收账政策信用申请人分析存货管理和控制公司信用和收账政策(1)平均收账期(2)坏账损失应收账款的质量信用期间的长度或有现金折扣企业的收账程序信用标准只要销售获利能力超过应收账款所增加的成本，企业就应降低所接受的应收账款帐户的质量要求.信用标准

--企业接受信用申请者的最低信用 质量.为什么要降低公司的信用标准?信用标准信用部门的扩大处理增加的帐户的职员工作处理增加的应收账款的服务坏账损失机会成本放宽信用标准的成本放宽信用标准举例BW公司的营业还没达到全部的营运能力，公司想知道放宽信用标准是否能增加获利能力。目前公司的产品变动成本为$20，销售单价为$25.预期放宽信用标准不会影响顾客的支付习惯.放宽信用标准举例预计企业的年赊销额增加$120,000，新客户的平均收账期为3个月.假定企业持有额外的应收账款的税前机会成本为20%.

不考虑新增的坏账损失，BW公司是否应放宽信用政策?放宽信用标准举例增加的销售($5单位边际贡献毛益)x(4,800销获利能力 售增加额）=24,000增加的 ($120,000增加的销售收入)/(4新应收账款 客户的应收账款周转率）=$30,000增加的应收账款 ($20/$25)x($30,000)=投资 $24,000增加的投资的必要 (20%机会成本)x$24,000=税前收益 $4,800

Yes!

收益>必要的税前收益公司的信用和收账政策(1)平均收账期(2)坏账损失应收账款的质量信用期间的长度或有现金折扣企业的收账程序信用期间信用期间

--给予客户付款的信用持续期间。例 如，net30指所有款项应当在发票开出后30天全部付清。信用条件

--给予客户的付款信用持续期间，以 及因早日付款而给予客户的折扣。 例如,2/10,net30.延长信用期间间举例BW公司将将信用条件由由net30(应收账款周周转率为每年年12次)改为net60(应收账款周周转率为每年年6次).目前公司产品品变动成本为为$20，，销售单价为为$25.预计新客户的的年赊销增加加额为$250,000,另另外目前年赊赊销增加额为为$2,000,000.延长信用期间间举例假定企业持有有的额外的应应收账款的税税前机会成本本为20%.不考虑增加的的坏账损失，，BW公司司是否应增加信信用期间?延长长信信用用期期间间举举例例增加加销销售售部部分分($5单单位位边边际际贡贡献献毛毛益益)x(10,000增增的获获利利能能力力加加的的销销量量））=$50,000应收收账账款款($250,000销销售售收收入入)/(6应应收收账账款款增加加额额周周转转率率））=$41,667与新新销销售售有有关关($20/$25)x($41,667)=$33,334的应收收账款款投资资增加加额信用期期间改改变前前($2,000,000年年赊销销额)/(12原原应收收应收账账款水水平账账款周周转率率）=$166,667延长信信用期期间举举例新的应应收账账款($2,000,000年年赊赊销额额)/(6新新的水平应应收收账款款周转转率））=$333,333与原有有销售售有关关$333,333-$166,667=的应收收账款款投资资增加加额$166,666总的应应收账账款$33,334+$166,666=投资增增加额额$200,000增加投投资部部分的的(20%机机会成成本)x$200,000=税前必必要收收益$40,000Yes!收益>税前必必要收收益公司的的信用用和收收账政政策(1)平平均均收账账期(2)坏坏账账损失失应收账账款的的质量量信用期期间的的长度度或有现现金折折扣企业的的收账账程序序信用条条件现金折折扣--较较早早付款款所能能享受受的销销售和和采购购价格格折扣扣百百分比比.例例如,2/10指现金金折扣扣期间间客户户可享享受2%的的现现金折折扣.现金折折扣期期间--早早付付款以以取得得现金金折扣扣的一一段时时间.例例如如,2/10指在发发票开开出后后前10天天可可取的的现金金折扣扣.引进现现金折折扣的的例子子一个竞竞争型型公司司BW将将信信用期期间由由net60(应收收账款款周转转率为为每年年6次次)改改为为2/10,net60.现有的的年赊赊销金金额$5,000,000保保持不不变.公司预期期30%的的赊销客客户取得得现金折折扣，应应收账款款周转率增增加到每每年9次.企业持有有额外的的应收账账款的税税前机会会成本为为20%.忽略额外外的坏账账损失，，公司是否否应引进进现金折折扣?引进现金金折扣的的例子使用现金金折扣的的例子应收账款款水平($5,000,000销销量)/(6应应收账款款(原始)周周转率））=$833,333应收账款款水平($5,000,000销销量)/(9应应收账款款(新)周周转率率）=$555,556总的应收收账款投投资$833,333-$555,556=减少额$277,777现金折扣扣的.02x.3x$5,000,000税前成本本=$30,000.减少投资资部分(20%机机会成成本)x$277,777的税前机机会节省省=$55,555.Yes!机会节省省>折扣成本本加速收款款的机会会节省大大于提供供给客户户的折扣扣成本.使用现金金折扣的的例子季节性优优惠避免存储储多余存存货和相相关的存存货储存存成本.如果仓储储成本加加上存货货投资的的必要收收益超过过应收账账款投资资增加部部分的必必要效益益，季节节性优惠惠就可以以采用.季节性优优惠--鼓鼓励季节节性产品品购买客客户的信信用条款款，允许许客户在在销售高高峰期提提货而延迟款至至高峰期期后.公司信用用和收账账政策(1)平平均均收账期期(2)坏坏账账损失应收账款款的质量量信用期间间的长度度或有现金金折扣企业的收收账程序序目前的政策政策A政策B需求$2,400,000$3,000,000$3,300,000销售增量量$600,000$300,000违约损失失初始销售售2%销售增量量10%18%平均收账账期初始销售售1个个月增量销售售2个月月3个个月违约风险险和坏账账损失违约风险险和坏账账损失政策A政策B1.销销售增增加额$600,000$300,0002.获获利利能能力力:(20%的的边边际际贡贡献献毛毛益益)x(1)120,00060,0003.增增加加的的坏坏账账损损失失:(1)x(坏坏账账损损失失%)60,00054,0004.应应收收账账款款增增加加额额:(1)/(新新应应收收账账款款周周转转率率)100,00075,0005.应应收收账账款款投投资资增增加加额额:(.80)x(4)80,00060,0006.增增加加投投资资部部分分的的税前前收收益益(5)x(20%)16,00012,0007.坏坏账账损损失失增增加加额额+必要要收收益益增增加加额额:(3)+(6)76,00066,0008.增增量量获获利利能能力力:(2)-(7)44,000(6,000)采纳纳政政策策A而而非非政政策策B.收账账政政策策和和程程序序公司应增加收账费用，直至坏账损失的边际减少等等于收款边际际支出.收账程序信函电话催问个人访问法律行动饱和点收账费用坏账损失信用申请人分分析取得申请人的的有关信息分析这些信息息并确定申请请人的信誉进行信用决策策信息来源财务报表信用评级和信信用报告向银行核查商业交往审查查公司的自身经经验公司必须权衡衡所收集的信息息量和所需花费的成成本和时间.信用分析公司的财务报报表(比率率分析)公司的品德管理当局的品品德公司的财务实实力公司的其他各各种因素信用分析很可可能使用如下下信息:连续调查程序序调查成本(决定所收集集的信息量和和信息类型)应与定单单的期望利润润结合起来考考虑.在下面的三张张幻灯片10-30到到10-32中将将举一个例子子.调查程序流程程示意图(A部分)*对以前的的客户只需利利用Dun&Bradstreet参参考书进行审审查.步骤以前是否发生过坏账Dun&Bradstreet报告分析*Reject是否第一步费用为$5第二步费用为$5-$15从未有过坏账账历史调查程序流程程示意图(B部分)接受是否是否通过“限制”信用用评级，以及是否隐瞒瞒其他不利消息否是拒绝是否通过“适当”信用用评级，以及是否达到“信贷额度”?调查程序流程程示意图(C部分)**也就是是有一家银行行用它的信用用为客户的信信用作担保.银行,信贷贷员及财务报报表分析接受Reject接受,但仅仅限于提供国内信用证担担保(L/C)**一般差好第三步费用为$30其他信用决策策问题信用限额--给予一一个客户的最最高信用额。。它是 购买买者者可以赊购的的最高金额。。如果可能不断断重复销售，，公司可能就就需要建立一一定程序，以以避免每次收收到定单时都都从头开始评评价是否给予予信用。信用评分制度度--将有关关信誉的各项项特征进行数数量化的打分，据此此确定是否应应给予信用.提高了信用维护了会计分分类账目进行了偿还支支付开始收账以公司的核心能力为基础。外购的信用和和收账完整的信用和和/或收账功功能使外购成成为一个公司司的第三部分分。其他信用决策策问题存货管理与控控制原材料运送过程中的的存货产成品存货存货是产品存货类型:存货管理与控控制采购生产安排有效率地满足足顾客的需求求存货给公司的的经营增加弹弹性:适当的存货级级别使用成本-收益分析析法.比较生产、采采购和产品营营销的经济收益和存货额外投投资的成本.公司如何确定定适当的存货货级别?存货控制的ABC法法对昂贵的存货货进行比价格格较低的存货货更严格的控控制的一种存存货控制方法法.对A类存货经经常进行检查查B类和C类的的控制制严格格性和和检查查的经经常性性逐渐渐降低低.存货控控制的的ABC法法01545100累计库库存数数量的的比例例7090100累计库库存价价值的的比例例ABC订多少少货?耗用量量订货成成本购置成成本订货可可以表表示采采购或或者生生产.经济订订货量量取决决于:总存货货成本本C:单位时时期内内存货货的购购置成成本O:每次订订货的的订货货成本本S:该段时时期内内存货货的总总耗用用量总存货货成本本(T)=C(Q/2)+O(S/Q)时间Q/2Q平均库库存库存(单位位数)经济订订货量量经济订订货量量EOQ或或最优优订货货量(Q*):在企业业的计计划期期间使使存存存货总总成本本最小小的存存货订订购数数量.Q*=2(O)(S)C经济订订货量量举例例BW公公司司打算算为公公司产产品的的原材料料织物物制定定经济济订货货量.织物消消耗量量仍为为上一一期的的固定定比率率10,000码.每一次次订货货的订订货成成本为为$200.每码织织物每每100天天的购购置成成本是是1美美元.经济订订货量量是多多少?经济订订货量量如果每每次订订货成成本为为200美美元，，这一一时期期的使使用量量为10，，000单单位，，每码码（单单位））的购购置成成本为为1美美元，，那么么我们们就可可以算算出经经济订订货量量.Q*=2($200)(10,000)$1Q*=2,000单单位总存货成本本经济订货量量EOQ(Q*)表示存存货总成总存货成本本总购置成本本总订货成本本Q*定单规模(Q)成本什么时候订订货?订货点--企业业发出订货货单以补充充存货时，，存货下降降后后必必须达到的的数量.订货点(OP)=交货期X每天耗耗用量考虑问题:交货期--从何时订货举举例BW公司的JulieMiller预定定在发出出订单后后2天可收到织织物存货货.Julie应应在何时时订货?交货期=2天每天耗用用量=10,000码码/100天=100码