广东粤财资产处置策略及回收计划

广发行不良资产包

处置策略及回收计划广东粤财资产管理有限公司2006年12月目录1、目标2、经营方针3、处置原则4、制定处置策略的逻辑思路5、处置方式6、资产分类及处置策略：逻辑树7、处置回收计划目录1、目标2、经营方针3、处置原则4、处置策略4.1、处置方式4.2、处置策略图示：树状图4.3、资产分类模型/分类方法5、回收计划1、资产处置目标用2年左右时间完成92.16亿的现金回收任务（剔除广发行重组过渡期快速处置已回收的35亿，在2008年底前需净回收不低于58亿现金）通过广发行资产包的处置和经营，打造省属专业化的资产管理平台，为我省改革发展、建设金融强省服务。1、资产处置目标用2年左右时间完成92.16亿的现金回收任务（剔除广发行重组过渡期快速处置已回收的35亿，在2008年底前需净回收不低于58亿现金）资产处置目标通过广发行资产包的处置和经营，打造省属专业化的资产管理平台，为我省改革发展、建设金融强省服务2、资产包的经营方针围绕对资产进行价值发现和价值提升，实行资产处置和资产经营相结合，按照四类主导处置方式对资产包进行结构化处置和阶段性经营，并通过资产市场和资本市场实现套现退出，以谋求处置价值最大化。资产处置与资产经营相结合，利用资产市场和资本市场两个市场，主要通过四种方式进行结构化处置和阶段性经营，对不良资产进行价值发现和价值提升，谋求处置价值最大化。2、资产包的经营方针资产处置与资产经营相结合，利用资产市场和资本市场两个市场，主要通过四种方式进行结构化分类处置和阶段性经营，对不良资产进行价值发现和价值提升，谋求处置价值最大化。3214方针（简述）：两个结合：资产处置+资产经营两个市场：资产市场+资本市场两种类型：价值发现+价值提升四种方式：快速/一般/谨慎/深度处置3、处置原则一是坚持依法依规的原则，使资产处置工作阳光规范。按照国家有关法律、法规，包括财政部发布的《不良金融资产处置管理办法》、银监会发布的《不良金融资产处置尽职指引》等有关规定，对不良资产处置工作严格把关，切实防止违法、违规行为的发生。二是坚持公开、公平、公正和市场化原则，谋求实现处置回收价值最大化。通过建立市场化的公平竞争平台，择优选择有实力、讲信用的合作伙伴和客户，采用稳妥、有效的资产处置方式和追偿手段，提高处置效率和效益。同时，建立市场化的内部激励约束机制，组建优秀的专业团队，提高公司内部运营管理水平。3、处置原则三是坚持评处分离、审处分离、集体审核、科学决策、独立监控的原则，保障决策能力，切实防范道德风险。实行评估定价与处置分离，审核与处置分离；成立处置审查委员会，建立专家支持系统，制定规范的制度和流程，进行集体审查、科学决策；建立内、外部独立监控机制，提高资产处置的全程监督能力。四是坚持借鉴和创新相结合的原则，打造我省不良资产处置和资产经营的专业化平台。借鉴国内外处置金融不良资产的有效经验，利用信息技术等先进管理手段和工具，整合和创新不良资产处置方式和经营管理模式，高起点、规范化地组建广东粤财资产管理有限公司，（在力争保质保量地完成省政府部署的处置任务的前提下），建立起一个立足市场、服务于我省改革发展需要的专业化资产管理公司。4.2、处置方式：结构化分类分类处置

大项重点突破，快速处置和变现，争取提前还贷以减轻财政贴息负担单项处置和批量处置相结合的方式，减少维护成本和“冰棍效应”带来的损失

快速处置一般处置谨慎处置深度处置利用不良资产处置的常用方式和手段处置资产，包括依法清收、以物抵债、债权转股权、债务重组、打包出售、诉讼、破产清算、零售超市等对有价值提升空间的资产和资产组合采用注资、重组、引入战略投资者、资本运作等方式和一段时间的持续经营，提高回收效益按照谨慎原则，采取相对温和、灵活手段处置的敏感类不良资产（如债务人为政府部门、经营困难的国有企业、涉及国家安全等），避免产生不良的社会影响4.3、资产产分类及结构构化处置策略略影响不良资产产价值的关键键因素资产分类及处处置策略模型型粤财资产魔方方：静态分类类模型粤财资产矩阵阵：动态分类类模型模型运用：运用模型原理理设计电脑软软件，对资产产包资产进行行海量分析，，并结合尽调调数据进行经经验判断，对对资产包进行行分包、零售售、合作等分分类处置和阶阶段性经营？？影响不良资产产价值的关键键因素增值潜力现状价值贬值风险资产价值各类时效：是是否中断等资产状态：是是否过户/安安全性/瑕疵疵企业经营：恶恶化的可能性性宏观环境：恶恶化的可能性性资产类类别：：房地地产/设备备/股股权等等资产现现状：：资产产完好好状态态/市市场估估价抵债资资产或或债权权资产产具成成长性性行业景景气利利好：：上升升周期期宏观环环境利利好：：政策策/地地区/行业业等依据上上述要要素建建立““资产产分析析＆分分类模模型””：粤粤财资资产魔魔方、、粤财财资产产矩阵阵资产分分类及及处置置策略略模型型粤财资资产魔魔方：：贬值风风险现状价价值低低高高高低增值潜潜力现状价值增值潜力贬值风险高高低高高高低高低低高高高低低高低高低低低低低高粤财资资产魔魔方：：资产产分类类及处处置策策略资产分类处置策略现状价值增值潜力贬值风险高高低深度处置高高高快速处置或深度处置高低低一般处置高低高快速处置低高低深度处置低高高深度处置或快速处置低低低快速处置/打包为主低低高快速处置/包零结合贬值风风险现状价价值低低高高高低增值潜潜力模块ABCDEFGHBCADHEFG粤财资资产矩矩阵：：资产产分类类及处处置策策略A1B1C1A2B2C2A3B3C3回收收率率高中中低低短中中长长回收收时时间间注：1、““矩阵阵”为为资产产分类类的动动态模模型2、回回收率率包括括价值值发现现和价价值提提升所所导致致的回回收比比率的的提高高3、回回收时时间是是指由由于客客观因因素决决定的的回收收时间间4、箭箭头方方向为为资产产整合合/价价值提提升的的路径径粤财资资产处处置树树：处处置分分类总总图处置分分类：：资产产处置置树状状图第四层层：运运用魔魔方、、矩阵阵等辅辅助工工具/模型型对资资产包包进行行运算算分析析和结结构化化分类类资产重重组：：按行行业、、地区区、资资产类类别7、处处置回回收计计划2007年年：实实现现现金净净回收收30—35亿亿元2008年年：实实现现现金净净回收收35亿元元左右右4、资资产包包处置置工作作步骤骤六个步步骤：：/制制图1、资资产包包分析析：对接收收的资资产包包进行行结构构分析析2、结结构化化分类类：对资产产包进进行处处置方方式分分类3、建建模：：建立资资产分分类处处置模模型，，通过过软件件运算算分类类4、尽尽调及及完善善方案案：开展尽尽职调调查并并完善善分类类处置置方案案5、确确定回回收计计划：：确定年年度/季度度处置置计划划6、实实施处置计计划并并在执执行过过程中中修订订完善善注：本文案案仅对对第2、3、5步骤骤作出出描述述资产包包处置置工作作进度度表资产包包处置置工作作进度度表9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。21:50:5421:50:5421:501/7/20239:50:54PM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2321:50:5421:50Jan-2307-Jan-2312、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。21:50:5421:50:5421:50Saturday,January7,202313、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。1月-231月-2321:50:5421:50:54January7,202314、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。07一一月20239:50:54下午午21:50:541月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月239:50下下午1月-2321:50January7,202316、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2023/1/721:50:5421:50:5407January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。9:50:54下午9:50下下午21:50:541月-239、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。21:50:5421:50:5421:501/7/20239:50:54PM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。1月-2321:50:5421:50Jan-2307-Jan-2312、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。21:50:5521:50:5521:50Saturday,January7,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2321:50:5521:50:55January7,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。07一月20239:50:55下午21:50:551月-2315、楚塞三湘接接，荆门九派派通。。。一月239:50下下午1月-2321:50January7,202316、少年年十五五二十十时，，步行行夺得得胡马马骑。。。2023/1/721:50:5521:50:5507January202317、空山新雨后后，天气晚来来秋。。9:50:55下午9:50下下午21:50:551月-239、杨杨柳柳散散和和风风，，青青山山澹澹吾吾虑虑。。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、阅阅读读一一切切好好书书如如同同和和过过去去最最杰杰出出的的人人谈谈话话。。21:50:5521:50:5521:501/7/20239:50:55PM11、越是没有有本领的就就越加自命命不凡。1月-2321:50:5521:50Jan-2307-Jan-2312、越是无能能的人，越越喜欢挑剔剔别人的错错儿。21:50:5521:50:5521:50Saturday,January7,202313、知人人者智智，自自知者者明。。胜人人者有有力，