投资银行业务期末题库

一、单项选择题：1、中国企业在欧洲发行以美元为面值的债券，属于〔A〕A、欧洲债券B、外国债券C、扬基债券D、以上都不是21929-1933〔C〕ABCD3、下面哪种属于存在订单执行风险的证券交易机制〔C〕A、市价托付机制B、报价驱动机制C、指令驱动机制 D、保证金制度4、下面哪种方法不属于传统信用风险治理方法〔 D〕A、专家法 B、信用评分法 C、信用评级法 D、VaR方法5、投资下面哪种资产的基金单位资产净值固定不变〔A〕A、回购协议B、债券C、股票D、股票指数6、1946年，现代意义上的第一家风险投资公司成立于〔 B233 〕A、日本B、美国 C、英国D、德国7、下面哪个不是基金主要当事人〔C172〕A、托管人B、投资人 C、发起人 D、治理人8、投资银行在股票发行预备工作中，下面哪种最重要〔B50〕A、制定发行打算B、尽职调查C、编制招股说明书D、路演9、下面哪个市场承受了专营商制度的做市商交易机制〔A95〕A、纽约股票交易所 B、NASDAQC、香港联合交易所 D、上海证券交易所10、下面哪种收购不能用税收节约理论解释〔D121〕A、盈利企业收购亏损企业B、股权比例高的企业收购财务杠杆高的企业C、成熟企业收购成长型企业D、治理效率高的企业收购效率低的企业11、投资银行起源于18世纪的〔 B1〕A、美洲B、欧洲C、亚洲D、澳洲12、风险资本退出的最正确方式是〔 B245〕A、并购 B、IPO C、重上市〔SIPO〕D、二级出售13、1968年美国政府国民抵押协会〔GNMA〕发行了下面哪种品种，标志资产证券化问世〔C270〕A、ABS B、CMO C、MBSD、STRIPS14、依据风险发生的范围，金融风险可以划分为〔B304〕A、市场风险和信用风险B、系统风险和非系统风险C、纯粹风险和投资风险 D、投机风险和可保风险15、目前投资银行的典型组织形态是〔A342 〕A、现代公司制 B、合伙制 C、合作公司 D、独资公司16、下面哪种理论属于证券市场分析的根本理论〔B225 〕A、并购理论 B、行为分析理论C、风险治理理论D、金融中介理论17、从近些年的实际状况看，风险资本退出的最常用方式是〔A〕A、并购 B、IPO C、重上市〔SIPO〕D、清算和破产18、下面哪种资产证券化通过设计优先级别进展信用增级〔B279〕A、ABS B、过手证券C、CMO D、转递证券19、下面哪个证券交易市场属于二板市场〔A〕A、NASDAQ B、纽约股票交易所C、加坡证券交易所D、上海证券交易所20、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势〔C〕A、具有独立法人地位 B、增加筹资力量 C、较高的信誉度 D、提高整体运作效率21、我国法律规定，股票发行不得承受下面哪种方式〔C 〕A.溢价 B.平价 C.折价 D.发行价格依据票面金额22、下面哪种不属于市价托付特点的是〔D87 〕A.即时成交 B.可能天价成交C.卖出时更情愿承受D.买进时更情愿承受23、下面哪种业务不属于投资银行治理询问效劳的主要趋势〔C199〕A、公司战略询问B、最优资本构造确定询问C、资产重组询问D、企业信息化询问24、下面哪种证券由IOPO〔D282〕A、ABSB、MBSC、CMOD、STRIPS25、现代投资银行典型模式为〔D347〕A、合伙制B、公司制C、上市公司D、金融控股公司26、下面哪种不属于证券市场分析的根本理论〔C226〕A、技术分析B、行为分析C、价值分析D、效率市场分析27、从最近实际状况看，风险资本退出的最常用方式是〔A〕A、并购B、IPOC、重上市〔SIPO〕D、清算和破产29下面哪个系统的公布标志着以VaR为核心工具的市场风险量化治理时代到〔 B96〕A、CreditMetrics B、PortfolioManager C、RiskMetrics D、CreditRisk+28、下面哪个市场承受了指令驱动与做市商制混合的交易机制〔C327〕A、NASDAQ B、纽约股票交易所C、香港联合交易所 D、上海证券交易所30、与合伙制相比，下面哪个不是公司制投资银行的优势〔 C〕A、具有独立法人地位 B、增加筹资力量 C、较高的信誉度 D、强化风险治理二、多项选择题：1、投资银行在二级市场扮演的角色有〔BCD 〕A、承销商 B、经纪人 C、交易商D、做市商2、可转换债券的特征有〔ABC38〕A、可转换B、高度敏捷性C、筹资本钱相对较低D、流淌性好3、尽职调查主要对发行人和市场有关文件的以下内容进展核查〔ABC 〕A、真实性B、准确性C、完整性 D、公开性4、依据“未知价”法申购和赎回的基金类型有〔BC 〕A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金5、资产治理与证券投资基金的差异有〔 ABCD208〕A、治理主体不同B、行为标准不同C、销售方式不同D、客户群体不同6、下面哪些属于投资银行功能〔AB12〕A、金融中介 B、构建市场C、证券承销D、证券交易7、资产证券化融资方式的特点有〔ACD277 〕A、构造型B、价值导向型C、表外融资D、低本钱8、下面哪些承销方式与“买断交易”有关〔AD〕A、包销B、余额包销C、代销D、辛迪加承销9、下面哪些是目前我国实行的股票发行上市方面的制度〔BDE53 〕A、注册制B、核准制C、上市推举人制D、上市保荐制E、发行上市连续进展制度10、托付执行时身份确认通过密码掌握的买卖托付形式有〔BC 〕A、柜台托付B、托付C、计算机终端托付D、以上都是11、中国证监会将资产治理业务划分为如下哪些类型〔ABD209 〕A、定向资产治理B、集合资产治理C、基金式资产治理D、专项资产治理12、下面哪些属于风险投资过程中风险投资家对风险企业的风险掌握机制〔ABC249〕A、通过分段投资来掌握投资过程中的风险B、通过乐观参与风险企业的经营治理来掌握风险C、通过额外的掌握权来掌握投资过程中的风险D、通过有限合伙制掌握代理风险13、资产证券化交易构造的三种根本类型是〔ACD279〕A、过手证券B、抵押担保证券C、资产支持证券D、转递证券E、剥离式担保证券14、风险治理的根本策略为〔ACD307 〕A、分散化B、套利C、套期保值D、保险15、以下属于通过修改公司章程进展的反收购策略是〔CD143〕A、杠杆资本调整B、毒丸打算C、金降落伞 D、穿插式董事会16、并购理论中属于效率理论的有〔ABC116 〕A、效率差异理论B、经营多样化理论C、价值低估理论D、战略协调理论17、有溢价和折价状况的基金是〔AC168 〕A、封闭式基金B、开放式基金C、交易所交易基金D、货币市场基金18、投资银行面临的询问效劳风险主要包括〔ABC202〕A、违约风险B、分析风险C、信息误导风险D、市场风险19、风险投资工程评估中评估标准依据重要性排序正确的选项是〔 BC243〕A、创业家素养、产品技术水平、市场需求B、企业治理力量、市场需求、产品技术水平C、市场拓展力量、市场规模、专利化程度D、市场需求、创业家素养、产品技术水平E、市场需求、创业家素养、专利化程度20、下面策略或工具常用于风险治理，属于保险策略的有〔BCD307 〕A、期货B、期权C、一般保险D、担保三、名词解释1、做市商：〔martket-maker〕做市商是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格〔即双向报价，并在该价位上承受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进展交易的证券自营商。这种以做市商为中介人组织证券买卖的交易方式，就是做市商制度。2、封闭式基金：是指基金发起人在设立基金时即确定基金单位的发行总额资者不能向基金公司提出赎回要求，只能托付证券经纪人在规定的交易场所买卖基金分额；基金公司也不得追加发行的基金分额。3、资产证券化：资产证券化是指缺乏流淌性但可以产生稳定的可预见将来现金流量的资产以形成融通资金的技术和过程。4、要约收购：是指收购公司以书面形式向目标公司的治理层和股东发出收购该公司股份的要约指收购公司向目标公司的股东发出购置其持有的该公司股票的意思表示的形式5、投资银行：机构。6、MBO：治理层收购，是指企业的治理层通过债务融资向本企业的全部者〔股东〕购置股份，从而获得企业的掌握权的一种收购形式。7、信用交易：又称保证金交易，是指客户在买卖证券时只向证券商交付肯定数额的款项或证券作为保证由保证金比例打算.信用交易的形式：融资买进(买空)或融券卖出(卖空)8、开放式基金：166页。9、过桥融资〔bridgeloansorbridgefinancing〕:为投行杠杠并购供给临时资金，起桥梁作用。10、商人银行业务指以自有资金参与股权投资或并购债务融资〔美国21〕股权投资：直接作为股东参与并购，待升值后出售2〕为杠杆收购供给过桥贷款，成为债权人。11、风险隔离机制是指在构造资产证券化的交易构造时机制包括两方面：“真实销售”和建立特别目的的实体SPV。12、毒丸打算司或收购公司的一般股股票。毒丸也返指在敌意收购中会转变目标公司现有股东的投票权或股份持有比例以防范敌意收购者的一些措施。属于阻碍任一潜在收购者的长期策略。13、风险投资对兴的极具进展潜力的企业尤其高科技企业创业期的权益性投资。具有高风险。四、简答题：1、简述绿鞋期权概念及其操作过程？●股发行价格的稳定技巧之一。1963IPO时承受而得名。格超额配售肯定比例股份的权利。5%--15%。●获得权力后，承销商按超额比例以发行价格出售股票〔100%+肯定比例%，一般将规定比例用完，猎取现金收入。此时承销商实际制造了股票空头〔打算外发行数额〕票空头。票空头。例：某企业打算发行1000万股，发行价10￥/股，承销商获准额外配售10%。承销商配售1100万股，获现金1000万元，有100万空头。二级市场表现好，涨至15￥/股，于是执行权力，要求增发。比方增发100万股，承销商以发行价10￥/股买入，对冲空头。实际发行股份就成了1100万股。承销商赚了差价。3〕二级市场表现好，跌至8￥/100万股对冲空头。股价得到维持。承销商也未吃亏。注：该权可局部行使。绿鞋期权中国有试点规定。2、简述杠杆收购主要操作原理一、概念及特点是指收购集团主要通过大量的债务融资购置目标企业的股票或资产的一种收购方法。特点：1、高杠杆性2、特别的资本构造(高杠杆且债务构造简单)3、高风险与高收益并存。4二、杠杆收购的操作原理关交易。收购集团先组建一家空壳公司作为进展收购的法律实体,并投入少量的资本,作为公司即收购公司的权益根底.然后依据被收购公司的现金流量和(或)资产销售额,用借入的资金进展收购.杠杆收购的实施过程包括以下几个阶段:第一阶段:筹措收购所需要的资金少量股权资金,其余全部举债.债务可分为优先债务(如资产抵押贷款)和各种次级债务(如垃圾债—-高收益率)，次级债一般附有选择权。优先级别处于中间，故称夹层债务。其次阶段:收购目标公司第三阶段:重组整合第四阶段:出售公司,实现收入整合后，企业价值提高，可将之出售获得大量收益。有2种出售方法：重公开发行股票，也称“反向LBO”，或第2次公开发行〔SIPO〕直接出售给买主3、简述债券信用评级的目的和依据〔一〕评级目的债券信用评级；信用评级机构对拟发行债券的偿付及预期风险程度的综合评定。最重要目的：为投资者供给投资决策信息〔二〕评级依据发行人偿债力量：预期收益、负债比例等公司资信状况：发行人在金融市场上的信誉、历史违约记录投资者担当的风险水平：发行人破产可能性于程度、破产后债权受保护程度和补偿程度4、简述风险投资的运作过程见课本240页5、简述契约型与公司型基金主要区分〔一〕契约型基金〔受益凭证〕募集资金而组建的投资基金。契约型基金涉及三方当事人的关系：基金治理公司负责募集资金并按信托契约〔基金合同〕财产收益并分担投资风险。--英\日\香港\台湾为主〔二〕公司型基金治理,托付基金托管人(一般为银行)治理保管财产.〔三〕契约型基金和公司型基金的比较保管的根底上。两者差异在于；1、法律依据不同:有无法人资格2、基金资产的运营依据不同:契约/公司章程3、基金资本构造不同:可否发行股票\债券4、投资者的地位不同:股东有投票权5、基金融资渠道不同:公司可借债\发行股票6、基金的具体运作不同:契约型有期限,公司无限期6、简述资产证券化运作流程以银行贷款证券化为例，其运作流程