内部控制与风险管理培训讲座

内部控制与风险管理讲座1第一讲内部控制与风险管理案例分析案例分析2一、安然公司的警示安然警示3安然公司：背景情况全球最大的能源交易商；经营业务覆盖40多个国家和地区；雇员2万余人；年营业收入突破1000亿美元；利润10亿美元；股价最达90美元；《财富》杂志排行榜，位居第七；连续4年获“美国最具创新精神”称号。4安然公司：背景情况单位：亿美元项目2000年1999年1998年1997年资产总额655334293226负债总额516214202158少数股东权益24242111股东权益115967056营业收入1008401313203净利润109715安然公司：背景情况安然公司2001年10月16日突然发布公告称，公司前三个季度亏损6.18亿美元。2001年11月，安然公司在和安达信协商之后，向美国SEC提交了报告，对1997年至2001年第二季度的财务报表重新编制，承认高估利润5.91亿美元，隐瞒负债25.85亿美元。2001年12月2日申请破产；股票价格由最高时的90．75美元跌至约50美分；流通股市值由600亿美元跌至不足2亿美元；安然公司高层受到调查；安达信被起诉。6安然公司：背景情况安然案件涉及一大批政府要员和国会议员，还将使教师、消防员和部分政府雇员的退休基金损失１０亿美元以上，还涉及分布在８４个国家和地区的安达信的８．5万员工.。美国著名的经济学家保罗·克鲁格曼说：“安然公司的崩溃不只是一个公司的垮台问题，它是一个制度的瓦解。而这个制度的失败不是因为疏忽大意或机能不健全，而是因为腐朽。”

7安然公司：造假手段通过SPE高估利润，隐瞒负债；利用出售回购和股权转让，操纵利润；策划不具经济实质的对冲交易，掩盖投资损失；空挂应收票据，虚增资产和股东权益。8安然公司：造假手段安然公司自1997年以来，主要通过“组织创新”、“交易设计”和“衍生工具”等方式创立了近3000家特殊目的实体（SPE）其他子公司，其中900家设在“避税天堂”的国家和地区。。安然通过滥用SPE不并表的规定，进行表外融资，提高信用等级；并通过与SPE发生资产买卖、股权转让、对冲交易等业务，夸大营业规模，编造会计利润。

9通过滥用SPE合并原则则，操作利润润安然公司不恰恰当地利用SPE符合特特定条件，可可以不并表的的惯例，将本本应纳入合并并报表的3个个SPE排除除在合并报表表之外，导致致1997年年至2000年期间高估估利润4.99亿美美元、低估负负债数十亿美美元；此外，以不符符合“重要性性”原则为由由，未采纳安安达信公司的的审计调整建建议，导致1997年至至2000年年期间高估利利润0.92亿美元元。10利用出售回购购和股票转让让，操纵利润润1999年6月至2001年9月，，安然公司与与LJM公司司发生了24笔交易。这这些交易编报报之前出售资资产、编报之之后再回购资资产，交易价价格严重偏离离公允市价。。通过与LJM公司的关关联交易，以以偏离公允价价值的方式虚虚构利润5.57亿美元元；通过出售售资产给LJM公司，确确认利润8730万美元元；通过受让让LJM公司司控制的五个个SPE的股股权，确认这这些SPE与与风险管理有有关的利润4.7亿美元元。11策划不具实质质的对冲交易易，掩盖投资资损失2000年末末，安然公司司持有高风险险投资90亿亿美元。为避避免利润大起起大落，安然然与LJM2合作设立了了4家猛兽类类SPE，作作为对安然公公司交易类证证券的避险工工具。安然利利用与这四个个SPE的对对冲交易，在在短短5个季季度中隐瞒了了10亿美元元的损失（占占当期利润总总额的72%）。12

200019991998非衍生金融工具收入935573477427215非衍生金融工具成本(94517)(34761)(26381)非衍生金融工具毛利(960)13834非衍生金融工具利得（或损失）723253384045其他费用(4319)(4549)(3501)营业利润19538021378净利润979893703利用能源合同同及其他衍生生工具操纵利利润13利用衍生金融融工具操纵利利润第一，2000年非衍生生金融工具的的成本大于收收入。第二，安然公公司的非衍生生金融工具的的毛利处于逐逐年递减的趋趋势。第三，安然公公司正的营业业利润主要来来自金融衍生生工具的利得得。剔除衍生生金融工具的的利得，安然然连续3年的的营业利润都都是亏损的。。第四，安然公公司的衍生金金融工具利得得对报表有着着重大影响。。2000年年衍生金融工工具利得是净净利润的将近近8倍。14空挂应收账款款，虚增资产产和股东权益益2000年4月，安然向向“鹰爪”出出售1.72亿美元元的股票，在在未收到任何何认股款的情情况下确认实实收资本增加加。2001年，，安然向“大大灰狼”、““野山猫”出出售远期合约约并承诺在未未来向这两家家SPE发行行8.28亿美元的的安然股票，，安然将这些些远期合约记记录为实收资资本和应收票票据的增加。。两项合计虚虚增资产和实实收资本10亿美元。15安然公司：资资本结构1.股权高度度分散。安然然像美国大部部分股份公司司一样，股票票大多为公众众所持有，没没有绝对控股股的大股东。。2.股权的流流动性强。所所有权的分散散使得个人股股东不大可能能对其所投资资的公司具有有控制权,只只有通过在股股票市场上““用脚投票””的方式来来选择代理者者,形成对公公司行为的约约束。因此股股权具有高度度流动性。3.资产负债率较较高。安然所所处的行业（（石油天然气气传输和交易易）有着较高高的资产负债债率。安然也也不例外。16安然公司：董董事会美国的公司治治理实行一元元制下的外部部董事制度，，即执行经营营职能的董事事和执行监督督职能的董事事都在一个董董事会中,不不设监事会，，外部董事主主导提名委员员会、审计委委员会和薪酬酬委员会的工工作。17安然公司：董董事会安然公司的17名董事会会成员,除董董事会主席和和首席执行官官外,其余15名董事均均为独立董事事，其中不乏很很有名望的专专业人士，如如审计委员会会主席是已退退休的斯坦福福大学商学院院院长、著名名会计学教授授罗伯特·杰迪克克。审计委委员会会的7名委委员全全部由由独立立董事事组成成。但但独立立董事事未能能为安安然公公司的的股东东把好好对高高层管管理人人员的的监督督关,最终终导致致投资资者损损失惨惨重。。安然共共签订订了七七份涉涉及14名名董事事的咨咨询服服务合合同,还有有多项项与不不同董董事所所在的的企业业进行行产品品销售售的合合同,或是是向一一些董董事任任职的的非盈盈利机机构捐捐款。。18安然公公司：：管理理层的的激励励与约约束19安然公公司：：利害害相关关者利害相相关者者参与与公司司治理理力度度不够够。作作为公公司债债权人人的金金融机机构和和作为为公司司股东东的机机构投投资者者在美美国公公司治治理结结构中中的地地位和和作用用极为为有限限。公司股股权非非常分分散,企业业的大大股东东主要要是机机构投投资者者(如如保险险公司司、养养老基基金和和共同同基金金等),但但根据据美国国和1934年年通过过的《《证券券交易易法》》规定定,机机构投投资者者不能能对被被持股股企业业产生生直接接的影影响,因此此造成成内部部约束束机制制不强强。在安然然事件件中,Ｊ.Ｐ摩摩根集集团、、花旗旗集团团和不不少退退休基基金都都损失失惨重重。20安然公公司：：审计计监督督.美国的的公司司大部部分建建立了了内外外审计计体系系。公公司董董事会会一般般都设设有审审计委委员会会,成成员主主要由由独立立董事事组成成,负负责审审阅财财务报报告、、监督督内部部控制制系统统操作作的有有效性性、定定期会会晤外外部审审计师师、讨讨论程程序及及重大大会计计问题题、确确保公公司政政策符符合有有关法法律及及专业业守则则、审审阅董董事酬酬金及及审计计师酬酬金的的合理理性等等。但安然然的审审计委委员会会成员员一般般都与与管理理层有有良好好的关关系,独立立性差差。21安然公公司：：审计计监督督安达信信被质质疑的的事项项：出具严严重失失实的的审计计报告告和内内控评评价报报告；；对安然然公司司的审审计缺缺乏独独立性性(安达信信对安安然公公司每每年约约1亿美元元的收收费中中，50%以上来来自咨咨询服服务)；未及时时将有有关问问题向向有关关管理理层报报告；；发现异异常，，未及及时采采取行行动；；销毁审审计档档案，，妨碍碍司法法调查查。22二、帕帕玛拉拉特：：欧洲洲的安安然帕玛拉特23帕玛拉拉特：：背景景情况况当安然然事件件的余余波尚尚未平平息之之时，，2003年12月月又曝曝光了了意大大利帕帕玛拉拉特事事件。。帕玛玛拉特特事件件被称称为欧欧洲版版的安安然事事件。。帕玛玛拉特特丑闻闻金额额之大大、时时间之之长都都是非非常罕罕见的的。美美国证证券交交易委委员会会称之之为““历史史上最最大的的、最最无耻耻的公公司财财务舞舞弊案案之一一”。。帕玛玛拉特特事件件再次次吸引引全球球的目目光关关注公公司治治理和和企业业风险险管理理问题题.24帕玛拉特：：背景情况况帕玛拉特(Parmalet)成立于1961年，是一家家拥有40多年历史的的家族企业业，主业为为食品生产产和销售。。帕玛拉特在在在30多个国家建建立了139家加工厂，，雇员人数数超过36356名。自1970年以来，帕帕玛拉特以以年均超过过50％的速度快快速增长。。帕玛拉特公公司是意大大利的第八八大企业，，位居2003年全球500强的第369位，位居食食品生产企企业的前10名。25帕玛拉特：：背景情况况2003年11月中旬公司司突然宣布布无法偿还还到期价值值1.5亿欧元的债债券。继而而公司宣称称无法清偿偿约5亿欧元的共共同基金。。2003年12月27日，帕玛拉拉特向帕尔尔马地方破破产法院申申请破产保保护并得到到批准。26帕玛拉特：：背景情况况调查显示，，在过去15年中，，帕玛拉特特管理当局局通过伪造造会计记录录，以虚增增资产的方方法掩盖累累计高达162亿美美元的负债债漏洞。欺诈的目的的不外乎两两个，一是是隐瞒公司司因长期扩扩张而导致致的严重亏亏空，二是是把资金从从帕玛拉特特(其中坦坦齐家族持持股51%)转移到到坦齐家族族完全控股股的其他公公司。27帕玛拉特：：造假手段段帕玛拉特财财务造假的的手法如下下：伪造文件虚虚报银行存存款，然后后以高估的的资产举债债；利用关联方方和设立投投资基金转转移手段资资金；利用衍生金金融工具和和复杂的财财务交易掩掩盖负债。。28帕玛拉特：：资本结构帕玛拉特是是家族创办办企业，于于1990年上市。其其创始人坦坦齐及其家家族是绝对对的控股股股东（坦齐齐家族占有有51％的股份））。这种家族拥拥有并控制制的企业意意大利全部部企业的90％。帕玛拉特是是意大利、、甚至欧洲洲大陆公司司的典型代代表。如法法、德两国国，最大的的170家上市公司司中，80％的公司拥拥有一个股股份超过25%的大股东。。29帕玛拉特：：董事会帕玛拉特董董事会成员员共13名名，其中9人为内部部董事，1人为外部部关联公司司的人员，，只有3人人为独立董董事。公司的创始始人坦齐既既是董事长长又是首席席执行官。。董事会、经经营班子的的主要成员员，都是大大股东的代代表。董事事会由家族族控制，缺缺乏独立性性。30帕玛拉特：：董事会下设设委员会董事会下设设审计委员员会、薪酬酬委员会和和执行委员员会，没有有设立提名名委员会。。董事会下设设委员会的的组成存在在缺陷。内内部董事在在委员会任任职，并且且审计委员员会和薪酬酬委员会的的成员又在在执行委员员会同公司司的创立者者Tanzi一道共共事。。帕玛拉特董董事会下设设的委员会会基本上被被坦齐等一一小圈人控控制，没有有起到监督督制衡的作作用。31帕玛拉特：：政府监管管就在两年前前，当安然然公司丑闻闻席卷在米米兰召开的的全球公司司治理会议议时，某些些来自欧洲洲的发言人人也提出过过类似的警警告。意大利证券券监管机构构——Consob的主席LuigiSpaventa在2002年7月召开的全全球公司治治理网（ICGN）年会上曾曾自信的说说“在大洋洋的这一端端没有问题题”。32帕玛拉特：：审计监监督意大利法律律要求外部部审计人员员每三年指指定一次，，连续三次次就必须换换人。帕玛拉特遵遵循了意大大利的法律律，但又偏偏离了法律律的实质。。在欧洲，意意大利有着着最严格的的公司审计计方面的管管制。意大大利法律规规定公司应应每9年轮轮换审计公公司，并限限制审计人人员为客户户提供其他他服务（Adams，Roger2004））。33帕玛拉特：：审计监督督从1990至1998年，均均富一直为为帕玛拉特特提供审计计服务。1999年年起，均富富不再担任任帕玛拉特特的审计师师，但成为为帕玛拉特特全资子公公司Bonlat的的审计师。。Bonlat此后后成为制造造一系列财财务欺诈的的中心环节节。帕玛拉特的的前CFO通纳（（Tonna）说，，成立新公公司并由均均富任审计计师，这是是均富提出出的主意。。通纳也认为为均富不会会详细审查查帕玛拉特特执行官所所做的虚假假文件。检察官也指指出均富依依靠帕玛拉拉特的邮寄寄系统发送送关于帕玛玛拉特的审审计询证函函，均富的的询证函根根本就没有有到达他们们想要到达达的目的地地。他们所所收到的确确认函都是是在帕玛拉拉特高层官官员授意下下的伪造文文件。34帕玛拉特：：审计监督督德勤从1999年起起担任帕玛玛拉特的外外部审计师师，2002年又续续聘至2004年。。作为负责责整个帕玛玛拉特集团团审计的主主审计师，，德勤的审审计报告部部分的依赖赖于均富的的审计意见见。2002年度占占合并资产产49％的的资产和合合并收入30％的收收入是由均均富审计的的，而德勤勤出具的是是无保留意意见。依赖客户的的邮寄系统统发送询证证函，这本本身是缺乏乏职业谨慎慎的。这样样获得的证证据是缺乏乏可靠性的的。如果合合并报表的的相当比例例的部分是是由其他审审计师审计计的，主审审计师签发发的合并报报表的审计计报告已经经无法代表表主审计师师的审计结结果。9年的强制轮轮换周期似似乎有些长长，强制轮轮换的规定定还需进一一步完善。。35帕玛拉特：：信息披露当公司在Brazilian分公司发生生亏损时，，公司的一一小圈人所所做的决定定是通过虚虚假文件来来隐藏损失失。坦齐为为首的一小小圈人很善善于过滤不不利的报告告，并阻止止这些不利利的信息传传到公众那那里。此外外，执行董董事、董事事及管理人人员的股权权情况也缺缺乏及时披披露。36帕玛拉特：：企业文化意大利的企企业文化也也应对CalistoTanzi及其关系密密切的经理理人员蔑视视法律、不不顾股东利利益、使用用公司资产产用于家族族的活动负负有责任。。在意大利，，家族拥有有并掌管的的企业占意意大利全部部企业的90％。在这些些企业中，，贷款是通通过亲属弄弄到的；雇雇员亲属和和家族的朋朋友组成；；经济业务务是通过信信誉或通过过亲密关系系达成的；；交易通常常是秘密完完成的。这这些企业中中的大部分分都是在““灰色”地地带运作以以逃避政府府的税收和和是政府无无法获得有有价值的信信息。37帕玛拉特：法法律系统对于这种企业业文化，意大大利政府也没没有做任何努努力劝阻企业业这样做。根据意大利的的法律制度，，2003年80%的犯罪没有受受到惩罚。最高法院每年年受理申诉10000件；全国法院院积压的案件件达500万件。意大利法律规规定两年以下下的审判应暂暂停，三年以以下的审判自自动缓刑。根据意大利的的法律，过去去许多犯罪都都没有受到惩惩罚，这使得得很多人认为为财富和权利利超越于法律律之上。38帕玛拉特：利益相关者在帕玛拉特事事件中，一些些相关利益者者也扮演了不不光彩的角色色。如投资银银行、银行、、律师等。花旗集团、美美林证券等投投资银行为帕帕玛拉特设计计衍生金融工工具和复杂的的财务交易，，使之能够向向海外转移资资金，并利用用这种交易进进行投机。39帕玛拉特：利益相关者银行方面，意意大利司法部部门对美洲银银行米兰办事事处搜查之后后，又对Capitalia银行的的行长进行调调查，因为坦坦齐供认该行行长向其施加加压力，要求求以较高的价价格收购一些些企业，其中中包括正在清清算的公司Eurolat。2003年2月，帕玛拉拉特推迟对一一笔到期债券券的还本付息息，此举大大大激怒了投资资者。为此，，均富要求了了解更多关于于Epicurum基金金的情况，查查看基金董事事会成员的名名单，以核实实是否存在关关联交易。在在经过复核名名单和听取了了律师的解释释后，均富将将该投资在其其审计的资产产负债表上认认可为现金和和可流通的有有价证券。这这里的律师显显然不是就事事实做的真实实解释。40比较项目相同点不同点帕玛拉特安然组织结构金字塔式的集团

资本结构资产负债率高家族绝对控股股权分散，无控股股东公司治理的主要矛盾

控股股东与小股东及其他利害相关者经理人员与股东及其他利害相关者董事会因缺乏独立性而失效独立董事少，大股东代表任执行董事多且控制董事会独立董事多但不独立，经理人员控制董事会薪酬委员会不独立执行董事任要职，执行董事直接控制独立董事组成，经理人员间接控制审计委员会不独立执行董事任要职，执行董事直接控制独立董事组成，经理人员间接控制外部审计缺乏独立性，审计失败逃避强制轮换，缺乏职业谨慎同时提供审计和咨询服务政府监管制度有漏洞，监管不力执法不严会计监管体系有问题41三、郑百文的的警示郑百文警示42（一）“郑百百文”的光辉辉历史郑百文原来是是一个单纯的的百货文化用用品批发站（（成立于1986年）。。1、1988年12月，，在全国同行行业率先进行行股份制改造造，发行社会会公众优先股股2万股（1992年12月增发法法人股3175.8万万股，公众股股4649万万股，1996年4月作作为历史遗留留问题股上市市），成为全全国商业批发发行业的龙头头；43（一）“郑百百文”的光辉辉历史2、1996年4月在上上海证交所上上市，上市申申请文件称：：1986年年至1996年，销售收收入增45倍倍，利润增长长36倍；1996年销销售收入41亿，名列全全国同行业第第一。3、1997年，主营规规模和资产收收益率在所有有商业上市公公司中排第一一。44（二）神话的的破灭1、1998年郑百文每每股收益-2.54元（（96年每股收益为0.37，，净资产收益益率15.88%；97年每股收收益0.448，净资资产收益率19.97%；98年8月中中报每投收益益0.075元），净净资产收益率-1148.46%股票交易易实行特别处处理。郑州会计师事务所所出具了无法法表示意见的的审计报告。。45（二）神话的的破灭2、1999年亏损9.8亿，两创创沪深股市之之最。（99年8月中报报每股收益-2.7元元，每股净资资产-2.98元），，公司截止99年9月的的贷款本金及及应付利息共共计19.36亿元元由中国建行行转给中国信信达资产管理理公司。3、2000年4月其公公告称“本公公司1999年底总资产产14亿，总总负债22.28亿，，每股收益-4.84元，每股股净资产-6.58元（天健会会计师事务所所出具了拒绝绝表示意见的的审计报告））”，资产负负债率高达159.14%。2000年8月，公司公公告停牌重组组。46（三）郑百文文内控失败分分析1、控制环境境失败1）法人治理理结构极不完完善郑百文第一大大股东郑州市市国资局持股股14.64%，前10大股东持股股仅26%，，第一大股股股东将股权划划归与郑百文文经管（放弃弃监督权）。。上市暮集的的资金2亿多多拆借，挪用用结果始终未未还，1998年用配股股的1亿元投投资建设营销销网络。监事事会、股东会会没有一点异异议。2）管理理念念混乱1998年公公司年报也承承认：重经营营，轻管理；；重商品销售售，轻战略经经营；重资本本经营，轻金金融风险防范范；重网络硬硬件建设，轻轻网络软件完完善；重人才才引进，轻人人员监管和培培训。47（三）郑百文文内控失败分分析3）经营方针针失误郑百文拖欠银银行债务90%以上在家家电公司。1998年家家电分公司销销售由上年的的65.71亿下降到到24.43亿。公司司管理层曾四四处批发其““大转盘”理理论：由河南南省建行出面面承兑，向四四川长虹出具具银行承兑汇汇票（1997年，建行行承兑总额突突破50亿）），郑百文买买断长虹的电电视产品，并并下游批发商商赊销。郑百百文认为，商商业银行的信信誉、生产商商的信誉和销销售商的信信誉加在一起起就是中国市市场经济的基基本框架，大大生产、大市市场、大流通通，这种工、、贸、银的结结合模式，是是“一石三鸟鸟”。完全没有有考虑风险，，直至信用关关系解体，公公司陷入困境境。48（三）郑百文文内控失败分分析4）决策随意意1992年以以680万元元参股郑州中中意鞋业公司司，但始终未未生产。后又又不经可行性性论证，投巨巨资设40多多个分公司。。1998年年，在财务紧紧张的情况下下，又以配股股资金600百万兼并与与主业无关的的郑州化工原原料厂，仅三三家公司合并并就产生未确确认的投资损损失286.97万。。5）人事管理理不当为刺激职工，，以销售为指指标，完成指指标者封为副副总，可以自自配小车。结结果各网点不不惜购销价倒倒挂，商品大大量高进低出出，留下4亿亿多未收帐款款至今未收回回。但任职几几年的分公司司经理，却开开上了宝马，，住上了豪宅宅。49（三）郑百文文内控失败分分析2、风险意识识薄弱1）盲目扩张张郑百文在上市市时资产负债债率已达68.9%，，1997年年上至87.97%，，1998年年仍用配股的的资金在全国国建立了12家配售中心心，支出达2.7亿。。收入反而自自1997年年的70.4亿下降到到1998年年的33.5亿，1999年资产产负债率达到到134.18%，2000年年为159.14%。。此外，郑郑百文配股所所蓦资金主要要用于：收购郑州灯灯泡厂；兼兼并郑州市化化工厂；组组建电光源公公司；组建建安阳郑州百百文有限公司司；组建风风扇制作公司司。50（三）郑百文文内控失败分分析2）信用销售售郑百文高速发发展的动力及及最后陷入困困境都是与长长虹、建行的的三角信用关关系。在此关关系下，厂商商将销售风险险转给郑百文文。1998年春节过后后，建行郑州州分行发现郑郑百文的承兑兑汇款已形成成巨额债权收收回有一定难难度，于是开开始停止发放放新的汇票。。1998年年，长虹的降降价及放弃单单纯依靠批发发商经销，最最终造成购销销价倒挂。1998年年郑百文罚息息达1.3亿亿。1999年6月30日，公司应应收帐款为76264.万元，其其他应收帐款款达到26973.59万元。51（三）郑百文文内控失败分分析3、信息系统统失真1）会计处理理不规范1998年按按0.3%计提坏帐准准备，1999年6月按按1年内10%，1-2年，60%，2-3年年80%，3年以上100%提。1999年CPA审计报报告称：“贵贵公司家电分分公司缺乏我我们信赖的内内部控制制度度，会计核算算方法具有较较大的随意性性，而家电分分公司的资产产及业务量在在贵公司占较较大比重………”。52（三）郑百文文内控失败分分析2）帐目混乱乱1998、1999连续续两年被CPA拒绝出具具审计意见。。3）造假帐2001年，，中国证监会会查明，郑百百文上市前采采取虚提返利利、少计费用用、费用跨期期入帐等手段段，虚增利润润1908万万元，并据此此制作了虚假假上市申报材材料。上市后三年采采用虚提返利利、费用挂帐帐、无依据冲冲减成本及费费用、费用跨跨期入帐等手手法，累计虚虚增利润14390万。。53（三）郑百文文内控失败分分析此外，郑百文文还存在股金金不实、上市市公告书重大大遗漏、年报报信息披露有有虚假记载误误导性陈述或或重大遗漏。。同时，还发发现原郑州会会计师事务所所为郑百文出出具了严重失失实的审计报报告。2001年9月27日，，证监会决定定对郑百文予予以警告并罚罚款200万万元，对该公公司董事长李李福乾、总经经理卢一德及及乔鸿祥等10名董事分分别作出了罚罚款30、20、10万万元的行政处处罚，对为该该公司出具审审计报告的注注册会计师龚龚淑敏、宋大大力作出罚款款30、20万并暂停证证券从业资格格等行政处罚罚。54（三））郑百百文内内控失失败分分析4、内内控监监督虚虚无在经营营过程程中一一直没没有内内审的的声音音。郑百文文1995年就就开始始设立立独立立董事事。陆家豪豪：郑郑州大大学副副教授授，民民盟河河南常常委李新阳阳：郑郑州投投资合合作基基金公公司副副总2002年年8月月，我我国首首例独独立董董事陆陆家豪豪告证证监会会案因因过法法定起起诉期期限而而被驳驳回（（起诉诉日是是4月月22日，，有效效日为为20天前前）55四、公公司失失败的的其他他几个个案例例公司失败案例56瀛海威威大事事记1995年年5月月，北北京瀛瀛海威威科技技公司司创立立，当当时有有两股股东，，张树树新的的天树树公司司和她她的丈丈夫姜姜作贤贤的卧卧云公公司，，张树树新任任总裁裁。张张树新新与丈丈夫一一起设设计出出的““瀛海海威时时空””网络络挂在在中科科院之之下，，是当当时国国内惟惟一向向普通通家庭庭开放放的网网络。。1996年年9月月，国国家经经贸委委属下下的中中国兴兴发集集团决决定投投资瀛瀛海威威，兴兴发与与北京京信托托投资资公司司占60％％，天天树公公司与与卧云云公司司的股股权比比例下下调为为26％。。1997年年1月月，瀛瀛海威威与微微软结结成战战略合合作伙伙伴关关系。。2月月，瀛瀛海威威全国国大网网开通通。3个月月内，，上海海、广广州等等8个个中心心城市市分站站开设设，其其线上上用户户收入入达到到110万万元。。57瀛海威威大事事记（（续））1997年年，张张树新新对外外宣布布：瀛瀛海威威将耗耗时三三年，，投资资千万万，推推出《《网络络中国国》大大型主主题信信息。。1997年年6月月，国国家邮邮电部部门投投资启启动169全国国多媒媒体通通信网网，全全国入入网价价格大大调整整。同同年9月，，瀛海海威月月收入入下跌跌到30余余万元元，其其全国国站点点的网网民加加起来来不足足6万万。1998年年6月月22日，，由于于持续续亏损损，兴兴发集集团与与张树树新之之间日日渐激激烈的的冲突突终于于总爆爆发，，张树树新在在毫无无预兆兆的情情况下下被迫迫辞职职。1998年年11月7日，，瀛海海威15名名中高高层管管理人人员又又集体体宣布布辞职职。兴兴发集集团负负责人人称辞辞职事事件是是由身身为瀛瀛海威威股东东的张张树新新一手手策划划的。。58瀛海威威大事事记（（续））1999年年，通通过一一系列列整合合重组组，瀛瀛海威威正式式由兴兴发集集团全全面掌掌控。。在2000年的的“中中国互互联网网影响响力调调查””中，，瀛海海威的的得票票跌至至第131位。。2000年年6月月，兴兴发集集团提提出由由兆比比特公公司以以零收收购的的方式式收购购瀛海海威通通信。。但张张树新新等决决定回回购。。同年8月25日日，张张树新新将瀛瀛海威威小股股东决决定回回购瀛瀛海威威通信信的消消息公公之于于众，，并称称已筹筹足首首期收收购款款。同年8月28日日，瀛瀛海威威股东东会未未能就就张树树新回回购一一事做做出决决定，，但张张树新新表示示不会会放弃弃。59秦池大大事记记1990年年3月月，山山东省省潍坊坊市临临朐县县秦池池酒厂厂注册册成立立。在在成立立之初初的3年左左右时时间里里，它它只是是山东东无数数个不不景气气的小小酒厂厂之一一，每每年白白酒产产量1万吨吨左右右，产产品从从来没没出过过潍坊坊地区区。1993年年，姬姬长孔孔来到到秦池池担任任经营营厂长长。1994年年，秦秦池以以沈阳阳为突突破口口，在在东北北、华华北和和西北北地区区实施施滚动动式销销售，，年销销售额额突破破1亿亿元。。1995年年11月8日，秦池池以6666万元获获得中央电电视台新闻闻联播后5秒黄金标标版，成为为第二届标标王。60秦池大事记记（续）1996年年，秦池的的销售额从从前一年的的2.3亿亿元猛增至至9.8亿亿元，利税税2.2亿亿元，被评评为中国明明星企业。。同年11月8日，，在中央电电视台的第第三届广告告段位招标标会上，秦秦池以3.2亿元的的天价夺得得标王，这这一数字相相当于1996年秦秦池全年利利润的6.4倍，比比竞标的第第二位整整整高出1亿亿元。1996年年后，秦池池确定了““永远的秦秦池，永远远的绿色””的形象宣宣传主题。。当年年底底，秦池的的罐装生产产线从两年年前的5条条增加到47条，““秦池特曲曲”荣获当当时中国白白酒行业惟惟一的“绿绿色食品认认证”。61秦池大事记记（续）19977年1月，，秦池被评评为“中国国企业形象象最佳单位位”。同月月，北京《《经济参考考报》的一一则关于““秦池白酒酒是用川酒酒勾兑”的的系列新闻闻报道被国国内无数家家报刊转载载。当年，，秦池的销销售额下滑滑至6.5亿元。1998年年3月，姬姬长孔黯然然离开秦池池，调入北北京某部委委任职。当当年秦池的的年度销售售额仅为3亿元。2000年年7月，据据《法制日日报》报道道，一家金金属酒瓶帽帽的供应商商指控秦池池酒厂拖欠欠300万万元货款，，地区中级级法院判决决秦池败诉诉，并裁定定拍卖“秦秦池”注册册商标。62爱多大事记记1995年年6月，胡胡志标开发发VCD样样机成功。。7月20日，广东东爱多电器器公司正式式成立。1995年年11月，，胡志标在在《羊城晚晚报》上打打出了第一一则悬念广广告：“爱爱多……””同月，胡胡志标买下下中央电视视台体育新新闻前的5秒标版。。1996年年11月8日，爱多多VCD以以8200万元争得得中央电视视台天气预预报后的一一个5秒标标版，夺得得电子类第第一名。1997年年，爱多的的销售额从从前一年的的2亿元一一跃而骤增增至16亿亿元，赫然然出现在中中国电子50强的排排行榜上。。63爱多大事记记（续）1997年年，爱多的的销售额从从前一年的的2亿元一一跃而骤增增至16亿亿元，赫然然出现在中中国电子50强的排排行榜上。。1997年年11月8日，爱多多VCD以以2.1亿亿元的天价价获得中央央电视台新新闻联播后后5秒黄金金标版，成成为第四届届“标王””。1997年年，爱多推推出“阳光光行动B计计划”。然然而，以这这一计划的的失败为标标志，爱多多从此走上上了下坡路路。64爱多大事记记（续））1998年年6月，爱爱多在与劲劲敌新科的的竞争中胜胜出，两家家在全国百百家大商场场的市场占占有率均为为23％。。但同时，，爱多在半半年内为打打败新科付付出了1.5亿元的的沉重代价价。1999年年4月7日日，爱多的的股东之一一在《羊城城晚报》上上发表“律律师声明””，称爱多多新办的所所有子公司司均未经董董事会授权权和批准，，其所有经经营行为和和债务债权权与“广东东爱多电器器有限公司司”无关。。同月，胡胡志标被迫迫让出董事事长和总经经理的位子子。65爱多大事记记（续））1999年年5月6日日，胡志标标在部分商商家的帮助助之下再次次主掌爱多多。7月，，爱多与一一家最大的的债权企业业谈判失败败。12月月，中山市市中级人民民法院依法法受理东莞莞宏强电子子公司等申申请债务人人广东爱多多破产还债债一案，广广东爱多进进入破产程程序。1999年年10月，，常年为爱爱多服务的的广东蓝色色火焰广告告公司以2000万万元债权人人的身份入入主爱多，，全面接收收了爱多品品牌的使用用权。2000午午4月18日，胡志志标突然遭遭到汕头警警方的拘捕捕，其原因因据说是胡胡志标涉嫌嫌商业欺诈诈。66玫瑰园大事事记1984年年12月，，香港人邓邓智仁创立立香港利达达行，并很很快成为与与中原物业业和美联物物业齐名的的香港三大大地产代理理商之一。。1992年年12月，，北京市昌昌平县房地地产开发总总公司与中中国飞达房房地产共同同投资建设设飞达玫瑰瑰园，董事事长刘常明明。1993年年中，利达达行向刘常常明支付8000万万人民币，，买下玫瑰瑰园的开发发权。在此此前后，邓邓智仁先后后承接十多多个著名楼楼盘的销售售代理，连连创写字楼楼、商铺每每平方米售售价和日租租金的新记记录，成为为北京楼市市一个传奇奇般的人物物。67玫瑰园大事记记（续）1994年，，利达行前后后共向玫瑰园园投入资金9000万港港币，进展并并不顺利。邓邓智仁聘请梁梁振山任总经经理，开始对对外四处举债债。1996年2月，山东人人梁希森以带带资装修方式式进入利达玫玫瑰园，其前前后在玫瑰园园的债权达2.38亿元元人民币。8月，邓智仁仁、梁振山矛矛盾爆发，玫玫瑰园风波浮浮出水面。1997年3月，香港金金时有限公司司陆苍成为玫玫瑰园新主人人，其时，玫玫瑰园的债务务已高达6.5个亿。9月10日，，北京市第一一中级人民法法院裁定北京京利达玫瑰园园别墅有限公公司进入破产产还债程序，，债权申报总总额高达人民民币10亿余余元。68玫瑰园大事记记（续）1998年7月21日，，法院公告，，北京利达玫玫瑰园正式破破产。1999年6月8日，玫玫瑰园拍卖公公告正式发出出，起拍价人人民币3.88亿元，首首付20％。。1999年7月16日上上午10时30分，正式式拍卖玫瑰园园。拍卖过程程极短，仅两两人竞拍，希希森集团加价价1000万万购下玫瑰园园。2000年6月10日，，北京玫瑰园园别墅重新开开盘。2000年9月，玫瑰园园在全国住宅宅社区环境交交流大会上获获“环境金奖奖”。业内外外人士对其未未来的命运仍仍然莫衰一是是。69飞龙大事记1990年10月，姜伟伟来到飞龙。。此时的飞龙龙只是一家注注册资本75万元、职工工60多人、、生产一种名名为“飞燕减减肥茶”的小小厂。稍后，，姜伟开发出出延生护宝液液。1991年，，飞龙开始对对一些城市进进行轰炸式的的广告投放。。1992年，，飞龙投入广广告1000万元，利润润飚升到6000万元。。1994年，，延生护宝在在全国市场上上一片旺销，，姜伟也因此此荣获全国杰杰出青年企业业家、中国十十大杰出青年年、中国改革革风云人物的的三大桂冠。。70飞龙大事记（（续）1995年3月23日，，飞龙集团取取得了在香港港联交所上市市的获准文书书。4月18日，姜伟突突然宣布放弃弃上市。1995年4月，姜伟巡巡视全国市场场，发现飞龙龙的管理存在在着巨大的漏漏洞。6月，，姜伟突然在在媒体上宣布布，飞龙集团团进入休整期期。1995年10月，飞龙龙集团二次起起飞，出师不不利。1996年初初，姜伟被迫迫决定退出省省会城市向中中型城市延伸伸，然而处处处遭遇阻击；；最终全线溃溃败。稍后，，姜伟在企业业内部展开““整风运动’’，并对中高高层干部中的的8％进行了了清除。71飞龙大事记（（续）1996年7月，姜伟抛抛出题为《我我的错误》万万言检讨，历历陈“总裁的的20个失误误”。发表后后，国内传媒媒广为转载。。一时间，关关于飞龙的种种种流言四起起。1997年6月，姜伟在在新闻发布会会上宣称，飞飞龙集团的负负债仅为1600万元，，有望收回的的货款约有3.5亿元之之巨。1998年8月，沈阳飞飞龙公司向中中国国家工商商行政管理局局商标局申请请注册“伟哥哥”宇样的商商标，并被正正式依法受理理。同时，飞飞龙向外宣布布：飞龙集团团早于1992年研制出出中国第一个个治疗男性勃勃起障碍的药药品“伟哥开开泰”。72飞龙大事记（（续）1992年2月1日，伟伟哥开泰正式式上市。据称称，上市首月月销售额达到到6000万万元。1999年4月，国家药药品监督管理理局发出通知知，要求各地地药品监督管管理部门依法法查处飞龙生生产的劣药““伟哥开泰””。1999年5月6日，飞飞龙宣布起诉诉辽宁省卫生生厅。同月，，飞龙又在北北京状告国家家药品监督管管理局，并提提出索赔1．．26775亿元人民币币。2000年初初，飞龙的诉诉讼以失败而而告终。姜伟伟的抢注计划划终告流产。。2000年1月，姜伟在在北京召开新新闻发布会，，宣布决定出出让飞龙51％的股份，，飞龙将在4、5月间再再一次起飞。。73巨人大事记1984年，，史玉柱毕业业于浙江大学学数学系，到到深圳大学攻攻读软科学硕硕士后，分配配至安徽省统统计局。随即即下海创业。。1989年，，推出桌面中中文电脑软件件M—6401，4个月月后营业收入入即超过100万元。随随后推出M——6402汉汉卡。1991年，，巨人公司成成立，推出桌桌面中文电脑脑软件M—6403。1992年，，巨人总部从从深圳迁往珠珠海。同年，，巨人的汉卡卡销量一跃而而居全国同类类产品之首。。史玉柱被评评为“广东省省十大优秀科科技企业家””。中央领导导纷纷视察巨巨人。74巨人大事记（（续）1992年，，38层的巨巨人大厦设计计方案出台。。后来这一方方案因头脑发发热等原因一一改再改，从从38层到54层，再到到64层，后后来又蹿至70层。1993年，，巨人推出M—6405、中文笔记记本电脑、中中文手写电脑脑等多种产品品。巨人成为为位居四通之之后的中国第第二大民营高高科技企业。。下半年美国国的王安电脑脑公司破产，，史玉拄认为为巨人需要新新的产业支柱柱。1994年初初，巨人大厦厦一期工程动动土。史玉柱柱在一次全体体员工大会上上直截了当地地剖析了巨人人集团的五大大隐患，并明明确提出巨人人“二次创业业”的构想。。同月，巨人人推出脑黄金金，一炮打响响。史玉柱当当选“中国十十大改革风云云人物”。75巨人大事记（（续）1995年5月18日，，巨人在全国国上百家主要要的报纸上以以整版广告的的形式，一次次性推出电脑脑、保健品、、药品三大系系列的30个个新品，投放放广告1个亿亿。不到半年年，巨人集团团的子公司从从38家发展展到了创纪录录的228家家，人员从200人骤增增到2000人。同年，，史玉柱被《《福布斯》列列为大陆富豪豪第8位。1995年7月，史玉柱柱宣布“创业业整顿”。1996年初初，史玉柱开开始从全面出出击转为重点点战役，全力力推广减肥食食品“巨不肥肥”。1996年，，巨人大厦资资金告急，史史玉柱被迫抽抽调保健品公公司的流动资资金来填补到到巨人大厦的的建设中。保保健品方面因因为巨人大厦厦“抽血”过过量，加上管管理不善，迅迅速盛极而衰衰。76巨人大事记（（续）1997年初初，巨人大厦厦未按期完工工，国内购楼楼花者纷纷上上门要求退款款，巨人与媒媒体的关系迅迅速恶化，媒媒体地毯式报报道巨人财务务危机。巨人人被迫在杭州州召开联合新新闻发布会，，公开向娃哈哈哈道歉。这这一道歉风波波，成为巨人人大滑坡的一一次标志性事事件。不久巨巨人大夏停工工。巨人名存存实亡。1998年8月，史玉柱柱短暂出现，，与四川希望望集团总裁刘刘永行进行了了一次关于多多元化的对话话。2000年5月至7月，，史玉柱突然然出现并接受受中央电视台台采访，迅即即又开始回避避媒体。有报报道指称，正正旺销市场的的神秘保健品品“脑白金””与史玉柱有有关。77三株大事记1994年8月，以吴炳炳新为首的济济南大陆拓销销公司和其子子吴思伟的南南京立公司合合并，成立了了济南三株实实业有限公司司，三株口服服液同时宣告告研制成功。。1994年，，三株第一年年的销售额即即达到1.25亿元。1995年，，三株利用其其四级营销体体系挺进农村村市场。同年年，三株在《《人民日报》》上刊出了第第一个“五年年规划”，吴吴炳新提出的的目标是：1995年达达到16至20亿元，1996年达达到100亿亿元，1997年达到300亿元，，1998年年达到600亿元，1999年争取取900亿元元。78三株大事记（（续）1995年5月，三株口口服液因在《《珠江经济信信息报》上刊刊登的药品广广告超越了《《药品广告审审批表》中审审批的内容，，而被广东省省卫生厅吊销销了三株口服服液的药品广广告批准文号号，暂停在广广东省的广告告宣传。1996年，，三株公司的的销售额达到到了80亿元元，而农村市市场的销售额额占到了三株株总销售额的的60％。在在鼎盛时期，，三株在全国国所有大城市市、省会城市市和绝大部分分地级市注册册了600个个子公司，在在县、乡、镇镇有2000个办事处，，各级行销人人员总数超过过了15万，，与此相应的的是，公司内内部部门林立立，层次繁多多。79三株大事记（（续）1997年上上半年开始，，三株公司开开始向医疗、、精细化工、、生物工程、、材料工程、、物理电子及及化妆品等行行业发展，一一口气吞下20多家制药药厂，投资资资金超过5亿亿。1997年，，三株的全国国销售额比上上年锐减10个亿。吴炳炳新在年终大大会上痛陈三三株“15大大失误”，首首次把三株危危机曝光于天天下。1998年3月，湖南省省常德市中级级人民法院在在一消费者诉诉三株公司的的案件中，一一审判决三株株公司败诉，，要求三株公公司向原告赔赔偿29.8万元。此事事有20多家家媒体进行了了密集的报道道，其标题均均为“八瓶三三株口服液喝喝死一条老汉汉”。80三株大事记（（续）1998年4月下旬开始始，三株的全全国销售额急急剧下滑，从从4月到7月月全部亏损，，生产三株口口服液的两个个工厂全面停停产。1998年5月，社会上上传言，三株株已向有关方方面申请破产产，由于欠下下巨额贷款，，其申请最终终未被批准，，吴炳新否认认这一传闻。。1999年，，常德事件二二审三株胜诉诉，但此时，，三株的200多个子公公司已经停业业，几乎所有有的工作站和和办事处全部部关闭。2000年，，三株企业网网站消失，全全国销售近乎乎停止。81太阳神大事记记1987年，，大阳神集团团的前身广东东省东莞县““黄江保健品品厂”成立，，生产一种商商标名为“万万事达”的生生物健口服液液。1988年1月，“生物物健”在国家家体委举办的的一次保健品品评比活动中中，一举获得得中国运动营营养金奖。年年初，生物健健技术的持有有人怀汉新辞辞去公职，全全身心投入““生物健”。。这年8月，，黄江厂正式式更名，将厂厂名、商品名名和商标统一一为“大阳神神”。稍后，，太阳神推出出其著名的企企业形象识别别系统。82太阳神大事记记（续）1990年，，太阳神的销销售额达到了了2.4亿元元，市场份额额最高时达63％，创下下了迄今无人人可以超越的的纪录。同年年，太阳神人人才大换血，，与怀汉新一一起创办太阳阳神的九位元元老级高层人人物被迫让出出自己的位置置，与此同时时，一批有才才华的青年人人走上了高层层管理的岗位位。1991年年，太太阳神神进入入“中中国500家最最大利利税总总额工工业企企业””序列列。83太阳神神大事事记（（续））1993年年，太太阳神神的营营业额额达到到创纪纪录的的13亿元元。同同年，，太阳阳神向向多元元化进进军，，怀汉汉新将将“以以纵向向发展展为主主，以以横向向发展展为辅辅”的的战略略口号号改为为“纵纵向发发展与与横向向发展展齐头头并进进”，，一年年内上上马了了包括括石油油、房房地产产、化化妆品品、电电脑、、边贸贸、酒酒店业业在内内的20个个项目目，并并进行行大规规模的的收购购和投投资活活动。。太阳阳神向向以上上这些些项目目投入入资金金达3.4亿元元，而而这3.4亿元元几乎乎全部部打了了水漂漂。1995年年12月，，太阳阳神作作为中中国大大陆首首家保保健药药品和和健康康食品品生产产企业业以““红筹筹股””概念念在香香港挂挂牌上上市。。首日日上市市即跌跌破招招股价价，下下跌22％％。84太阳神神大事事记（（续续）1996年年5月月，太太阳神神上市市后首首次公公布业业绩，，市场场大量量抛售售太阳阳神股股票。。这一一年，，太阳阳神出出现创创业以以来首首次亏亏损，，亏损损额为为1100万元元。1997年年，怀怀汉新新辞去去总裁裁职务务，出出身哈哈佛大大学MBA工商商管理理硕士士的王王哲身身替而而代之之。1998年年，太太阳神神的市市场销销售额额持续续下滑滑。8月8日，，太阳阳神在在冷清清、落落寞的的气氛氛中度度过了了它的的十年年华诞诞。2000年年3月月，太太阳神神指控控可口口可乐乐公司司侵犯犯其广广告著著作权权。85南德大大事记记1980年年初，，出狱狱仅一一个月月的牟牟其中中申领领“江江北贸贸易信信托服服务部部”执执照。。1982年年12月，，牟其其中与与他人人合股股成立立了““中德德商店店”。。1983年年，牟牟其中中从重重庆一一家半半停产产的军军工厂厂弄出出一批批座钟钟销往往上海海，结结果因因“投投机倒倒把””罪被被判入入狱一一年，，中德德商店店被取取缔。。1984年年9月月，牟牟其中中创办办了中中德实实业开开发总总公司司。1985年年，由由于国国家紧紧缩信信贷，，“中中德””濒临临破产产，牟牟其中中到北北京上上诉，，并试试图在在天安安门前前自杀杀。86南德大大事记记（（续））1987年年8月月，牟牟其中中在海海南注注册成成立““南德德经济济集团团”。。1989年年，牟牟其中中得知知前苏苏联准准备出出售一一批图图—154飞机机，他他找到到1988年刚刚开航航的四四川航航空公公司，，川航航同意意购进进4架架图——154飞飞机。。然后后，牟牟其中中在四四川当当地组组织了了一批批罐头头、皮皮衣等等商品品交给给俄方方以货货易货货。1992年年，牟牟其中中的中中俄飞飞机贸贸易成成功，，牟其其中称称他赚赚了8000万万到1个亿亿。1993年年春天天，牟牟其中中提出出一个个所谓谓的““中俄俄美大大三角角”理理论，，宣称称将在在低处处中俄俄边界界的满满洲里里投资资100亿亿元，，开发发一个个边贸贸口岸岸，建建立一一个保保税仓仓库，，并促促成中中俄双双方公公路的的对接接。87南德大事事记（（续）1994年2月月，南德德集团股股份有限限公司成成立，牟牟其中为为董事长长。1995年2月月，《福福布斯》》杂志将将牟其中中列入全全球富豪豪龙虎榜榜，位居居中国大大陆大陆陆富豪第第4位。。1995年上半半年，南南德集团团资金紧紧缺，牟牟其中决决定一不不进口货货物方式式进行信信用证融融资。此此后南德德集团陆陆续在中中行湖北北省分行行骗开信信用证，，涉嫌诈诈骗金额额7507万美美元。1996年1月月，《大大陆首富富发迹史史---牟其中中》一书书由作家家出版社社出版，，牟其中中的民望望达到顶顶峰。1996年3月月，牟其其中在边边防检查查的最后后一道关关口因护护照被扣扣未能跨跨出国门门。88南德大事事记（（续）1997年1月月，国家家有关部部门发出出紧急通通告，认认定南德德集团““经营不不善，以以出现高高风险，，高负债债”的迹迹象。1997年9月月，《大大陆首骗骗牟其中中》平地地而出，，并迅速速遍布中中国的书书报摊。。1997年，牟牟其中声声称将在在6至8个月内内生产出出运转速速度为10亿至至100亿次的的电脑芯芯片，但但被有关关专家认认证为““决无可可能”。。1999年1月月7日，，牟其中中因涉嫌嫌信用证证诈骗被被武汉警警方抓获获，同年年2月5日被批批准逮捕捕，11月1日日，牟其其中一案案在武汉汉公审。。2000年5月月30日日，59岁的牟牟其中在在武汉被被判处无无期徒刑刑。南德德集团陷陷于瘫痪痪。89亚细亚大大事记1989年5月月6日，，营业面面积达1.2万万平方米米的郑州州亚细亚亚商场正正式开业业，王遂遂舟的特特色经营营使亚细细亚初战战告捷。。1990年，亚亚细亚的的营业额额达到1.86亿元，，一跃而而名列全全国大型型商场第第35住住。此后后三年，，亚细亚亚的营业业额每年年均以30％以以上的速速度递增增。1991年，王王遂舟在在海口市市