企业年金的发展瓶颈与发展趋势

企业年金发展与瓶颈平安养老保险公司上海分公司卫红主要内容企业年金的出台背景1企业年金的快速发展2企业年金的发展瓶颈3养老金未来发展趋势4基本养老保障水平太低了！上海社会基本养老替代率基本统筹养老退休工资当前工资3000元5000元10000元20000元30000元缴费年限男30年41.77%1253元30.20%19.82%1982元9.91%1982元6.61%1982元25年36.14％26.50%17.68%8.84%5.89%女25年33.94%24.30%15.77%1577元7.89%1577元5.26%1577元20年28.21%20.49%13.53%6.76%4.51%老有所养？还是老无所依？社会保障属于“劫富济贫”，只能保证社会最低程度的温饱，不能保证生活品质的差异，越是高收入者替代率越低。老年负担系数=退休人数/在职人数严峻的社会问题—老年负担加重年轻夫妻可能面临抚养13个人的重担家庭的老人负担压力迅速上升父丈夫父母子父母母父父母父母母妻子个人账户空账运行14000亿1100亿7400亿社会保障基金+空账vs.国家储备缺口仍然巨大养老金积累落后于经济发展世界：2.5万亿美元

7.3%

GDP总量占世界的7.3%中国：不足2000亿美元不足1%养老金总量未达世界的1%未富先老！近年各地社保基金挪用的案件频发社保案件广州上海浙江金华全国两年多时间内先后7次被挪用，总量达34．5亿元。“在外营运”社保基金10.18亿元。目前已追回3.626亿元，还有1.05亿有望追回。200611月23日，国家审计署发布公告，近年来除上海以外合计约71.35亿元“养命钱”被违法违规动用。约8000万社保基金被非法挪用职工养老等五项社保基金

明年纳入政府预算12月9日召开的国务院常务会议决定，将企业职工基本养老、失业、城镇职工基本医疗、工伤、生育等五项社会保险基金分别纳入2010年预算编制范围。五项社保基金的收支规模已经突破2.3万亿元。如此庞大的资金规模长期在预算外运行无疑遭遇很大的风险。资金管理征缴问题。现在中国社保基金的征缴还分隔在税收和社保两个部门，全国有17个省和两个计划单列市由税务机关代征，其余省份是由社保部门征缴，这种制度也带来资金管理一定程度的混乱。社保基金的完整性较好，使用上的不规范并存。NEW!解决方案设想：开源+节流方案2：降低给付额度方案1：国家财政补贴问题：国家无力承担养老保障问题：生活难以保障方案3：延长退休年龄问题：就业压力巨大方案4：减持国有股份问题：证券市场波动建立补充养老体系三支柱替代率60%？！第一支柱社会保险基本保障替代率10%第三支柱个人储蓄替代率30%第二支柱企业年金补充养老体系系三支柱主要内容企业年金的出出台背景1企业年金的快快速发展2企业年金的发发展瓶颈3养老金未来发发展趋势4企业年年金是是什么么《企业年年金试试行办办法》（劳动动保障障部[2004]20号令））企业年年金：：是指指企业业及其其职工工在依依法参参加基本养养老保保险的基础础上，，根据据自身经经济状状况自自愿建建立的、为为本企企业职职工提提供一一定程程度退退休收收入保保障的的补充养养老保保险。有政策策、有有税优优、加加强监监管多层次次养老老保障障体系系的建建立成成为了了国家家养老老保障障改革革的重重要工工作内内容，，借鉴鉴美国国401K计划、、香港港强积积金计计划等等经验验，劳劳动部部2004年推出出了企企业年年金计计划。。长期积积累晚晚年年保障障30年20年10年5年做实个个人账账户，，长期期稳定定积累累账户管管理人人投资管管理人人受托管管理人人托管人人四方无无缝衔衔接，，年金金安全全上锁锁多元投投资渠渠道，，确保保合理理收益益权益类类固定收收益类类货币类类收益性性股票（（上限限20%）股票型型基金金投资性性保险险产品品（上限30%）流动性性投资银银行活活期存存款中中央银银行票票据短期债债券回回购货币市市场基基金（下限20%）安全性性国债（（下限限20%）金融债债企业债债债券基基金可转换换债银行定定期存存款银行协协议存存款（上限限50%）战略资资产配配置战术资资产配配置稳定核核心团团队，，鼓励励适度度竞争争终生保保障长年激激励逐年归归属早年积积累退休成熟成长新人25岁40岁60岁30岁享受税税优政政策，，合理理降低低成本本省市企业税优比例省市企业税优比例江西4%深圳6%福建5%大连4%江苏8.33%宁波5%新疆4%天津8%……………………已有24个省市市确定定了企企业税税优比比例单位给给本企企业职职工为为养老老需求求所做做的基基金定定期定定投。。有效益益的企企业给给自家家员工工的福福利计计划。。实践践科学学发展展观：：福利利激励励奖励励留才才，为为有贡贡献的的员工工规划划有尊尊严的的人生生。国家、、企业业、员员工共共同投投入，，以企企业为为主。。国家给给政策策。国家给给税收收优惠惠。专业团团队，，稳健健投资资，长长期保保值增增值。。各项管管理费费用极极低。。央企、、重点点行业业、龙龙头企企业、、金融融机构构先行行先试试，迅迅速扩扩展到到地方方中小小企业业企业为为什么么要建建年金金企业年年金商商业化化运作作发展展企业年年金市市场总总体规规模（（亿））992亿元1276亿元1574亿元2008年6月2008年12月2009年6月年金受托市市场规模1132221.5232820.51240.1910.6919911220.2年金投资市市场规模企业年金员员工领取情情况国有控股行行业的支付付金额占所所有单一年年金计划支支付的85%金额占比人数占比电力行业0.61亿

22.8%202515.3%烟草行业0.49亿

18.3%144310.9%港口行业0.40亿

15.1%215316.3%金融行业0.35亿

13.1%4353.3%交通行业0.20亿

7.6%317924.0%其它大型国有企业0.23亿

8.8%185614.0%主要内容企业年金的的出台背景景1企业年金的的快速发展展2企业年金的的发展瓶颈颈3养老金未来来发展趋势势4破除政策障障碍，加快快中小企业业年金集合合计划发展展合规审批制制度是重中中之重！企业年金制制度不应是是央企和垄垄断性行业业的“专利利”！不能能从制度执执行层面屏屏蔽中小企企业的权利利…无法凸显机机构在固定定收益投资资上的优势势特点投资限制过过严20-50%固定收益类类>20%货币类资产产降低了资产产配置的灵灵活性,间接降低投投资收益低价竞争不不利于市场的健康康成长费用法定上限某集合产品受托费0.2%0.12%投管费1.2%0.45%托管费0.2%0.04%开放式基金金：法定下下限1.5+申购费（认认购费）+赎回费+…税收政策执执行标准不不一个人税收：：部分省市市要求个人纳纳税企业税优：：4%,5%,地方税优并存主要内容企业年金的的出台背景景1企业年金的的快速发展展2企业年金的的发展瓶颈颈3养老金未来来发展趋势势4养老金市场场发展大趋趋势社会群体社会统筹个人账户企业雇员基础养老金城镇基本养老个人账户+企业年金个人账户公共组织雇员城镇基本养老个人账户+职业年金个人账户农民/城乡居民新农保（城乡居民养老保险）个人账户企业年金未未来10年展望11,957亿36,491亿假设2011年全部完成成规范2010-2015增长率35%2015-2020增长率25%职业年金未来10年展望2,043亿6,234亿假设2011年启动改革初期有有大笔趸缴缴资金年均增长参参照企业年年金：27%个人账户投投资20年展望假设城镇基本养养老2010年启动，新新农保2013年启动5-6年后全部委委托年均增长：：20%城镇个人账账户城乡个人账账户9、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。07:22:5407:22:5407:221/7/20237:22:54AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。1月-2307:22:5407:22Jan-2307-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。07:22:5407:22:5407:22Saturday,January7,202313、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。1月-231月-2307:22:5407:22:54January7,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。07一月月20237:22:54上上午07:22:541月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月237:22上上午1月-2307:22January7,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/77:22:5407:22:5407January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。7:22:54上午7:22上上午07:22:541月-239、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。07:22:5407:22:5407:221/7/20237:22:54AM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。1月-2307:22:5507:22Jan-2307-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。07:22:5507:22:5507:22Saturday,January7,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2307:22:5507:22:55January7,202314、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。07一一月月20237:22:55上上午07:22:551月-2315、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。一月237:22上午午1月-2307:22January7,202316、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2023/1/77:22:5507:22:5507January202317、空山新雨后后，天气晚来来秋。。7:22:55上午7:22上上午07:22:551月-239、杨柳散和风风，青山澹吾吾虑。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、阅读读一切切好书书如同同和过过去最最杰出出的人人谈话话。07:22:5507:22:5507:221/7/20237:22:55AM11、越是没有本本领的就越加加自命不凡。。1月-2307:22:5507:22Jan-2307-Jan-2312、越是无无