中国国有公司的治理情况和进展

中国国有公司的治理：

情况和进展国务院发展研究中心企业研究所所长陈小洪OECD公司治理政策对话会，北京，2005.51目录：一、公司治理：意义和重要性1.1公司治理结构的含义和内容1.2各国为什么关注公司治理1.3中国国有企业为什么关注公司治理二、国有公司治理问题之一：公司法律形态和法律关系三、国有公司治理问题之二：需要解决的体系结构问题四、国有公司治理问题之三：国有资产管理体制问题

五、修改中国公司法2一、公司治理：意义和对国企的重要性1.1公司治理结构的含义和内容

1.含义：

■围绕公司目标，有关公司利益相关者关系及公司架构的制度安排。

■是有关理念体系、商业规则和法律总体的综合安排。

■大公司“经营和所有分离”使治理结构制度成为公司制度的核心和基本制度。2.公司治理制度内容：■利益相关者的制度安排；■决策（包括监督）机构及相应规则的安排；■经营者和管理者的激励制度。

31.2各国为什么日益重视公司治理历史上理论界、实业界关心公司治理问题，上世纪80年代以来再次引起重视：80年代美、英、日各国公司出现很多问题；机构投资者力量增强，掀起了公司治理完善的运动；80-90年代国有企业改制上市，资本市场扩大；经济全球化发展，各国出现争取外国投资的竞争；科技革命和金融工具创新，使大额投资更容易，但对公司治理要求更高；出现了《坎贝尔报告》等一系列研究成果。41.3中国为什么日益重视国企公司治理1、国有企业在国民经济中的地位重要多数服务业主体，工业重要部门(在基础产业比重很高)城镇就业重要场所财政收入主要来源工业部门国有及国有控股企业比重（2003年，%）企业数净资产收入利润税收就业17.555.540.546.161.237.651.3中国为什么日益重视国企公司治理2．实践的要求和政策●国企及上市公司公司治理不完善问题是影响中国公司有效运转、成为有竞争力的大公司、资本市场健康发展的关键因素。●十五届四中全会《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》明确：国有大中型企业实行规范的公司制改革。公司制是现代企业制度的有效组织形式。公司法人治理结构是公司制的核心。●《公司法》、《证券法》等相关法律逐步完善。●独立董事制度、股票期权激励等改善治理措施在中国开始实行。6二、国有公司治理问题之一：法律形态和法律关系2.1国有公司的基本形态及问题2.2国家国资委的设想及需研究的问题目录：三、国有公司治理问题之二：需要解决的体系结构问题四、国有公司治理问题之三：国有资产管理体制问题五、修改中国公司法一、公司治理：意义和对国企的重要性72.1国有公司的法律形态的问题1、存在四种法律形态按《企业法》注册的企业；国有独资公司；多元化公司；国有控股（含相对控股）的上市公司。82.1国有公司的法律形态及问题2、存在的突出问题：《企业法》企业，无董事会：——或总经理同时承担董事会职责，公司易失控，——或国资机构承担董事会职责，易过度干预。国有独资公司，按《公司法》注册，有董事会：——董事会都是内部人，——国资机构权责不清、监管不够和授权不够问题并存。92.1国有公司的法律形态2、存在的突出问题：国有控股多元股份公司，有董事会：——控股股东过度控制公司——要求重视改进治理，但制度不健全国有控股的上市公司，有董事会：——有侵犯公众股东利益问题——如何合理规制“大股东”？102.2两两类特殊殊的公司法法律问题1、特殊公公司不完善善的法律●盈利和不盈盈利的垄断断及公益企企业领域●国防企业等等●无特殊公司司法，又没没有解决好好公司法和和行业法的的关系问题题112.2两两类特殊殊的公司法法律问题2、值得注注意的项目目公司●基础设施施公司领域域●供水、环环保等公共共服务公司司（股权多多元化后的的新问题））●和债权机机构的关系系，“过度度贷款”及及银行问题题●和政策的的关系不清清楚，不当当规制和过过度规制并并存122.3解解决问题题的主要思思路及做法法●《企业法法》国企，，在多数情情况下转为为《公司法法》公司；；●国有独资资公司要建建立健全的的董事会；；●修改《公公司法》，，完善公司司治理；●完善《证证券法》，，强化对公公司控制人人的合理监监督；●要研究究特殊公司司法，或通通过章程等等法律手段段改善特殊殊公司的治治理与公共共政策管理理的关系；；●用PFI、强化竞竞争等方式式改进对项项目公司的的监管。13二、公司司治理问题题之一：法法律形态和和法律关系系目录：三、国有有公司治理理之二：需需要解决的的体系结构构问题3.1健健全内部治治理体系3.2解解决历史性性的结构问问题四、国有公公司治理问问题之三：：国有资产产管理体制制问题五、修改中中国公司法法一、公司司治理：意意义和对国国企的重要要性143.1健健全内部治治理体系1、基本构构架健全的的职责：明确各机构构的职责股东/股东东会，董事/董事事会/委员员会CEO内部监控系系统明确各机构构的职责153.1健健全内部治治理体系2、健全的的体系机构结构和和组成董事会运作作和后果战略与监控控人力资源内控与风险险控制信息披露与与透明公司义务163.1健健全内部治治理体系3、母子公公司治理关关系要特别关注注，防止失控和和操纵两种种倾向173.1健健全内部治治理体系4、存在两两个突出问问题机构职责不不清（国资资机构和公公司，董事事和管理层层）治理覆盖体体系不全面面制度上治理理和管理相相混，不利利于管理者者有效管理理5、解决问问题的主要要做法及思思路树立治理理理念建立完善的的治理体系系183.2解解决历史性的的结构问题1、历史结构构问题导致国国企治理关系系不顺的重要要原因国有独资公司较差资产上市公司2、解决问题题的办法国家承担责任任承续公司与上上市公司分离离成立托管公司司（日本经验验）存续公司19二、公司治治理问题之一一：法律形态态和法律关系系目录：三、国有公公司治理之二二：需要解决决的体系结构构问题四、国有公司司治理问题之之三：进一步步改善国资管管理体制4.1现行行国资体制特特点4.2理解解及建议五、修改中国国公司法一、公司治治理：意义和和对国企的重重要性204.1现行国资管理理体制特点现行国有资产产管理体制的的基本构架形形成于2003年：明确了分级行行使出资人的的职责所有权职能统统一主要在制度建建设、“人””、考核方面面推进有关工工作214.2理解及建议1、理解及评评价国家国资委的的基本方向合合适：明确股东职责责定位加强治理制度度建设部分措施是过过渡性的：““先紧再放””2、若干建议议加强治理建设设规则透明，信信息公开第三方独立评评价明确责任，更更充分的授权权22二、公司治治理问题之一一：法律形态态和法律关系系目录：三、国有公公司治理之二二：需要解决决的体系结构构问题四、国有公司司治理问题之之三：进一步步改善国资管管理体制五、修改中国国公司法5.1公司司法基本情况况5.2公司司法修改：有有利改革治理理和自治一、公司治治理：意义和和对国企的重重要性235.1中国国公司法的基基本情况中国公司法是是对中国公司司治理影响重重要的基本法法律1994年生生效1999年作作了两处修改改2004年全全