2022年行业分析分析：中国机械行业部分产品产能过剩风险在积聚

分析：中国机械行业部分产品产能过剩风险在积聚上半年，机械工业经济政策效应渐渐显现，从生产看，今年2月份触底，此后逐月稳步回升；从效益看，降幅明显收窄，传递出乐观信息；从外贸出口看，下行加速已经见缓。虽然行业经济运行消失乐观变化，但机械工业联合会执行副会长蔡惟慈指出，当前影响行业经济运行的不确定因素仍比较多，全行业持续回升的基础仍不稳固。

综合分析影响行业运行的因素，蔡惟慈表示，机械工业今年的经济运行估计呈前低后高之势，全年产销增长12%左右的把握较大，但实现利润增长8%有肯定难度。从上半年的状况来看，出口创汇期望与上年持平的目标将很难达到，估计全年出口会下降10%左右。

行业数据

工业总产值增速降至个位企业生产逐步回升

产值增速稳步提高

上半年，机械工业总产值完成4.79万亿元，同比增长7.28%。增速在近7年来第一次降至个位数，与上年同期29.61%的增速相比，下降22.33个百分点。增速下滑幅度之大，历史罕见。

从2022年10月至今年6月的三个季度间，机械工业生产经受了从高速增长到快速下滑，再到逐步回升的历程。2022年1～6月，机械工业总产值同比增长29.61%，但10月、11月和12月的同比增速却降至18.31%、10.99%和7.1%，今年1～2月更是进一步下降到2.9%。自今年3月份起，全行业总产值逐月稳步上升：1～3月、1～4月、1～5月和1～6月的增速分别为4.54%、5.33%、6.31%、7.28%，近4个月平均月增速回升约1个百分点。工业增加值也从今年1～2月的同比增长5.4%，逐月稳步提高至1～6月的9.2%。

出口降幅扩大但速度放缓

上半年，机械工业外贸出口额为891.46亿美元，同比下降24.11%，此前1～3月、1～4月、1～5月分别下降21.04%、22.22%和23.9%，可见降幅还在扩大，但速度有所减缓。

固定资产投资快速增长

1～6月，机械工业完成固定资产投资6292.44亿元，同比增长43.85%（比同期全国城镇投资增速33.6%高10.25个百分点），比去年同期38.81%的增长速度又提高5.04个百分点。

利润降幅缩小

机械工业1～5月累计实现利润1898亿元，比上年同期削减159亿元，下降7.73%，但与1~2月同比下降25.81%比较，降幅缩小18.08个百分点，机械工业的经济效益已经显现出向好的方向转变的信号。

1～5月，机械行业累计上交税金1228.9亿元，同比增长10.09%，与1～2月2.21%的同比增长相比，加快7.88个百分点。同期，全行业主营业务收入完成3.56万亿元，同比增速4.23%，与上年同期的30.68%相比下降26.45%个百分点，由今年1～2月的负增长0.87%转而进入上行通道。

抽样调查表明，重点企业现在非常留意掌握库存，且收效显著。1～6月重点调查的156家企业产成品占用资金837.5亿元，同比下降9.4%。

运行特征

效益稳步回升结构调整效果初现

上半年，机械工业产值增速稳步提高，其中6月当月产值同比增长11.65%，超过1万亿元（10033.1亿元），创历史最高纪录，表明行业运行形势在加速好转。“稳步回升”已成为当前机械工业经济走势的主要特点。

产品产量下降多于上升

上半年各月，117种主要产品的产量下降多于上升的。1～6月累计，产量同比增加的产品有53种，占45%；下降的64种，占55%。而近年的数据表明，产量同比增加的通常占70%，下降的占30%。

从国家扩大内需的政策中，受惠最多、效果最明显的是农机和汽车行业。农业生产急需的大型、中型拖拉机和联合收割机产量，同比分别增长32.02%、27.82%和43.14%。

汽车行业：1～6月的产销分别为599万辆和610万辆，同比分别增长15.22%和17.69%。3～6月，汽车的产销均在百万辆以上。其中，轿车产销分别为314.52万辆和324.41万辆，同比增长15.74%和21.61%；符合节能减排和自主创新要求的小排量车增长势头较为迅猛；排量1.6升及以下轿车产销分别增长34%和39.27%。自主品牌轿车占轿车总销量的29.45%，比去年同期的25.24%提高4.21个百分点。其中，1.6升及以下自主品牌轿车销售84.25万辆（上年同期为57.38万辆），占自主品牌轿车的88.19%，同比增速为46.83%，拉动自主品牌轿车增长近40%。

装备制造业：重大装备产品进展不平衡，电力装备、冶金及矿山装备国产化推动力度较大，生产进展较快，如特高压输变电设备、矿山设备、新能源设备等。风电设备上半年的产量达到427万千瓦，同比增长135.7%。

导致部分产品产量下降的缘由有多种。资料显示，机床行业产品产量全线下降，其中数控系统产量下降30.23%；仪器仪表除环境监测仪表外全线下降；环境污染防治设备几乎全面下降，其中水质污染防治、噪音与振动掌握设备分别下降52.13%和41.56%；液压、气动元件、紧固件等基础产量也多呈下降之势。

经济效益指标渐渐向好

以利润为代表的各项经济效益指标降幅收窄，传递出乐观信号。而总体经营质量虽比年初明显改善，但尚未达到金融危机前的水平，详细来看：

产品产销率1～6月为97.07%，比1～2月的96.50%提高0.57个百分点，但比上年同期的97.51%仍低0.44个百分点。

主营业务收入利润率1～5月为5.33%，比1～2月的3.97%提高1.36个百分点，但比上年同期的6.02%仍低0.69个百分点。

成本费用利润率1～5月为5.7%，比1～2月的4.19%提高1.51个百分点，但比上年同期的6.45%仍下降0.75个百分点。

流淌资产周转率1～5月为1.94次，比1～2月的1.62次增加0.32次，但比去年同期的2.13次还少0.19次。

出口下行态势仍在连续

今年以来，机械工业需求增长，主要靠内需拉动。1～6月，机械工业销售产值中内销部分同比增长12.07%，但由于出口交货值同比下降23.62%，从而使全行业的销售产值只增长了6.79%。据了解，出口交货值在机械工业销售产值的比重，往年正常状况下约为16%左右，今年上半年降至10.58%。

机械行业的复苏将由下游专用设备向零部件再向机床等通用设备演进，复苏是一个逐步的过程。目前，市场需求启动仍主要来自于内需，如铁路、大路、地铁等项目，假如下半年民间投资和出口复苏，受益最明显的仍是工程机械行业，机床、通用设备、船舶等行业的复苏将相对滞后。

政策效果

实施效果不一供过于求风险增加

农机和汽车收效显著

这不仅缘于支持农机和汽车行业的政策“真金白银”多，还由于农机和汽车的用户多为一般大众，其购买行为更易受性价比引导。

得益于农机购机补贴大幅增加的政策，1～5月农机工业总产值同比增长23.05%，实现利润同比增长26.71%；大中型拖拉机及联合收割机等主要产品产量增幅均在30%以上。

汽车工业1～5月累计总产值同比增速已由负转正，增长3.01%，实现利润的降幅也由1～2月的-49.74%缩小到1～5月的-9.84%；从3月起，汽车产销已连续3个月超百万辆。1～5月累计，汽车产销483.77万辆和495.68万辆，同比分别增长11.10%和14.29%。

重大装备效果不一

重大装备的用户多为强势的国有大型企业集团，购买取向异于农机、汽车用户。其进展态势与国家对国产化的推动力度紧密相关。总体看，电力装备国产化协调力度较大，自主创新进展较快，如特高压沟通试验示范工程。石扮装备国产化组织协调力度偏弱，装备自主化进展则较慢。

与一般机械产品相比，重大装备上年结转任务相对较多，故今年生产形势尚可，但去年下半年以来新增订单不多，因此企业对明年形势信念不足。

政策基础性取向明显

首先，机械工业共性基础技术讨论院所多已改制为独立自养的企业，原有相对完整的研发体系已不存在。其次，提高基础技术水平需要持续大量投入，但现在很难做到。再则，用户购买主机常将使用进口关键基础件作为前提，从而使高端基础件失去赖以创新和进展的市场。因此，夯实基础目前很难快速见效。

供过于求风险增加

机械工业13个分行业中，除文化办公设备和内燃机两个行业固定资产投资为负增长外，其它11个分行业均以两位数增长。固定资产投资持续高速增长，当然是机械工业加快技术改造、推动结构调整、提高国际竞争力的需要，但是假如不能很好地把握投资的方向，可能加剧产能严峻供过于求的冲突。

近年来，连续的大规模固定资产投资使机械工业积累了巨大的生产力量，现在产能过剩问题正在从低端产品向高端进展（如万吨水压机），市场无序竞争和恶性价格战的风险正在积聚。目前，汽车、大型水压机、输变电设备、风电设备、工程机械等热门产品领域的风险正在急剧积聚。因此，优化投资结构、转变进展方式必需引起关注和重视。

此外，机械行业还存在以下几方面的问题：一是部分地方农机购机补贴排斥外地产品，而购机补贴用完后生产将猛烈下滑的风险需要重视。二是汽车行业由于受政策掩盖面所限，重型载货车等商用车产销形势仍旧低迷。三是部分垄断性用户大举投资，构建本公司的直属设备制造企业体系，不但对盲目投资推波助澜，而且扭曲公正竞争秩序，与国家要求的主辅分别改革大方向相悖，严峻挫伤未进入其直属体系的设备制造企业的自主创新乐观性。

建言建议

贯彻拉动内需战略突出产业产品结构调整

目前，我国机械行业存在的主要问题是卑视国货。外资企业多年来已在高端设备市场享受了太多超国民待遇，扩大投资必需拉动内需而不宜大量选购国外装备。同时，还要突出结构调整的思想，乐观引导投资方向，主要应从两方面入手：一方面，建议在投资支配上更多向基础技术研发、关键零部件攻关、产品牢靠性试验、人员素养培训等方面倾斜；另一方面，建议组织讨论“十二五”行业进展规划，并充分发挥行业协会在规划编制中的作用，进一步突出结构调整的方向。

另外，加快落实振兴装备制造业的有关政策措施。如尽快出台国发[2022]11号文件中有关政策措施的配套文件和实施细则，对商用车实行购置税减半的优待政策等。尤其要加强对装备自主化相对缓慢的领域的政府协调力度，加速石扮装备、自动化掌握系统、科学测试仪器等自主创新。

为鼓舞基础产品的自主创新，对用户指定进口特定配套件和材料的做法应加以限制。用户应对最终主机产品提出要求，但不宜硬性干预主机制造企业的配套件和材料选用，否则基础产品的升级将失去市场支撑。

进展趋势

增速有望连续回升外贸市场短期难以明显好转

综合各方面的因素，蔡惟慈表示，2022年机械工业经济运行的总体态势是：一季度连续2022年下半年的下行走势，主要经济指标增速连续回落并降至谷底；随着国家促进经济增长的政策和措施的落实，机械工业在二季度由底部开头稳步回升，下半年有望连续二季度的回升势头并逐步加快回升速度，四季度有望重新达到两位数的较快增长。

作出这一猜测是基于对行业经济运行影响因素的分析，详细来看，有利的因素包括四个方面：

一是国家已明确将连续实施乐观的财政政策和适度宽松的货币政策，宏观经济形势有望进一步回暖。在这一大背景下，各行各业对机械产品的需求有望连续增