某公司资产管理及负债管理知识表

第四章资产负债表分析资产负债表分析框架（1）资产负债表概述（2）资产项目内容及其分析（3）负债项目内容及其分析（4）资本结构分析第一节资产负债表概述一、资产负债表的性质和作用（一）概念反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。反映企业某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。属于静态会计报表。（二）作用1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布情况2.反映企业资金来源和构成情况3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力4.反映企业未来的财务趋势5.反映企业的财务弹性财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力6.反映企业的经营绩效。二、格式1.报告式（上市公司，上下结构）2.账户式（一般公司报表形式）①根据“资产=负债+所有者权益”会计公式设计；②资产按流动性强弱排列，负债类按到期日远近，所有者权益按永久程度高低排列。排列的实际意义在企业破产时表现最充分。流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益

所以，左方：资产方——反映资金的投向、构成和具体运用总资产=流动资产+非流动资产右方：负债和所有者权益方——反映资金的来源和构成负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益3.财务状况式（较少用），按以下等式编制而成：营运资金=流动资产-流动负债营运资金+非流动资产-非流动负债=所有者权益三、资产负债表的结构包括：1.表头部分2.基本内容部分（1）资产负债表左方项目——资产（2）资产负债表右方项目——负债和所有者权益资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。四、资产负债表分析的目的

投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况：是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱；是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。这些反映公司健康状况的指标都可以在资产负债表中找到答案。如果公司的财务状况不健康，就失去了提供业绩持续增长的基础，当前的业绩再出众，也不能给予投资者充分的信心；只有那些拥有一张强健资产负债表的公司，其发展的前景才充满希望。具体来来说就就是：：通过资资产负负债表表分析析，揭揭示资资产负负债表表及相相关项项目的的内涵涵通过资资产负负债表表分析析，了了解企企业财财务状状况的的变动动情况况及变变动原原因通过资资产负负债表表分析析，评评价企企业会会计对对企业业经营营状况况的反反映程程度通过资资产负负债表表分析析，评评价企企业的的会计计政策策通过资资产负负债表表分析析，修修正资资产负负债表表的数数据第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析一、资资产总总括分分析包括：：资产结结构分分析资产规规模分分析（一））资产产结构构分析析资产是是企业业的经经济资资源，，资源源要能能最大大限度度地发发挥其其功能能，就就必须须有一一个合合理的的配置置，而而资源源配置置的合合理与与否,主要要是通通过资资产负负债表表的各各类资资产占占总资资产的的比重重以及及各类类资产产之间间的比比例关关系即即资产产结构构分析析来反反映的的。企业合合理的的资产产结构构，是是有效效经营营和不不断提提高盈盈利能能力的的基础础，是是应对对财务务风险险的基基本保保证。。资产的的结构构：：指企企业的的流动动资产产、长长期资资产、、固定定资产产、无无形资资产等等占资资产总总额的的比重重。1.资资产结结构的的影响响因素素企业的的资产产按其其流动动性（（变现现速度度）分分为流流动资资产和和非流流动资资产两两类。。非流流动资资产的的主要要内容容是企企业的的固定定资产产，它它反映映企业业的生生产规规模。。在一一定时时期内内，企企业的的固定定资产产一般般变动动不大大，所所以，，在进进行资资产结结构分分析时时，通通常假假定固固定资资产规规模不不发生生重大大变化化。基基于上上述假假定，，流动动资产产在总总资产产中所所占的的比例例大小小通常常受以以下因因素影影响：：（1））企业业的经经营性性质企业的的经营营性质质对资资产结结构有有着极极其重重要的的影响响。不不同经经营性性质的的企业业，其其资产产结构构有着着明显显的区区别。。如：：生产产企业业较之之流通通企业业需要要更多多的固固定资资产，，在生生产企企业的的资产产结构构中，，固定定资产产占总总资产产的比比重要要远远远大于于流通通企业业。同同样，，生产产企业业中以以机器器设备备作为为主要要加工工手段段的企企业较较之以以手工工作为为主要要加工工手段段的企企业需需要更更多的的固定定资产产；流流通领领域中中批发发企业业较之之零售售企业业需要要更多多的固固定资资产。。另外外，不不同生生产企企业其其生产产经营营周期期的长长短，，也会会影响响资产产结构构。（2））企业业的经经营特特点企业的的经营营特点点对资资产结结构也也有重重要影影响。。有的企企业是是大批批量稳稳定型型生产产企业业，有有的企企业属属于小小批量量波动动型生生产企企业，，还有有的企企业生生产具具有季季节性性。通常情情况下下，大大批量量稳定定型生生产企企业流流动资资产占占总资资产的的比例例具有有相对对稳定定性，，流动动资产产内部部各项项目之之间也也具有有相对对稳定定的比比例关关系。。而小批批量波波动型型生产产企业业流动动资产产占用用，特特别是是流动动资产产内部部各项项目的的比例例关系系具有有较大大的波波动性性。就一般般生产产企业业而言言，生生产初初期，，原材材料存存货占占用比比例较较大，，而在在产品品和产产成品品存货货占用用比例例较小小；随随着生生产过过程的的不断断进行行，原原材料料存货货占用用减少少，在在产品品存货货占用用随之之增加加；生生产完完工后后产品品随之之发出出，相相应货货币资资金和和应收收账款款占用用比例例会逐逐步增增加。。（3））企业业经营营状况况企业经经营状状况对对资产产结构构也会会产生生一定定影响响。通通常表表现为为：企业经经营状状况好好、销销售顺顺畅时时，货货币资资金比比重会会相对对提高高，应应收账账款和和存货货比重重会相相对下下降；；相反，，当企企业经经营不不景气气、销销路不不畅时时，货货币资资金比比重会会相对对减少少，应应收账账款和和存货货资产产比重重会呈呈上升升趋势势。同时，，当企企业经经营状状况好好、销销售上上升时时，相相应的的生产产规模模必然然扩大大，从从而使使得企企业固固定资资产所所占用用比例例也会会增大大。通常情情况下下，企企业经经营状状况好好，资资金周周转速速度加加快，，流动动资产产占用用比例例会相相对下下降。。这是是因为为，企企业固固定资资产占占用是是与其其生产产规模模和销销售规规模相相联系系的，，而流流动资资产占占用则则受应应收账账款和和存货货的周周转速速度影影响。。（4））企业业的风风险偏偏好企业的的风险险偏好好对资资产结结构也也将产产生影影响。。通常情情况下下，同同一企企业在在其经经营规规模稳稳定时时，与与固定定资产产相配配合的的流动动资产产有一一定的的比例例,但但在同同行业业中，，各企企业在在配置置自身身流动动资产产时与与行业业平均均流动动资产产比例例有一一定差差异，，这种种差异异的形形成在在于企企业管管理者者对风风险的的态度度。偏好高高风险险的企企业流流动资资产的的比重重相对对较小小，企企业使使用的的资金金相对对较少少，因因此资资金报报酬率率相对对较高高；反反之亦亦然。。从企业业自身身流动动资产产需要要量看看，如如果企企业的的流动动资产产除正正常生生产经经营需需要外外保持持正常常的保保险储储备，，企业业的风风险与与报酬酬处于于一般般水平平；如果企企业的的流动动资产产中保保险储储备高高于正正常水水平，，则说说明企企业管管理者者更偏偏好回回避风风险；；如果企企业的的流动动资产产中保保险储储备低低于正正常水水平，，则说说明企企业的的管理理者更更偏好好高收收益高高风险险。（5））企业业的市市场环环境上述各各因素素对企企业的的影响响都是是由企企业自自身的的性质质和特特点决决定的的，是是一种种企业业内部部的、、微观观的影影响因因素。。与此此同时时，企企业外外部的的、宏宏观的的因素素也会会对企企业生生产经经营活活动产产生巨巨大的的影响响。当宏宏观观的的经经济济环环境境处处于于低低潮潮时时，，市市场场萎萎缩缩、、企企业业销销售售锐锐减减、、生生产产也也不不断断下下降降，，企企业业原原材材料料、、在在产产品品存存货货都都会会减减少少，，较较低低的的产产成成品品存存货货足足以以维维持持较较低低的的销销售售量量，，存存货货资资产产比比重重降降低低；；同同时时，，销销售售的的下下降降也也会会产产生生较较少少的的应应收收账账款款。。企企业业生生产产和和销销售售的的降降低低，，会会使使企企业业生生产产经经营营支支出出减减少少，，加加之之对对应应收收账账款款的的清清理理，，会会使使企企业业产产生生较较大大的的货货币币资资金金；；如如果果宏宏观观经经济济萎萎缩缩时时间间延延长长，，企企业业也也会会取取消消或或推推迟迟新新增增固固定定资资产产计计划划，，从从而而减减少少货货币币资资金金支支出出，，使使得得货货币币资资金金比比重重逐逐渐渐上上升升。。当宏宏观观经经济济环环境境变变好好或或处处于于繁繁荣荣时时期期，，企企业业销销售售日日益益剧剧增增、、生生产产不不断断扩扩大大，，企企业业积积存存的的货货币币资资金金不不断断耗耗尽尽，，存存货货资资产产逐逐渐渐增增加加；；销销售售的的增增长长，，应应收收账账款款也也会会不不断断增增加加，，新新的的固固定定资资产产投投资资也也会会加加大大，，从从而而使使得得企企业业资资产产结结构构中中货货币币资资金金比比重重下下降降，，应应收收账账款款、、存存货货、、固固定定资资产产比比重重上上升升。。2.资资产产结结构构分分析析的的指指标标（1））流流动动资资产产比比率率流动动资资产产比比率率是是指指流流动动资资产产占占总总资资产产的的比比重重。。计计算算公公式式为为流动动资资产产比比率率=流流动动资资产产合合计计/资资产产总总额额××100％％相对对非非流流动动资资产产而而言言，，流流动动资资产产具具有有变变现现时时间间短短、、周周转转速速度度快快的的特特点点。。流动动资资产产比比率率越越高高，，说说明明企企业业流流动动资资产产在在总总资资产产中中所所占占的的比比重重越越大大，，企企业业资资产产的的流流动动性性和和变变现现能能力力越越强强，，企企业业的的偿偿债债能能力力越越强强，，企企业业承承担担风风险险的的能能力力也也越越强强。。但是是，，从从获获利利能能力力的的角角度度看看，，过过高高的的流流动动资资产产比比率率并并非非好好事事，，企企业业为为了了增增加加收收益益，，必必须须加加速速流流动动资资产产周周转转，，而而加加速速流流动动资资产产周周转转，，一一方方面面取取决决于于销销售售的的扩扩大大，，另另一一方方面面则则取取决决于于流流动动资资产产占占用用的的降降低低。。因因此此，，流流动动资资产产比比重重的的增增加加，，其其周周转转速速度度会会减减慢慢，，占占用用成成本本会会增增加加，，从从而而降降低低其其收收益益能能力力。。可可见见，，确确定定适适宜宜的的流流动动资资产产比比率率实实质质上上就就是是在在资资产产的的流流动动性性和和获获利利性性之之间间的的权权衡衡问问题题。。流动资产产率越高高，说明明企业生生产经营营活动越越重要，，其发展展势头越越旺盛；；也说明明企业当当期投入入生产经经营活动动的现金金，要比比其它时时期、其其它企业业投入的的多；此此时，企企业的经经营管理理就显得得格外重重要。对流动资资产比率率合理性性的分析析，一方方面应结结合企业业的经营营性质、、经营状状况及其其他经营营特征而而定；另另一方面面应与同同行业的的平均水水平或行行业先进进水平进进行比较较，必要要时还应应进行趋趋势分析析。进行趋势势分析时时，如果果能结合合销售的的变动状状况，了了解流动动资产比比率的增增长是否否超过销销售的增增长，就就能更好好地说明明流动资资产比率率的变动动情况。。对流动资资产率这这一指标标的分析析，一般般要同行行业横向向对比看看，同企企业纵向向对比看看。不同同的行业业，该指指标有不不同的合合理区间间，纺织织、化工工、冶金金、航空空、啤酒酒、建材材、重型型机械等等行业，，该指标标一般在在30％％——60％之之间，而而商业批批发、房房地产则则有可能能高达90％以以上。由由于对同同行业进进行对比比研究相相对要复复杂，工工作量要要大得多多，因此此，我们们一般多多重视同同企业的的历年间间（至少少是连续续两年，，即期初初、期末末）的纵纵向对比比分析。。反过来说说，如果果一家企企业的流流动资产产率低于于合理区区间，并并逐年不不断减少少，一般般来说，，其业务务处于萎萎缩之中中，生产产经营亮亮起了红红灯，需需及时找找出原因因并谋求求相当对对策，以以求尽快快脱离险险境。（2）现现金资产产比率现金资产产比率是是指现金金类资产产占总资资产的比比重。计计算公式式为现金资产产比率=现金类类资产/流动资资产总额额×100％现金是企企业直接接用于偿偿还债务务、购买买材料和和应付日日常经营营支出所所必须拥拥有的资资金。其其拥有量量过多或或过少对对企业都都是不利利的。现现金是不不能产生生利润的的，因而而，过多多的占有有现金，，容易造造成经营营上的浪浪费，导导致现金金的闲置置，影响响企业的的获利能能力；现现金的不不足，又又会影响响日常支支付，造造成财务务上的困困难。因因此，企企业应视视具体情情况确定定一个合合理的现现金储备备。对现金金资产产比率率的分分析，，主要要是分分析现现金拥拥有量量是否否合理理。这这就需需要通通过对对现金金数量量最佳佳水平平的计计算，，使之之与企企业现现金实实际占占用水水平比比较，，才能能分析析其合合理性性。分分析时时还应应考虑虑企业业现金金回笼笼速度度的快快慢。。（3））应收收账款款比率率应收账账款比比率是是指应应收账账款在在流动动资产产中所所占的的比重重。计计算公公式为为应收账账款比比率=应收收账款款/流流动资资产合合计××100％％应收账账款是是市场场信用用的必必然产产物，，与市市场条条件和和企业业的经经营政政策直直接有有关。。应收收账款款在流流动资资产中中比重重的大大小，，关系系着企企业流流动资资产的的周转转速度度，进进而影影响企企业的的短期期偿债债能力力。比比重过过高，，会使使企业业现金金短缺缺，坏坏账损损失增增加，，资产产使用用效率率下降降。对应收收账款款比率率的分分析，，主要要是分分析应应收账账款在在流动动资产产中的的比重重是否否合理理。这这就需需要通通过对对应账账款数数量最最佳水水平的的计算算，并并与企企业应应收账账款实实际占占用水水平比比较，，分析析其合合理性性。分分析时时还应应同市市场条条件、、企业业经营营政策策和存存货资资产比比率分分析相相结合合。第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析（4））存货货资产产比率率存货资资产比比率是是指存存货在在流动动资产产中所所占的的比重重。计计算公公式为为存货资资产比比率=存货货/流流动资资产合合计××100％％存货是是流动动资产产中流流动性性较差差、变变现能能力较较弱的的资产产，在在一般般企业业资产产中占占有相相当比比重。。存货货资产产在流流动资资产中中比重重的大大小，，也直直接关关系着着企业业流动动资产产的周周转速速度，，进而而影响响企业业的短短期偿偿债能能力。。同一一企业业存货货比重重的大大小，，与市市场条条件和和企业业的经经营状状况有有直接接联系系。比比重过过大，，会导导致资资金的的大量量闲置置和沉沉淀，，影响响资产产的使使用效效率。。存货资资产比比率的的分析析，也也主要要是分分析其其在流流动资资产中中的比比重是是否合合理。。同样样需要要通过过对存存货数数量最最佳水水平的的计算算，并并与企企业存存货实实际占占用水水平比比较，，分析析其合合理性性。分分析时时还应应同市市场条条件、、企业业经营营策略略和应应收账账款比比率分分析相相结合合。第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析（5））非流流动资资产比比率非流动动资产产比率率=非非流动动资产产/资资产总总额非流动动资产产比率率高，，说明明企业业资产产的流流动性性差、、偿债债能力力低，，但获获利能能力较较强。。具体体怎样样合适适要看看企业业所处处的行行业、、经营营规模模等因因素。。第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析（6））固定定资产产比率率固定资资产比比率是是指固固定资资产占占总资资产的的比重重。计计算公公式为为固定资资产比比率=固定定资产产合计计/资资产总总额××100％％相对流流动资资产而而言，，固定定资产产具有有以下下特征征：①①投入入资金金多，，回收收时间间长，，能够够在生生产经经营过过程中中长期期发挥挥作用用；②②变现现能力力差，，风险险大；；③对对企业业的经经济效效益和和财务务状况况影响响巨大大；④④反映映企业业的生生产技技术水水平和和工艺艺水平平；⑤⑤使用用效率率的高高低取取决于于流动动资产产的周周转情情况。。第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析企业合合理地地使用用固定定资产产，提提高固固定资资产使使用效效率，，可以以在不不增加加投资资的情情况下下提高高生产产能力力，用用现有有的固固定资资产生生产更更多更更好的的产品品，节节约资资金消消耗，，降低低产品品成本本。但是，，企业业固定定资产产的数数量和和质量量，与与企业业的经经济实实力、、生产产经营营规模模和技技术水水平有有关。。为了了满足足市场场对企企业产产品的的要求求，提提高企企业的的市场场竞争争力，，企业业必须须不断断更新新固定定资产产，增增加必必要的的固定定资产产投资资，以以便用用先进进的技技术装装备企企业，，为提提高产产品质质量和和劳动动生产产率创创造条条件。。第二节节资资产产项目目内容容及其其分析析适当当提提高高固固定定资资产产比比率率，，寻寻求求规规模模经经济济，，有有利利于于企企业业总总成成本本的的降降低低，，从从而而提提高高总总资资产产的的获获利利能能力力。。因此此，，进进行行固固定定资资产产比比率率分分析析，，既既考考虑虑由由于于固固定定资资产产的的流流动动性性和和变变现现能能力力较较差差，，过过高高的的固固定定资资产产比比重重会会影影响响企企业业的的支支付付能能力力，，加加大大企企业业的的经经营营风风险险和和财财务务风风险险，，又又要要结结合合企企业业的的生生产产经经营营实实际际，，把把固固定定资资产产使使用用效效率率同同流流动动资资产产的的周周转转情情况况结结合合起起来来。。（7））流流动动资资产产与与固固定定资资产产比比率率流动动资资产产与与固固定定资资产产比比率率是是指指流流动动资资产产与与固固定定资资产产之之间间的的比比例例关关系系。。计计算算公公式式如如下下流动动资资产产与与固固定定资资产产比比率率=流流动动资资产产合合计计/固固定定资资产产合合计计××100％％流动动资资产产与与固固定定资资产产比比率率是是企企业业资资产产的的最最基基本本构构成成。。能能否否恰恰当当安安排排固固定定资资产产与与流流动动资资产产的的合合理理比比例例，，特特别别是是在在保保证证规规模模经经营营的的条条件件下下，，尽尽量量缩缩小小流流动动资资产产比比重重，，提提高高流流动动资资产产周周转转速速度度，，是是使使企企业业总总资资产产发发挥挥最最佳佳经经济济效效应应的的关关键键。。就同同一一行行业业而而言言，，固固定定资资产产与与流流动动资资产产比比率率的的大大小小，，与与企企业业的的经经营营性性质质、、经经营营规规模模有有关关；；同一一行行业业同同一一规规模模，，固固定定资资产产与与流流动动资资产产比比率率的的大大小小，，与与企企业业经经营营者者的的风风险险态态度度有有关关。。第二二节节资资产产项项目目内内容容及及其其分分析析（8））对对外外投投资资比比率率对外外投投资资比比率率是是指指对对外外投投资资占占总总资资产产的的比比重重。。计计算算公公式式为为对外外投投资资比比率率=对对外外投投资资额额/资资产产总总额额××100％％对外外投投资资是是现现代代企企业业资资本本经经营营的的重重要要形形式式，，对对外外投投资资比比率率的的高高低低，，反反映映企企业业进进行行资资本本经经营营的的水水平平。。企企业业的的资资产产需需要要有有一一个个适适当当的的组组合合，，进进行行对对外外投投资资，，使使资资产产内内外外分分布布合合理理，，使使企企业业资资产产保保持持适适当当的的组组合合，，有有利利于于企企业业降降低低资资产产风风险险。。第二二节节资资产产项项目目内内容容及及其其分分析析同时时，，商商品品经经营营与与资资本本经经营营并并举举，，也也是是现现代代企企业业经经营营发发展展的的新新趋趋势势。。对对资资本本经经营营的的重重视视，，将将导导致致资资产产中中的的对对外外投投资资的的比比重重上上升升。。反过过来来，，借借助助这这个个指指标标也也可可以以观观察察企企业业资资本本经经营营的的水水平平和和效效果果。。特特别别是是集集团团化化的的大大企企业业一一般般都都是是以以资资本本经经营营为为纽纽带带组组建建的的，，如如若若企企业业的的对对外外投投资资少少，，则则集集团团化化和和大大型型化化的的进进程程和和规规模模通通常常也也是是有有限限的的。。（9）无形资资产比率无形资产比率率是指无形资资产占总资产产的比重。计计算公式为无形资产比率率=无形资产产/资产总额额×100％％随着科技进步步和经济发展展尤其是知识识经济时代的的到来，硬资资源在企业生生存和发展中中的作用和相相对价值在不不断下降，而而包括无形资资产在内的软软资源的作用用和相对价值值在不断上升升，无形资产产比重在不断断提高。借助无形资产产比重指标，，可以观察企企业知识化和和高新技术化化的程度，也也可以分析企企业可持续发发展的潜力以以及综合竞争争能力的强弱弱。第二节资资产项目内容容及其分析目前，西方国国家许多企业业的无形资产产比例已高达达50％-60％，特别别是高新技术术企业。善于于培育和合理理配置无形资资源已成为当当今实力企业业进行竞争的的战备手段。。借助无形资资产比重指标标，可以观察察企业知识化化和高新技术术化的程度，，也可以分析析企业可持续续发展的潜力力以及综合竞竞争能力的强强弱。资产规模的分分析采用的方方法是水平分分析方法。通过采用水平平分析法，将将资产负债表表的资产实际际数与选定的的标准进行比比较，编制出出资产负债表表水平分析表表，在此基础础上进行分析析评价。（二）资产规规模分析1.资产规模模的水平分析析即编制资产结结构及增减变变动表资产水平分析析除了要计算算某项目本年年与上年分别别占总资产的的比重外，还还应计算出该该项目变动对对总资产的影影响程度。计计算公式为：：某项目变动对对总资产的影影响=某项目目变动额/基基期总资产××100%2.资产规模模变动情况的的分析评价即从投资或资资产角度进行行分析评价投资或资产角角度的分析评评价主要从以以下几方面进进行：（1）分析总总资产规模的的变动状况以以及各类、各各项资产的变变动状况，揭揭示出资产变变动的主要方方面,从总体体上了解企业业经过一定时时期经营后资资产的变动情情况。（2）发现变变动幅度较大大或对总资产产变动影响较较大的重点类类别和重点项项目。（3）要注意意分析资产变变动的合理性性与效率性。。（4）注意考考察资产规模模变动与所有有者权益总额额变动的适应应程度，进而而评价企业财财务结构的稳稳定性和安全全性。（5）注意分分析会计政策策变动的影响响。3.资产规模模变动原因的的分析评价（1）负债变变动型负债变动型是是指在其他权权益项目不变变时，由于负负债变动引起起资产发生变变动。其典型型形式见表1。表1负债变动型单单位：：万元资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计10001200（2）追加投投资变动型追加投资变动动型是指在其其他权益项目目不变时，由由于投资人追追加投资或收收回投资引起起资产发生变变动。其典型型形式见表2。表2追加投资变动动型单单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200（3）经营变变动型经营变动型是是指在其他权权益项目不变变时，由于企企业经营原因因引起资产发发生变动。其其典型形式见见表3。表3经营变动型单单位：：万元资产期初

期末负债及股东权益期初

期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200总计10001200（4）股利分分配变动型股利分配变动动型是指在其其他权益项目目不变时，由由于股利分配配原因引起资资产发生变动动。其典型形形式见表4。。表4股利分配变动动型单单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计10001200（三三））资资产产结结构构优优化化分分析析企业业的的资资产产结结构构分分为为三三种种类类型型企业业在在进进行行资资产产结结构构决决策策时时,往往往往关关注注资资产产的的流流动动性性问问题题,特特别别是是流流动动资资产产占占总总资资产产的的比比重重.根根据据这这个个比比重重的的大大小小,可可以以将将企企业业的的资资产产结结构构分分为为三三种种类类型型:1.保保守守型型资资产产结结构构,指流流动动资资产产占占总总资资产产的的比比重重偏偏大大。。在在这这种种资资产产结结构构下下,企企业业资资产产流流动动性性较较好好,从从而而降降低低了了企企业业的的风风险险,但但因因为为收收益益水水平平较较高高的的非非流流动动资资产产比比重重较较小小，，企企业业的的盈盈利利水水平平同同时时也也降降低低.因因此此，，企企业业的的风风险险和和收收益益水水平平都都较较低低。。2.风险险型型资资产产结结构构,指指流流动动资资产产占占总总资资产产的的比比重重偏偏小小。。在在这这种种资资产产结结构构下下,企企业业资资产产流流动动性性和和变变现现能能力力较较弱弱,从从而而提提高高了了企企业业的的风风险险,但但因因为为收收益益水水平平较较高高的的非非流流动动资资产产比比重重较较大大，，企企业业的的盈盈利利水水平平同同时时也也提提高高.因因此此,企企业业的的风风险险和和收收益益水水平平都都较较高高.3.中庸庸型型资资产产结结构构.指介介于于保保守守型型和和风风险险型型之之间间的的资资产产结结构构。。二、、资资产产具具体体项项目目分分析析即要要对对各各资资产产项项目目进进行行分分析析，，以以理理解解各各资资产产项项目目及及其其变变化化趋趋势势，，预预测测企企业业未未来来的的财财务务状状况况。。要要对对资资产产的的质质量量进进行行分分析析。。资产产质质量量分分析析：：指分分析析资资产产帐帐面面价价值值与与““实实际际价价值值””之之间间的的差差异异。。总的的来来说说，，资资产产的的账账面面价价值值有有可可能能高高于于资资产产的的实实际际价价值值，，也也有有可可能能低低于于资资产产的的价价值值。。每每一一个个科科目目也也存存在在着着具具体体问问题题：：交易易性性金金融融资资产产如如股股票票或或债债券券价价格格变变动动，，应应收收账账款款存存在在着着一一些些不不确确定定因因素素如如法法律律纠纠纷纷，，预预付付账账款款是是不不能能变变现现的的价价值值，，存存货货可可能能存存在在价价值值贬贬损损与与实实物物损损失失等等问问题题，，以以前前的的待待摊摊费费用用也也没没有有变变现现价价值值，，可可能能只只是是一一种种财财务务手手段段，，在在建建工工程程利利息息资资本本化化问问题题，，无无形形资资产产的的资资本本化化/费费用用化化，，固固定定资资产产的的折折旧旧，，技技术术更更新新都都会会对对其其价价值值有有影影响响。。资产按质质量分类类：——变现现质量、、被利用用质量、、与其他他资产组组合增值值的质量量1.预期期按帐面面价值实实现的资资产：货币资金金——不不贬不增增。2.预期期按低于于帐面价价值的金金额实现现的资产产——贬值资产产包括：部部分债权权，部分分存货，，对外投投资，纯纯摊销处处理性的的资产。。具体有有：〈1〉短短期债权权。因为为有坏帐帐，且坏坏帐准备备可能不不足（须须关注具具体债务务人的偿偿债能力力）。〈2〉部部分交易易性金融融投资。。因为股股价可能能下跌，，即使是是按公允允价值列列示，分分析时价价格也有有可能已已下降。。（须关关注企业业持有的的股票及及其股价价走势））〈3〉部部分存货货。因为为存货可可能贬值值，且存存货跌价价准备未未必计提提充分（（计提过程程的主观观性）。〈4〉部部分固定定资产。。尤其是是技术含含量高的的资产。。还要关关注企业业折旧政政策。〈5〉部部分无形形资产。。如专利利权，因因为新技技术的出出现而加速贬贬值。3.预期期按高于于帐面价价值的金金额实现现的资产产——增值资产产：大部分存存货，经经营性资资产，部部分对外外投资，，表中无无价值的的表外资资源。包包括：〈1〉大大部分存存货。因因为存货货按“历历史成本本”揭示示，而多多会“正正常”出出售。〈2〉部部分对外外投资。。尤其是是在“成成本法””下。〈3〉部部分固定定资产。。尤其是是不动产产。〈4〉““帐/表表”外资资产，如如已提足足折旧但但企业仍仍在使用用的固定定资产、、已销帐帐的低值值易耗品品、研究究开发成成果/投投入、广广告投入入、人力力资源。。（一）货货币资金金的分析析：构成成与运用用1.构成成：必须须是不受受限制的的手持现现金和存存款、其其他货币币资金，，亦即必必须是能能够不受受妨碍地地用于偿偿付流动动性债务务的现金金和存款款。短期借款款的补偿偿性存款款，一般般也列为为流动资资产，但但它实际际上减少少了企业业（即借借款人））可用于于偿还债债务的现现金量，，因此，，分析时时可以考考虑予以以剔除。。2.具体体分析：：（1）货货币资金金规模的的分析企业货币币资金是是否合理理，取决决于：—资产规模模和业务务量；—筹资能力力；—运用货币币资金能能力；能力强，，可将货货币资金金用于投投资获利利，货币币资金规规模可能能会小一一点。—行业特点点。商业业企业会会多一点点。（2）货货币资金金变动分分析货币资金金变动受受下列因因素的影影响：—销售规规模的变变动。销销售规模模扩大，，货币资资金也会会增加；；—信用政政策的变变动。信信用政策策严格，，会使现现销增加加，从而而使货币币资金增增加；—为支出出大笔现现金作准准备。如如要还款款、派发发股利、、采购大大宗商品品等。（3）货货币资金金的持有有量是否否合理。。——根据该企企业的资资产规模模、业务务量的大大小、筹筹资能力力、货币币的运用用能力和和行业特特点进行行分析。。——货币持有有量过多多，表明明企业资资产使用用效率低低，会降降低企业业赢利能能力；反反之，货货币持有有量过少少，不能能满足经经营需要要。（4）货货币资金金周转速速度分析析货币资金金周转率率=每期期实际收收到的销销售款/期初货货币资金金持有量量这个比率率越高，，说明收收款速度度越快。。（5）货货币资金金管理分分析还要注意意：付款过程程的内部部控制收款过程程的内部部控制小金库问问题：造造成国家家税款流流失（违违法行为为）有无遵守守国家关关于现金金管理的的有关规规定（二）交交易性金金融资产产交易性金金融资产产指以交交易为目目的所持持有的债债券投资资、股票票投资、、基金投投资等。。相当于于有价证证券或短短期投资资。分析时注注意：慎防通过过长期性性投资与与交易性性金融资资产互转转操纵利利润，当当分析者者发现同同样的证证券被年年复一年年地列为为有价证证券而不不是长期期性投资资，或者者投资收收益的构构成中出出现异常常情况时时，出于于谨慎的的考虑，，分析者者可以将将其改列列为长期期性投资资。（交交易性金金融资产产的收益益不确定定，波动动大，长长期性投投资收益益比较稳稳定，笔笔数少））（三））应收收账款款（短期债债权的的分析析）１.商商业债债权与与非商商业债债权：：商业债债权（（应收收票据据与应应收账账款））：因因商品品赊销销而形形成的的债权权非商业业债权权：因因其他他原因因而形形成的的债权权（其其他应应收款款）２.商商业债债权规规模的的决定定因素素：—行业业惯例例—企业业特定定时期期的营营销策策略（（注意意：对对存货货周转转的影影响））３.债债权的的质量量分析析技术术：①账龄龄分析析———分析析客户户所欠欠账款款时间间的长长短及及发生生坏帐帐的可可能性性。当当公司司的应应收帐帐款事事实上上超过过一年年或一一个营营业周周期，，但按按行业业惯例例仍将将其列列为流流动资资产时时，分分析者者应对对此类类应收收帐款款予以以特别别的关关注———如如果竞竞争企企业没没有此此类应应收帐帐款，，就会会面临临不可可比，，故应应予以以剔除除。②债务务人构构成分分析———分分析债债务人人的区区域构构成（（经济济发展展好、、法律律健全全的地地区，，收回回债权权的可可能性性高））、债债权人人与债债务人人的关关联关关系（（非关关联关关系的的债务务求偿偿性强强，易易收回回）、、债务务人的的稳定定程度度（越越稳定定越能能收回回）。。③分析析应收收帐款款时，，还要要注意意客户户的集集中程程度，，要分分析这这些客客户的的信用用、偿偿债能能力。。④坏账账准备备的分分析要要分析析计提提的范范围、、方法法、提提取比比例及及前后后年度度的变变更。。⑤要比比较应应收账账款和和营业业收入入的关关系。。当应应收账账款增增长率率大幅幅度高高于营营业收收入增增长率率时，，应特特别注注意应应收账账款的的收现现性；；应注注意是是否有有虚增增资产产和利利润之之嫌，，尤其其应关关注来来自于于关联联方交交易的的应收收账款款的增增长。。⑥要观观察其其他应应收款款中是是否存存在非非法拆拆借资资金、、抽逃逃资本本金、、担保保代偿偿款和和挂账账费用用等，，尤其其应关关注与与关联联方发发生的的其他他应收收款。。４.不不良债债权的的处理理与报报表披披露：：坏账账的估估计；；报表表的披披露要要注意意企业业利用用应收收账款款虚构构收入入以粉粉饰报报表。。（四））存货货分析析存货的的范围围质量分分析：：１.存存货真真实性性分析析存货数数量的的确定定—通通过盘盘存，，确定定账实实是否否相符符；是是否完完好无无损。。２.存存货计计价分分析存货计计价的的影响响：①对企企业损损益的的计算算有直直接影影响；；—期末末存货货计价价高，，意味味着计计入已已售产产品成成本的的存货货成本本低，，当期期收益益可能能提高高。反反之，，当期期收益益可能能下降降。②对资产负负债表上的的流动资产产、所有者者权益有影影响；—计计入成本的的存货计价价不同利润润不同最后后计入所有有者权益的的税后利润润不同。③对缴纳所所得税有影影响。—结结转销售成成本的存货货计价不同同，应税利利润也会不不同。存货价值量量的确定——明显贬值值存货的处处理：成本本与可变现现净值孰低低原则，存存货成本高高于其可变变现净值的的，要计提提存货跌价价准备。明显贬值的的存货：时时效性强；；技术进步步快，更新新换代快；；受偶发性性因素影响响等３.存货构构成的项目目分析——库存材材料、在产产品、产成成品等，它它们的库存存水平及市市场前景。。待售产品品应少一点点。４.存货跌跌价准备分分析要分析前后后各期存货货跌价准备备确定标准准有无变化化。5.存货增增减变动分分析一般情况下下，存货结结构应保持持相对稳定定，要注意意异常变动动，特别是是产成品的的大量增加加，往往意意味着产品品的积压。。6.存货规规模分析存货过多，，影响资产产的流动性性、偿债能能力、资金金周转，增增加资金占占用和储存存成本；太太少影响企企业正常的的生产经营营。所以最最好按经济济批量确定定规模。7.存货质质量分析注意存货的的实际质量量，有无恶恶化的迹象象。8.存货会会计政策的的分析一是分析存存货准备计计提是否准准确，二是是分析存货货的盘存制制度对确认认存货的数数量和价值值的影响。。（五）长期投资资的分析１.短期投投资与长期期投资基本本差异----短短期投资的的目的是货货币增值，，无控制目目的；数量量变化快；；用闲置不不用的货币币投资；投投资收益为为货币；----长长期投资的的目的很多多是为了实实施控制战战略，数量量相对变化化少，可动动用非货币币资源，投投资收益为为投资的质质量。２.对长期投资资质量的认认识：——种类①股权投资资：第一类：控制性（50%以上，对子子公司投资资）；第二类：与其他合营营者一起实实施共同控控制的投资资（对合营营企业投资资）；第三类：重大影响（（20%-50%，对联营投投资）；第四类：不具有控制制、共同控控制或非重重大影响，，活跃市场场上没有报报价且公允允价值不能能可靠计量量（20%以下）；其其中第一和和第四类用用成本法、、第二和第第三类用权权益法。②债权投资资，如持有有至到期日日的投资；；３.长期投投资的质量量分析（1）高质质量的短期期投资（交交易性金融融资产）应应该表现为为短期投资资的直接增增值。（2）高质质量的长期期投资,表表现为：投资的结构构与方向体体现或增强强企业的核核心竞争力力，并与企企业的战略略发展相符符。投资收益的的确认导致致适当的现现金流入量量外部投资环环境有利于于企业的整整体发展要分析：----投投资构成与与方向----投资所所消耗的的资源----长期债债权投资资的账龄龄分析注意：高风险资资产区域域：本金金安全回回收；获取稳定定收益能能力，投投资收益益很差可可能引起起货币状状况恶化化。4.长期期投资的的收益分分析——投资资收益与与质量（（现金或或股权））——可可看出长长期投资资的质量量投资收益益的产生生渠道：：----股利；；----债权投投资利息息----现有投投资转让让收益要分析：：（1）被被投资单单位的的的生产经经营业绩绩和利润润分配政政策；（2）分分析投资资收益是是否被正正确反映映（3）防防止投资资收益反反映不实实，逃避避所得税税；5.长期期投资质质量的报报表披露露----三张报报表的投投资信息息；投资资规模与与投资收收益；股股权投资资减值准准备———注意有有无人为为调节现现象。（六）固固定资产产的分析析高质量的的固定资资产，应应表现为为：其生产能能力与存存货的市市场份额额所需要要的生产产能力相相匹配。。周转速速度适当当，利用用充分，，闲置率率不高。。（1）固固定资产产的分布布与利用用是否合合理；可以分析析固定资资产结构构（计算算某类固固定资产产价值在在全部固固定资产产总额中中的比重重）、固固定资产产变动情情况、固固定资产产新旧程程度。（2）固固定资产产的取得得方式（（如以投投资方式式取得的的，要注注意它的的定价；；）（3）固固定资产产的规模模——与与生产规规模是否否一致；；（4）固固定资产产与低值值易耗品品的区别别；（5）固固定资产产与技术术装备水水平———反映固固定资产产的质量量；（6）固固定资产产的折旧旧问题（（预计使使用年限限和预计计净残值值确定的的合理性性、折旧旧方法的的合理性性、前后后的一致致性），，有无通通过折旧旧方法的的变更来来修饰利利润；（7）固固定资产产、在建建工程的的减值准准备计提提是否合合理，有有无修饰饰现象；；小型案案例1（8）在在建工程程利息的的资本化化问题；；如上市市公司渝渝钛白1997年将钛钛白粉