股票质押业务

私人银行客户股票质押类

产品定制和资金融通业务

1背景介绍

在私人银行业务实践中，私人银行客户对短期（1年以内）投资性产品需求旺盛。另一方面，手中持有上市公司股票，特别是中小板股票的部分客户的融资需求也在不断增加。与主板市场相比，中小板市场有着透明度更高，信息披露更及时，监管更严格等特点，上市公司大股东的融资意愿相对强烈，融资成本也相对较高。因此根据市场情况和私人银行客户的实际需求，并综合相关上市公司股票和市场的实际情况，总行私人银行部拟专门针对上述两类客户开展资金融通（撮合）业务.2目录

关于上市公司股票质押类产品的要点和规则11股票质押类产品的业务工作流程关于分行展开股票质押类产品的要求22333(一）关于上市公司股票质押类产品的要点和规则产品类型

123上市公司股票质押类产品的一般标准4对融资主体的要求合作机构的选择产品类型4（1）产品类型

股票质押类信托计划（单一信托或集合信托，其中集合信托计划需符合认购资金不低于人民币100万元，认购信托计划的自然人人数不超过50人，但认购金额在300万元以上的投资者数量不受限制等要求）。5（2）上市公司股票质押类产品的一般标准

补仓位和止损位质押品融资成本融资期限融资额限售流通的要求股票质押率标准融资成本6（2）上市公司股票质押类产品的一般标准

1.质押品：以合格的、优质的中小板（002XXX）和主板市股票为主，同时兼顾创业板（300XXX）股票。用于质押的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。

不得接受以下股票作为质物：上一年度亏损的上市公司股票；前六个月内股票价格的波动幅度（最高价/最低价）超过200%的股票；可流通股股份过度集中的股票；证券交易所停牌或除牌的股票；证券交易所特别处理的股票。7（2）上市公司股票质押类产品的一般标准

2.融资期限：12个月以下，原则上不超过18个月。

3.融资额：不低于5000万元，不高于2亿元，具体金额可视实际情况调整，但质押股票总量不超过总股本的20%。融资额低于1亿元（包括1亿元）的项目，原则上由上报分行包销，以满足当地私人银行客户对100万元起点投资产品的需求。8（2）上市公司股票质押类产品的一般标准

4.股票质押率：优质的主板股票原则上不超过30日均价的5折，优质的中小板股票原则上不超过30日均价的4折，优质的创业板股票原则上不超过30日均价的3折，具体情况将根据所质押股票的净资产、历史成交记录、盈利前景、市盈率、是否全流通、最近60个交易日股价涨跌幅是否超出大盘涨跌幅50%和上市公司治理情况等因素决定。

5.限售流通的要求：用于质押的股票原则上应是A股流通股，如是限售流通A股，则限售股应在产品到期前解禁为流通股。9（2）上市公司股票质押类产品的一般标准6.融资成本：原则上总融资成本12个月不低于9.5%，18个月不低于11%，并视市场情况而调整。上述成本为到我行的总成本，不包含信托费用。7.补仓位和止损位：原则上，当所质押股票价格跌至包含本息的160%时，融资方应以股票或现金的方式补仓。如未及时补仓，当所质押股票价格跌至包含本息的140%时，可通过司法拍卖、二级市场或大宗交易系统抛售止损。

8.资金用途：融资人需以书面的形式向我行明确资金真实用途，保证资金用途合法合规。上报分行应预先审核资金用途是否合理可行，并与融资人充分沟通，以寻找进一步的资金合作机会。10（3）对融资主体的要求

融资主体必须是资质符合要求的公司或个人，并能够提供资质证明材料和相应的增信措施，以确保资金使用用途明确合法，还款来源真实可靠。11对融资主体的要求

融资人需提供融资主体的基本情况和收入情况的相关材料。融资人必须信用状况良好，无重大不良信用记录，能提供还款来源、还款能力证明，并落实保证人担保意愿、担保能力或抵（质）押物价值及变现能力。重点关注融资人的偿还能力、诚信状况、担保情况、抵（质）押比率、风险程度。

融资人需提供融资主体的经营范围、核心主业、生产经营、贷款期内经营规划和重大投资计划等情况；借款人所在行业情况以及借款人在行业内的状况；融资人的应收账款、应付账款、存货等真实财务状况；融资人营运资金总需求和现有融资性负债情况；融资人关联方及关联交易等情况；资金具体用途及与资金用途相关的交易对手资金占用等情况；还款来源情况，包括生产经营产生的现金流、综合收益及其他合法收入等；对有担保的流动资金贷款，还需调查抵（质）押物的权属、价值和变现难易程度，或保证人的保证资格和能力等情况。融资主体是公司融资主体是个人12（4）合作机构的选择

信托公司资质和资产管理能力对集合信托计划的品质具有重要影响，为最大限度的保障我行高端客户的利益，防止因信托公司处理信托事务不当造成的损失,分行上报项目选择的信托公司应符合《关于报送私人银行集合信托计划等中介类产品有关事项的通知》（民银办发[2010]362号）中对信托公司的要求。13（二）股票质押类产品的业务工作流程

股票质押类产品结构简单，模式清晰，相对其他类型产品，规模较小，客户投资起点一般在100-300万元左右，风险基本可控。因此，为了适应市场需求，总行将简化此类产品的审批流程。分行可根据总行的要求和市场情况，进一步简化内部审核流程，以提高申报效率。

14筛选，沟通，设计1提供细节，落实意见2填写、签署申请表3准备资料，确保完整45非授信产品评审委员会审批6上交资料，等待反馈（一）分行依照总行制定的标准，在本区域内筛选持有上市公司股票的潜在客户的资金需求，与客户进一步沟通资金需求情况，落实所质押股票情况等基本因素，为客户设计初步的资金融通方案；（二）明确客户的资金需求后，通过电话和电子邮件与总行私人银行部产品与资产管理中心相关人员进行预沟通，提供融资需求的相关细节，如融资主体情况、融资额度、期限、股票质押率、融资成本和资金用途等，并根据沟通情况落实总行提出的相关意见；（三）情况落实后，上报分行填写《股票质押类信托产品上报申请表》（参见附件1），明确相关要素，并由有权签字人签署；（四）根据资料清单准备相应资料，如提交《中国民生银行私人银行股票质押类信托产品申请表》，提供信托公司的可行性报告和上报分行的尽职调查报告等（资料清单请参考附件2、附件3）；（五）总行私人银行部产品与资产管理中心收到填写好的《股票质押类信托产品上报申请表》和资料清单中所列的完整资料后，在3个工作日内予以反馈；（六）产品与资产管理中心整理材料后，上报私人银行非授信产品评审委员会。对于符合标准的优质产品（如收益可观，资金用途明确合法，还款来源清晰可靠等），可以非会议的方式审批。审批流程15123鼓励分行积极从当地发掘项目资源，梳理本地中小板、创业板上市公司，通过各种方式介入；分行应同时将有股票融资需求的客户开发成我行私人银行客户，为其提供私人银行服务；满足100万元起点客户的投资需求：股票质押类信托计划类型灵活，期限较短，客户认购起点为100万元人民币（可根据实际情况调整认购起点），期限在12到18个月，客户收益要求一般不超过年化8-9%。产品主要用于满足私人银行客户短期投资需求，并可与商贷通、交易融资类等客户的开发工作相结合，用该类产品拓展客户；（三）关于分行展开股票质押类产品的要求16（三）关于分行展开股票质押类产品的要求4增加我行存款：开展上述业务将产生相应的派生存款。各经营机构通过开发和营销私人银行专属产品项目拉动的公存款和同业存款的客户、规模、创利归属关系不变,相关业务统计及时上报