中国高端制造上市公司白皮书（2022）-中国上市公司协会

上市公司自皮宅CIIIN5SOCIMIONIOnI'UIIlCCOA\PANII （一）市值增长显著，行业龙头涌 （二）营收和盈利水平持续增强，产品附加值不断提 （三）研发投入大幅增加，研发人员占比不断提 （一）电子行业整体稳健增长，既在做大又在做 （二）环保行业收入结构显著改善，海外业务相对稳 （三）电力设备行业利润水平高速增长，体现强劲韧性和造血能 （四）航空航天与国防行业龙头公司保持高速增 （五）半导体行业结构显著改善，体现由弱到强的发展进 （六）机械制造行业盈利能力稳健，收入结构持续改 （七）乘用车及零部件行业结构逐渐改善，强者恒 （八）通信设备及技术服务行业逆势增长，韧性强 （九）医药行业研发支出增速高于高端制造业上市公司整体增速水 （十）医疗行业盈利能力强，收入缺乏强劲的龙头企 （十一）能源行业总体收入上升，海外业务持续增 （一）高端制造业的产业布局呈明显聚集态 （二）高端制造业的海外布局逐渐加 （三）国产替代为未来发展的主要方 （一）税收贡献加速增 （二）分红率均值较高，回馈投资 （三）高端制造业ESG评分处于各行业中较高水 中国高端制造业上市公司白皮书前从2012年的16.98万亿元增加到2021年的31.4万亿元，占全球比重从20%左右提高到近30%，持续保持世界第一制造“，高端制造业是工业化发展的高级阶段。高端制造业依制造业逐渐由劳动密集型向科技密集型、人才密集型转变。众日益增长的对美好生活的需求和生产力发展不匹配的矛能源危机等挑战建设中国式现代化的必经之路。中发挥了引领作用。截至202年1月16日，我国境内上市公司数量历史性地突破了500209年底刻的变化，体现在行业更“新”、规模更“大”、盈利更“好”融资更“平衡”等方面。截止2022年11月16日，我国A股制造业上市公司数量3287A股全部的66%于产业政策支持、市公司数量达到2121家，占制造业上市公司的65%。总体体经济发展注入活力。自207年以来，共有871家高端制造业公司通过PO资本市场服务实体经济的作用。量发展，助力中国式现代化目标如期实现！在关系安全发展的领域加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能06知识产29增长，截至2022年10月底，我国高端制造相关上市公司数量达到2121家，相比于2017年底的1250家增长了672017制造业上市公司的市值表现优异，100值以上公司由2017年底的338家增加到2021年底664体、电力设备及新能源版块增长最为明显，分别实现357%和1.%千亿元市值以上公司数量明显10月31行业上市公司达千亿元以上的有34家，其中，电力设备及新能医疗分别由1/2/2/0家增至4/4/4/3家，均实现了数倍的增长。行业过去5年中，我国高端制造上市公司营收持续增长，由20172021年同比增长率达到0%。除2019年疫情影响生产交付外，高端制造业增速领先我国GDP54：我国高端制造业收入水平和GDP21820020428年外，其他年份利润增速均高于营收增速，体现了我国高端制（三）上市公司研发投入快速增加，2017-20213127.7增加至6425.9亿元，复合增长率达1.%。研发投入维持高位为企582.52017年14%提升至2021年7%。研发人员占比的不断提高意增长率为9%，低于同期营收的增速，体现了我国对高端制造业的过去5年，电子行业上市公司数量由2017年188家增加至11.44%公司比例达到33%，其中9家公司市值达到千亿元以上，占比为3%。 电子行业总体收入由2017年1.44万亿元提升至2021年2.55万56%2017以上公司年收入在10亿元以下，到2021年，年收入在10-50的公司占比达到最高46%，年收入500亿以上公司达到10家，行业 52017932.420211562.417。2018增速，盈利能力稳健增长。行业总体净利润率在4%6%之间，属制造研发投入上，电子行业在2021年达到1270亿元历史高位，研发201717.433.115%左右的较高水平。 海外业务持续增长，由20174350.5亿元提升至2021353040%；30%的公司年度海10 截至2022年10月，电子行业市值在1000亿元以上的公司共家，分别为海康威视、立讯精密、工业富联以及京东方A。除09增长。尤其是立讯精密和京东方A001过去5年，环保行业上市公司数量由2017年74家增加至2021年124家，复合增长率为14.56%公司数量高速增长。100亿市值以上公司比例达到18%。 环保行业总体收入由2017年2655.74亿元提升至2021年3218.94万亿元，维持稳健增长。2017年60%公司年收入在10以下，到2021年，这一数字缩减到49%。同时，年收入50亿以上公司达到11%，行业收入结构显著改善。 5上升的态势。净利润水平在8%左右波动，相对稳健。环保行业研发投入在2021年达到102.6520171.682.562021年达到12%。 海外业务相对稳定2017年340亿元经历2019年281后回升至2021年342.7亿元，这与环保行业更多承担社会 行业的性质有关。截至2022年10月27日，环保行业市值最高的司是伟明环保，市值338.165亿元，排名前五的还有双良节能169家增加至2021年255家，复合增长率为181004412元以上，占比为4%， 电力设备及新能源行业总体收入由2017年9748.96升至2021年20209.9亿元，复合增长率为20%，显著高于上数量增速，也全面跑赢高端制造业上市公司整体增长。2017年发公司年收入在10亿元以下，到2021年，年收入在10-50的公司占比达到最高49%，年收入100亿元以上公司达到50家，占18%，行业收入结构显著改善，总量和结构同步爆发。 过去5年内，电力设备行业净利润由2017年576.86亿元提升20211314.3828。201857%之间。在外界环境扰动和宏观经济下行的背景下，行业利润电力设备行业研发投入在2021年达到946.76亿元历史13%左右的较高水平。 电力设备行业海外业务持续增长，由2017年1353.77至2021年3622.62亿元，复合增长率达到7%。海外业务占比维202118%25% 司达到13家，这一方面与双碳目标的顶层设计、能源转型的历史机有能力把握能源转型的时代契机。截至2022年10月27日，电力设备及新能源行业市值最高的公司是动力电池龙头宁德时代，市值9525.16亿元，是电力设备及新能源乃至整个高端制造行业唯一在万南瑞，系国网体系的电气设备龙头，市值为1722.43市值分别为633.85亿元和504.95亿元。行业内主要公司的市值表现优异一方面体现了我国电力设备及14在过去几年内，主要光伏公司市值均实现了7-8倍的提升，龙头过去5航天及国防行业上市公司数量由2017年55家增加至2021年86家，复合增长率为1%。100亿市值以上公司比例达到37%，其中3家公司市值达到千亿以上，占比为3%。 航空航天与国防行业总体收入由2017年2131亿元提升至2021年3306.2亿元，实50%以上的增长。2017年62%公司年收入在10202110-5046%，年收入100亿元以上公司达到8%，平均体量有所提高。 过去5航天及国防行业净利润由2017年116至2021年238.83亿元，呈现极强的韧性，稳步增长。净利润率在航空航天及国防行业研发投入在202114.620173.9420214.7516%左右的较高水平。 177高位后有所202180%的公司海 用，行业主要龙头公司保持高速增长。截至2022年10月27日，行过去5体行业上市公司数量由2017年37家增加至2021年82家，复合增长率为22%，增长趋势显著。100亿元市值以上公比例达到66%，其中2家公司市值达到千亿元 半导体行业总体收入由2017年1229.7亿元提升至2021年3215亿元，复合增长率高达27%，显著高于上市公司数量增速。2017年71%的公司年收入在10亿元以下，到2021年，年收入在10-50亿区间的公司占比达到44%，行业收入结构显著改善，体现了我国半导体 过去5行业净利润由2017年64.4亿元提升至2021569.47.净利润率逐渐提升至18半导体行业研发投入在2021年达到397.6 半导体行业海外业务收入在过去5年内由561亿元提升至亿元，海外业务收入占比始终维持在40%以上，海外业务收入达到10亿元的公司占比为28%，海外业务表现强劲，是我国高端制造业出海 股份以及中集中于X86架构芯片过去5年，机械制造行业上市公司数量由2017年3142021年497家，复合增长率为12.16%，增长趋势显著。100亿元市值以上公司比例达到20%。 机械制造行业总体收入由20171.66万亿元提升至20212.61亿元，复合增长率为12%。2017年64%公司年收入在10亿元以下，到2021年，这一数值收窄至46%，年收入在10-50司占比达到41%，行业收入结构持续改 过去5年内，电子行业净利润由2017年889.78亿元提升至2021052021总体净利润率在3-5%之间，盈利能力稳健。机械制造行业研发投入在2021年达到1269亿元历史201719.428.5比稳步提升，2021年达到18%左右的较高水平，并维持进一步增长的 机械制造行业海外业务持续增长，由2017年2929亿元提升14步。海外业务占比维持在18%左右的相对平稳水平；但是75%的公司海外业务收入低于5亿元。机械制造业出海结构仍待改进。 国中车以及中国船舶。其中以工业自动化为主的汇川技术以1757亿过去5年，乘用车及零部件行业上市公司数量由2017年138增加至2021年197家，2019年开始随着新能源汽车在补贴退坡、行业出清之后，增速逐渐回升。100亿元市值以上公司比例达到20%，42%。 乘用车及零部件行业总体收入由2017年1.9万亿元提升至2021年2.2万亿元。经历新能源汽车补贴退坡，行业出清之后，2021年开始迎来快速的2017年47%公司年收入在10亿元以下年，年收入在10-50亿元区间的公司占比达到41%，年收入10004 过去5车及零部件行业净利润由2017年1060.85到0159409年达到最低点。随着行业趋势逐渐清晰，电动汽车渗透率持续2021874.72017年15.2万人增加至19.9人员占比提升至14% 乘用车及零部件行业海外业务持续增长2017年2146.211%提升至18%；27%的公司年度海外收入达到10亿元以上。汽车行 乘用车及零部件行业公司市值在1000亿以上的共有比亚城汽车、上汽集团以及长安集团4家，其中比亚迪市值达到4000亿过去5年，通信设备技术及服务行业上市公司数量由2017年86家增加至2021年106家，复合增长率为5%，以5G为首的先进通了我国通信行业的强大韧性。100亿市值以上公司比例达到20%，其 通信设备技术及服务行业总体收入由2017年3685.4亿元提升.2017年半数以上公司年收入在10亿元以下，到202110-50亿区间的公司占比达到44%，年收入100亿以上公司达到7%， 过去5设备及技术服务行业净利润由2017年184.9率下降至2%，静待国产替代推进带来回暖。通信设备及技术服务行业研发投入在2021年达到481.720178.710.4万人，研发人员占比维持在17-19%的较高水平。 通信设备及技术服务行业海外业务持续增长，由2017年927.3亿元提升至2021年1274.34亿元，复合增长率为.%。2家公司海外业务收入超过100亿元业务占比维持在25%左右的较高水平， 通信设备及技术服务行业市值最高的公司为中兴通讯，市值过去5年，医药行业上市公司数量由2017年130家增加至年192家，复合增长率为12增长趋势显著。100公司比例37500以上市值公5 医药行业总体收入由2017年4035亿元提升至2021年674913.7%高于上市公司数量增速。201710202110-50455000， 过去5年内，医药行业净利润由2017年504.56亿元提升至2021759.2亿元，复合增长率17%。2018年因国际局势、贸易冲突202111%以上，属于较高水平。2021697.3比稳步提升，达到21%以上的高水平。 2017721.92021年1387.4亿元，复合增长率达到7%。海外业务占比呈现上升趋202123% 4司都展现出较大的弹性。00年疫情以来股价呈现下行的趋势，料过去5年，医疗行业上市公司数量由2017年130家增加至2021年192家，复合增长率为20.63%趋势极为显著。100亿元市值以上公司比例达到37%，其中6家公司市值达到千亿元以上，占比为 医疗行业总体收入由2017年1060亿元提升至2021年2914实现近32017年77%公司年收入在10亿元以下2021年收入在10-50亿区间的公司占比达到43%，但是年收入500亿以上的公司为0，行业仍缺乏收入能力强劲的龙头企业。 52017141.5733.652019净利率达到25%，同比实现163%的爆发增长。由于下游的刚性需求，2021201.920171.74.42021达到17%，并保持持续提升态势。 医疗行业海外业务持续2017年213亿元快速提升至2021974.646%。海外业务占比稳步提升，最终维持在33%作于的高位水平100亿元以上的公司达到3 医疗行业市值达到1000亿元以上的公司共有3医疗和万泰市事2018年102020年4月和2022年8月。市值表现相对平稳能源行业选取的11家公司中仅有迪威尔上市较晚，为2020年月，仅杰瑞股份市值高于100亿元。其余公司市值分布在0-50和50-100亿元之间 能源行业总体收入由2017年174.7亿元提升至2021年278.8亿元，复合增长率为10%。2017年公司收入均在50亿元以下，到2021250-100 过去5年内，能源行业净利润由2017年3.7亿元下滑至2021迅速恢复。利润率同步有所下滑，20211%。20219.620170.290.36人，研发人员占比达到17%并稳步提升。 能源行业海外业务持续增长，由2017年79亿元下降至202173.7外收入均低于50亿元，且75%公司低于5亿元，出海仍待 统计的2121家上市公司中，注册地在广东的最