企业财务报表分析6.任务六企业发展能力分析

企业财务报表分析6.任务六企业发展能力分析任务六分析企业发展能力6.1

发展能力分析概述6.2

企业单项发展能力分析6.3企业整体发展能力分析6.1发展能力分析概述一、发展能力的含义

企业的发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜力，也称为增长能力。6.1发展能力分析概述二、发展能力分析的意义1.对于股东而言，通过发展能力分析可以衡量企业创造股东价值的程度，为采取下一步战略行动指明方向。2.对于潜在的投资者而言，可以通过发展能力分析评价企业的成长性，为作出正确的投资决策寻求根据。3.对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影响企业未来发展的关键因素，为形成正确的经营策略和财务策略奠定基础。4.对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业未来获利能力，为作出正确的信贷决策提供依据。6.1盈利能力分析概述三、发展能力分析的内容1.企业单项发展能力分析：通过计算和分析销售增长能力、收益增长能力、股东权益增长能力和资产增长能力指标，分别衡量企业在销售收入、收益、股东权益、资产等方面的发展能力，并对其在销售收入、收益、股东权益、资产等方面的发展趋势进行评估。2.企业整体发展能力分析：通过对销售增长能力、收益增长能力、股东权益增长能力和资产增长能力指标进行相互比较与全面分析，总体判断企业的整体发展能力。6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析1.销售增长率的含义与计算公式

销售增长率指企业本期销售增长额与上期销售额之间的比率，反映销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析2.销售增长率指标分析

对销售增长率指标也可以进行横向和纵向比较。从横向来说，将企业的销售增长率与同行业的平均水平或者先进水平对比；从纵向来说，将本期的销售增长率与企业前期水平进行比较。通过横向和纵向比较，分析形成差异的原因，进而找出改善营销管理的措施。6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析2.销售增长率指标分析（1）要判断企业在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析销售增长是否具有效益性。（2）销售增长率作为相对量指标，也存在受增长基数影响的问题。三年销售平均增长率=6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析2.销售增长率指标分析（3）可以利用某种产品销售增长率来观察企业产品的结构情况，进而也可以分析企业的成长性。某种产品销售增长率=6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析2.销售增长率指标分析【实例6—1】根据本章“导入案例”中H公司2011—2014年度相关财务数据，计算并分析H公司销售增长指标。6.2企业单项发展能力分析一、销售增长能力分析2.销售增长率指标分析【实例6—1】根据本章“导入案例”中H公司2011—2014年度相关财务数据，计算并分析H公司销售增长指标。H公司销售增长率指标计算如下:2012年销售增长率=2013年销售增长率=2014年销售增长率=2014年三年销售平均增长率=6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析1.收益增长能力指标内涵及计算公式（1）营业利润增长率6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析1.收益增长能力指标内涵及计算公式（2）净利润增长率6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析2.收益增长能力指标分析（1）营业利润增长应结合销售增长率指标进行分析。（2）净利润增长率应结合营业利润增长率进行分析。（3）应将企业连续多期的营业利润增长率和净利润增长率指标进行对比分析（4）净利润增长率虽然是发展能力的核心指标，但是净利润增长率不能代替企业的发展能力。6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析2.收益增长能力指标分析

【实例6-2】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司收益增长指标。6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析2.收益增长能力指标分析

【实例6-2】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司收益增长指标。2012年营业利润增长率2013年营业利润增长率2014年营业利润增长率6.2企业单项发展能力分析二、收益增长能力分析2.收益增长能力指标分析

【实例6-2】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司收益增长指标。2012年净利润增长率2013年净利润增长率2014年净利润增长率6.2企业单项发展能力分析三、股东权益增长能力分析1.股东权益增长能力指标内涵及计算公式（1）股东权益增长率股东权益增长率=（期末股东权益-期初股东权益）/期初股东权益×100%

股东权益增长率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险和持续发展的能力越强。6.2企业单项发展能力分析三、股东权益增长能力分析1.股东权益增长能力指标内涵及计算公式（2）三年资本平均增长率三年资本平均增长率=

该指标越高，表明企业股东权益得到的保障程度越大，企业可以长期使用的资金越充裕，抗风险和连续发展的能力越强。×100%6.2企业单项发展能力分析三、股东权益增长能力分析2.股东权益增长能力指标分析

一个持续增长型企业，其股东权益应该是不断增长的，如果时增时减，则反映出企业增长不稳定，同时也说明企业并不具备良好的发展能力。因此仅仅计算和分析某个时期的股东权益增长率是不全面的，应利用趋势分析法将一个企业不同时期的股东权益增长率加以比较，从而正确评价企业发展能力。6.2企业单项发展能力分析三、股东权益增长能力分析2.股东权益增长能力指标分析【实例6-3】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司股东权益增长指标。6.2企业单项发展能力分析三、股东权益增长能力分析2.股东权益增长能力指标分析【实例6-3】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司股东权益增长指标。2012年股东权益增长率=2014年股东权益增长率=2013年股东权益增长率=2014年三年资本平均增长率=（-1）×100%=37.26%×100%=12.94%×100%=87.06%×100%=22.41%6.2企业单项发展能力分析四、资产增长能力分析1.总资产增长率总资产增长率是本年总资产增长额和年初总资产的比率总资产增长率=×100%

总资产增长率指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。6.2企业单项发展能力分析四、资产增长能力分析1.总资产增长率

【实例6-4】根据本章“导入案例”中H公司2011-2014年度相关财务数据，计算并分析H公司总资产增长率。2012年总资产增长率=2013年总资产增长率=2014年总资产增长率=×100%=36.03%×100%=40.49%×100%=44.95%6.2企业单项发展能力分析四、资产增长能力分析2.三年资产平均增长率总资产增长率是本年总资产增长额和年初总资产的比率三年资产平均增长率=（

三年资产平均增长率是反映企业发展能力的一个重要指标，该指标大于零，反映企业资产呈现增长趋势，有能力不断扩大生产规模，有较强的发展潜力。该指标越大，资产增长速度越快，发展趋势越强。-1）×100%6.2企业单项发展能力分析四、资产增长能力分析3.固定资产成新率固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。

该指标越大，表明企业的固定资产比较新，技术性能好，可以为企业服务更长时间，对扩大再生产的准备比较充足，发展的可能性比较大；反之，该指标越小，表明企业设备陈旧，技术性能落后，将严重制约企业未来发展。固定资产成新率=×100%6.3企业整体发展能力分析一、企业整体发展能力分析框架6.3企业整体发展能力分析二、企业整体发展能力分析框架应用1.对销售增长的分析。销售增长是企业经营收入的主要来源，也是企业资产价值增长的源泉。一个企业只有不断开拓市场，保持稳定的市场份额，才能不断扩大营业收入，增加股东权益。2.对收益增长的分析。收益增长主要表现为净利润的