现代商业银行风险管理导论

第四讲现代商业银行风险管理导论一、导论1.1商业银行信贷风险管理的

基本内涵1.1.1商业银行风险的界定1895年美国学者海尼斯在其所著的《RiskasAnEconomicFactor》一书中将“风险”一词定义为：“风险一词在经济学中和其他学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定，如果某行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担。”风险具有两大要素：损失和不确定性，排除了损失不可能存在和损失必然发生这两种情况。损失出现的概率是大于0、小于1。由于商业银行经营商品的特殊性——货币，以及经营管理的特殊性，商业银行的风险具有与一般风险所不同的特征：（1）商业银行风险内涵的独特性。（2）商业银行风险来源的二重性。（3）商业银行风险的双重效应。因此，商业银行风险可界定为：商业银行在经营管理过程中，由于自身与客户各种不确定因素的影响，使其实际经营状况与预期经营状况产生一定的偏差，从而该商业银行资金的效益性或者安全性或者流动性蒙受损失的可能性。1.1.2商业银行风险的分类根据巴塞尔委员会1997年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》，商业银行面临的各类风险如下:（1）信用风险（2）国家风险（3）市场风险（4）利率风险（5）流动性风险（6）操作风险（7）法律风险（8）声誉风险1.1.3商业银行信贷风险管理的概念（1）风险管理的概念。著名的风险管理专家廉姆斯和汉斯给风险管理作了如下的定义：“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。”风险管理的目的与企业经营的目的是一致的，通过对企业各种业务活动和资源的计划、安排和控制，尽力减少各种具有副作用的不确定事件的影响。（2）商业银行信贷风险管理的概念。商业银行风险管理的目的与其经营的基本目标和最终目标相一致，即实现资金的“三性”平衡和利润最大化。“信贷”一词反映以信用为基础的不同所有者之间的债权债务关系，狭义上指贷款或者放款，广义上指存款、贷款和与之相关联的结算工作。我国商业银行信贷风险管理的基本内涵可概括为：各商业银行在日常的信贷工作过程中，预测风险、识别风险、衡量风险和分析风险，在此基础上有效控制风险，用最经济合理的办法综合处理风险（包括降低和避免风险），最大程度地保障信贷资金效益性、安全性和流动性的平衡。1.2商业银行信贷风险管理的

系统性1.2.1商业银行信贷风险管理是一有机系统商业银行在国民经济中处于中枢地位，它们与客户之间、中央银行之间、政府之间、其他商业银行和金融机构之间以及某一商业银行内部存在着错综复杂的关系，信贷风险管理涉及方方面面、上上下下、里里外外，构成了一个复杂的系统。所谓系统是是指相互作作用的诸要要素组成的的有机整体体。系统方法就就是按照事事物本身的的系统性，，把我们所所要确定的的具体对象象放在系统统的形式中中加以考察察的方法。。商业银行采采用系统方方法从事信信贷风险管管理将是行行之有效的的。系统方方法的着眼眼处放在商商业银行经经营管理系系统的最优优上，具有有以下三个个基本点：：（1）整体性即银行经营营管理系统统的整体功功能不等于于其各部分分功能之和和。相对于于各部分的的功能及其其简单总和和而言，商商业银行经经营管理系系统整体的的性质会发发生质变，，且系统内内任一要素素或系统环环境的变化化都将影响响系统内其其他要素和和整个系统统的变化，，系统内任任一要素的的变化又要要受系统内内其他要素素和系统环环境的制约约。（2）行为目的的性和反馈馈控制性行为目的性性指商业银银行在对其其外部客户户发生作用用时，趋近近或逼近的的状态。一一切有目的的的行为都都是需要负负反馈的行行为，如果果商业银行行的经营目目标要被达达到的话，，那么在经经营过程中中，银行行行为偏离该该目标的信信号就有必必要用来校校正系统的的行为。（3）信息相关关性信息是对有有序性的度度量，或称称为组织化化的度。在在商业银行行经营管理理领域，信信息的获取取、传递、、变换都是是为了提高高银行经营营的有序程程度，消除除系统运动动的不确定定性。商业银行经经营管理的的日臻完善善在于其自自适应能力力的不断提提高，自适适应能力又又必然与这这一系统吸吸收信息、、产生信息息、降低干干扰源变异异度的能力力有关。1.2.2商业银行信信贷风险管管理系统构构建及运作作的原则（1）系统性原原则商业银行建建立信贷风风险管理系系统时，须须按照事物物本身的系系统性，把把各经营机机构及相应应业务放在在系统的形形式中加以以考察、分分析、研究究。（2）反馈控制制原则信贷风险管管理系统在在对周围环环境发生作作用时，都都带有行为为目的性（（达到三性性平衡）。。反馈指系统统输出的信信息通过一一定的通道道返送到输输入端，从从而对系统统的输入和和再输出施施加影响的的过程，见见下图。系统输入信息反馈信息输出信息目标（3）层次性原原则管理的系统统化离不开开等级结构构。信贷风风险管理系系统的等级级结构有两两种内涵，，其一指系系统内部组组织有层次次性，其二二指各层次次之间相互互联系、秩秩序井然，，即有序性性。见下图图：信贷风险管理系统子系统A子系统B子系统Caaabcbbcc以商业银行行信贷风险险管理系统统的风险管管理责任制制子系统为为例，大致致可分为以以下三个层层次：行长管理责责任制部门管理责责任制行员岗位责责任制1.3建立信贷风风险管理的的

整体框框架1.3.1商业银行信信贷风险的的主要种类类对商业银行行风险可以以有多种分分类，通常常有以下4大类：信用风险市场风险操作风险环境风险1.3.2商业银行信信贷风险管管理体系框框架从既定环境境出发，把把商业银行行主要业务务界定为四四大类：资资产业务、、负债业务务、中间业业务和境外外业务。就就风险管理理体系的建建设来说，，在这四个个业务领域域，都需要要有各自的的风险管理理制度和组组织机构，，因为它们们的风险特特点各不相相同，不能能按一个模模式进行管管理。资产业务是是商业银行行收入和盈盈利的主要要来源。国国有商业银银行都还是是一个以贷贷款业务为为主体的传传统银行。。这样，在在构建商业业银行资产产风险管理理系统的业业务框架时时，可以将将其分类为为投资业务务、信贷业业务、其他他业务三类类。如图所所示：资产业务投资业务信贷业务其他业务商业银行风风险管理的的重点仍然然放在对信信贷业务的的管理上。。信贷业务务风险管理理可分为：：信贷业务风险管理信用风险市场风险操作风险环境风险商业银行在在构建信用用风险管理理框架时，，至少应该该按客户类类型分为国国家风险、、公司客户户风险、个个人客户风风险和金融融机构客户户风险等信用风险国家风险公司客户风险个人客户风险金融机构风险1.3.3商业银行公公司客户信信用风险管管理商业银行公公司客户信信用风险管管理模型框框架见下图图：公司客户信用风险客户等级行业风险地区风险产品风险信用组合1.3.4商业银行个个人客户信信用风险管管理与公司客户户比较，个个人客户信信用风险管管理的特点点是：客户户数量大，，单户金额额少，信息息收集难，，管理较分分散，风险险程度低。。因此，对对个人客户户的信贷业业务只要按按照信贷产产品进行分分类管理，，就可以较较好的实现现风险管理理的目标。。在信贷产品品方面，目目前可按以以下几类产产品进行分分类管理：：1、个人汽车车贷款2、个人住房房贷款3、个人消费费贷款4、个人助学学贷款5、个人信用用卡贷款。。1.3.5商业银行金金融机构客客户信用风风险管理商业银行对对金融机构构客户发放放贷款是近近几年才开开始的一项项新业务。。目前此类类业务有快快速发展之之势，但在在管理制度度、操作规规程、信用用控制方面面则较为落落后。金融机构客客户贷款管管理中存在在的问题分分析金融机构的的评级没有有标准。金融机构的的各类信息息不透明、、不真实缺乏专业化化的管理力力量多头施管，，很难统一一控制风险险抵押保证措措施不能有有效化解风风险，保全全银行利益益，多为信信用贷款内部管理分分工上，有有的归入财财务部门，，有的归入入中间业务务部门，还还存在极不不规范的问问题。金融机构客客户贷款风风险管理的的原则确定专管部部门，统一一集中授信信建立评级标标准，择优优选定对象象合理核定额额度，量身身定制产品品完善规章制制度，实施施专业操作作二、现代商商业银行风风险管理主主要方法2.1经济模型与与会计模型型分析资产负债管管理战略是是一种十分分重要的资资产负债平平衡的管理理方式，同同时关注资资产负债表表两边的管管理，并越越来越重视视表外业务务的管理，，把资产管管理、负债债管理和展展幅管理有有机结合起起来进行协协调管理。。商业银行为为了达到其其长期和短短期的工作作目标，尽尽可能对其其资产和负负债的数量量、结构、、以及收益益和成本加加以协调和和控制，争争取实现资资产收益与与负债成本本之差最大大化。2.1经济模型与与会计模型型分析（2）商业银行资资产负债管管理战略把把利率风险险管理放在在十分突出出的位置上上，但利率率风险最小小并不是商商业银行营营运的最佳佳结果，在在一定利率率风险水平平上的利润润最大化才才是商业银银行资产负负债管理追追求的目标标。这一目标短短期和长期期和长期之之分：短期（通常常指一年以以内）注重重的是银行行的净收入入，通过会会计模型进进行分析。。长期（通常常指一年以以上）注重重的是银行行股权的市市场价值，，通过经济济模型进行行分析。2.1经济模型与与会计模型型分析（3）在资资产产负负债债管管理理的的会会计计模模型型中中，，银银行行每每股股利利润润是是其其短短期期运运营营中中关关键键的的价价值值测测度度，，由由于于净净利利息息收收入入是是银银行行盈盈利利的的主主要要源源泉泉，，故故净净利利息息收收入入就就成成为为关关键键变变量量。。在资资产产负负债债管管理理经经济济模模型型中中，，商商业业银银行行资资产产与与负负债债的的市市场场价价值值的的敏敏感感性性是是利利率率风风险险分分析析的的核核心心。。银银行行股股权权的的市市场场价价值值是是经经济济模模型型的的关关键键变变量量。。2.1经济济模模型型与与会会计计模模型型分分析析（4）下面面举举例例说说明明两两个个模模型型的的运运用用：：例一一：：假假设设某某商商业业银银行行资资产产负负债债结结构构简简单单，，仅仅存存在在一一笔笔5年期期固固定定利利率率为为10%的资资产产，，共共100单位位；；仅仅有有一一笔笔1年期期利利率率为为9%的负负债债，，共共90单位位，，（（利利率率为为浮浮动动利利率率））。。银银行行的的股股权权为为10单位位。。银银行行年年利利息息收收入入为为10单位，利息支支出为8.1单位，不考虑虑税收，净利利息收入为1.9单位。现假设设从现在起该该资产的金融融产品利率升升到13%，负债的金融融产品利率升升到12%。2.1经济模型与会会计模型分析析（5）会计模型分析析：从第二年年开始，年负负债成本提高高到10.8单位，资产的的年利息收入入保持不变（（5年期固定利率率），年净利利息收入下降降到-0.8单位。经济模型分析析：（1）利率变化前前：资产的帐面价价值＝100单位资产的市场价价值＝100单位负债的帐面价价值＝90单单位负债的市场价价值＝90单单位银行资本的市市场价值＝资资产的市场价价值－负债的的市场价值＝＝10单位2.1经济模型与会会计模型分析析（6）（2）利率变化后后：2.1经济模型与会会计模型分析析（7）在资本负债管管理过程中，，会计模型分分析与经济模模型分析不是是相互替代的的，而是互补补的。经济模模型分析常常常需要会计运运算的结果。。经济模型分析析属于战略性性研究，会计计模型分析属属于战术性研研究。高明的的银行管理者者不会只偏重重于其中一种种，而是将两两种分析方法法同时用于银银行资产与负负债的协调管管理之中。根据分析方法法的不同，分分别介绍以下下两种管理战战略：利率敏敏感性分析与与缺口管理和和持续期缺口口管理。2.2利率敏感性分分析与缺口管管理资产的利息收收入与负债的的利息支出受受市场利率变变化影响的大大小以及调整整速度，称为为银行资产或或负债的利率率敏感性。利率浮动的资资产与负债，，其利率随着着市场利率变变化而变化，，故分别称它它们为利率敏敏感性资产（（用ISA表示）和利率率敏感性负债债（用ISL表示）。利率敏感性分分析通过资产产与负债的利利率、数量和和组合的变化化来反映利息息收支的变化化，从而分析析它们对银行行利息差和收收益率的影响响。2.2利率敏感性分分析与缺口管管理（2）利率敏感性缺缺口（GAP）等于一个计计划期内商业业银行利率敏敏感性资产（（ISA）与利率敏感感性负债（ISL）之间的货币币差额，即GAP=ISA-ISLGAP>0称为正缺口，，意味着利率率浮动的资产产中有一部分分来自固定利利率负债。GAP<0称为负缺口，，意味着部分分固定利率资资产来自利率率浮动的负债债。GAP=0称为零缺口，，意味着利率率浮动资产等等于利率浮动动负债。2.2利率敏感性分分析与缺口管管理（3）商业银行能够够利用利率敏敏感性缺口谋谋求盈利或者者套期保值。。设银行净利息息收入的变化化量为NII=Δi·GAP=Δi·(ISA-ISL)由该式可得利利率敏感性缺缺口、利率变变动与银行净净利息收入变变动之间的关关系。见下表表2.2利率敏感性分分析与缺口管管理（4）不变（0）上升（+）下降（-）利率下降（-）不变（0）下降（-）上升（+）利率上升（+）GAP=0（0）GAP<0（-）GAP>0（+）净利息收入变动利率变动GAP2.2利率敏感性分分析与缺口管管理（5）商业银行若采采取进攻性经经营策略，则则通过调整资资产负债组合合、利用利率率变动和缺口口谋取利润。。若采取防御性性经营策略，，则通过实现现利率敏感性性资产与利率率敏感性负债债之间的平衡衡，减少缺口口，谋得资金金的安全性。。当然，无论采采用哪种策略略，都必须考考虑资金的流流动性需求，，并提供必要要的流动性支支持。2.3持续期缺口管管理持续期是一笔笔或一组金融融资产或负债债以现值方式式收回其价值值的时间，有有人将其视为为金融工具的的投资回收期期。公式如下下：D为持续期；Pt为在时间t利息收入（或或利息支出））和本金偿还还的预期现金金流；t为现金流发生生时刻距期初初的时间;i为利息率或收收益率；n为现金流量次次数。2.3持续期缺口管管理（2）商业银行的持持续期缺口等等于其资产组组合的持续期期Da减去其负债组组合的持续期期Dl。即GAP=Da-Dl例题2：一张债券面面值为100单位，期限为为5年，年利率为为10%，每年付息一一次，到期还还本，则其持持续期为：2.3持续期缺口管管理（3）金融工具的期期限与持续期期是两个不同同的概念。期期限是指金融融工具的生命命周期，持续续期则须考虑虑该金融工具具到期之前的的全部现金流流量特征。持续期这一概概念是由美国国国家经济研研究局的费雷雷得里克•麦克莱（FrederickMacaulay）提出的，他他定义无息债债券的持续期期等于实际期期限，再定义义息票债券的的持续期等价价于一组无息息债券的持续续期。如下例例：2.3持续期缺口管管理（4）例题3：一张10年期、面值为为1000元、年利率为为10%的带息票债券券的现金支付付等价于如下下一组无息债债券：一张1年期、面值为为100元的无息债券券；一张2年期、面值为为100元的无息债券券；……一张10年期、面值为为100元的无息债券券；一张10年期、面值为为1000元的无息债券券。2.3持续期缺口管管理（5）这张带息票债债券的持续期期等于这一组组无息债券的的持续期，这这组无息债券券的持续期是是各单一无息息债券持续期期的加权平均均值，权重为为各单一无息息债券价值占占整个一组无无息债券价值值的比例。持持续期的计算算见下表带息票债券持持续期的计算算年份现金支付（元）现金支付现值（PV）（i=10%）（元）权重PV/1000（%）加权的期限（年份数*权重）110090.919.0910.09091210082.648.2640.16528310075.137.5130.22539410068.306.8300.27320510062.096.2090.31045610056.445.6440.33864710051.325.1320.35924810046.654.6650.37320910042.414.2410.381691010038.553.8550.38550101000385.5438.5543.85500总计1000.01006.758502.3持续期缺口管管理（6）由上表可知，，这组无息债债券的持续期期为6.7585年，因此，面面值为1000元的这张带息息票债券的持持续期等于6.7585年。从商业银行长长期利率风险险管理的角度度看，持续期期是一个非常常重要的概念念，因为银行行某一资产或或负债的市场场价值的变化化率近似地等等于该资产或或负债的持续续期与对应的的利率变化量量的乘积，即即2.3持续期缺口管管理（7）银行某一资产产（或某一负负债）的现值值PV为，此式对求导可可得该资产或或负债对利率率变化的敏感感程度，即当i值很小时上式式可表述为右右式证明过程如下下：2.3持续期缺口管管理（8）以上式子与持持续期的定义义式联立得故有：取其差分形式式即得证2.3持续期缺口管管理（9）ΔPV/PV为资产或负债债市场价值的的变化率，Δi为对应资产或或负债利率的的变化量。上上式指出：商商业银行资产产或负债的市市场价值变动动与其利率变变动反向相关关，金融工具具的利率风险险与其持续期期呈线性关系系，持续期越越长，利率变变动引起的资资产或负债价价值变动率越越大，银行资资本市场价值值的振动幅度度就越大。2.3持续期缺口管管理（10）例1中，当利率提提高3%以后，资产的的市场价值下下降幅度大于于负债的幅度度，这是因为为资产的持续续期Da（4.17年）大于负债债的持续期Dl（1年）的缘故。。由例1，Δi=3%，资产和负债债的市场价值值变化率分别别为：2.3持续期缺口管管理（11）由此可见，资资产的市场价价值下降率大大大高于负债债的市场价值值下降率，故故该商业银行行资本的市场场价值损失相相当严重。由于考虑到了了每笔现金流流的时间价值值，