国际企业的财务管理知识

《国际企业管理》1第九章国际企业的财务管理国际企业财务管理的特点国际企业财务体系设计交易风险的防范与管理折算风险、经济风险及防范国际企业现金管理的内容国际企业内部资金调配技巧国际企业常用的避税技巧2国际企业财务管理的特点（1）财务管理环境的复杂性。（2）资金融通的多样性。（3）风险程度的差异性。（4）财务管理技巧的复杂性。（5）财务管理的内容更丰富。3国际企业财务体系设计财务管理组织结构模式

集权VS分权国际企业的财务控制（内部业绩评估）——主要是评估海外附属公司的财务业绩4——遍布100多个国家，年度收入1000多亿美元。——每天下午5点全球收入回到公司统一的银行账户上，通常达10亿元。——这些钱很快就不见了，购买了欧洲（隔夜）基金。——总部审计人员有权找公司任何人在规定时间、地点交代问题。——财务总监应该向总裁汇报工作，但有权对总裁的各种费用进行审查，并有权拒绝报销。【案例1】GE公司5“我的经营理念是要让每个人都感觉到自己的贡献，这种贡献看得见、摸得着、数得清。”——韦尔奇“每月5日，是我公司所有管理层人员最为紧张的日子。因为每逢这一天，他们都要聚积北京对刚刚过去的一个月的业绩作出评估。业绩可拿到A的，自然可稍微松口气，而对拿不到A，心里自有一番惭愧与压力。单是每月的业绩评估还不够，因为每个季度还设置了波及全国范围、更加严格的业绩评估。通过严格的业绩管理和预算承诺制度实现对各销售单元的月度业绩考核和季度业绩审议，从而确保预算得到确实执行和年度经营目标的最终实现。”——XXX【案例2】业绩评估6外汇风险1.外汇风险：是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的风险。外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。2.交易风险：是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇借款。7交易风险的防范与管理事先防范：（1）选择合适的币种。（2）在合同中订立货币保值条款。在国际收付中，常用的保值条款有：①黄金保值；②硬货币保值；③“一篮子”货币保值。（3）适当调整商品价格。一般应坚持出口收硬币、进口付软币的原则，为了弥补风险，可以采取调整价格法，主要有加价保值和压价保值两种。（4）货币互换。（5）提前或推迟结算。（表9-4）8交易风险的防范与管理事后防范：（1）以即期外汇交易防范风险。（2）以远期外汇交易防范风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买入卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期。即与借款银行签订合同到交割期时汇率不变。（3）以外汇期权交易防范风险。（4）以外汇调期交易防范风险。9折算风险、经济风险及防范3.折算（会计报表）风险及管理（随意策略）4.经济风险：指未预见到的汇率变动对以本国货币衡量或表示的海外企业未来税后现金流的现值的直接影响，以及由此而产生的对整个国际企业的盈利能力及其价值（或股东们的财富）的潜在影响。涉及到供、产、销、投资等各方面。10经济风险的的营销防范范（1）市场场选择与分分割策略。。但其调整整不能迅速速适应实际际或预期的的汇率变化化，有一定定的滞后性性。（2）定价价策略。面面对本币升升值的形势势，产品销销往海外的的企业将面面临两种选选择：要么么以销售量量的减少为为代价、提提高产品的的外币价格格，保持产产品的本币币价格不变变，以维持持一定的销销售利润率率；要么以以减少销售售利润为代代价，降低低产品的本本币价格，，保持产品品的外币价价格不变，，维持一定定的市场份份额。（3）产品品策略。一一般来说，，本币贬值值或者外币币升值是推推出新产品品的理想时时机，因为为这时公司司具有比较较价格优势势。11经济风险的的生产防范范及理财协协调1.改变生生产投入要要素的组合合2.转移生生产地点营销避险、、生产避险险与理财协协调（事先先周密计划划）12国际企业营营运资金管管理现金管理理（1）现现金的集集中管理理。（2）现现金组合合管理。。包括现现金存在在的形式式、现金金持有的的币种和和现金持持有的时时间。（3）净净额结算算管理。。净额结结算是国国际企业业内部各各子公司司或总公公司与子子公司之之间的往往来项目目，把各各自的应应收应付付款相抵抵，用其其净差额额来实行行结算的的一种方方法。13国际企业业营运资资金管理理应收帐款款管理1.支付付币种2.收帐帐时间3.政府府代理存货管理理1.通货货膨胀时时2.价格格冻结时时3.预期期价格管管制4.自由由贸易区区14国际企业业内部资资金调配配技巧（1）转转移定价价。（2）设设立再开开票中心心。（3）提提前与延延迟结账账。（4）公公司间贷贷款。（5）股股利支付付。考虑虑的因素素有税率率的因素素、资金金的机会会成本、、外汇风风险、财财务报表表效果、、外汇管管制。15国际企业业常用的的避税技技巧国际避税是指国际企业业利用税法规规定的差别，，采用选择合合适的经营地地点和经营方方式等种种合合法手段，来来减少或消除除其纳税义务务的一种行为为。第一，利用内内部转移价格格避税。将实现利润的的一部分由高高税收国家子子公司转移到到低税收国家家子公司，从从而实现整个个跨国公司少少交税。16国际企业常用用的避税技巧巧第二，利用避避税地避税。。（1）注册挂挂牌公司。挂挂牌公司一般般设在低税国国家，通过虚虚设销售公司司或者或控股股公司，转移移部分收入。。（2）注册代代理公司，母母公司向子公公司提供服务务，由避税地地公司代理收收付、转入收收入。（3）注册控控股公司，由由各地公司向向控股公司汇汇入股息和红红利。17国际企业常用用的避税技巧巧第三，利用机机构身份避税税。通常的做做法：规避税税收管辖权、、选择组织形形式避税和避避免成为常设设机构。（1）利用不不同国家对管管理机构所在在地、注册地地、总部所在在地在税收上上的不同政策策选择机构的的设立地点。。（2）利用不不同国家在税税收上对待分分公司和子公公司的不同政政策，选择子子公司或分公公司的形式。。（3）有些国国家只对常设设机构征税，，在该国可以以避免成为常常设机构。18第十章国国际企业的文文化管理国际企业文化化的内涵国际企业文化化的基本特征征霍夫史蒂德（（GeertHofstede）模模型的应用影响跨文化沟沟通的主要因因素如何成为有效效的跨文化沟沟通者跨国公司文化化管理的步骤骤19国际企业文化化的内涵其内涵的基点点有两个：其其一，国际企企业“企业文文化”一词不不是一个纯粹粹的“社会性性”概念，而而更多地体现现出“经济性性”。其二，，国际企业文文化不仅包括括社会传统观观念的沉淀，，而且更多的的是现代观念念的积聚。所所以，国际企企业文化带有有鲜明的现代代工业烙印。。所谓国际企业文化化，是指受民族族文化、社区区文化等文化化系统及政治治、经济、法法律、教育、、自然地理等等诸种因素影影响，在国际际企业经营过过程中呈现出出的员工工群群体体的的心心理理水水平平状状态态与与管管理理行行为为习习惯惯的的总总和和。国国际际企企业业文文化化的的框框架架由由三三部部分分组组成成：：起起源源、、影影响响国国际际企企业业的的外外部部各各种种占占主主导导地地位位的的因因素素和和形形成成。。20国际际企企业业文文化化的的内内涵涵包括括三三方方面面的的内内容容：：（1））国国际际企企业业文文化化具具有有哲哲学学层层次次指指导导意意义义，，是是国国际际企企业业行行为为的的逻逻辑辑起起点点。。（2））国际际企业业文化化是国国际企企业全全部行行为的的综合合反映映，并并具有有自我我扩展展和自自我深深化的的系统统特征征。（3））国际际企业业文化化是深深层内内化形形态与与表象象外化化形态态的高高度统统一。。内化化形态态是指指心理理状态态，外外化形形态是是指行行为习习惯。。21国际企企业文文化的的基本本特征征（1））民族族性。。文化化根植植于民民族性性中。。（2））传统统性。。文化化要素素稳定定、延延续、、长期期起作作用。。（3））渗透透性。。渗透透速度度、渗渗透领领域、、文化化融合合。（4））地域域性。。大的的方面面：可可分为为东、、西方方文化化；小小的方方面：：国家家内不不同的的地域域、社社区、、生活活环境境、方方式、、习惯惯、性性格形形成的的文化化差异异。（5））变变革革性性。。要要求求企企业业文文化化要要做做出出适适应应。。（6））潜潜意意识识性性。。以以非非理理性性要要素素为为主主。。（7）落差差性。优劣劣标志：群群众的积极极性是否被被充分调动动起来；生生产效率的的提高有良良好的推动动作用。22影响跨文化化沟通的主主要因素（1）感知知。文化因因素对发展展感知的意意义起着直直接而重大大的影响，，即信仰、、价值观、、心态系统统、世界观观和社会组组织。（2）成见见。简单化化的防卫机机制。（3）种族族中心主义义。种族中中心主义是是人们作为为某一特定定文化中成成员所表现现出来的优优越感。它它是一种以以自身的文文化价值和和标准去解解释和判断断其他文化化环境中的的群体———他们的环环境、他们们的沟通的的一种趋向向。（4）缺乏乏共感。不不能设身处处地为他人人着想。23如何成为有有效的跨文文化沟通者者认识识管管理理过过程程中中的的跨跨文文化化沟沟通通(P267)发展展双双向向沟沟通通区分分高高关关联联文文化化与与低低关关联联文文化化发展展共共感感了解解自自己己24跨国国公公司司文文化化管管理理的的步步骤骤文化化冲冲突突是是不不可可避避免免的的，，对对于于国国际际企企业业来来说说，，融合合是成成功功的的关关键键。。因因此此在在国国际际企企业业经经营营管管理理中中要要选选择择与与本本身身文文化化相相契契合合的的文文化化，，要要接接纳纳不不同同文文化化的的优优势势。。（1））第第一一步步是是识识别别文文化化差差异异。。文文化化可可以以分分为为三三个个范范畴畴：：正正式式规规范范、、非非正正式式规规范范和和技技术术规规范范。。（2））第第二二步步是是敏敏感感性性训训练练，，即即加加强强每每个个人人对对不不同同文文化化的的适适应应。。（3））第第三三步步是是建建立立共共同同经经营营观观和和公公司司文文化化。。25第十十一一章章中中国国企企业业的的国国际际化化经经营营国际际化化经经营营具具有有的的特特征征中国国企企业业国国际际化化经经营营存存在在的的问问题题中国国企企业业开开展展国国际际化化经经营营的的条条件件和和优优势势中国企企业国国际化化战略略选择择中国企企业国国际化化战略略26国际化化经营营具有有的特特征（1））国际际化经经营以以国际际市场场为活活动领领域。。（2））开展展国际际化经经营，，要在在国外外设立立经济济机构构或广广告、、促销销机构构。（3））开展展国际际化经经营要要广泛泛利用用国内内外资资源，，尤其其是国国外资资源。。（4））国际际化经经营活活动往往往是是在多多领域域进行行的综综合性性经营营活动动。27中国企企业国国际化化经营营存在在的问问题(1)企业业经营营机制制、管管理模模式存存在缺缺陷。。(2)投资资结构构不尽尽合理理，总总体投投资效效益不不高。。(3)企业业海外外融资资和投投资能能力较较低。。(4)生产产企业业与外外贸企企业的的矛盾盾制约约着跨跨国经经营的的综合合竞争争力。。(5)许多多项目目缺乏乏科学学的决决策。。(6)缺乏乏能胜胜任国国际化化经营营的专专门人人才。。28中国企企业开开展国国际化化经营营的条条件和和相对对优势势中国企企业实实行国国际化化经营营不仅仅是必必要的的，而而且在在十几几年的的实践践中积积累了了一些些经验验和条条件，，具有有现实实的可可能性性。已已培养养和锻锻炼了了一大大批具具有国国际市市场竞竞争意意识、、熟悉悉国际际惯例例和跨跨国经经营管管理知知识、、有能能力在在海外外进行行投资资和经经营活活动的的企业业家。。我国在某些些行业尤其其是劳动密密集型行业业具有相对对优势，我我国的某些些技术领域域在国际上上处于领先先地位，许许多工业技技术在发展展中国家具具有适用性性和吸纳性性。伴随着着科学技术术的迅速发发展和产业业结构的调调整，这些些技术可以以在其他发发展中国家家找到投资资机会和市市场机会。。发达的国国际金融市市场和融资资渠道又为为海外投资资提供了筹筹集资金的的条件。29中国企业国国际化战略略选择本国中心战战略，是指国际际企业将战战略重心放放在国内业业务上，国国际经营业业务处于较较次要的地地位。其特点是主要是：：从母公司司的利益和和价值判断断出发制定定战略决策策，公司的的盈利能力力是优先考考虑的问题题；集中权权力于总公公司，国际际经营的政政策、程序序、方式也也与国内基基本相同；；其组织结结构的特点点，是在全全球组成若若干产品集集团，通过过自上而下下的计划，，加以控制制和协调。。30我国企业目目前宜采取取本国中心心战略这是由我国国现阶段国国际化经营营的实际情情况决定的的。我国企企业的跨国国经营尚处处于初级阶阶段，国际际化程度普普遍较低，，一部分工工业企业刚刚开始开展展国际贸易易和设立海海外生产型型子公司。。由于长期期以来与国国际市场隔隔绝，缺乏乏外贸自主主权和对外外投资权，，主要依靠靠外贸公司司代理进出出口业务，，不能直接接参与国际际分工，信信息闭塞，，业务不熟熟，跨国际际经营尚需需一个过程程。而大多多数专业外外贸公司也也仅仅从事事商品进出出口贸易，，处于国际际化经营的的第一阶段段。此外，，我国发展展跨国经营营，主要目目标仍是赚赚取外汇汇汇回国内，，用于引进进先进技术术和设备，，带动国内内经济的发发展。31中国企业国际际化战略投资战略。从投资区位位战略看，我我国的投资应应重点放在亚亚太地区。亚亚太地区是世世界上经济增增长最快的地地区之一，是是21世纪最最具潜力的市市场。有着传传统的良好关关系，存在着着广泛的技术术经济合作和和互补关系。。技术上相近近或具有相对对的优势，我我国的中等、、适用技术尤尤其适合这些些国家的需要要。发展中国国家有着丰富富的自然资源源，也适合我我国自然资源源开发型投资资战略目标。。他们制定了了相应的招商商引资的优惠惠政策。向这这些国家投资资可以带动我我国技术、设设备、劳动力力、管理等生生产要素的转转移，扩大出出口创汇。32中国企业国际际化战略筹资战略。筹集渠道主主要有国际股股票和债务市市场、国际融融资机制、跨跨国企业内部部资金调度系系统及东道国国金融市场。。在外国发售售股票来筹集集资金，但需需经过严格审审查，手续十十分繁琐，成成本很高。还还可以通过欧欧洲货币市场场和国际债券券市场来筹集集资金，可从从该市场筹集集适合的币种种和中长期资资金