商业银行管理五C系统

第五节信用分析

信用分析的基本内容——分析借款人未来偿还债务的意愿和能力。1、五W分析Who？Why？What？When？How？2、五C分析品德（Character）；资本（Capital）；能力（Capacity）；抵押担保品（Collateral）；环境（Condition）。→六C分析：控制（Control）

3、五P因素分析

个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。

一、五C分析系统1、品德：character2、能力：capacity3、资本：capital4、担保：collateral5、经营情况：conditionofbusiness

（一）、品德（character）借款人诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清偿情况等。若借款人是①个人：品德表现：道德观念、诚实守信、正直程度、业务关系、个人交往及在社会上的地位和公众中的声望。②企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望等方面。企业的品德：又取决于经营决策者的品德，董事会、主要经理人员的个人品德，集中反映了该企业的品德。分析其履约守信的历史记录，对评价款人的品德有特别重要的作用。若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向其发放贷款。（二）、能力capacity法律上的能力：借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。个人：完全民事行为能力的自然人。企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人预期现金流量。现金流量＝净收入+折旧+其他非现金净收入通过对现金流量的分析，银行可以了解借款人的预期财务状况，确定借款人是否真实可靠的还款来源。影响偿债能力的因素：企业：影响企业实现收入的影响因素：企业提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原材料供应、商品的销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等起重要作用。个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况。

（三）.资本：capital借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产－总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量．资本的数量是体现借款人信用状况的重要因素．一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。还要注意分分析借款者者所拥有的的财产质量量，这是决定定借款者财财务实力的的重要因素素。如拥有现代化的机机器设备和和拥有破旧旧过时的机机器设备明明显不同偿偿还能力。。（四）、担担保collateral银行为补偿可能能发生的贷贷款损失而而采取的一一种防御性性措施。它是表明明借款者资资信程度的的一个重重要因素素。如果借款人人不愿或没没能力偿债债，那么依依靠担保的的履行，，以清偿债债务就是必必要的了，，由于以第第三者的资资信做保证证可增强借借款人履约约的责任感感和降低贷贷款风险，，而以借款款人的财产产做抵押也也提供第二二还款来源源．能使贷款款损失减少少到最低程程度．所以银行应应对保证人的资格、偿偿还能力、对抵押品的权权属和价值值及实现抵押押权、质权权的可行性性进行严格格的审查。。（五）、经营情况：conditionofbusiness企业自身的的经营情况况和影响其其经营活动动的经济环环境或借款款人所处的的就业环境境。因为借款款人的偿债债能力或资资金来源往往往受其经经营环境和和条件的强强烈影响。。着重分析：：经营环境境、企业所所在行业的的特点，包包括该行业主要要的发展前前景、市场场需求、技技术革新是是否可能或或已对该行行业产品的的生产和销销售发生重重大影响，借款企业业在同行业中的的地位、产产品竞争力力、同类产产品的质量量、成本、、利润水平平、国家对对该行业发发展的产业业政策的要求和变变化、企业业所在行业业对经济周周期变化的的敏感性等等。还应分析企企业的正常常的购销条件、、企业生产的的产品市场供供求情况、、劳务市场场情况、生生产经营是是否受季节节性因素的的影响。正确评价企企业生产经营情情况，以便及时时根据企业业经营及环环境的变化化采取某些些应变措施施来保障贷贷款的安全全。分析(1)借款人在在行业中的的地位(2)借款款人所处行行业在整个个经济中趋趋势和地位位（3）企业业自身的生生产经营情情况二、企业业财务分析析（一）财务务比率分析析1、反映短期偿债能能力方面的指标标2、反映长期偿债能能力方面的指标标3、反映营运能力的方面的指指标4、反映盈利能力方面的指标标项目2007年初数2006年末数项目2007年初数2006年末数流动资产流动负债货币资产３００２５０短期借款４００４５０短期投资６０１２０应付票据１００４０案例：Ａ公公司资产产负债表应收票据８０１１０应付帐款１１００１０９０应收帐款２２００２０００预收帐款１００４０减：坏帐２０１０其他应付６００５８０预付帐款２２０２４０长期负债其他应收帐款１２０２２０长期借款５８００５８００存货２５３０２４１０长期负债合计５８００５８００待摊费用２８０２８０所有者权益待处理损失实收资本１０００１０００一年内到期帐款４５０４８０资本公积１６０１００流动资产小记６２２０６１００盈余公积７４０４００未分配利率７８４０７３００长期投资权益合计１０７４０８８００长期投资５５０４５０小计５５０４５０固定资产固定原值１４０３０１１７７０折旧２５００２２１０净值１１５３０９５５０在建工程４００４７０固定合计１１９３０１００２０无形资产无形资产１４０２３０小计１４０２３０资产总计１８８４０１６８００负债及所有者合计１８８４０１６８００项目2007年１２月３１日2006年１２月３１日一、产品销售收入３００００２９０００减：产品销售成本２６４４０２５２８０毛利３５６０３７２０销售费用２２０２００Ａ公司损益益表产品销售税金２８０２８０二、主营业务利润３０６０３２４０加：其他业务利润４５０３６０减：管理费用７６０４００财务费用１１００１２１０三、营业利润１６５０１９９０加：投资收益６５０２４０营业外收入１５０１７０减：营业外支出６０５０四、利润金额２３９０２３５０减：所得税６９０７５０税后利润１７００１６００１、流动比比率＝流动动资产／流流动负债＝＝６２２００／２３０００＝２.７该指标意义义：反映流动资资产与流动动负债的对对应程度，，表示每元元流动负债债有多少流流动资产作作为偿还债债务的后盾盾。反映企企业在短期期内转变为为现金的流流动资产偿偿还流动负负债能力。。用于衡量企企业短期偿偿债能力最最重要、最最常用比率率指标。一般情况下下：流动比比率越高，，短期偿债债能力越强强。流动比比率以２为为好。至少少＞100%。zs流动比率越越高，债权权人风险越越少。但过过高的流动动比率，也也可能是存存货过高所所致，或是是流动资产产未被充分分利用。还还有，企业业营运周期期越短，应应收账款和和存货周转转越快，流流动比率越越低，这也也说明不是是流动比率率越高就一一定越好。。2、速动比比率（酸性性试验比率率）=速动动资产/流流动负债=（流动资资产—存货货）/流动动负债=（（6220-2530）/2300=1.6（说明）：：该指标的的意义：速速动比率比比流动比率率更准确可靠靠地评价企企业偿还短短期债务的的能力。也也反映资产产流动性，，衡量企业业不依赖出出售存货而而偿还短期期债务的能能力。因为它剔除了不不易变现的的存货，存货是流动动资产中最最缺乏流动动性资产。。该比率大大于1为好好。3变现比率率=（货币币+有价证证券）/流流动负债它用来衡量量企业即期期偿还短期期债务的能能力。它排排除应收帐帐款和存货货，是对企企业短期偿偿债能力更更进一步的的说明。比比率越高变变现能力、、即期支付付能力越强强。至少≥5%为好好。（二）、反映企业业长期偿偿债能力力的比率率1、资产产负债率率：=负债总总额/资资产总额额=8100/18840=42.99%（（该指标标一般小小于50%为好好）该指标意义：反映了企业业在资产中有有多大比例是是通过借债来来筹措的，揭揭示了资产与与负债的依存存关系，也是是衡量债权人人得到企业资资产的保证程程度的重要指指标。即面临临破产清算时时企业对债权权人权益的保保障程度。从从长期偿债能力的角角度来看，该该指标越低越越好。越低越安全。。（资产：并并非所有资产产都能作为偿偿债的物资保保证，如待摊摊费用，待处处理财产损失失，递延资产产、无形资产产中商誉、商商标权、专利利权，其变现现能力也难确确定。因此应应从资产中扣扣除；用有形形资产对企业业长期偿债能能力作出评价价。）2、已获利息息倍数：=企企业息税前利利润/所付的的利息费用=（息税前利利润+利息费费用）/利息息费用=（净收益+所得税+利利息费用）/利息费用=（1700+690+900）/900=3.66该指标的意义义：反映企业经营营收益为所需需支付的债务务利息的多少少倍。不仅反反映了企业获获利能力的大大小，且反映映了获利能力力对于到期债债务偿还的保保证程度。利利用这一指标，可以以测试债权人人投入资金的的安全或风险险。至少要≥≥4-5倍3、企业财务务杠杆比率=负债总额/所有者权益益总额=8100/10740=75.72%该指标的意义义：衡量每元所有有者权益中借借入资金量多多少，表明企企业杠杆经营营的能力，比比率越高表明明杠杆经营比比率越高，风风险越大。也也反映了债权权人提供的资资资金（负债债）与股东提提供的资本的的相对关系，，反映了企业业资本结构是是否稳定，也也反映了债权权人投入的资资金受到股东东权益的保障障程度，也是衡量企业长期期偿债能力的的重要指标之之一。也反映清算算时企业对债债权人权益的的保障程度。。比率越高，，财务结构风风险越大，企企业长期偿债债能力越低，，对债权人权权益的保障程程度越小。4负债与有形形净资产比率率=负债总额额/所有者权权益总额-无无形资产是财务杠杆比比率的延伸，，更稳健谨慎更更准确地反映映股本权益对对债权人的保保障程度。因为无形资产产价值存在极极大的不确定性，，要从所有者者权益中扣除除。以以上两两个指标是分分析借款企业业的资本结构构与资本的杠杠杆作用程度度5权益比率：：股东权益/资产，反映了资产中中股东提供的的资金所占的的比重，是资资产负债率指指标的反面，，股东权益越越大，资产负负债率越低，，企业债务风风险越小，反反映企业长期期偿债能力越越强。6长期期负债债与资资本的的比率率=长长期负负债总总额/所有有者权权益总总额反映企业保保障银银行长长期贷贷款安安全程程度和和借入入长期期贷款款的能能力力（三））、反反映企企业营营运能能力的的比率率1、应应收账账款周周转率率=企企业赊赊销净净额/应收收账款款平均均余额额=30000/[（1990+2180）/2]=14.39次应收账账款周周转天天数=360/应收收账款款周转转率=360/14.39=25天该指标标的意意义：：是衡量和和评价价企业业收回回赊销销账款款能力力的指指标。。应收收账款款周转转率越越高，，应收收账款款天数数越短短，说说明企企业应应收账账款收收回越越快，坏坏账损损失越越少，，偿债债能力力越强强。否否则说说明企企业的的营运运资金金过多多地滞滞留在在应收收账款款上，，影响响企业业资金金的周周转，，从而而减少少企业业获利利能力力。生产产企业业8次次以上上，流流通企企业10次次以上上2、存存货周周转率率=销销售成成本/平均均存货货=销销售成成本/[（（期初初存货货+期期末存存/2]=26440/[（（2530+2410））/2]=10.7存货周周转天天数=360/10.7=35天天指标的的意义义：反映企企业存存货的的管理理水平平，它它不仅仅影响响企业业短期期偿债债能力力，也也是整整个企企业管管理的的重要要内容容。存存货周周转率率越快快，其其产品品积压压越少少，经营效效率越越高，，经济济效益益越好好。银行行在对对该指指标分分析时时，除除了应应对存存货周周转率率指标标的发发展趋趋势进进行分分析，，还应应对存存货结结构、、影响响存货货周转转速度度的重重要存存货品品种进进行分分析，，以不不同角角度和和环节节找出出企业业存货货管理理中的的问题题。6次以以上为为好。。有的的资料料上说说是3-4次3总总资资产产周周转转率率=销销售售净净收收入入/总总资资产产反映映每一一元元资资产产的的运运用用所所带带来来销销售售收收入入，，反反映映企企业业的的销销售售能能力力和和全全部部资资产产的的周周转转速速度度、、资资产产利利用用效效率率、、资资产产的的营营运运能能力力4。。固固定定资资产产周周转转率率=销销售售净净收收入入/固固定定资资产产反映映每一一元元固固定定资资产产的的运运用用所所带带来来销销售售收收入入，，衡衡量量企企业业对对厂厂房房机机器器设设备备等等固固定定资资产产利利用用程程度度、、固固定定资资产产的的周周转转速速度度、、固固定定资资产产利用效率率、说明明固定资产产有没充充分发挥挥生产能能力。(四)反映企业业盈利能能力的比比率1、销售售毛利率率=销售售毛利/销售收收入净额额=（销销售收入入净额——销售成成本）/销售收收入=（30000—26400）/30000=11.87%指标意义义：表示示企业每元销售售收入扣扣除成本本后可获获多少利利润，有有多少钱钱可用于于支付期期间费用用和形成成盈利，，反映了了企业初初始获利利能力。。没有足足够大的的毛利率率，企业业便不能能盈利。。要≥25%以以上较好好。2、销售售净利率率=净利利润/销销售收入入=1700/30000=5.67%指标标意意义义：：销售售净净利利率率是是企企业业销销售售的的最最终终获获利利能能力力指指标标。。因因净净利利润润包包含含非非销销售售因因素素，，如如投投资资收收益益，，因此此，，该该指指标标是是说说明明企企业业资产产利利用用的的综综合合效效果果的的重重要要指指标标。。比比率率越越高高，，则则说说明明企企业业盈盈利利能能力力越强强，，资产产利利用用效效率率越越充充分分。。3、、总总资资产产报报酬酬率率=（（利利润润总总额额+利利息息费费用用））/总总资资产产平平均均余余额额总资资产产报报酬酬率率=净净利利润润/总总资资产产平平均均余余额额A公公司司总总资资产产平平均均报报酬酬=1700/[（（16800+18840））/2]=9.53%该指标标意义义：表示每每100元元资产产可以以为企企业创创造多多少元元收益益，是是从企企业各各种资资金来来源的的角度度对资资产的的使用用效益益进行行评价价的。不不仅企企业所所有者者关心心此项项指标标，同同样也也是债债权人人评价价企业业资产获获利能能力的的重要要指标。。总资产产报酬酬率的的高低低取决决于总资产产周转转速度度及销销售利利润率率的高低低。7%-8%以上上较好好，也也有资资料是是4%4、净资资产收益益率=净净利润/平均净净资产（（所有者者权益））=1700/[（8800+10740）/2]=17.38%该指标意意义：从从所有者角角度来反反映企业业盈利水水平的。。具有很强强的综合合性。指指标越高高，说明明所有者者权益的的收益越越大。该该指标也也叫资本本金收益益率也叫叫权益报报酬率反映股东东投入企企业的资资本金获获利能力力。10%-15%以上较较好。5、资本本保值增增值率=期末所所有者权权益/期期初所有有者权=10740/8800=122.05%该指标的的意义：：反映投投资者投投入企业业的资本本保值性性和增值值性。若若指标＞＞100%，则则说明所所有者投投入的资资本增值值。反之之，则贬贬值。相相等就是是保值。。所有者者权益包包括：实实收资本本、资本本公积金金、未分分配利润润。影响响该指标标变动因因素主要要有三个个：①经营盈盈亏②利利润的分分配③企企业通过过增减实实收资本本调整资资本结构构。现金流量量表经营活动中的现金流量现金流入：现金流出：销货现金收入购货现金支出利息和股息的现金收入营业费用现金支出增值税销项税款和出口退税利息支付其他业务现金收入缴纳所得税其他业务现金支出投资活动的现金流量现金流入：现金流出：出售有价证券购买有价证券出售固定资产

购置固定资产

收回对外投资本金融资活动的现金流量现金流入：现金流出：取得短期和长期贷款

偿还借款本金

发行股票或债券

分配现金股利ABC公公司2007年年现金流流量表项目一、经营活动产生的现金流量28.0销售商品、提供劳务收到的现金824.9购买商品、接受劳务支付的现金636支付的其他与经营活动有关的现金153.9支付的税款7经营活动产生的现金流量净额28二、投资活动产生的现金流量11购建固定资产支付的现金11投资活动产生的现金流量净额11三、筹资活动产生的现金流量19偿还贷款本金19现金净流入（流出）期初现金及现金等价物金额

28期末现金及现金等价物金额6四、案例例分析某借款人人是国内内较大烟烟草公司司与外外外商共同同投资设设立的投投资公司司。总投投资250万，，注册资资本金186万万，规模模小。通通过ISO国际际质量认认证体系系认证。。目前在在其他银银行短借借90万万，还款款记录好好。信用用等级BBB，，风险限限额1692万万。财务务报表分分析如下下：该公司资资产负债债率较低低，流动动比率、、速动比比率相对对较高，，偿债能能力强，，存货、、应收账账款周转转速度较较快，周周转天数数分别为为40天天、45天。营营运循环环为85天，营营运能力力较强，，公司各各项盈利利比率较较好，有有一定盈盈利能力力。从总总体上来来看，该该公司财财务情况况较好，，经营情情况较稳稳定。从现金流流量分析析来看，，该公司司2006、2007、现金金净流量量分别为为—12.78万、405.43万万。2006年年投资活活动的现金流量为为—395.8万，与公公司进行设备备投资的事实实一致。总体体来看该公司司经营开始步步入轨道，如如继续保持，，将有较好收收益。该公司自成立立后，银行借借款较少，仅仅有短借90万。大部分分净资产用于于营运，另公公司应付账款款较大，本身身现金占用减减少，占用供供货公司现金金。200620072008盈利比率销售净利润率9.87%7.9%8.13%资产净利润率26.24%15.26%33.08%资本报酬率71.16%49.52%107.45%成本费用利润率10.95%8.57%8.84%偿债比率速动比率111.37%84.48%110.43%流动比率136.27%120.42%127.70%资产负债率68.18%69.77%68.78%总负债与权益比214.24%230.77%220.28%利息保证倍数—2039533．8931营运能力比率应收账款周转率9.12913.41存货周转次数12.927.6920.14总资产周转率2.661,934,07流动资产周转率3.012.214.72用途：目前已已购进设备，，已投入试运运行，并有购购货合同。申请贷款目的的：购原材料料及完成合同同，银行准备备贷款。还款来源：从从2008年年经营着1——3月销售收收入2006万，利润172万，月月均销收入为为669万，，月均利润57万。据该该公司提供的的2008年年与各大烟草草公司签的合合同看，月均均销收入达880万，月月均利润达75万，5个个月后可通过过稳定的回笼笼贷款归还贷贷款。贷款担保：由由一家较大毛毛巾生产企业业担保，该企企业注册资本本金3310万，职工1500人，，为国家中二二级企业，品品牌优，金桥桥奖、质量获获得过产品称称号，市场占占有广大。财财务比率好，，偿债能力强强，A级企业业。风险限额额8561万万，现总计已已有信用额907万。综合意见：同同意案例分析三2003年1月工资9日日，信贷部开开会讨论几家家企业的贷款款申请第一家借款企企业是一家综综合性股分公公司，主营业业务范围包括括基础设施开开发、电子产产品、轻工产产品制造、旅旅游服务和房房地产开发。。主营业务收收入中，制造造业占45%，酒店占47%；营业业利润中，制制造业占37%，酒店占占52%。1997年该该公司资产总总计1.8亿亿元，股东权权益合计1.12亿元，，主营业务收收入总计3676万元，，本年利润1256万元元。该公司申申请5000万元贷款，，贷款目如下下：第一，收购兼兼并本市一家家服装有限公公司和一家体育用用品有限公司司。第二，投资建建设本市港口口集装箱货场场。第三，投投资800万万，控股本市市另一家股分分有限公司52%股权，该该公司主营瓶瓶盖生产和印刷包装。第四，投资与与印刷包装业业务相配套的的彩印项目、外地地分公司技改改项目和收购购兼并企业。通过对这家企企业2003年年度报告告分析，我们们发现这家企企业存在以下下问题：第一，现金流流量不足，创创造现金流量量的能力比较较弱。该公司司的流动比率率是0.93，速动比率率是0.889333，，净营运资金金是—292万元；流动动资金来源中中，本年净利利润占有18%，增加长长期负债占37%，资本本净增加额占占18%。第二，，偿还还债务务能力力比较较弱。。该公公司的的债务务偿付付比率率是0.842532，，流动动资金金净增增额是是—1322万万元，，应付付账款款支付付期高高达1505天天。第三，，管理理费用用过高高。该该公司司的管管理费费用占占主营营业务务收入入的12%，高高于同同业平平均值值。第四，，分配配红利利过高高，影影响企企业发发展的的后劲劲。该该公司司的已已分配配普通通股利利占利利润总总额69%。第五，，应收收账款款和存存货增增长幅幅度过过大，，利润润增长长幅度度过低低。该该公司司2003年比比上年年主营营业务务收入入增长长105%，应应收账账款净净额增增长276%，，存货货增长长316%，本本年净净利润润只增增长14%。通过对对这家家企业业的策策略分分析，，我们们发现现该企企业存存在以以下问问题：：第一，，该公公司没没有明明确的的主营营业务务和利利润增增长点点。第二，，该公公司将将要收收购兼兼并的的服装装公司司、体体育用用品公公司和和瓶盖盖印刷刷包装装公司司是三三家业业务不不相关关的企企业。。这几几项收收购兼兼并无无助于于巩固固和扩扩大公公司主主营业业务的的市场场份额额。根据对企业业的信用分分析，信贷贷部未批准准其贷款申申请，对该该企业的经经营管理提提出建议如如下：第一，鉴于于该公司过过高的应付付账款偿还还期，较低低的债务偿偿还比率（（小于1）），该公司司已不适于于再增加债债务规模，，可通过增增加股本金金或未分配配利润为主主营业务融融资。第二，加强强应收账款款的回收，，降低存货货增长幅度度，应收账账款和存货货增长幅度度应与主营营业务增长长幅度保持持一致。第三，清理理关闭连续续亏损的子子公司或产产品生产线线，将资金金集中于有有竞争力的的产品成本本，突出主主营业务。。第四，用清清理亏损子子公司的现现金流入收收购兼并有有发展前途途的企业或或生产线。。第二家借款款企业是一一家股分制制企业，主主营业务是是大型变压压器和电线线电缆。2003年年资产总计计4.6亿亿元，股东东权益合计计2.4亿亿元，主营营业务收入入2.1亿亿元，本年年净利润3675万万元。该企企业申请5000万万元贷款用用于变压器器技改项目目和线缆技技改项目。。通过对企业业2003年年度报报告分析，，我们得出出结论如下下：第一，该公公司现金流流量充足，，流动比率率1.65，速动比比率1.12，现金金流动负债债比率0.61，净净营运资金金1亿元，，债务偿付付比率1.51。第二，主营营业务收入入和利润大大幅度增长长。与上年年相比，主主营业务收收入增长71%，本本年净利润润增长95%。通过对该企企业的策略略分析，我我们得出以以下结论：：第一，该企企业注重产产品质量，，主营产品品变压器和和电线电缆缆2003年都取得得ISO9000质质量认证。。第二，该企企业注重产产品销售，，2003年成立分分公司开拓拓国内市场场，成立进进出口公司司开拓国际际市场。第三，积极极开发市场场需求大的的新产品。。该企业开开发生产的的节能节材材大型变压压器已经通通过部级新新产品鉴定定。通过对该企企业的信用用分析，我我们认为企企业申请贷贷款用途合合理，有利利于提高产产品质量和和市场竞争争力。由于于企业正确确的经营策策略，企业业有能力通通过主营产产品的生产产和销售创创造合理的的现金流量量，用于偿偿还贷款，，信贷部批批准这家企企业的贷款款申请。第三家借款款企业是一一家大型股股分制企业业，主营业业务是家用用电器。2003年年该企业的的资产总计计19.8亿元，股股东权益合合计6.4亿元，主主营业务34.5亿亿元，本年年净利润1.98亿亿元。该企企业申请2000万万元流动资资金贷款。。通过对这这家企业2003年年年度报告告分析，我我们发现企企业存在以以下问题题：：第一一，，债债务务负负担担过过重重，，已已经经超超过过国国际际标标准准值值。。目目前前，，该该企企业业的的银银行行借借款款总总计计2。。7亿亿元元，，2003年年的的债债务务资资本本比比率率是是210%，，债债务务资资产产比比率率是是68%。。按按照照国国际际标标准准，，企企业业有有这这样样高高的的债债务务资资本本比比率率，，任任何何银银行行都都不不能能再再向向企企业业发发放放贷贷款款。。第二，应收收账款大幅幅度上升。。与上年相相比，2003年该该企业的主主营业务收收入增长21%，应应收账款净净额增长45%，本本年净利润润增长6.8%。通过对这家家企业的策策略分析，，我们发现现该企业为为了扩大市市场份额，，以大幅度度增加债务务负担为代代价，迅速速扩大业务务规模。这这种“大跃跃进”式的的发展策略略，导致应应收账款净净额大幅度度上升，增增加了企业业的经营风风险。根据对对企业业的信信用分分析，，信贷贷部未未批准准其贷贷款申申请，，对该该企业业的经经营管管理提提出建建议如如下：：第一，，加强强应收收账款款的催催收，，增加加现金金回流流，减减少债债务负负担。。第二，，通过过提高高产品品质量量和开开发新新产品品以及及扩大大销售售渠道道增强强市场场竞争争能力力，扩扩大市市场份份额。。第四家家借款款企业业是一一家农农产品品批发发股分分有限限公司司，主主营业业务是是经营营本市市农产产品批批发中中心心。该该企业业的发发展目目标是是以农农产品品批发发市场场为中中心，，建成成全国国性农农产品品流通通体系系，建建立农农产品品代理理、集集散、、转运运、加加工、、包装装、配配送和和信息息传递递一体体化的的配送送中心心。2003年年该企企业的的资产产总计计8.7亿亿，股股东权权益合合计亿亿元，，主营营业务务收入入1.6亿亿元，，本年年净利利润5506万万元。。该公公司申申请4000万万元贷贷款，，用于于扩建建农产产品中中心市市场。。通过这家家企2002年年年度报报告分析析，我们们发现企企业存在在以下问问题：第一，，现金金流量量不足足。2002年年该公公司的的流动动比率率0.42，速速动比比率0.42，，净营营运资资金——1.53亿元元，本本年净净利润润占流流动资资金来来源的的9%，增增加长长期负负债占占流动动资金金来源源的41%，流流动资资金净净增额额—1.48亿亿元。。第二二，偿偿债能能力弱弱，2002年年该公公司的的应付付账款款支付付期高高达1775天天。第第三，，应收收账款款大幅幅度上上升，，2002年该该公司司的主主营业业务收收入增增长63%，应应收账账款净净额增增长431%。。通过对对这家家企业业的策策略分分析，，我们们认为为，该该公司司的主主营业业务发发展目目标是是正确确的，，但是是，在在目前前企业业创造造现金金流量量能力力和偿偿债能能力较较弱的的情况况下，，企业业不能能再依依靠银银行借借款扩扩大经经营规规模。。该企企业应应该加加强应应收账账款催催收，，增加加现金金回流流，在在这个个基础础上扩扩大经经营规规模。。第六节节、企企业信信用等等级评评估中国工工商银银行企企业信信用等等级评评定标标准（（1999年1月15日日修订订）项目分值内容及计算公式分数段及取值一、领导者素质101.品质2企业法定代表人遵纪守法，诚实守信情况好：2分；一般：一分；差；0分。若有中国人民银行《关于进一步加强贷款管理有关问题的通知》（银发[2003]19号）文件第2条规定情况的“领导者素质”一栏整体得02.经历2企业法定代表人或主要经营者从事本行工作年限＞5年得2分；＞2年得1分；＜2年得03.学历2企业主要领导中大学本科以上学历的比重＞80%得2分；＞60%得1.5分；＞50%得1分；＞30%得0.5分；＜30%得0分4.能力2经营管理能力强：1分；一般：0.5分；差：0分②企业领导层威信高：1分；一般：0.5分；低：0分5.业绩2企业法人近三年内的业绩情况3年内获省部级（含）以上优秀企业称号或业绩较为出色得2分；业绩一般得1分；其他得0分二、经济实力10实有净资产（单位：万元）4X=资产总额－负债总额－待处理资产损失生产企业：＞5000得4分；＞4000分得3.5分；＞3000得3分；＞2000得2.5分；＞1000得2分；＞500得1.5分；＞100得1分；＜100得0分流通企业：＞1000得4分；＞500得3.5分；＞400得3分；＞300得2.5分；＞200得2分；＞100得1.5分；＞50得1分；＜50得0分2.有形长期资产（单位：万元）3X=固定资产净值+在建工程+长期投资生产企业：＞5000得3分；＞3000得3分；＞1000得2分；＞500得1.5分；＜500得0分流通企业：＞1000得3分；＞700得2分；＞500得1分；＞300得0.5分；＜300得0分3.人均实有净资产（单位：万元/人）3X=实有净资产在册职工数+离退休职工数生产企业：＞5得3分；＞4得2分；＞3得1分；＜3得0分流通企业：＞3得3分；＞2得2分；＞1得1分；＜1得0分三、资金结构20资产负债率（单位：%）10X=负债总额资产总额×100%生产企业：＜50得10分；＜55得9分；＜60得8分；＜65得7分；＜70得6分；＜75得5分；＜80得4分；＜85得3分；＜90得2分；＞90得0分；流通企业：＜60得10分；＜65得9分；＜70得8分；＜75得7分；＜80得5分；＜85得4分；＜90得3分；＞95得2分；＞95得0分；2.速动比率（单位：%）2X=流动资产—存货流动负债生产企业：＞100得2分；＞80得1.5分；＞50得1分；＜50得0分流通企业：＞80得2分；＞60得1.5分；＞40得1分；＜40得0分3.流动比率（单位：%）5X=流动资产流动负债生产企业：＞150得5分；＞130得4分；＞120得3分；＞110得2分；＞100得1分；＜100得0分流通企业：＞120得5分；＞110得4分；＞100得3分；＞95得2分；＞90得1分；＜90得0分4..经营活动现金净流量（单位：万元）3＞（全部短期借款+1年内到期的长期借款）得3分；＞（工行短期借款+1年内到期的工行长期借款）得2分；＞0得1分；＜0得0分；无现金流量表的企业得0分四、经营效益20总资产利润率（单位：%）5X=利润总额资产总额×100%生产企业：＞4得5分；＞3得4分；＞2得3分；＞1得2分；＞0得1分；＜0得0分2.销售利润率（单位：%）5X=销售利润销售收入净额×100%＞25得5分；＞20得4分；＞15得3分；＞10得2分；＞5得1分；＞0得0.5分；＜0得0分3利息保障倍数4X=利润总额+财务费用财务费用＞5或财务费用＜0得4分；＞4得3分；＞3得2分；＞1得1分；＜1得0分4.应收账款票据周期次数（单位：次/年）3X=销售收入净额（应收账款+应收票据）平均余额生产企业：＞8得3分；＞4得2分；＞1得1分；＜1得0分流通企业：＞10得3分；＞6得2分；＞3得1分；＜3得0分5.存货周转次数（单位：次/年）3X=产品销售成本平均存货成本＞6得3分；＞3得2分；＞1得1分；1得0分五、信誉状况301.贷款质量12无逾期、呆滞、呆帐贷款，且无次级、可疑、损失贷款得12分；无呆滞、呆帐贷款，且无可疑、损失贷款得9分；有呆滞、呆帐贷款、可疑、损失贷款之一者得0分2.贷款付息12应付贷款利息余额无欠息得12分；＜1个季度应计利息额得10分；＜2个季度应计利息总额得6分；＞2个季度应计利息额得0分3.存贷款占比（单位：%）6X=存款占比贷款占比×100%＞100得6分；＞80得5分；＞60得3分；＞50得1分；＜50得0分六、发展前景101.近3年利润情况2近3年利润总额增长情况其中：亏损企业考察其减亏情况连续3年增长（或减亏）得2分；连续2年增长（或减亏）得1.5分；3年内有增长（或减亏）得1分；3年内无增长（或减亏）得0分2.销售增长率（单位：%）2X=本年销售收入—上年销售收入上年销售收入×100%＞10得2分；＞8得1.5分；＞5得1分；＞0得0.5分；＜1得0分3.资本增值率（单位：%）2X=期末所有者权益—期初所有者权益期初所有者权益×100%＞7得2分；＞5得1.5分；＞7得1分；＞1得0.5分；＜1得0分生产企业1.行业发展状况1本行业所处的发展阶段新兴行业得0.5分；成熟行业得1分；衰退行业得0分2.市场预期状况1主要产品的预计市场供求情况供不应求得1分；供求平衡得0.5分；供大于求得0分3.主要产品寿命周期2根据三种主要产品所处寿命周期分别测算得分，并据销售额加权平均投入期得1.5分；成长期得2分；成熟期得1分；衰退期得0分流通企业1.地理环境购物环境销售渠道4位置在繁华商业区且购物环境好或供货、销货渠道稳定得4分；位置在一般商业区但经营有特色供货渠道不稳定，销售渠道稳定得3分；位置不在商业区但有稳定顾客群或供货渠道稳定，销售渠道不稳定得2分；位置不在商业区且购货环境一般或供货渠道均不稳定，得1分；综合评分100≥90为AAA级，≥75为AA级，≥60为A级，≥45为BBB级，≥30为BB级，＜30为B级新开户企业综合评分70“信誉状况”一栏不评分≥65为AAA级，≥60为AA级，≥55为A级，≥45为BBB级，≥30为BB级，＜30为B级特别规定信用等级调整一、①应付贷款利息余额超过1年应计利息额的企业，信用等级降为B级；②应付贷款利息余额超过半年应计利息额的企业，信用等级降为BB级；③应付贷款利息余额超过1个季度应计利息额的企业，信用等级降为BBB级。二、有不良记录，或被人民银行信贷登记系统公布为不良信用的企业，信用等级调降为BB级（含）以下。三、向我行提供虚假财务报表的企业，一经认定，信用等级调降为BB级（含）以下。（中国国建设设银行行）客客户信信用等等级基基本得得分计计算表表一、、市市场场竞竞争争力力C指标计分标准比率值得分计算经营环境（5分）企业得到国家、地方的多方面支持，交通、信息等外部条件很好，所在行业竞争环境、地区法律环境好得5分，虽然得到一定的支持，但条件有限，环境一般得2分，经营环境不好不得分经营设施的先进性（5分）采用的技术手段、技术设备、经营装备等很先进，企业的经营设施良好，带给企业较强的竞争优势得5分，使企业具有竞争优势的得4分，经营设施处于中上水平得3分，经营一般得2分，较差不得分。质量管理体系（5分）通过ISO9000系列质量管理认证或未参加认证但企业有严格、规范的质量管理制度得5分，有规范的质量管理制度4分，有较规范的质量管理制度得3分，企业质量管理体系不完善得1分，没有质量管理体系不得分。市场拓展和销售渠道（5分）企业市场拓展能力强，拥有很好的销售网络和经营渠道，运作良好得5分，市场拓展能力较好，具有较好的经营渠道得4分，市场拓展能力一般，销售网络和经营渠道初具规模得3分，市场拓展能力较差，销售网络和经营渠道存在一定问题得1分，市场拓展能力差，缺乏有效的经营渠道不得分。二、、流动动性性L指标计分标准比率值或说明得分计算公式流动比率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）流动比率=流动资产/流动负债*100%速动比率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债*100%应收账款周转率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）应收账款周转率=产品销售收入净额/（应收账款平均余额+应收票据余额）*100%本息保障倍数（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）本息保障倍数=[利润总额+折旧+摊销+财务费用-（应收账款增加+应收票据增加-应付票据增加）]/（财务费用+本年度到期的借款）指标计分标准(三、管理水平M)比率得分计算公式主要管理人员的素质和经验（5分）企业有丰富的管理经验，管理能力很强，经营历史业绩显著，个人有良好的社会声誉得5分，企业领导人管理能力强，有较好的管理经验得4分，企业领导人管理能力、管理经验一般，但其信誉较好得2分，其余不得分。管理结构的合理性（5分）客户有合理的班子结构（班子年龄结构合理、文化程度较好，专业水平高、勇于开拓创新等），领导班子团结，相对稳定，信息流通顺畅，内部监督制度完善，激励约束机制健全，人力资源配置合理得5分，上述方面较好，但存在某些的不足得4分，上述个方面中个别方面存在一定的缺陷得2分，在上述方面存在较的大缺陷不得分。资产报酬率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）资产报酬率=[（利润总额-财务费用）/年平均总资产]*100%贷款本息按期偿还率（5分）5*（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）贷款本息按期偿还率=（当期归还银行贷款本息数额/当期累计应归还银行贷款本息数额）*100%四、、其其它它P指标计分标准比率值或说明得分计算公式资产负债率（5分）5*（比率—不允许值）/（满意值-不允许值）资产负债率=负债/资产*100%注：：1.定定性性指指标标的的情情况况与与计计分分标标准准不不吻吻合合的的，，评评价价人人员员可可以以根根据据情情况况判判断断定定分分，，但但计计分分标标准准中中有有明明确确规规定定的的除除外外。。得得分分可可以以为为5，，4，，3，，2，，1和和0分分。。2.信信用用等等级级评评定定采采用用年年度度财财务务报报表表数数据据。。销售收入（5分）销售收入有稳定的来源，并保持很好的增长势头得5分，收入稳定得3分，销售收入来源不稳定，下降严重不得分。行业的稳定性和前景分析（5分）行业稳定且前景较好得5分，行业稳定且前景一般或行业不稳定但前景较好得3分，行业变动大且前景差不得分，其他得1分。重大事项分析（5分）重大事项对企业有积极的正面影响，基本没有负面影响得5分，正面影响比较较大得3分，负面影响比较明显，企业面临很多问题不得分。表3-5钢铁机械医药房地产开发满意值不允许值满意值不允许值满意值不允许值满意值不允资产报酬率7%2%7%2%8%2%8%2%贷款本息按期偿还率100%80%100%80%100%80%100%80%资产负债率65%85%65%85%65%85%70%90%流动比率1.511.511.511.51速动比率10.510.510.510.5本息保障倍数1.511.511.511.51应收账款周转率8281210.80.1客户户信信用用等等级级判判定定依依据据表表（（中中国国建建设设银银行行））信用等级总得分S市场竞争力得分C流动性得分L管理水平得分M其他P说明AAA70≤S15≤C15≤L15≤M不限定单项分不满足条件的下调一级注：：连连续续两两个个结结息息日日拖拖欠欠利利息息或或本本金金逾逾期期6个个月月以以上上的的客客户户、、贷贷款款五五级级分分类类结结果果为为次次级级以以下下（（含含次次级级））的的客客户户，，原原则则上上其其信信用用等等级级不不得得为为AA级级以以上上（（含含AA级级））；；欠欠息息超超过过6个个月月或或本本金金逾逾期期12个个月月以以上上的的客客户户，，原原则则上上其其信信用用等等级级不不得得为为BB级级以以上上（（含含BB级级））。。如如果果以以后后企企业业贷贷款款分分类类降降级级，，原原则则上上要要重重新新评评级级。。AA60≤S＜7012≤C12≤L12≤M不限定同上A50≤S＜609≤C9≤L9≤M不限定同上BBB45≤S＜50不限定不限定不限定不限定BB40≤S＜45不限定不限定不限定不限定BS＜40不限定不限定不限定不限定F不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的客户或贷款五级分类结果为可疑和损失类的客户表3-7项目信用评级级表项可给负分项目指标内容分值备注一、企业和项目基本情况1.企业及项目领导素质投资合理性产业政策评价4.市场前景预测3010767二、项目工艺技术水平经济合理性建设条件评价先进适用性20866三、财务评价财务净现值财务内部收益率贷款偿还期项目抗风险能力40109129四、项目经济评价经济内部收益率社会效益综合评价1055合计100第七节、贷款款风险度计算算第一节、系数数法贷款风险险度计算一、影响贷款风险险度的几个因因素1、授信对象象信用等级风风险系数3、授信期限限风险系数4、授信资产产形态风险系系数2、授信形式式风险系数人行对表内授授信资产（一一般企业、个个人贷款）风风险系数如下下担保方式担保保方式系数1.信用贷款款、透支100%2.担保贷款款①商行及政策策性银行保证证10%②非银行金融融机构保证证50%③国内注册外外资（合资））银行保证10%④国内注册外外资（合资））非银行金融融机构50%⑤境外注册金金融结构保证证一级国家地区区20%二级国家地区区100%⑥国家特大型型企业保证50%⑦国家大型企企业保证70%⑧其他企业保保证100%⑨其他保证100%三、质押贷款1.人民币存单质押0%2.外币存单质押10%3.一级国家地区和我国债券0%4.二级国家地区和我国债券10%5.现汇质押10%6.金融债券质押10%7.商行及政策银行承兑票据贴现10%8.商业承兑汇票贴现50%9.其他质押50%二、抵押贷款1.土地房屋产权转让抵押50%2.居住楼宇抵押贷款50%3.动产物业抵押贷款50%4.其他抵押100%3.授信期限风险系系数授信期限授授信期限风风险系数一.短期贷款款一年以内（含含）100%二.中长期贷贷款1.一年以上上三年以内（（含）120%2.三年以上上五年以内（（含）150%3.五年以上上200%4.授信信资产形态风风险系数授信资产形态态正常关关注次次级可可疑损失失5.授信资产风险险度测定（１）单笔授授信业务风险险度=授信对对象信用等级级风险系数××授信形式风风险系数×授授信期限风险险系数×授信信资产形态风风险系数（２）授信业业务综合风险险度=∑授信信业务加权风风险权重额／／∑授信金额额=∑单笔授信信业务金额××该笔授信业业务风险度／／∑授信金额额五、贷款分级级审批和管理理风险度分行支行0.7以上全部由分行审批无权审批0.3——0.7300万以上300万以下0.3以下500万以上500万以下（风险度：经经济发达地区区不超过35%，不发达达地区不超过过40%）二、、标标准准杠杠率率法法例：：某某银银行行有有风风险险基基础础资资产产总总额额67106.2万万，，资资问：信贷综合风险度?三、、概率率法法有A、、B两两公公司司向向银银行行申申请请短短期期贷贷款款500万万，，12个个月月，，情情况况如如下下；；应应该该贷贷款款给给谁谁？？A企业预期销售收入概率差一般好2002503000.10.80.1B企业预期销售收入概率差一般好1502503500.30.40.3三、、概率率法法有A、、B两两公公司司向向银银行行申申请请短短期期贷贷款款500万万，，12个个月月，，情情况况如如下下；；A企业预期销售收入概率差一般好2002503000.10.80.1B企业预期销售收入概率差一般好1502503500.30.40.3例有有三三家家企企业业向向银银行行提提出出申申请请贷贷款款，，Q是是它它们们的的销销售售收收入入状状态态。。1、、（（Q1））很受受欢欢迎迎，，能能以以较较高高的的价价格格在在市市场场上出出售售2（（Q2））、、销销路路一一般般，，能能以以适适当当的的价价格格在在市市场场上上出出售售、、3、、（（Q3））销销路路不不太太好好4、、（（Q4））没没有有销销路经过过周周密密市市场场调调查查研研究究，，销销售售部部门门作作出出判判断断：：状态态Q1出出现现的的概概率率P（（Q1））=0.3状态态Q2现现的的概概率率P（（Q2））=0.4状态Q3现现的概率P（Q3））=0.2状态Q4现现的概率P（Q4））=0.1问：应贷款款给哪个企企业？三个企业在在不同状态态下具有不不同的经济济效果，其其净现值如如下：状态净现值

Q1 Q2Q3Q4方案P（Q1）=0.3P（Q2）=0.4P（Q3）=0.2P（Q4）=0.1A114010010-80A221015050-200A3240180-50-500四资产产负债率法法例：某企业业有速动资资产，一般般流动资产产及固定资资产变现值OR1：：：总资产变变现值承受受负债能力力权限R1R2：：高度负债债经营区域域OA：正常常负债区域域Q：正常与与风险负债债额临界点点A以上负债债承受风险险区域解：1总资资产变现值值承受负债债能力极限限=（70.97/507.02）*100%+（（163.03/507.02））*50%+（（276.02/507.02））*50%=57.49%2风风险负负债总总额=537.53-507.02*57.49%=246.04万3风险贷贷款总额=企业风险险负债总额额*（贷款款/企业总总负债）=246.04*（（345.8/537.53）=158.284贷款综综合风险系系数=158.28/345.8=45.77%第八节西方方商业银行贷贷款的风险估估测方法信贷风险估测ZETA分析法资信评分模型分类和回归树法1、ZETA分析法：通过下述七大