商业模式创新与资本的力量课件

商业模式创新与资本的力量1研讨问题：一、什么是商业模式二、设计商业模式必备知识三、商业模式设计与谋划四、商业模式实现方式2一、什么是商业模式—1.1什么是企业原材料

初级加工

服务

零部件制造

零售商

产成品生产商

分销商技术开发支持人力资源管理支持企业基础设施与行政管理支持物流采购管理支持企业发展战略愿景、使命、核心价值观、职能战略、业务战略基于企业发展战略下的组织架构基于企业发展战略下的流程管理企业文化资源客户全面预算管理支持3一、什么是商业模式—1.2什么是唯产品论下游上游附加值加工制造资源与技术品牌与渠道“微笑曲线”示意图竞争优势T（ime）：Q（uality）：S（erve）：C（ost）：E（nvironment）：4一、什么是商业模式—1.3什么是六大自由流通人力资源信息商品物料资源技术资本当前世界经济的六大自由流通，使得国家、行业、企业对于资源的拥有及获得能力上无有太多差异。5人力资源信息商品物料资源技术资本资源的占有和获取资源的占有和获取软实力的打造和提升软实力的打造和提升时间----空间真正的核心竞争力已开始体现在：议价权、定价权、控制力等软实力和巧实力层面。一、什么是商业模式—1.4什么是企业的真正核心竞争力6一、什么是商业模式—1.5什么是商业模式我们听到过的商业模式：B2BB2CC2C电子市场模式拍卖模式反向拍卖模式鼠标加水泥模式广告收益模式会员费模式佣金模式社区模式……商业模式：资源理念—客户为中心组织—联盟为载体机制—应变为关键价值创造价值能力以价值创造为灵魂、以客户需求为中心、以企业联盟为载体、以应变速度为关键、以信息网络为平台商业模式就是公司通过什么途径或方式来赚钱？2006年，商业模式作为一个舶来的概念开始在中国热了起来7湖南卫视天娱传媒蒙牛乳业掌上灵通百度音像公司超级女声一、什么是商业模式—1.6典型的商业模式案例8一、什么是商业模式—1.7图解商业模式9一、什么是商业模式—1.8商业模式的本质商业模式的本质是对议价权、定价权、控制力等软实力和巧实力的获取。10一、什么是商业模式—1.9商业模式的种类11中小学校医院软件企业一、什么是商业模式—1.10案例12软件企企业中小学学校医院这是什什么产产业？？一、什么是商业模式—1.10案例多机构构的共共赢是是商业业模式式的突突出表表现形形式。。13一、什么是商业模式—1.11什么是商业逻辑14研讨问问题：：15二、设计商业模式的必备知识—2.1战略战略解解决的的三大大问题题：1.我我在哪哪里？？（定定位））2.我我要去去哪里里？（（愿景景）3.我我怎么么去？？（规规划））制定战战略的的几大大工具具：1.五五力分分析2.SWOT分分析3.PEST4.波波士顿顿矩阵阵5.蓝蓝海战战略16战略略前向一一体化化后向一一体化化横向一一体化化定义义举例例获得分分销商商或零零售商商的所所有权权或对对其加加强控控制娃哈哈哈集团团公司司通过过“保保证金金”制制度来来加强强其对对各级级分销销商的的控制制获得供供方公公司的的所有有权或或对其其加强强控制制彩电企企业收收购显显象管管玻壳壳厂获得竞竞争者者的所所有权权或加加强对对其的的控制制近年来来风起起云涌涌的各各种同同业购购并案案二、设计商业模式的必备知识—2.2一体化战略17行业本本质：：行业地地图：：二、设计商业模式的必备知识—2.3行业价值链18二、设计商业模式的必备知识—2.4产业价值链19二、设计商业模式的必备知识—2.5产业集群资源获获取市场拓拓展生产制制造工业配配套服服务业业：R&D信息业业物流工业地地产资本运运营行会、、商会会政策支支持20二、设计商业模式的必备知识—2.6管道理论21资金人才技术战略资产R&D营销阀门理理论二、设计商业模式的必备知识—2.7阀门理论22二、设计商业模式的必备知识—2.8案例案例23案例二、设计商业模式的必备知识—2.8案例24案例二、设计商业模式的必备知识—2.9业务模式为什么么允许许某些些项业业务不不盈利利？25二、设计商业模式的必备知识—2.10盈利模式案例26案例阀门在在哪里里？二、设计商业模式的必备知识—2.11阀门效应27研讨问问题：：28三、商业模式设计—3.1分析产业价值链1234产业链链拆分分/专业业化分分工规模化化运营营垄断战战略资资源/市场场细分分商业模模式及及产业业创新新29基于传传统经经济E化需需求基于PC/internet创新新基于信信息技技术创创新基于用用户硬硬件基基础基于用用户使使用习习惯及及观念念案例三、商业模式设计—3.2分析相关及非行业价值链30三、商业模式设计—3.3寻找控制点、创建新管道31后向一一体化化横向一一体化化前向一一体化化区域经经济协协同产业集集群配配套非相关关行业业交易易战略性性新兴兴产业业配套服服务业业软实力力巧实力力三、商业模式设计—3.4商业模式设计地图32三、商业模式设计—3.5交易结构设计33项目发发起人人股东/投资资者贷款人人保险/担保保机构构产品购购买/服务务接受受者运营公公司供应商商监理单单位承包商商设计单单位项目公公司咨询/顾问问机构构政府项目公公司协协议融资协协议保险/担保保合同同产品/服务务购买买合同同运营和和维护护合同同内部系系统特许权权协议议咨询协协议建设合合同供应合合同咨询协协议三、商业模式设计—3.5交易结构设计34三、商业模式设计—3.6企业溢价35A公司司B公司司C公司司D公司司60%60%60%金字塔塔结构构是通通过多多链条条控制制，达达到融融资与与控制制并举举效果果的持持投结结构。。1.可可以通通过最最初的的少量量资金金控制制更多多的财财富，，如10亿亿控制制300亿亿资金金。2.可可以通通过在在每一一条链链上都都出现现控制制权和和现金金流量量权的的分离离，控控制整整个企企业集集团，，实现现大股股东控控制。。3.含含有多多链条条控制制以及及交叉叉持股股的复复杂金金字塔塔结构构，再再加个个多层层级，，资金金放大大的能能力还还会继继续加加大。。三、资本运作战略谋划—3.6金字塔执股结构36A公司司C公司司B公司司交叉持持股结结构是是你中中有我我，我我中有有你的的控制制结构构。这这种结结构的的重要要特征征就是是可以以弱化化所有有者权权利，，保证证强化化控制制者的的权利利。也也就是是说，，实际际控制制人通通过交交叉持持股的的股权权持有有关系系，就就可以以削弱弱其他他参股股者的的力量量，进进而对对整个个企业业集团团实现现绝对对控制制。三、资本运作战略谋划—3.7交叉执股结构372.以以股权权为起起点进进行规规划：：2.3.举例：：注册两家家公司A和B，，并且在在注册的的过程中中通过““过桥资资金”实实现A和和B的相相互持股股，让它它们各持持有对方方50万万的股份份。具体体来说，，在注册册A公司司的时候候，实际际控制人人可以只只出1万万块钱，，让B公公司出资资50万万，让外外部的出出资人认认购49%的股股份，也也就是49万。。那么，，对于A公司，，实际控控制人可可否保证证绝对控控制呢？？一定能能。因为为对于A公司来来说，实实际控制制人的直直接持股股是1%，通过过B公司司间接持持股50%，加加在一起起是51%，占占多数。。当实际控控制人注注册B公公司时，，他把同同样的做做法再重重复一遍遍。让A公司持持有B公公司的50%股股份，自自已持有有1%，，再在外外部吸收收49%的投资资，这样样，对于于B公司司，实际际控制人人的直接接持股加加上通过过A公司司的间接接持股，，仍然是是51%，又是是多数控控制。显然，通通过交叉叉持股，，实际控控制人对对A公司司和B公公司都实实现了绝绝对控制制。一方方面，他他用自己己的2万万元控制制了外部部资金98万元元，并且且形成了了绝对支支配和绝绝对控制制。另一一方面，，他也实实现了对对A和B两家公公司共计计200万元的的市值控控制。38控制性家族公司A公司C公司B上市公司D公司F100%51%51%51%30%亚洲家族族企业剥剥离模式式三、资本运作战略谋划—3.8案例39家族性家族上市公司D公司F上市公司司D股票公司A公司C公司B1通过法人人股、国国有股低低成本控控制4向下投资资形式“利好消息息”2提前持有有公司D股票3股价上涨涨，公司司F获利100%获利90%80%30%中国“类家族企企业”运作模式式三、资本运作战略谋划—3.8案例40王永庆台湾化学学纤维南亚塑料料王永在长庚医院院台湾塑料料4.10.94.36.78.66.322.87.84.72.24.4台塑集团团三大核核心企业业的资本本关系三、资本运作战略谋划—3.8案例41李嘉诚及及其家族族长江实实业业哈奇逊万万金Cavendish.Inc（持股公公司）青州水泥泥（水泥泥）CIBC（加拿大大，银行行）加拿大的的城市开开发，美美国的房房地产香港电气气（电力力）香港希尔尔顿（酒酒店）IHC（房地产产）哈士奇石石油（加加拿大，，石油））香港希尔尔顿（酒酒店），，HIT港湾哈奇逊电电信（电电话）房地产、、零售、、贸易等等持股公司司房地产持股公司司房地产;贸易等45%65%40%三、资本运作战略谋划—3.8案例42集团公司司K公司I公司G公司H公司A公司D公司I公司B公司C公司X公司Y公司W公司E公司三、资本运作战略谋划—3.8案例43研讨问题题：44四、商业模式实现方式45资本运营营所谓资本本运营是是指以利利润最大大化和资资本增值值为目的的，以价价值管理理为特征征，将本本企业的的各类资资本，不不断地与与其它企企业、部部门的资资本进行行流动与与重组，，实现生生产要素素的优化化配置和和产业结结构的动动态重组组，以达达到本企企业自有有资本不不断增加加这一最最终目的的的运作作行为。。资本运营营的内涵涵大致可可以分为为三个方方面：一一是资本本的内部部积累；；二是资资本的横横向集中中；三是是资本的的社会化化控制。。从经济济学意义义上看，，资本运运营泛指指以资本本增值为为目的的的经营活活动，其其内涵颇颇为丰富富，生产产经营（（商品经经营或产产品经营营）自然然包括在在其中。。但若从从其在我我国产生生及使用用的背景景来看，，资本运运营则又又是作为为与生产产经营相相对应的的一个概概念提出出并加以以利用的的。从这这一意义义上讲，，目前我我们通常常所说的的资本运运营是一一个狭义义的概念念，其主主要是指指可以独独立于生生产经营营而存在在的以价价值化、、证券化化了的资资本或可可以按价价值化、、证券化化操作的的物化资资本为基基础，通通过优化化配置来来提高资资本运营营效率和和效益的的经济行行为和经经营活动动。四、商业模式实现方式—4.1.1什么是资本运营46四、商业模式实现方式—4.1.2资本运营的本质47从本质上上讲，资资本运营营是一种种金融交交易，旨旨在通过过企业财财权、产产权、控控制权的的重新组组合，达达到整合合资源、、增加或或转移财财富的目目的。四、商业模式实现方式—4.1.3资本运营的方式48资本的本本质马克思说说：资本本质质上不是是物，而而是在物物的外壳壳掩盖下下的一种种社会生生产关系系，即资资本家凭凭借对生生产资料料的所有有权剥削削失去生生产资料料的雇佣佣工人的的剩余劳劳动巴菲特说说：学投资根根本不用用上大学学，那是是人生最最基本的的道理，，那就是是便宜的的时候买买进一家家好公司司，然后后长期执执有周骊晓说说：一切可以以用货币币衡量的的物或非非物均可可称为资资本，资资本的本本质是将将这些物物或非物物在某一一市场通通过交换换而产生生增值。。资本原原本可以以促进社社会生产产力的进进步，但但当资本本达到一一定规模模之时，，约束其其流向的的力量便便显得力力不从心心，这个个源罪便便是资本本原本是是没有主主人的。。四、商业模式实现方式—4.1.4资本的本质49《激荡三十十年》作者吴吴晓波说说1993-1997是民族族品牌进进行曲期期；1998-2002是在在暴风雨雨中转折折期。他他特别提提到2003-2008期间间的“资资本的盛盛宴”，，那么2008年后呢呢？经营产品品经营市场场经营企业业经营资本本四、商业模式实现方式—4.1.5唯产品论后是什么50四、商业模式实现方式—4.1.6战略选择51四、商业模式实现方式—4.1.7案例上市的主主体选择择（某林林木加工工企业上上市案例例分析））上市时机机的选择择（某生生物工程程公司上上市案例例分析））上市地点点的选择择（某资资源再生生公司上上市案例例分析））上市规模模确定（（某医药药公司上上市案例例分析））上市的业业务确定定（某钢钢铁公司司上市案案例分析析）上市的题材确确定（某房地地产公司上市市案例分析））股权规划商业模式规划划5207年回龙公司司成立年08－09年，回龙基地地、上游回收收渠道和处理理基地建设年年2010－2011冶炼和加工环环节建设年2012上市前的整体体管理提升年年2013上市年12345四、商业模式实现方式—4.1.8上市路线图53四、商业模式实现方式—4.2.1战略联盟战略联盟联系系着两个或多多个企业商业业往来的各个个具体层面。。这种联盟的的核心实质上上是一种契约约性的合作伙伙伴关系。联联盟可以从一一般的交易合合同关系到合合资企业等多多种形式。充充要条件如下下：1.联合起来来共同追求一一系列达成一一致的战略目目标的两家或或多家公司，，在形成战略略联盟后，仍仍旧保持相互互独立。2.联盟公司司共同分享联联盟带来的利利益，并共同同控制各方所所承担的任务务的绩效。3.各联盟公公司在一个或或多个关键战战略领域（如如技术、产品品等）连续不不断地进行投投入。54战略联盟55企业战略联盟盟的类型多种种多样，根据据不同的标准准可以对战略略联盟进行不不同的分类。。（1）根据联盟成成员之间参与与程度的不同同可分为股权权式战略联盟盟和契约式战战略联盟。股权式战略联联盟主要是指指涉及股权参参与的合伙形形式，又分为为对等占有型型股权式战略略联盟和相互互持股型股权权式战略联盟盟。契约式战战略联盟主要要是指借助契契约建立的、、不涉及股权权参与的合伙伙形式，以联联合研究开发发和联合市场场行动最为普普遍。最常见见的形式包括括：双边契约约型战略联盟盟和单边契约约型联盟。（2）根据联盟目目标取向的不不同可分为产产品联盟和知知识联盟产品联盟是指指围绕产品进进行的联盟。。其目的在于于降低投资费费用和投资风风险。知识联联盟。是指企企业与企业或或其他组织机机构，为共同同创造新的知知识和进行知知识转移而而建立的联盟盟。（3）根据联盟所所处市场营销销环节的不同同可划分为：：品牌联盟、、分销渠道联联盟、促销联联盟、价格联联盟、垂直联联盟等。四、商业模式实现方式—4.2.2战略联盟的形式561945年6月25日晚晚，旧金山会会议一致通公公平了《联合合国宪章》。。宪章由序言言和十九章共共111条款款以及简短的的结语组成，，宪章是20世纪的一部部伟大的历史史文献，是联联合国的体制制和目标，是是联合国一切切活动所应依依据的准绳和和指针。宪章章为指导当代代国际关系规规定了基本的的准则，并确确认和发展了了公认的国际际法原则。四项宗旨1.维持国际际和平及安全全2.发展国际际间以尊重人人民平等权利利及自决原则则为基础的友友好关系3.促成国际际合作，以解解决国际间属属于经济、社社会、文化和和人类福利性性质之国际问问题，增进并并激励对于全全体人类之人人权及基本自自由之尊重4.构成一协协调各国行动动的中心，以以达成上述共共同目的。七项原则1.各会员国国主权平等2.应一秉善善意履行宪章章之义务3.以和平方方法解决国际际争端4.在国际关关系上不得使使用威胁或武武力，不得侵侵害别国的领领土完整或政政治独立5.对于联合合国依宪章采采取之行动尽尽力予以协助助6.联合国为为维持国际和和平及安全，，应保证非会会员国遵循上上述原则7.联合国不不得干涉任何何国家的内政政。四、商业模式实现方式—4.2.3联合国模式57四、商业模式实现方式—4.2.3联合国模式58四、商业模式实现方式—4.2.4资源重组模式59四、商业模式实现方式—4.2.5有限合伙制模式60四、商业模式实现方式—4.2.6战略联盟的运作61四、商业模式实现方式—4.3.1并购并购也即兼并并与收购（M&A）兼并（Merger），狭义指指企业通过产产权交易获得得其他企业的的产权，使这这些企业丧失失法人资格，，并获得它的的控制权的经经济行为，相相当于公司法法中规定的吸吸收合并；广广义的兼并除除了包括吸收收合并外还包包括新设合并并和其他产权权交易形式。。收购（Acquisition），指对企企业的资产和和股份的购买买行为。62企业的价值不不能绝对存在在，而必须具具备时间、地地点、潜在的的价值标准等等方面的内容容。如果说，汽车车的价值在“旁观者的眼眼里”是多少少？取决于这这个“旁观者者”是谁？1.一个保险险公司？2.一个二手手汽车商？3.邻居？4.税收员？？5.会计师？？6.我们的财财产执行人？？7.废品处理理商？四、商业模式实现方式—4.3.2企业的价值63资产法：也称称为净资产价价值法、经调调整的净价值值法、账面价价值调整法、、资产重置法法、资产加和和法等资产价值-负债价值=所有者权益益价值收益法：现值值原理，即任任何企业资产产的价值等于于其预期未来来全部经济收收益流（主要要形式是现金金流）的现值值总和。V=企业资产产价值，n=企业资产寿寿命，EIt=企业在t时时刻产生的经经济收益流，，r=预期经经济收益流风风险的折现率率。市场法：实质质就是把企业业内部的财务务指标或比率率与市场上已已经交易的可可比公司的比比率进行比较较，从而得出出被评估企业业整体或权益益的市场价值值。分参考企企业比较法及及并购案例比比较法等。∑nt=1EIt/(1+r)tV=四、商业模式实现方式—4.3.3企业估值64横横向并并购、纵向并并购和混合并并购吸吸收合合并和新设合合并直直接资资产收购法法定兼兼并子子公司司并购1.3.6338交易直直接股股票收购法法定反反向并购子子公司司反向并购1.3.10A类类法定并购1.3.11A类类法定合并1.3.12A类类子公司并购购1.3.13A类类子公司反向向并购1.3.14B类类母公司股票票收购1.3.15B类类子公司股票票收购1.3.16C类类母公司资产产收购1.3.17C类类子公司资产产收购四、商业模式实现方式—4.3.4并购的类型65并购公司股东东目标公司股东东并购公司目标公司资产现金和/或其他回报报目标公司依然然存在四、商业模式实现方式—4.3.4.1直接资产收购66并购公司股东东目标公司股东东并购公司目标公司（被被解散）资产现金和/或其他回报报目标公司股票票现金和/或其他回报目标公司被解解散四、商业模式实现方式—4.3.4.2法定兼并67并购公司股东东目标公司股东东并购公司的子子公司并购公司目标公司（被被解散）目标公司股票票现金和/或其他回报资产现金和/或其他回报报并购公司股票票四、商业模式实现方式—4.3.4.3子公司并购68四、商业模式实现方式—4.3.4.4三三八交易并购公司股东东目标公司股东东并购公司目标公司目标公司股票票现金和/或其他回报报如果并购公司司在12个月内购购买了目标公公司至少80%的有表决决权的股票和和80%以上上的其他股票票，并在股票票购买完成后后的9个月内内改选董事会会，就可以把把这种交易看看作是目标公公司以相当于于股票收购的的价格出售其其资产。在此此交易中，目目标公司被看看作是以公允允价出售了它它的资产，而而并购公司被被视作以买受受目标公司股股票的等额价价值购买了目目标公司的资资产。《美国338选择条款》》。69并购公司股东东目标公司股东东并购公司目标公司目标公司股票票现金和/或其他回报报直接股票收购购是指并购公公司直接向目目标公司股东东购买股票，，与338交易不不同，它们适适用不同的法法律条款，即即使它们从交交易流程图来来看是相同的的。四、商业模式实现方式—4.3.4.5直接股票收购70并购公司股东东目标公司股东东并购公司（被被解散）目标公司目标公司股票票现金和/或其他回报报+并购公司资资产目标公司股票票现金和/或其他回报并购公司被解解散四、商业模式实现方式—4.3.4.6法定反向并购71并购公司股东东目标公司股东东并购公司的子子公司并购公司目标公司目标公司股票票现金和和/或其他回回报现金和和/或其其他回回报+子公公司资资产目标公公司股股票现金和和/或其其他回回报四、商业模式实现方式—4.3.4.7子公司反向并购72并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司目标公公司（（被解解散））资产并购公公司股股票目标公公司股股票并购公公司股股票目标公公司被被解散散四、商业模式实现方式—4.3.4.8A类法定并购73目标公公司股股东目标公公司（（被解解散））目标公公司股股票新设公公司股股票并购公公司股股东并购公公司（（被解解散））并购公公司股股票新设公公司股股票新设公公司股股东新设公公司转变为为转变为为资产资产新设公公司股股票新设公公司股股票新设公公司四、商业模式实现方式—4.3.4.9A类法定合并74并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司的的子公公司并购公公司目标公公司（（被解解散））目标公公司股股票并购公公司股股票并购公公司股股票并购公公司股股票资产四、商业模式实现方式—4.3.4.10A类子公司并购75并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司的的子公公司并购公公司目标公公司目标公公司股股票并购公公司股股票并购公公司股股票+并购购公司司子公公司资资产并购公公司股股票资产目标公公司股股票四、商业模式实现方式—4.3.4.11A类子公司反向并购（甲）76并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司目标公公司A类子子公司司反向向并购购使目目标公公司成成为并并购公公司的的子公公司四、商业模式实现方式—4.3.4.12A类子公司反向并购（乙）77并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司目标公公司目标公公司股股票并购公公司股股票四、商业模式实现方式—4.3.4.13B类母公司股票收购78并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司的的子公公司并购公公司目标公公司并购公公司股股票并购公公司股股票目标公公司股股票四、商业模式实现方式—4.3.4.14B类子公司股票收购79并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司目标公公司所有资资产和和负债债并购公公司股股票并购公公司股股票四、商业模式实现方式—4.3.4.15C类母公司资产收购80并购公公司股股东目标公公司股股东并购公公司的的子公公司并购公公司目标公公司并购公公司股股票并购公公司股股票并购公公司股股票所有资资产和和负债债四、商业模式实现方式—4.3.4.16C类子公司资产收购81黄光裕裕其他控控股人人公众持持股国美电电器中国鹏鹏润66.9%11.3%21.8%1.鹏鹏润投投资收收购香香港上上市公公司““京华华自动动化””并更更名中中国鹏鹏润。。鹏润亿亿福100%OceanTownGomeHodingsLimited全额转转让100%100%收购其其拥有有的国国美电电器股股份35%65%案例65%2.黄黄将准准备上上市的的资产产打包包装入入“国国美电电器有有限公公司””。3.在在BVI成成立两两家境境外公公司4.鹏鹏润亿亿富转转让65%，使使国美美电器器成为为中外外合资资，再再由GomeHodingsLimited全全资拥拥有OceanTown.5.中中国鹏鹏润出出资83亿亿港元元向GomeHodingsLimited收收购OceanTown所所持的的65%的的股权权。四、商业模式实现方式—4.3.5案例82日产公公司东风汽汽车法国雷雷诺沃尔沃沃雷诺商商用车车新东风风汽车车公司司东风柳柳汽合资公公司44.4%22%20%80%50%50%全资子子公司司案例四、商业模式实现方式—4.3.6案例83并购交交易总总体规规划资产剥剥离方方案尽职调调查报报告审计报报告资产评评估报报告制定交交易总总体时时间表表分析并并购中中的财财务问问题制定财财务/业务尽尽职调调查计计划建立估估值模模式，，对遂遂洲汽汽车改改装厂厂预估估值出资方方投入入资产产范围围界定定资产类类型确确认价值确确认出资方方案建建议资产剥剥离方方案财务账账务调调整企业高高管人人员背背景/管理风风格企业文文化/核心价价值观观客户分分布与与构成成企业财财务/税务状状况资本/股东构成基于业务、财财务、税务角角度的或有事事项分析标准格式标准格式案例四、商业模式实现方式—4.3.7并购实施84公司治理组织架构重大管理关系系界定运营流程企业管管理整整合合方案案公司治理结构构公司治理规则则股东大会议事事规则董事会议事规规则监事会议事规规则组织结构设计计部门职能界定定关键岗位职责责描述业绩考核指标标设计战略管理界定定经营计划管理理界定预算管理界定定投资管理界定定融资管理界定定关键岗位任免免业绩考核管理理界定合同管理界定定营销管理界定定供应管理界定定物流、资金流流、信息流运运转模式人力资源管理理流程财务管理流程程经营管理流程程供应管理流程程研发管理流程程案例四、商业模式实现方式—4.3.8并购整合85人员业务财务生产采购物流研发营销组织战略组织营销物流采购生产研发文化同业并购非同业并购四、商业模式实现方式—4.3.9引擎（AcquisitionEngine）：86案例四、商业模式实现方式—4.3.10案例87四、商业模式实现方式—4.3.11并购程序88四、商业模式实现方式—4.4天使、风投、私募（AN/VC/PE）私募融资（PrivateEquityinvestment/capital）：是是指发行人以以豁免向证券券监管部门进进行证券发行行申报和证券券注册登记的的方式，向社社会投资者发发行一定量的的证券，以募募集一定量的的资金的融资资方式。包括括股权融资和和债权融资。。我国私募股权权基金募集资资本的现实来来源：企业资金：上上市公司、民民营企业、大大型国有企业业境外资金：境境外出资人以以退出及财务务回报为最大大考虑政府投资：主主要为创业风风险投资与发发展高技术产产业相关私募股权基金金的特点：高风险与高预预期回报积极的投资管管理独具慧眼发现现具有潜在投投资价值的企企业增值投资以合伙制为主主的企业组织织外部投资者与与管理层利益益一致性长期投资89风险投资只考考虑：商业模模式和投资回回报率，与行行业、地区、、创始人是谁谁无关。五年十倍回报报四、商业模式实现方式—4.4天使、风投、私募（AN/VC/PE）90四、商业模式实现方式—4.4天使、风投、私募（AN/VC/PE）9192提要第一章 集团团概况1、集团简介-背景及历史沿沿革2、股东构成及及状况3、主要业务板板块概况4、市场推广与与销售网络5、生产与营运运6、人力资源7.管理团队与管管理体系第二章集集团财务状况况分析1、近几年盈利利情况2、近三年公司司财务报表3、财务状况分析析第三章公司司所在市场分分析1、市场概览-分板块2、主要竞争对对手分析第四章集团团发展战略1、集团总体竞竞争及发展战战略2、业务板块发发展规划第五章资金金预测需求1、分版块需求求预测第六章融资资方案第七章未来来财务预测1、业务成长驱驱动因素及主主要假设2、未来三年财财务预测-营收,资产,现金流第八章风险险分析及对策策1、政策风险2、经营风险3、市场风险4、其他风险四、商业模式实现方式—4.5.1撰写商业计划书921.写清主体体公司历史沿沿革，使投资资人通过过去去、现在可预预估未来。（（项目融资例例外）2.主体公司司高层管理团团队往往是投投资方关注的的重点之一。。3.宏观、中中观分析是必必要的。4.商业模式式最好能用图图表示出来。。5.业务模式式、盈利模式式要有论据。。6.核心竞争争力的表述是是回答：为什什么我能做成成。7.要有描述述公司战略部部分。四、商业模式实现方式—4.5.2撰写商业计划书注意事项9345%40%35%30%25%20%15%10%5%6543213个领先者，其中第一名的市场份额约等于第3名的4倍3个生存者挣扎者，局部细分市场填补者一、模型简介介1.三四规则是由由波士顿咨询询集团提出的的。这个模型型分析了一个个成熟市场中中企业的竞争争地位。2.BCG公司研究表明明，在大部分分行业，"三四规则"的规律或多或或少地存在。。3.在一个稳定的的市场竞争市市场中，参与与市场竞争的的参与者一般般分为三类：：A.领先者一般是是指市场占有有率在15％以上，可以以对市场变化化产生重大影影响的企业，，如在价格，，产量等方面面。B.生存者一般是是指市场占有有率界于5％-10％之间的企业业，这些企业业虽然不能对对市场产生重重大影响，但但是它们是市市场竞争的有有效参与者。。C.挣扎者一般是是局部细分市市场填补者，，这些企业的的市场份额都都非常低，通通常小于5％。二、关键结论论在有影响力的的领先者之中中，企业的数数量绝不会超超过3个。而在这3个企业之中，，最有实力的的竞争者的市市场份额又不不会超过最小小者的4倍。三、模型来源源这个模型是由由从经验曲线线的关系中推推断出来的两两个条件决定定的：1.在任何两个竞竞争者之间，，2比1的市场份额似似乎是一个均均衡点。在这这个均衡点上上，无论哪个个竞争者要增增加或减少市市场份额，都都显得不切实实际而且得不不偿失。2.市场份额小于于最大竞争者者的1/4，就不可能有有效参与竞争争。通常，上述两两个条件最终终导致这样的的市场份额序序列：每个竞竞争者的市场场份额都是紧紧随其后的竞竞争者的1.5倍，而是小的的竞争者的市市场份额不会会小于最大者者的1/4。四、商业模式实现方式—4.6三四规则及企业博弈94分析行业本质质分析相关及支支持行业设计商业模式式规划业务模式式打造盈利模式式塑造核心竞竞争力撰写商业计划划书进行资源整合合（天使、VC、PE））IPO非交易形式非上市形式微笑曲线阀门理论资本游戏战略选选择有资本本无资本本四、商业模式实现方式—4.7商业模式实现路径95四、商业模式实现方式—4.8商业模式评价四、商业模式实现方式—4.9企业上市97股份制制改制制管理层层持持股机构投投资者者持股股家族持持股金融机机构持持股国家持持股战略投投资者者持股股职工持持股股份制制公司司存续续年限限要求求管理层层激励励要求求监督、、利益益分享享要求求金字塔塔放大大要求求国外金金融力力量解解读双刃剑剑选择择方式式上市助助力要要求调动员员工积积极性性要求求四、商业模式实现方式—4.9企业上市—股权配比98四、商业模式实现方式—4.9企业上市—资产配置99权力定位与功效基本特征股东大会：全面行使法人财产权与战略决策权修改公司章程规划公司总体目标决定公司的合并、分立与解散任免董事会成员和股东监事批准年度财务报告和股利分配计划长期眼光主要目标超然、抓总体、远距离监督公司业绩董事会：经营决策权为股东大会制定各种方案控制公司总体运行任免、指导和奖惩公司高级职员负责召集股东大会制定公司规章制度中期眼光拟定体战略和业务目标对公司业绩进行近距离定期监督只管目标执行和经营结果，不管理经营过程经理的职权：经营管理权主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议不定期地对董事会报告公司经营概况任免与奖惩除公司高级管理人员以外的干部和职工率领公司中层主管理组织运作公司增加收入和控制成本开支列席董事会短期眼光根据工作实际情况拟出各种管理方案管理公司资源具体日常决策和提高业务绩效长期眼光定期或临时检查公司财务宏观监督，不干预公司日常经营事务对经营层行为合法与否进行监督获取董事会、经理经营决策和经营活动的信息监事会：经营监督权监督董事、经理提议召开临时股东大会提议召开临时董事会检查公司财务列席董事会列席经理办公会议决策机机制约束机机制激励机机制四、商业模式实现方式—4.9企业上市—治理机制构建100股票增增值权权是以以奖励励期到到支付付期股股票价价格的的上涨涨为基基础的的递延延现金金报酬酬。虚拟拟股票票是奖奖励股股票的的数量量单位位。当当高级级经理理人获获得规规定的的股份份数量量时，，他将将获得得一笔笔现金金，现现金的的数额额等于于股份份的数数量乘乘以股股票的的现时时市价价。四、商业模式实现方式—4.9企业上市—员工激励101监督控制活动风险评估控制环境信息与沟通信息与沟通四、商业模式实现方式—4.9企业上市—内控体系建立102世界上上一些些国家家和地地区（（多数数为岛岛国））近些些年纷纷纷以以制定定法律律的手手段培培育出出一些些特别别宽松松的经经济区区域，，这些些区域域一般般称为为离岸岸法区区。所所谓离离岸公公司就就是在在原居居住地地以外外的离离岸法法域依依据该该法域域的离离岸公公司法法规而而注册册成立立的有有限责责任公公司或或股份份有限限公司司。所所有的的国际际大银银行也也都承承认这这类公公司，，为其其设立立银行行账号号及财财务运运作提提供方方便。。通常常情况况下，，这类类地区区和国国家与与世界界发达达国家有很好好的贸易关关系。无论在上述述任何一个个国家或地地区注册的的海外离岸岸公司，均均具有高度度的保密性性、减免税税务负担、、无外汇管管制三大特特点。四、商业模式实现方式—4.9企业上市—离岸法区&离岸公司103方便资本重重组和分离离，也方便便曲线上市市，提升企企业形象方便国际贸贸易，避开开关税壁垒垒避开外汇管管理、方便便引资、加加强海外融融资能力注册程序便便捷、开放放、成本低低廉合法避税，，降低财务务、税务负负担简便的公司司管理公司注册资资料及文件件高度保密密无营业范围围和地区范围围的限制对投资人、、股东、董董事没有限限制企业向海外外扩展、反反向投资拥有国际品品牌，提高高企业效益益方便外汇结结算及信用用证押汇移民及签证证便利用离岸公司司注册商标标及持有版版权，保护护无形资产产切勿选择假假中介公司司代理注册册离岸公司司四、商业模式实现方式—4.9企业上市—离岸公司优势104公司名称选选择自由，，允许含有有：中国、、北京、美美国、控股股、实业、、基金等字字样经营范围极极少限制低税环境有有利发展注册资金少少且无须验验资允许无业务务，允许空空壳公司存存在进入中国内内地市场的的跳板容易获得国国际信用和和信贷人流、物流流、资金流流自由进出出世界认同香香港公司有可能争取取获得香港港居留权超级金融体体制有限责任四、商业模式实现方式—4.9企业上市—香港公司好处105香港公司BVI公司司英国公司美国公司澳门公司日本公司德国公司法国公司新加坡公司司马绍尔公司司加拿大公司司毛里求斯公公司意大利公司司纽埃公司塞舌尔公司司巴拿马公司司开曼公司百慕大公司司巴哈马公司司伯利兹公司司萨摩亚公司司纳闽公司司……四、商业模式实现方式—4.9企业上市—可选离岸公司注册地106如何与基金打打交道？如何与风投打打交道？如何与银行打打交道？如何与财务顾顾问公司打交交道？如何与管理咨咨询公司打交交道？如何与会计师师事务所打交交道？如何与律师事事务所打交道道？如何与券商打打交道？如何与上市总总协调人打交交道？四、商业模式实现方式—4.9企业上市—第三方机构107四、商业模式实现方式—4.9企业上市—总协调人108负责上市过程程中的整体进进度的策划和和控制；负责保荐机构构、券商、股股票承销商、、会计师事务务所、律师事事务所、资产产评估事务所所等第三方机机构的选择和和工作协调；；负责配合券商商按照《公司司法》、《证证券法》以及及公司上市的的有关规定进进行规范，完善公司治治理结构；负责加强与中中国证监会等等有关政府部部门的联系汇汇报，推动上上市工作进度度；负责组织公司司内部有关上上市政策法规规的培训；其他证券事务务。四、商业模式实现方式—4.9企业上市—上市工作小组109上市决策的风风险；上市地点和上上市方式的选选择不当的的风险；私募失败的风风险；法律风险；公司治理结构构不规范的风风险；上市编制“故故事”的风险险；股票定价与路路演的风险；；上市时机选择择的风险。四、商业模式实现方式—4.9企业上市—风险规避110结束语企业的核心竞竞争力体现在在议价权、定定价权、控制制力、软实力力、巧实力层层面；企业的未来是是由做买卖向向做交易转移移；商业模式与资资本运营密不不可分；商业模式通过过企业上市可可以价值更大大化。111周骊晓谢谢大家家Thanks1129、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Thursday,December22,202210、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。07:42:4007:42:4007:4212/22/20227:42:40AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2207:42:4007:42Dec-2222-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。07:42:4007:42:4007:42Thursday,December22,202213、乍见翻疑疑梦，