京师园小区居民个人理财情况调研毕业

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精益求精，善益求善。京师园小区居民个人理财情况调研毕业京师园小区居民个人理财情况调研京师园小区居民个人理财情况调研PAGEPAGE5京师园小区居民个人理财情况调研PAGE北京城市学院毕业论文京师园小区居民个人理财情况调研学生姓名：陈楠学号：09110110026班级：09金融（银行）本1专业：金融（银行理财）学部：经济管理指导教师：孙咏梅二零一叁年三月

京师园小区居民个人理财情况调研学生：陈楠班级:09金融(银行)本1学号：09110110026学部：经济管理专业：金融（银行理财）指导教师：孙咏梅职称：教授工作单位：中国人民大学毕业论文完成时间：自2012年12月至2013年04月摘要随着改革开放的不断深入，人们的生活水平获得了极大的改善，个人财富的迅速积累对个人理财业务提出了需求。个人理财，作为一项国内银行业的朝阳业务，也正随着国内客户的广泛需求而迅速成长。但是，我国居民在享受着经济高速增长带来收入不断增加的同时，针对个人理财方式还处于保守的阶段，并且对于所购买的理财产品的特性不太清楚，以致我国居民理财市场的发展还处于起步阶段。在研究方法上，本文从个人理财的基本特征入手，为个人理财定性，为了使文章更清晰明了，运用调查与分析的方法，采用问卷的方式对京师园小区居民个人理财现状进行调查并分析，提出了居民个人在理财业务中存在的问题；并从国家制定政策的科学性，即深化发展资本市场、普及居民金融知识等方面宏观改善投资环境，而且通过分析比较个人理财产品的特点，针对居民个人增强风险意识、减少储蓄比例，进行合理投资等方面给予了解决的相应对策。以期通过树立个人理财的现代意识，结合自身的实际情况，在建立风险防范意识的前提下理性理财，实现个人财富的不断增值。关键词：个人理财、理财产品、对策[Abstract]Withthedeepeningofthereformandopeningup,people’slivingstandardshavegreatlyimproved,theaccumulationofpersonalwealthofpersonalfinancebusinessrequirementsareputforward.Personalfinance,asadomesticbankingbusiness,waswidelywiththedomesticcustomerdemandandrapidgrowth.But,Residentsinourcountryenjoyingrapideconomicgrowthbringsincomeincreased,Personalfinancialmanagementmodeisstillinthestageofconservative,andforthepurchaseofwealthmanagementproductfeaturesarenotclear,Sothattheresidentsinourcountrythedevelopmentoffinancialmarketisstillinitsinfancy.Inresearchmethods,thisarticlefromthebasiccharacteristicsofpersonalfinance,definitionforpersonalfinance,inordertomakethearticlemoreclear,usingthemethodofinvestigationandanalysis,residents'personalwealthmanagementbusinessinthequestions;Andfromthescientificnatureofnationalpolicy,suchasdeepenthedevelopmentofcapitalmarket,popularizationofresidents'financialknowledge,macroscopictoimprovetheinvestmentenvironment;andthroughthecomparativeanalysisthecharacteristicsofpersonalfinanceproducts,forresidents’personalcultivationoffinancialmanagementconceptandriskpreventionaspectstogivethecorrespondingmeasures.Inordertothroughsetupthepersonalfinanceofmodernconsciousness,combinationwiththepracticalsituationoftheirown,setupriskpreventionconsciousnessispremiseofrationalfinance,achievepersonalwealthvalue-addedcontinuously.Keyword:personalfinance,financeproducts,measures

目录TOC\o"1-2"\h\z\u导言 0（一）选题的背景及意义 0（二）国内外研究现状 1我国有不少书籍对个人理财行为进行了研究。华金秋(2005)在《发展财务学导论》中对我国私人财务的理论基础、特点和发展趋势都做了客观、详细的分析，对居民理财行为、内容和过程也做出研究框架，但大部分是定性的、宏观方面的研究，为我们以后做具体的实证研究提供了理论基础和思路。 1赵永秀在《个人理财》中提出，个人理财首先要做好人生各个阶段的理财规划，并介绍了个人投资理财的心理准备，然后分别介绍了银行储蓄理财、证券投资、保险投资、黄金珠宝投资、房产投资等个人投资理财领域所需具备的主要理财技巧。 1何丽华在《理财新视角：个人理财规划》中认为个人理财规划包含了三层意思：首先要清楚自己有哪些财务资源；其次要对自己的生活目标有清醒的认识；第三，要有一系列统一协调的计划。用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足自己的现金流。当前我国个人理财的三个特点是：个人对理财的需求已由原先的资产选择为主转向如何在资产和信贷负债间寻求风险和收益的平衡点为特征；对丰富金融机构的理财品种提出更高要求；个性化理财和综合性理财成为个人理财的新主张。 1但是，在国内，系统研究居民经济行为的文献很少，对个人理财进行理论化研究更是缺乏。湖北大学硕士学位论文早期对个人理财问题的关注也是从居民储蓄(消费)问题入手的，如齐天翔(1998，2000)、吴晓求(1999)等在宏观经济框架下研究了居民储蓄和收入资本化问题；黄家骅(1997，1998，2000)较系统的研究了居民投资问题。 2国内生命周期理财理论的研究文献主要集中在介绍国外理论上。赵建兴(2003)介绍了国外生命周期理财理论与实践的新发展；黄向阳(2004)对西方生命周期理财概念进行了评析；叶洱霄(2004)针对我国股票市场上的非理性投资行为，认为要应用生命周期理论进行理性理财，但对生命周期理论本身并没有作深入分析。 2在投资效用与风险偏好之间关系的研究中，国内不少学者也做出了思考。赵德武、马永强(2004)分析了资本市场效率、投资者决策能力和风险偏好对投资收益的影响，得出在完善市场上，投资收益取决于投资者的特性，在不完善市场上，投资收益取决于投资者的决策能力和风险偏好。通过进一步分析风险资本市场的特性，讨论了决策能力和风险偏好在风险资本形成中的作用。研究表明：风险资本是一种融财务资本、人力资本为一体的复合资本，其高额收益源于风险投资者的人力资本。 2综上所述，国内国外关于居民理财的研究取得了比较丰富的成果，这些成果表现在：一是国外对个人理财的理论基础有了系统的研究，理论较为全面和完善，如生命周期理论、投资组合理论；二是国内对个人理财业务的研究重点集中在我国个人理财业务的现状、理财产品的介绍、与发达国家存在的差距以及如何发展我国个人理财业务等方面。由于居民理财在我国还属于刚起步阶段，从居民个人角度理财的文章不是很多，而目前随着资本市场的不断发展，出现了许多中国特色的理财产品和工具，人们面对多样的投资市场和理财工具，怎样才能追求高额利润，又不至于被投资的风险击倒？怎样才能根据自身实际情况，构筑持续健康发展的理财体系呢? 2（三）个人理财研究思路和结构安排 3一、居民个人理财的基本特征 3（一）经济发展与居民个人理财的产生 3（二）居民个人理财的基本理论及原则 4(三)居民个人理财的品种、特点 6二、居民个人理财的发展现状 7（一）我国居民财务状况 7（二）京师园小区居民资产配置情况 8三、京师园小区居民个人理财存在的问题 11(一)个人理财的投资心理不成熟 11（二）理财观念淡薄 12（三）理财渠道单一，业务发展滞后 12（四）缺乏长远眼光及个性化需要 12（五）对风险控制不够 13四、京师园小区居民个人理财健康发展的对策 13（一）国家制定政策的科学性分析 13（二）个人理财的理性分析 15PAGE24导言（一）选题的背景及意义随着生产力生产力：人类在改造自然的过程中所体现的与自然协调、持续发展的能力。的发展和收入生产力：人类在改造自然的过程中所体现的与自然协调、持续发展的能力。居民收入：居民收入是居民从各种来源所取得的现期收入的总和，分为纯收入和毛收入，纯收入就是指除去成本和费用后的利润。毛收入是指不除去成本和费用的收入。当前，居民从事适当的理财活动是经济发展的客观要求，既对我国全面建成小康社会具有促进作用，又是其中的一项重要内容。然而，就在居民财富不断积累的同时，随着我国经济体制由计划经济向市场经济的转变，资本市场的开放程度越来越高，和世界经济的联系越来越紧密，无形中增加了整个经济和金融环境的不确定性。未来收入和支出不确定性的加大，使居民越来越意识到理财的重要性。但目前我国居民的理财规划方式较片面，理财中绝大多数只是关心财富增值效应，或者是对目前财务状况进行简单的规划，缺乏长期性、严谨性和科学性；其次，单一地关注于某一种理财工具的投资收益，忽视了各种理财工具之间有机组合及理财风险规避等问题；最后在整个理财的过程当中，投资者对风险的认知程度较低，并且对风险控制不足，从而导致理财最终的结果与目标之间出现差距，而无法实现既定的财务目标。因此，对其进行系统化的研究不仅可以合理引导人们的理财行为，促使居民财富效用最大化，同时也将促进整个社会的财富配置效用最大化。本文将在这一背景下，对京师园小区居民的理财行为进行研究，深入探究京师园小区居民理财行为，从中发现我国普遍存在的问题及产生原因，并提出相应的对策。（二）国内外研究现状1．国外研究现状美国阿瑟·J·基文在《个人理财一怎样把钱变成财富》阿瑟﹒J﹒基文，《个人理财阿瑟﹒J﹒基文，《个人理财—怎样把钱变成财富》，经济科学出版社，2005[8]利奥·高夫，花旗银行亚洲财富管理团队在《花旗银行引领您构筑个人财富》利奥﹒高夫，《花旗银行引领您构筑个人财富》，当代中国出版社，2005[9]一书中认为：个人理财规划在人生的不同阶段各不相同，要做好财务规划的起点和目标，投资品种分为股票或股权投资、企业债券和政府债券、共同基金、房地产等，而且要获得专业帮助。用寿险作为保障，而将投资组合的30利奥﹒高夫，《花旗银行引领您构筑个人财富》，当代中国出版社，2005[9]2．国内研究现状我国有不少书籍对个人理财行为进行了研究。华金秋(2005)在《发展财务学导论》华金秋，《发展财务学导论》，清华大学出版社，2005[4]中对我国私人财务的理论基础、特点和发展趋势都做了客观、详细的分析，对居民理财行为、内容和过程也做出研究框架，但大部分是定性的、宏观方面的研究，为我们以后做具体的实证研究提供了理论基础和思路。华金秋，《发展财务学导论》，清华大学出版社，2005[4]赵永秀在《个人理财》赵永秀，《个人理财》，海天出版社，2005[1]中提出，个人理财首先要做好人生各个阶段的理财规划，并介绍了个人投资理财的心理准备，然后分别介绍了银行储蓄理财、证券投资、保险投资、黄金珠宝投资、房产投资等个人投资理财领域所需具备的主要理财技巧。赵永秀，《个人理财》，海天出版社，2005[1]何丽华在《理财新视角：个人理财规划》何丽华，《理财新视角：个人理财规划》，义乌市金点子企业咨询有限公司，《审计与理财》2005年，第2期中认为个人理财规划包含了三层意思：首先要清楚自己有哪些财务资源；其次要对自己的生活目标有清醒的认识；第三，要有一系列统一协调的计划。用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足自己的现金流。当前我国个人理财的三个特点是：个人对理财的需求已由原先的资产选择为主转向如何在资产和信贷负债间寻求风险和收益的平衡点为特征；对丰富金融机构的理财品种提出更高要求；个性化理财和综合性理财成为个人理财的新主张。何丽华，《理财新视角：个人理财规划》，义乌市金点子企业咨询有限公司，《审计与理财》2005年，第2期但是，在国内，系统研究居民经济行为的文献很少，对个人理财进行理论化研究更是缺乏。湖北大学硕士学位论文早期对个人理财问题的关注也是从居民储蓄(消费)问题入手的，如齐天翔(1998，2000)、吴晓求(1999)等在宏观经济框架下研究了居民储蓄和收入资本化问题；黄家骅(1997，1998，2000)较系统的研究了居民投资问题。国内生命周期理财理论的研究文献主要集中在介绍国外理论上。赵建兴(2003)介绍了国外生命周期理财理论与实践的新发展；黄向阳(2004)对西方生命周期理财概念进行了评析；叶洱霄(2004)针对我国股票市场上的非理性投资行为，认为要应用生命周期理论进行理性理财，但对生命周期理论本身并没有作深入分析。在投资效用与风险偏好之间关系的研究中，国内不少学者也做出了思考。赵德武、马永强(2004)分析了资本市场效率、投资者决策能力和风险偏好对投资收益的影响，得出在完善市场上，投资收益取决于投资者的特性，在不完善市场上，投资收益取决于投资者的决策能力和风险偏好。通过进一步分析风险资本市场的特性，讨论了决策能力和风险偏好在风险资本形成中的作用。研究表明：风险资本是一种融财务资本、人力资本为一体的复合资本，其高额收益源于风险投资者的人力资本。综上所述，国内国外关于居民理财的研究取得了比较丰富的成果，这些成果表现在：一是国外对个人理财的理论基础有了系统的研究，理论较为全面和完善，如生命周期理论、投资组合理论；二是国内对个人理财业务的研究重点集中在我国个人理财业务的现状、理财产品的介绍、与发达国家存在的差距以及如何发展我国个人理财业务等方面。由于居民理财在我国还属于刚起步阶段，从居民个人角度理财的文章不是很多，而目前随着资本市场的不断发展，出现了许多中国特色的理财产品和工具，人们面对多样的投资市场和理财工具，怎样才能追求高额利润，又不至于被投资的风险击倒？怎样才能根据自身实际情况，构筑持续健康发展的理财体系呢?（三）个人理财研究思路和结构安排本论文采用调查问卷与文献研究相结合的方式展开研究，通过资料整理，调查分析数据与文献综述相结合，进行分析。具体分为：（1）文献研究:收集文献来获取资料，了解我国居民个人理财发展的历史和背景，了解目前居民个人理财的基本现状，并与调查出来的现实资料做比较。（2）实际调研以调查问卷的形式，对京师园小区居民个人理财情况进行调查。广泛搜集不同年龄段在理财过程中需要了解的问题和理财现状,并对资料进行分析、综合、比较和归纳。（3）数据分析:利用调查得到的数据，进行汇总整理，得出居民个人理财的发展状况，为论文写作打好基础。（4）政策分析:通过研究目前我国居民个人理财的相关政策，结合小区的具体情况，更为全面的了解现状，并提出可行性的建议和对策。本论文主要分为五个部分:导论部分主要阐述了对我国居民个人理财研究的背景及意义、研究思路及结构安排，并对国内外学者关于这一命题的研究进行了总结；第一部分介绍居民个人理财的定义、基本理论与原则，以及居民个人理财的品种和特点，为本文下面要进行的研究奠定基础；第二部分是对京师园小区居民个人理财发展现状的研究；第三部分针对现状，总结京师园小区居民理财存在的问题及造成这些问题的原因；第四部分针对小区居民个人理财存在的问题，提出相应的对策。一、居民个人理财的基本特征（一）经济发展与居民个人理财的产生个人理财是一种综合的金融服务，是专业理财人士收集客户家庭状况和财务状况等资料，明确客户的理财目标和风险承受能力，分析客户的财务状况，为客户定制合适的理财方案并及时执行、加强监控并调整，最终满足客户人生不同阶段的财务需求，使其最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。个人理财可分为两部分：生活理财和投资理财。生活理财是对日常生活建立收入支出账目，进行现金储蓄管理、债务管理、税务筹划等；投资理财是运用多种证券和实物投资渠道，实现财富的积累。简单地说，个人理财就是个人根据外界环境和自身变化，不断调整剩余资产的拥有形态，使资产收益最大化的一系列活动。其目的是（1）通过资产的合理配置，组合投资，获得资产保值增值。(2)减少资金贬值和意外带来的损失。（3）保证老有所养、住有所居、劳有所得、病有所医。（二）居民个人理财的基本理论及原则理论的研究主要是为实践提供指导思想，使实践更具有科学性。我国不同的学者运用不同的理论对个人理财研究后得出了不同的研究成果。研究成果主要包括生命周期理论、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论。1．居民个人理财的基本理论（1）生命周期理论该理论认为生命是有限的，可以区分为依赖、成熟和退休三个阶段。一个人一生的财富累积状况，就像驼峰的形状。财富在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积；中年时期，财富累积到最高峰；退休之后，开始降低。消费者长期计划消费和储蓄行为，为了实现在整个生命周期内消费的最佳配置。即一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，决定一生中的消费和储蓄，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的水平而不出现大幅波动。个人劳动收入的价值、风险程度以及可调节性很重要，在生命周期各阶段进行投资组合优化选择时应优先考虑。（2）投资组合理论投资组合理论是由美国著名学者马科维兹提出，并由夏普等人加以完善发展的。马科维兹通过“预期报酬一方差分析”方法，得出在各种证券组合情况下的一般规则：在给定的预期报酬下，期望组合风险最小，在给定的组合风险下，期望投资收益最大。这体现了投资组合理论的基本目标。投资组合理论还强调：在证券投资中要重视个别证券的特性，认真分析该证券外在和潜在的价值和风险性；在投资组合中，要重视若干证券之间的相关性，尽量把那些相关系数小、相关程度低的证券组合在一起，使证券的高风险和低风险相互抵消，以取得市场平均报酬率。如果把相关系数高的证券组合在一起，会造成风险更大或收益更低。（3）资本资产定价理论该理论认为，投资者冒着较大的风险进行投资时，本着获取高收益原则，应当以低风险收益的原则为基础，以保证最低限度能获得市场平均收益率。这一理论首先由夏普于1964年提出，后经特瑞诺尔、莫辛等理财学家的共同努力，得以进一步完善。资本资产定价理论的基本模型是：公式中：E(ri)是资产i的预期回报率；rf是无风险利率；βim是资产i的系统性风险；E(rm)是市场m的预期市场回报率；E(rm)−rf是市场风险溢价,即预期市场回报率与无风险回报率之差。公式表明，任何风险性资产的必要收益率等于无风险收益率加上风险溢酬，市场风险溢酬决定于投资者的风险回避程度。（4）套利定价理论该理论认为，风险性资产的收益率不只是同单一的共同因素之间具有线性关系，而是同多个共同因素之间有线性关系，从而从单因素模式发展成多因素模型，使其能更好地适应现实经济生活的复杂情况。之后，许多专家在以上的模型基础上，增加了在投资数目、交易成本及影响因素等各个方面的限制，得出了一系列其他的投资组合模型，使这个理论基本形成了完整严密的科学体系。2.居民理财原则（1）经济效益原则居民在满足生活最佳需要的基础上以财产保值增值为目标，管好用活资金，提高资金的利用效率，增加居民经济效益。同时规避各种经济风险，堵塞各种经济漏洞，增收节支。（2）量入为出原则量入为出实际上就是要处理好积累与消费的关系，从居民自身的需要和实际出发，做到以收定支，使居民资本结构合理，并保持适当的偿债能力。通常情况下要做到略有节余，以备不时之需，如果放任支出搞理财，必将拖垮家庭经济。（3）科学管理原则居民理财方法要科学。居民可借鉴网上的理财软件或制订适合自己的理财步骤和方式方法，合理安排资金、时间和精力，提高理财的效率和质量。居民理财手段要现代化，要采用不断更新的现代技术和工具管理居民财务收支。目前居民理财软件、网上理财、手机理财正步入千家万户，改变着人们传统的理财方式和习惯。（4）分散投资原则如果将所有的资金都投资于一种证券或一种资产，当这种证券或资产的价格下跌时，投资者将遭受巨大损失，这也就是我们平时所讲的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”理论。分散投资能降低风险的关键在于投资组合中的各种资产的收益率的相关性很低。这样，某些资产收益率下降的同时另外一些资产的收益率却上升，两者相互抵消，整个投资组合的收益率就能保持相对稳定。(三)居民个人理财的品种、特点随着经济发展和金融深化，理财对象也被不断完善和丰富，理财产品不断被创新，并继而被细分为性质不同，功能相异的产品，随后市场上的各家机构相继推出同类产品，使该产品在竞争中进一步改进；并且，长期以来，我国个人理财市场呈现市场不成熟、发展空间受制约的特点。但是，居民理财意识的提高和理财环境的改善，也可以看到我国个人理财市场潜力巨大。1.居民个人理财的品种：目前，居民理财所投资的金融资产主要包括现金、银行存款、国债、企业债券、股票、保险产品、外汇以及各种衍生金融工具等。随着经济的发展，理财对象被不断丰富和完善，理财产品不断被创新，并被分为性质不同、功能相异的产品。按照流动性、收益性和安全性等原则，可将当前我国居民理财的投资对象分为四类：（1）现金；（2）无风险资产，在我国包括国债和国有商业银行的居民储蓄存款；（3）风险资产，包括基金、股票、企业债券、外汇、期货、房产等各类投资产品；（4）保险产品。其中第三类风险产品的种类最为繁多，目前也正经历着快速的发展；而第四类保险产品虽然也面临着较快的发展，但仍处于起步阶段。2.居民个人理财的特点：（1）个人理财市场还不成熟相比理财业务发展较早的欧美市场来看，我国个人理财还处在起步阶段，无论是机构投资者还是个人投资者，对个人理财的认识还不明确，对金融产品的了解也不深入，对市场的定位也有很多认识误区，甚至还出现了一些极端的情况，比如2007年随着国家对QDII市场的放开，一些基金公司或银行的QDII产品刚推出，便损失惨重，其中民生银行的一款QDII产品成立不到半年便净值损失过半，险些被清盘。从2000年以来，资本市场大起大落，市场操纵、内幕交易、违规操作层出不穷，给普通投资者的财产造成了很大的损失，严重打击了普通投资者的信心。（2）金融业分业经营制约了发展空间在国内，银行、保险、证券三个市场处于割裂状态，客户资金只能在各自独立的体系内循环，无法利用其他两个市场实现理财增值，缺乏组织机构及运行机制保障，市场营销观念滞后，缺乏主动出击创造市场的意识。（3）我国个人理财市场潜力巨大从另一个角度来看，随着居民可支配收入水平的不断提升，我国经济的高速增长和资本市场的不断完善，居民理财意识逐渐觉醒，对金融理财业务的要求也越来越高，市场上也出现了以保险公司、基金公司为主要代表的机构投资者，国内居民已经开始逐步享受到国民经济高速增长带来的成果。我国个人理财市场起步晚却发展迅速，个人财富累计逐年上涨，这些为个人理财市场的发展提供了良好契机。在看到不足的同时，我们也欣喜地看到，投资者的投资意识和理念正越来越成熟，金融机构对资本市场地把握越来越强，金融从业人员的综合素质得到了迅速提升，我国个人理财行业也即将迎来大发展的机遇。二、居民个人理财的发展现状（一）我国居民财务状况随着改革的不断深入，我国社会经济结构转型加快，经济金融领域发生一系列大变革，城乡居民收入大幅增加，第一、第二和第三产业经济比重大幅上升,居民个人财富不断积累。近五年来，国民总收入增长多于两倍，社会财富的迅速积累和格局的改变，为个人理财提供了广阔的发展空间。近几年个人理财也确实获得了突飞猛进的发展。但同时，我们必须看到，同发达国家的城市个人理财相对比，我国个人理财的发展不足，有许多欠缺的地方，存在着许多亟待解决的问题。表1国民总收入和国内生产总值统计表：（单位/亿元）年份国民总收入国内生产总值第一产业第二产业第三产业200726642228627125831.4111351.92008316030.333702129003.4131340200934032035226157638.81480382010399759.540533.6187383.2173596201147211547486.2220412.8204982.52012648068.652377235319231626表按当年价格计算，数据来源于国家统计局。表中可以看出，近年来，我国国民总收入呈逐年不断增加的趋势。当市民手里有了越来越多的钱的时候，如何使这些资产保值增值，成了居民思考的首要问题。（二）京师园小区居民资产配置情况为了更好的研究居民的个人理财问题，我专门对京师园小区一部分居民的收入情况作了抽样调查，并对抽样的数据作了样本分析。小区居民包含了很多民营、个体单位工作人员，他们的工作和工资具有很大的不确定性，为了使其后设计的个人理财规划具有可持续性，所以我把研究对象设定为有稳定工作的老师和企事业单位及机关工作人员，几乎占62%。从调查分析结果可以看出，居民的平均年工资为76000元。在100份调查问卷中，男性58人，女性42人；其中80%的被调查者已经成家，其中60%已经有子女，所以从这一点来看个人理财已经不能单单的考虑到个人，还要同时顾及到家庭的财务状况。图2样本年龄和婚姻状况图数据来源：调查问卷统计如图2所示，从被调查者的年龄机构来看，73%的居民处在30岁一50岁之间，且已婚及孩子16岁以下的家庭所占比例最大。这一个年龄段也是创造个人财富最多的年龄，是每个家庭的重要的财务来源，如何能确保这种收入的稳定和持续，是我们不得不考虑的问题。在这期间保险就显出了它的重要性。图3是否尝试过投资及理财关注什么图数据来源：调查问卷统计如图3所示，被调查者中，64%的居民尝试过理财投资，仍有36%的居民理财观念淡薄，不懂得利用闲散的资金进行理财，促使资产增值。而且，近40%的居民在选取理财产品时，最关注的是风险和收益，说明我国目前的投资理财产品没有形成一个组合产品的投资渠道，居民不会多渠道分散风险，忽视各种理财产品的信誉和品牌，如此单一的理财渠道，使居民个人最关心的是风险和收益。图4理财目标和理财占比 数据来源：调查问卷统计如图4所示，被调查者中28%的居民理财目标是资产增值，29%的居民为了提高居民的生活质量；同时，除储蓄存款以外，接近76%的居民理财投资占家庭总收入的30%以下。充分说明我国居民的投资心理不成熟，缺乏长远的眼光，不懂得充分利用闲散资金进行资产的保值增值。此外，我们对样本的资产占有情况进行了调查，调查结果显示如图5所示：图5样本资产配置图和理想理财方式 数据来源：调查问卷统计从所调查得出的数据，我们可以计算得知样本的存款占金融资产比重平均为68%，其他金融资产(包括股票，基金，保险，理财产品等)所占比例为32%，固定资产占所有资产的比重为75.2%，人均的资产负债率为19%。可见，居民目前理财还是以无风险金融资产为主，而且他们理想的理财方式是保守型。同时，京师园小区居民普遍受教育水平较高，绝大部分居民最低学历为本科及以上，受教育水平较高，应当更加了解资本市场的投资背景及相关知识，其实不然，如图6所示：图6样本学历及对理财产品特性的清楚情况数据来源：调查问卷统计只有不足20%的居民非常清楚自己所购买的理财产品特性，说明我国金融知识的普及水平较低。加之，单一的理财渠道，使居民获得投资产品的消息多数听亲朋好友、银行等商业机构介绍，居民处于被动状态。同时，如图7所示，在投资收益方面，69%的居民对自己的收益不满意，而且接近40%居民只能够承受轻微风险，关心资产保值多于增值。我国居民的资产承受能力较弱，更加需要发展个人理财业务，培养出注册理财规划师，为居民理财提供理财服务。图7收益是否满意和投资风险感受 数据来源：调查问卷统计如图8所示，样本对目前的经济形势,43%持悲观态度，40%表示经济形势不明朗。因此才会出现以储蓄存款为主的投资理财方式，进而需要国家宏观调控来发展资本市场，转变政府职能，创造良好的投资环境。图8经济形势所持态度数据来源：调查问卷统计三、京师园小区居民个人理财存在的问题(一)个人理财的投资心理不成熟受国际金融危机的影响,从我们样本所调查的数据可以看出储蓄存款占金融资产的比重高达68.4%，，这是一个非常高的比重，也是在一个资本市场比较完善比较正规的社会中不应该出现的数字，这个数字的出现一方面表现出我国的资本市场还是有待完善，可更应该让我们注意的是投资者心理的不成熟和对于理财知识的欠缺。（二）理财观念淡薄理财其实是一个观念性的问题，是一种生活态度的反映。许多人认为，“我赚不了多少钱，没钱理财。”这不仅仅是个别人的想法，更是我们国家大多数人的想法。从计划经济体制下走过来的人，靠固定的工资，有限的收入，确实对理财的考虑很少。但随着市场经济的发展，居民生活水平的逐渐改观。钱少的时候，我们可能会抱怨无财可理；而钱多的时候，人们又觉得没有时间去理财。这些都成了忽视理财的借口。理财并不仅仅是富人的专利，理财需要开源，也要节流，钱少的人更应该合理规划自己的支出，在有限收入基础上，增加自己的投资意识。（三）理财渠道单一，业务发展滞后由于我国金融机构还没有实现混业经营，加之理财产品匮乏、居民理财观念淡薄，导致绝大多数居民的资金投向形成了以储蓄为主，股票、基金、国债和外汇为辅的理财渠道。表面上看，虽然理财产品名目繁多，但由于居民个人还是缺乏对储蓄以外其他产品的收益及风险的正确认识，加之目前的投资理财产品没有形成一个组合产品的投资渠道，使居民理财处于渠道单一的困境。同时，个人理财业务不健全。这里是指一个从个人的目的出发，如何合理的配置个人资产的服务。像现阶段这种理财实际上并不是完整意义上的理财。在国外，有专门提供理财服务的职业。即注册理财规划师，他们要经过行业协会的严格考核，合格者颁发证书，他们收取咨询费为客户提供全方位的理财服务，即使客户完全不懂理财，也可以放心，因为理财规划师代表的是客户的利益。（四）缺乏长远眼光及个性化需要自从央行加息之后，银行里转存的客户就络绎不绝，其实，这种行为不是理财的正确态度，应该在事前制定一系列长期有效的投资方案，将风险分散于各个渠道，这样才能坦然面对金融领域内的各种风险，居民正是需要这种目光长远的理财观。通常，理财产品和其他金融产品的一个本质区别在于其业务主动性，居民有权力按照自身偏好主动选取理财产品，但对于存贷款业务安排，只能被动接受。可目前，我国居民缺乏这种意识，依旧像去银行存款一样，甚至可能在高收益率的刺激下忽视自身未来资金安排的现实需要而选择不适合自己的理财产品。这种对理财产品认识的片面化影响了我们的理性消费。（五）对风险控制不够所谓居民理财风险就是居民理财主体在理财的过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及居民理财主体对环境的认知能力的有限性，而导致的理财失败或达不到预期的目标而造成的损失。对于每一个希望以最小的风险获取最大收益的投资者来说，重要的是学会分析和防范投资风险。一般来说，理财的风险主要来自两个方面，一是属于个人运作不当，不注意趋利避害而造成的不良资产增多，“套牢”和“失血”资产损害了整体投资的质量，例如购买股票时不讲究其经营业绩而持有“垃圾股票”，高位被死死套牢，这是个人忽视了高收益资产往往是高风险的资产，盲目投机的结果。二是个人对投资组合才能提高安全系数，资产单一只能提高风险系数的道理认识不足。以储蓄举例，大部分居民认为它的安全性很高，其实不然，过多储蓄放在银行中，容易诱发银行的不良资产过大，发生挤兑的风潮，我国银行存款又没有规定银行倒闭时的赔款保险，这就使银行存款作为单一的资产构成风险性过大。所以，个人投资不仅要讲究良好操作，还要讲究有比例地分布，投资组合是增强资产安全的必要途径，也是提高资产均衡收入的办法。四、京师园小区居民个人理财健康发展的对策（一）国家制定政策的科学性分析针对居民个人理财存在的一系列问题，国家应当制定科学的政策，宏观调控资本市场，不仅要丰富金融工具的种类，还要强化资本市场的承载能力。同时，要大量普及金融知识，使居民的理财观念能够与时俱进；并且缩小贫富差距、改善投资环境，为居民提供更多的投资机会。1．要切实加快发展和深化资本市场实践表明，只有发展才能解决我国当前经济发展所面临的困难。因此，我们应该坚定不移地加快深化和发展资本市场，尤其是深化对资本市场的改革，促进资本市场的国际化，鼓励金融创新，为广大投资者提供丰富的金融产品。当前居民金融资产结构单一，最主要的原因就是居民缺乏金融产品的选择，某种程度上会造成了居民选择储蓄存款居多。这就需要我们，首先，通过大力发展资本市场和推动金融创新，促进市场金融产品的多元化，丰富金融工具的种类，从而将部分储蓄存款转移出来，有效配置金融资产，同时也使银行经营风险得以释放，有效缓解金融风险。其次，完善资本市场的功能，强化资本市场的承载能力。完善资本市场的功能，推出更多样化的衍生产品，在扩大市场内涵的同时，将有助于促进市场的稳定，扩大资本市场的承载能力。再次，规范资本市场的发展，提高信息的透明度，增强法治意识，提高投资者信心。近年来我国资本市场一直低迷，最直接的原因是市场的混乱、信息的不透明和有效监管的缺失，增强投资者的信心，有赖于法制的强化和有效的监管。2．要提高居民金融知识普及水平，促使居民转变理财观念我国居民对金融知识整体的认识水平偏低，金融基本知识的普及率低，不少居民缺乏最基本的金融资产风险和收益的了解。同时，受金融市场发展的制约影响，居民的家庭资产集中在实物资产方面。在这种条件下，加强对金融知识的宣传推广，显得十分。同时，政府也应该致力于减少公众对未来的不确定性预期，加快住房、医疗的改革步伐，进一步完善社会保障体系，合理引导公众的预期，改善居民理财的投资环境。随着市场的不断完善，人民群众金融意识不断增强，居民理财市场将在更规范的基础上走向更深化和更广泛化，这将极大促进市场经济的发展。而市场经济的进一步深化又会反过来促进金融意识的培育，从整体上提高我们民族素质和驾驭市场经济的能力。3．应转变政府职能，创造良好的投资环境在投资领域方面，应取消限制，给居民投资以平等待遇。除了少数需要由国家独资控制外，在全部竞争性领域和其它所有适合于居民个人资本参与的领域，都可以吸收民间资本的投资。比如，政府要通过制定规划、发布信息等办法，为居民提供投资机会，并适时放开住宅、汽车二级市场，允许个人产权自由流动，将居民个人的单纯消费行为提升为投资行为。这一系列改革，将为我们创造更多的投资机会和良好环境。在促进地域间的平衡发展方面，缩小地区间经济差距，缩小居民间贫富差距，实现人民共同富裕。因此，对于欠发达地区实施一些特殊优惠政策，促进金融资产的多样化。这样不仅有利于优化居民金融结构，也有利于提高居民生活水平，从而维护社会的稳定。（二）个人理财的理性分析1．增强风险意识，做好投资的风险应急计划由于个人理财中存在很多不确定风险，所以我们必须增强风险意识，防患于未然。对于风险的控制应该包括:回避风险，指事先预测风险发生的可能性，分析风险产生的条件，在经济活动中设法避开它或改变行为的方向。留置风险，指在风险已经发生的情况下，面对现实，从总体利益出发，承受风险的同时，设法把风险损失降到最低。分散风险，不要“把所有的鸡蛋装在一个篮子里。”减小风险，指人们投资时不因风险的存在而放弃，而是采取各种措施设法降低风险发生的概率，减少可能承受的经济损失。这些关于个人理财风险的控制，相信对居民减小理财过程中的风险，减少个人理财的收益损失，会有很大的帮助。2．减少居民家庭储蓄比例，增加合理性投资一个人若能把握一定的风险投资意识，进行合理的风险投资，将会为自己创造更多的财富。在信息和财富高速发展的时代，个人理财及个人风险投资成为居民积累财富的最主要手段。每个人都应该调整自己的理财投资方式，单一的银行储蓄已不是居民理财唯一的选择，居民需运用多种投资工具，规避风险、把握行情，为自己创造更多的财富。经过调查，提出以下建议：(1)固定收益的理财产品投资如人民币理财产品、基金等。这类投资产品风险小，收益稳定。其中，人民币理财产品最大的卖点在于有银行信誉担保、风险小、期限短、收益保本而且高于同期储蓄存款的收益；基金主要投资于短期货币工具如国库券，商业票据，银行定期存单、政府短期债券等风险低、流动性高的短期有价证券。其平均年回报率一般高于银行一年期定期存款；相对于人民币理财产品而言，门槛低(1000元)，流动性高，但风险相比人民币理财产品大。（2）信托产品投资信托产品主要投资于股票、基金、国债等，在为个人客户理财方面有着其独特的优势：第一．专家理财。与客户自身理财相比，信托是专家理财。通过信托投资公司集中起来的客户资金，由专业人士进行研究，他们可以凭借专业知识和经验技能进行组合投资，从而避免客户自身投资的盲目性，以达到降低投资风险，提高投资收益的目的。第二．风险可控。信托合同对信托财产的运用、管理、处分有着严格的规定，信托合同一经签订，信托投资公司只能按照合同规定的范围和方式进行运作。这种制度的安排明确了信托投资公司的责任和义务，确保了信托财产的安全。第三．资金运用范围广泛。当前我国银行、保险、证券实行的是分业经营、分业监管的制度，从目前各金融机构所推出的产品看，银行推出的人民币理财业务主要投向为银行间债券交易市场和汇市；证券公司和基金公司所推出的理财产品则集中于证券市场；保险公司所推出的分红险和万能险等一大批理财产品则主要投资于股票、债券、基金和大额存款。而信托投资公司的经营范围却较为广泛，可以横跨货币市场、资本市场和实业市场，是目前唯一允许同时横跨三大市场投资的余融机构。第四．个性化理财。信托投资公司可以根据投资者的喜好和特性，量身定做个性化产品，通过专家理财最大限度地满足投资者的个性化要求。（3）房地产投资由于房地产价值较高且不易分割，投资房地产往往需要雄厚的资本。目前投资房地产的人群多是有了自己的家庭住房、收入为中产阶层及以上人群。众所周知，房地产有可观的收益率，而且可对抗通货膨胀，因此一直是人们的投资方式之一。（4）“点机式”投资即非连续的随机投资理财方式。我们经常会在报纸或电视上看到或听到某人偶尔买卖某种罕见的物资而暴富的事情。这种致富方式看似偶然，实际是把撑市场需求，利用市场和信息创造财富。居民在选择以上投资方式时，最好使手中的资产多样化，使货币资产、实业资产、金融资产大体处于乎衡状态，从而分散风险，满足不同阶段的短、中、长期目标。参考文献郭复初·经济发展中的财务问题[M]·西南财经大学出版社，2001饶育蕾、张轮·行为金融学·复旦大学出版社，2005易宪容、肖滔·当前银行个人理财的现状、问题和出路·西部论丛，2005.5谢怀筑、陈利敏·美国个人理财业的发展历程及对我国的启示，中国金融，2004年第11期，61-62包括《个人理财》、《投资理财》、《个人税务与遗产规划》、《员工福利与退休计划》、《个人风险管理与保险规划》，2004.11陈工孟、郑子云·《个人财务策划》[美]，北京：北京大学出版社，2003.9阿瑟·J·基文·《个人理财—怎样把钱变成财富》第2版，王锦霞、袁建华等译，经济科学出版社，2005赵永秀·个人理财·海天出版社，200