企业财务管理及外汇风险管理课件

国际企业财务管理

第一讲财务管理的概述

第一讲财务管理的概述国际企业财务管理的特点环境的复杂性融资渠道的多样性风险程度的差异性财务管理技巧的复杂性财务管理内容更丰富国际企业财务管理的特点环境的复杂性国际企业财务管理体系集权模式优点：发挥总部财务专家作用获取资金调度和规模效益内部优化资金配置增强抵御外汇风险能力缺点：挫伤子公司积极性可能损害外部利益主体利益形成公司与东道国的磨擦增加了业绩考核困难国际企业财务管理体系集权模式分权模式有利于调动子公司积极性，处理好与东道国及当地利益主体关系不利于实现跨国公司整体财务效益分权模式有利于调动子公司积极性，处理好与东道国及当地利益主体评估财务业绩指标实际业绩与预算的比较对每股盈利的贡献投资报酬率对公司现金流量的贡献销售报酬率资产报酬率资产与负债管理非会计资料：市场份额、质量控制等与长期计划比较投资报酬率评估财务业绩指标实际业绩与预算的比较第二讲

国际企业外汇风险管理

第二讲

国际企业外汇风险管理外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的可能性。外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。

外汇风险的定义外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。（2）产生交易风险的交易形式：产品进出口的汇率风险外汇借款的汇率风险远期外汇交易的汇率风险交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过交易风险的防范：事先防范：选择合适的币种在合同中加入保值条款通过调整价格弥补汇率变动带来的风险

事后防范：根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易进行远期外汇交易，与借款银行签订合同到割期时汇率不变进行期权交易，交付部分保险费，买进期权，在交割时有权卖出或买入交易风险的防范：事先防范：折算风险定义：由于汇率变动，报表的不同项目采用不同汇率折算而产生损失或得利的风险。两种折算方法：现行汇率法：资产、负债和收益均按即期汇率折算，股东权益按历史汇率折算。时态法：流动资产（除存货）、负债和收益按即期汇率折算，存货和固定资产及股东权益按历史汇率折算。折算风险定义：由于汇率变动，报表的不同项目采用不同汇率折算而未预见到的汇率变动对以本国货币衡量的海外企业未来现金流的现值的直接影响，以及由此而产生的对整个国际企业的能力及其价值的潜在影响。经济风险的营销防范市场选择与分割策略定价策略产品策略经济风险的生产防范改变生产投入要素组合转移生产地点经济风险未预见到的汇率变动对以本国货币衡量的海外企业未来现金流的现值国内经济状况国际收支状况通货膨胀利率影响宏观经济政策影响社会政治因素影响影响汇率变化的因素国内经济状况影响汇率变化的因素第三讲

国际企业的资金管理第三讲

国际企业的资金管理企业内部筹资渠道内部积累母公司以股本投资公司内部贷款管理费、提成费和授权费内部交易调度企业外部筹资渠道母国资金来源东道国资金来源国际资金来源筹资管理企业内部筹资渠道筹资管理营运资金管理

现金管理现金集中管理现金组合管理：货币、活期存款、定期存款、有价证券等；现金持有的币种；现金持有的时间。净额结算管理应收账款管理货币支付币种的选择收账时间的选择利用政府代理避免坏账损失存货管理营运资金管理

现金管理

转移定价设立再开票中心提前与延迟结账公司间贷款股利支付税率的因素资金的机会成本外汇风险财务报表效果外汇管制国际企业内部资金调配

转移定价国际企业内部资金调配第四讲

国际企业的税务管理第四讲

国际企业的税务管理（一）国际税收协定避免国际双重征税无差别待遇防止国际避税和逃税（一）国际税收协定避免国际双重征税（二）国际避税的手段1、利用内部转移价格避税2、利用避税地避税3、利用机构身份避税（二）国际避税的手段1、利用内部转移价格避税

国际企业财务管理

第一讲财务管理的概述

第一讲财务管理的概述国际企业财务管理的特点环境的复杂性融资渠道的多样性风险程度的差异性财务管理技巧的复杂性财务管理内容更丰富国际企业财务管理的特点环境的复杂性国际企业财务管理体系集权模式优点：发挥总部财务专家作用获取资金调度和规模效益内部优化资金配置增强抵御外汇风险能力缺点：挫伤子公司积极性可能损害外部利益主体利益形成公司与东道国的磨擦增加了业绩考核困难国际企业财务管理体系集权模式分权模式有利于调动子公司积极性，处理好与东道国及当地利益主体关系不利于实现跨国公司整体财务效益分权模式有利于调动子公司积极性，处理好与东道国及当地利益主体评估财务业绩指标实际业绩与预算的比较对每股盈利的贡献投资报酬率对公司现金流量的贡献销售报酬率资产报酬率资产与负债管理非会计资料：市场份额、质量控制等与长期计划比较投资报酬率评估财务业绩指标实际业绩与预算的比较第二讲

国际企业外汇风险管理

第二讲

国际企业外汇风险管理外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增值或贬值的可能性。外汇风险的形式有：交易风险、折算风险和经济风险。其中交易风险是最重要的。

外汇风险的定义外汇风险是指企业财产、负债和经营成果因汇率变动而发生的增交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。（2）产生交易风险的交易形式：产品进出口的汇率风险外汇借款的汇率风险远期外汇交易的汇率风险交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过交易风险的防范：事先防范：选择合适的币种在合同中加入保值条款通过调整价格弥补汇率变动带来的风险

事后防范：根据预测通过外汇市场进行即期外汇交易进行远期外汇交易，与借款银行签订合同到割期时汇率不变进行期权交易，交付部分保险费，买进期权，在交割时有权卖出或买入交易风险的防范：事先防范：折算风险定义：由于汇率变动，报表的不同项目采用不同汇率折算而产生损失或得利的风险。两种折算方法：现行汇率法：资产、负债和收益均按即期汇率折算，股东权益按历史汇率折算。时态法：流动资产（除存货）、负债和收益按即期汇率折算，存货和固定资产及股东权益按历史汇率折算。折算风险定义：由于汇率变动，报表的不同项目采用不同汇率折算而未预见到的汇率变动对以本国货币衡量的海外企业未来现金流的现值的直接影响，以及由此而产生的对整个国际企业的能力及其价值的潜在影响。经济风险的营销防范市场选择与分割策略定价策略产品策略经济风险的生产防范改变生产投入要素组合转移生产地点经济风险未预见到的汇率变动对以本国货币衡量的海外企业未来现金流的现值国内经济状况国际收支状况通货膨胀利率影响宏观经济政策影响社会政治因素影响影响汇率变化的因素国内经济状况影响汇率变化的因素第三讲

国际企业的资金管理第三讲

国际企业的资金管理企业内部筹资渠道内部积累母公司以股本投资公司内部贷款管理费、提成费和授权费内部交易调度企业外部筹资渠道母国资金来源东道国资金来源国际资金来源筹资管理企业内部筹资渠道筹资管理营运资金管理

现金管理现金集中管理现金组合管理：货币、活期存款、定期存款、有价证券等；现金持有的币种；现金持有的时间。净额结算管理应收账款管理货币支付币种的选择收账时间的选择利用政府代理避免坏账损失存货管理营运资金管理

现金管理

转移定价设立再开票中心提前与延迟结账公司间贷款股利支付税率的因素资金的机会成本外汇风险财务报表效果外汇管制国际