医疗行业企业财务报表的阅读与

财务报表的阅读与分析

西南财经大学会计学院余海宗目录一、财务报告的构成二、关联交易分析三、变更会计政策的行为与动机分析四、会计报表的粉饰与识别五、造假常用手法分析六、中期报表阅读与分析七、财务分析八、年报的阅读一、财务报告的构成阅读与分析的基础（一）财务报表1.资产负债表反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。（1）格式①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。资产负债表（2）反映的信息总资产——流动资产①货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、变化幅度大作用：反映资金支付、周转能力的大小②短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。③应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成坏账。资产负债表④存货：产品、原材料等。——长期投资目的：主要不是获得投资收益，而是①经营多元化；②控制；③积累资金——固定资产：厂房设备等在建工程：未完工程项目的实际成本——无形资产负债①流动负债②长期负债资产负债表所有者权益①盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。用途：转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利②未分配利润资产负债表的附表（1）资产减值准备明细表（2）股东（所有者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表2.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。（1）格式（2）附表①分部报告（地区分部报告和业务分部报告）判断纳入分部报告的标准——10%必须满足的标准——75%最多10个免除标准——90%②利润分配表3.现金流量表（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础①现金：库存现金、银行存款、其他货币资金②现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。（3）现金流量表的格式

（二）附注会计报表附注至少应当包括下列内容：①不符合会计核算基本前提的说明；②重要会计政策和会计估计的说明；③重要会计政策和会计估计变更的说明；④或有事项和资产负债表日后事项的说明；⑤关联方关系及其交易的披露；⑥重要资产转让及其出售的说明；（二）附注⑦企业合并、分分立的说明；；⑧会计报表中重重要项目的明明细资料；⑨有助于理解和和分析会计报报表需要说明明的其他事项项。（三）财务情情况说明书书书财务情况说明明书至少应当当对下列情况况作出说明：：①企业生产经经营的基本情情况；②利润实现和和分配情况；；③资金增减和和周转情况；；④对企业财务务状况、经营营成果和现金金流量有重大大影响的其他他事项。返回财务报表的阅阅读与分析二、关联交易易分析关联交易的涵涵义关联方：在财财务和经营决决策中，如果果一方有能力力控制另一方方或对另一方方施加重大影影响，它们之之间则被视为为关联方。1.控制———母公司和子子公司2.共同控制制——合营企企业3.重大影响响——联营企企业关联方交易：：在关联方之之间转移资源源或义务的事事项而不论是是否收取价款款。关联交易的目目的节约交易费用用调整利润——降低税负负——粉饰业绩绩上市公司关联联交易的特征征双方地位实际际上不平等交易具有特殊殊目的交易具有隐蔽蔽性关联交易的主主要类型资产交易：包包括实物资产产的买卖、股股权转让、公公司转让资金融通：包包括向关联方方贷款、收取取资金占用费费或不收取资资金占用费、、代垫款项、、转嫁费用接受及提供担担保、代理。。购销：商品、、其他资产、、提供或接受受劳务。其他：管理方方面的合同、、许可协议、、关键管理人人员报酬、研研究开发项目目的转移等关联交易需要要注意的几个个问题关联交易关注注的焦点：交交易价格的公公允性关联交易的核核心：充分披披露关联交易易的定价政策策资产重组织和和关联交易有有使会计沦为为“魔术”之之虞管制措施：显显失公允的交交易价格部分分不允许确认认为收益（超超过20%））关联交易管制制的规定出售资产给关关联方1.正常的商商品销售2.非正常的的商品销售及及其他销售3.出售固定定资产、无形形资产、长期期投资等关联交易管制制的规定关联之间方承承担债务或费费用1.一方为另另一方偿还债债务2.一方为另另一方支付货货款3.一方为另另一方支付费费用4.其他方式式关联交易管制制的规定关联方委托及及受托经营交交易1.收取固定定收益2.按一定比比例收取3.其他返回财务报表的阅阅读与分析三、变更会计计政策（利润润包装）的行行为与动机分分析改变折旧是利利润包装的首首选方式1．折旧方法法变更2．折旧年限限变更好处：（1））容易找到理理由（2）降低折折旧率，可以以直接增加利利润而不增加加税收权益法是包装装利润的另一一种方式不影响税收带来利润的增增加利润包装的其其他方式1．变更坏账账准备计提方方法2．变更递延延收益摊销方方法3．变更存货货计价方法4．其他变更会计政策策的动机分析析变更会计政策策的动机调整收益动机机自我保护动机机符合法定要求求动机返回四、会计报表表的粉饰与识识别余海宗会计报表的粉粉饰的动机为了业绩考核核为获取信贷资资金和商业信信用为股票的发行行减少纳税政治目的推卸责任：更更换高级管理理人员/会计计制度发生变变化/发生自自然灾害和高高级管理人员员卷入经济案案件时会计报表粉饰饰的类型1．粉饰经营营业绩：（1）利润最大大化—提前确确认收入、推推迟结转成本本、亏损挂帐帐、资产重组组、关联交易易；（2）利利润最小化——推迟确认收收入、提前结结转成本、转转移价格；（（3）利润均均衡化—利用用其他应收款款、应付款、、待摊费用、、预提费用及及准备的提取取与释放等调调节利润；（（4）利润清清洗（巨额冲冲销）—将坏坏账、存货积积压等一次性性处理。会计报表粉饰饰的类型２．粉饰财务务状况：（1）高估资产产（当对外投投资或股份制制改造时）——资产评估、、虚构交易和和利润；（2）低估负债债（贷款或发发行债权时））—账外设账账或将负债隐隐密在关联企企业。会计报表粉饰饰的常见手段段1．利用资产产重组调节利利润：（1））优质资产置置换上市公司司的劣质资产产；（2）盈盈利能力高的的企业出售给给上市公司；；（3）上市市公司将闲置置资产高价出出售给非上市市的国有企业业。2．利用关联联交易调节利利润：（1））虚构经济业业务，提高利利润；（2））高于或低于于市场的价格格购销等；（（3）委托经经营或受托经经营；（4））低息或高息息发生资金往往来；（5））收取或支支付管理费、、或分摊共同同费用，调节节利润。3．资产评估估消除潜亏会计报表粉饰饰的手段4．巧妙利用用会计政策，，在收益好的的年度多提准准备，在收益益差的年度释释放准备5．任意变更更会计政策6．利用虚拟拟资产调节利利润7．利用利息息资本化调节节利润8．利用股权权投资调节利利润9．利用其他他应收款/其其他应付款调调节利润10．利用时时间差（跨年年度）调节利利润11．掩盖交交易与事实返回五、造假常用用手法分析余海宗资产造假（1）资产溢溢价转让，提提高当期收益益（2）以不良良实物资产对对外投资（高高估其价值））（3）调节股股权投资比例例（4）折旧年年限和费用摊摊销年限的调调节（5）各种准准备的提取和和冲销（6）账外账账、假账税收造假（1）内部转转移价格规避避增值税等。。（2）降低利利润、规避所所得税等（3）账外账账、假账成本造假（1）不同成成本费用项目目之间的分类类变化（2）变通广广告费与商标标使用费（3）利息费费用（4）虚拟费费用（工资、、咨询费用等等）（5）账外账账、假账4．销售造假假（1）变更收收入确认方式式（2）销售给给控股股东和和非控股子公公司（3）在不同同控股程度子子公司间的安安排销售（4）溢价采采购子公司产产品及劳务形形成固定资产产（5）内部转转移调高、调调低销售价格格（6）隐瞒收收入等（账外外账）会计报表粉饰饰的识别方法法1．不良资产产剔除法2．关联交易易剔除法3．异常利润润剔除法4．现金流量量分析法返回财务报表的阅阅读与分析六、中期报表表阅读与分析析中期财务报告告的内容1．季度报告告：资产负债债表、利润表表2．半年度报报告：至少包包括资产负债债表、利润表表和现金流量量表半年度报告附附注的内容1．对中期会会计报表的编编制有用了与与上一年度会会计报表相一一致的会计政政策的说明；；如果发生了了会计政策的的变更，应说说明变更的内内容、理由及及其影响数；；会计政策变变更的累积影影响数不能合合理确定的，，应说明理由由：2．会计估计计变更的内容容、理由及其其影响数；影影响数不能确确定的，应说说明理由；3．重大会计计差错的内容容及其更正金金额；4．与上一年年度财务会计计报告相比，，关联方关系系发生重大变变化的情况，，并且对于特特别重大的关关联方交易应应作相应的披披露；半年度报告附附注的内容5．与上一年年度财务会计计报告相比，，合并会计报报表的合并范范围发生重大大变化的情况况；6．债债务性性证券券和权权益性性证券券的发发行、、回购购和偿偿还情情况；；7．发发生在在中期期期末末之后后、中中期财财务会会计报报告批批准报报出之之前的的特别别重要要事项项：8．特特别重重要的的或有有事项项的说说明；；9．发发生的的企业业合并并、重重组、、子公公司、、合营营企业业、联联营企企业的的购买买或处处置，，分部部经营营的中中止等等情况况的说说明。。半年度度中期期财务务报告告的阅阅读1．阅阅读中中的误误区（1））中期期报告告时期期是会会计年年度的的组成成部分分；（2））季节节性对对前后后半年年业绩绩的影影响；；（3））宏观观经济济对微微观经经济的的影响响具有有滞后后性；；（4））中报报的阶阶段性性与生生产经经营的的连续续性半年度度中期期财务务报告告的阅阅读2．阅阅读方方法（1））从““回顾顾展望望”中中推求求全年年业绩绩特殊原原因季节性性因素素筹资使使用情情况后续效效益情情况半年度度中期期财务务报告告的阅阅读（2））从““重大大事项项”中中找出出真相相股本摊摊薄情情况配股资资金到到位情情况贷款担担保情情况介入诉诉讼情情况半年度度中期期财务务报告告的阅阅读（3））从““财务务报告告”中中发掘掘公司司价值值主营收收入计划划完完成成情情况况投资资收收益益利润润构构成成资产产状状况况盈利利能能力力政策策作作用用现金金流流量量半年年度度中中期期财财务务报报告告的的阅阅读读3．．阅阅读读技技巧巧（1））中中报报的的随随意意性性（2））中中报报的的局局限限性性（3））会会计计政政策策是是否否一一致致（4））利利润润增增长长导致致AB股股税税后后利利润润差差异异的的原原因因1．．工工资资扣扣除除不不同同———中中国国按按计计税税工工资资扣扣除除，，国国际际惯惯例例按按实实发发数数扣扣除除。。2．．坏坏账账处处理理可可能能不不同同。。中国国：：（（1））债债务务人人破破产产、、死死亡亡（（2））逾逾期期超超过过3年年3．．投投资资计计价价方方法法不不完完全全相相同同———中中国国：：成成本本法法下下，，一一般般不不调调整整。。———国国际际：：被被投投资资方方严严重重亏亏损损，，应应调调整整。。导致致AB股股税税后后利利润润差差异异的的原原因因4．．存存货货计计价价方方法法可可能能不不同同如车车间间制制造造费费用用，，中中国国进进生生产产成成本本→→存存货货国际际上上：：销销售售成成本本→→当当期期损损益益5．．其其他他———如如折折旧旧：：A股股，，按按单单项项折折旧旧或或分分类类折折旧旧B股股：：可可能能综综合合折折旧旧率率———另另A股股折折旧旧年年限限普普遍遍比比B股股高高返回回七、、财财务务分分析析余海海宗宗分析析的的目目的的与与功功能能分析析的的目目的的：：为为有有关关各各提提供供决决策策的的信信息息。。功能能有有三三：：（（1））通通过过资资产产负负债债表表，，了了解解公公司司的的财财务务状状况况、、对对公公司司的的偿偿债债能能力力、、资资本本结结构构是是否否合合理理、、流流动动资资金金是是否否充充足足做做出出判判断断；；（2））通通过过分分析析利利润润表表，，可可以以了了解解公公司司的的获获利利能能力力、、经经营营效效率率，，对对公公司司在在行行业业中中的的竞竞争争地地位位、、持持续续发发展展的的能能力力做做出出判判断断;分析析的的功功能能（3））通通过过分分析析现现金金流流量量表表，，了了解解公公司司资资金金管管理理的的能能力力及及支支持持公公司司日日常常经经营营的的资资金金来来源源是是否否充充分分（（支支付付能能力力））、、偿偿债债能能力力、、收收益益质质量量等等。。财务务分分析析分分析析原原则则分析析原原则则（1））坚坚持持全全面面原原则则（2））坚坚持持考考虑虑个个性性原原则则（一一））短短期期偿偿债债能能力力1．．流流动动比比率率=流流动动资资产产/流流动动负负债债（（2：：1））2．．速速动动比比率率=速速动动资资产产∕流动动负负债债（（1：：1））3．．现现金金比比率率=（（现现金金＋＋有有价价证证卷卷））／／流流动动负负债债（二二））经经营营效效率率比比率率1．．应应收收账账款款周周转转率率=销销售售收收入入/应应收收帐帐款款平平均均余余额额周转转天天数数=360/应应收收账账款款周周转转率率2．．存存货货周周转转率率=销销售售成成本本/存存货货平平均均余余额额周转转天天数数=360/存存货货周周转转率率（三三））获获利利能能力力1．．净净资资产产报报酬酬率率=净净利利润润/净净资资产产2．．每每股股收收益益=净净利利润润/流流通通在在外外平平均均股股加加权权股股数数3．．市市盈盈率率=市市价价/普普通通股股股股收收益益（四四））长长期期偿偿债债能能力力1.资资产产负负债债率率=负负债债/资资产产2.已获获利息倍倍数=（（利润总总额+利利息费用用）/利利息费用用注意事项项财务比率率分析的的不足（（1）历历史成本本计量属属性，来来反映物物价变动动（2）不不太适合合同行业业之间比比较一会会计估计计、方法法（3）大大量的重重要信息息未包括括在财务务报表内内。（4）是是暂时的的信息返回八、年报报的阅读读余海宗（一）资资产负债债表的阅阅读1.项目目的阅读读2.看财财务实力力3.看财财务结构构4.看偿偿债能力力5.看营营运能力力(二)利利润表的的阅读项目的阅阅读经营能力力成长性经营结构构获利能力力(三)现现金流量量表的阅阅读项目的阅阅读分析内容容现金流量量表分析析1.现金金流量增增减变动动的差异异分析通过近二二年报表表对比，，对差异异做出分分析说明明。2.现金金流量增增减变动动的趋势势分析———趋势势百分比比法3.现金金流量的的结构分分析（1）流流入结构构分析（2）流流出结构构分析（3）净净现金流流量的结结构分析析4.现金流量量的比率率分析（1）偿偿债能力力分析1)现金金比率=现金/流动负负债2)经营营活动净净现金比比率=经经营活动动净现金金流量/流动负负债经营活动动净现金金比率=经营活活动净现现金流量量/负债债总额3)到期期债务本本息偿付付比率=经营活活动净现现金流量量/（本本期到期期债务+现金利利息支出出）（2）支支付能力力分析1)支付付现金股股利比率率=经营营活动净净现金流流量/现现金股利利2)现金金充分性性比率=（经营营流动净净现金流流量+投投资活动动净现金金流量+筹资活活动净现现金流量量）/（（债务偿偿还额+资本性性支出额额+支付付股利、、利息额额）（指标必必须保持持1以上上，小于于1说明明现金短短缺）（3）净净收益质质量分析析净利润现现金保证证比率=经营活活动净现现金流量量/净利利润5.现金金流量表表包装分分析现金流量量表包装装分析——结合合资产负负债表、、利润表表分析法法如：销售售商品、、提供劳劳务收到到的现金金流量可可结合利利润表销销售收入入、资产产负债表表应收账账款、应应收票据据、预收收账款等等。购买商品品、接受受劳务支支付的现现金流量量可结合合利润表表销售成成本、资资产负债债表应付付账款、、应付票票据、预预付账款款等进行行分析。。(四)上上市公司司年报阅阅读的重重点以下3点点1．点面面结合（1）分分析短期期偿债能能力要与与企业性性质，特特点结合合（2）分分析长期期偿债能能力要与与企业资资产报酬酬率结合合（3）分分析长期期获利能能力要把把每股收收益与净净资产收收益率结结合（4）分分析分红红方案把把利润分分配和转转增送股股区别１．点面面结合（5）正正确认识识每股税税后利润润（6）注注企业绩绩的增量量大小（7）注注意影响响业绩的的非正常常因素（8）注注意分析析公司成成长性及及营业收收入增长长率净利利润增长长率净资