财务管理总论课程讲座

财务管理总论课程讲座本章学习要求

掌握企业财务管理的目标

熟悉企业财务活动、财务关系的内容及影响企业财务管理的环境因素；

了解企业财务管理原则及企业财务管理的方法体系。12/20/20222税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义本章主要内容

第一节财务管理的内容第二节财务管理的目标与原则第三节财务管理的方法体系（自学）第四节财务管理的环境

起航—带着对知识的渴望12/20/20223税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容

一、财务管理的概念

二、财务活动

三、财务关系从基础学起财务管理的内容12/20/20224税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

一、财务管理的概念（p3）生产经营管理：物质运动过程

财务活动（资金运动过程）财务管理财务关系

企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理活动，它是企业管理的重要组成部分（p4）。第一节

财务管理的内容企业管理12/20/20225税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容

二、财务活动（即企业资金运动p4&p8）

是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。财务活动主要包括三个方面：

1、筹资活动

（1）投资活动

（2）资金营运活动

3、收益分配活动2、资金的运用活动12/20/20226税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容

（一）筹资活动1、概念：筹资是指企业为了满足投资和用资的需要筹措和集中资金的过程2、在财务活动中所处的位置：是资金运动的起点，是投资的必要前提。3、来源：a.权益资金；b.负债资金4、解决的问题：a.筹资规模的确定；b.筹资结构的确定；c.筹资方式的选择。

12/20/20227税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容

(二)投资活动

1、概念：即指资金的运用活动（影响所及超过一年）。

2、分类：投资可分为广义投资和狭义投资两种a.对内投资：又称项目投资或直接投资，是指通过购买固定资产、无形资产，直接投资于企业本身生产经营过程的一种投资行为b.对外投资：又称金融投资或间接投资，是指通过购买股票、基金、债券等金融资产，间接投资于其他企业的一种投资行为3、解决的问题：a.确定投资规模；b.选择投资方向和方案；4、在财务活动中所处的位置：它是资金运动的中心环节，不仅对资金筹集提出要求，而且是决定未来经济效益的先天性条件。

12/20/20228税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容(三)资金营运活动

1、概念：资金运营是指企业日常生产经营过程中发生的一系列经常性的资金收支（影响所及不超过一年）；2、包含的内容：a.购进原材或商品进行生产和销售，同时支付工资和其他营业费用；b.售出商品，取得收入；c.采取短期借款方式来筹集资金弥补现有资金的不足；3、任务：满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，加速资金周转，提高资金使用效率；4、在财务活动中所处的位置：是资金运动的重要环节。12/20/20229税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容(四)收入分配活动1、分类：收入分配有广义和狭义之分：a.广义收益分配：销售收入-弥补生产消耗交流转税（营业利润）+投资收益、营业外收支（利润总额）-所得税（净利润）-提取公积金、公益金（可分配利润）-分配给投资者或留存于企业中b.狭义资金分配：指对净利润的分配

2、在财务活动中所处的位置：它是资金运动的关键环节，不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资效益的实现；它是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动开始的前奏。

12/20/202210税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第一节

财务管理的内容三、财务关系（p6）

指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系

(一)企业与政府（国家税务机关）之间的财务关系(二)企业与投资者河北投资者之间的财务关系(三)企业与债权人和债务人之间的财务关系(四)企业内部各单位之间的财务关系(五)企业与职工之间的财务关系12/20/202211税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第二节

财务管理的目标与原则(p18)

一、财务管理目标的特征

二、财务管理目标的选择

三、财务管理的原则

要有目标和追求12/20/202212税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第二节

财务管理的目标与原则

财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

一、财务管理目标的特征

1、相对性2、可控性

3、层次性总目标具体目标12/20/202213税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第二节

财务管理的目标与原则

二、财务管理目标的选择1、利润最大化①观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多越能满足投资人对投资回报的要求。②优点：易理解、易计算③缺点：a.没有考虑利润实现的时间b.没有考虑所获利润和投入资本额的关系c.没有考虑所获利润和所承担风险的大小d.没有考虑现金流量状况e.容易导致短期行为12/20/202214税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第二节

财务管理的目标与原则

2、资本利润率最大化或每股利润最大化

①观点：把企业的利润和资本投入联系起来考察用资本利润率最大化或每股利润最大化来概括企业的财务管理目标②缺点：a.没有考虑利润取得的时间b.没有考虑所获利润和所承担风险的大小c.容易导致短期行为

d.没有考虑现金流量状况12/20/202215税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

3、企业价值最大化

①观点：投资者建立企业的目的是创造尽可能多的财富，这种财富就表现为企业价值。②企业价值的计算方法企业潜在或预期

a.未来企业报酬贴现值的获利能力b.股票市值（适用于上市企业）③缺点：a.对于非上市企业，估价不易准确客观b.对于上市企业，股票价格受多种因素影响，估价也不准确c.某些法人股东对该目标没有足够兴趣。

第二节

财务管理的目标与原则

12/20/202216税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义第二节

财务管理的目标与原则

三、财务管理的原则

1、企业价值最大化原则2、资金合理配置原则3、风险与收益均衡原则4、利益关系协调原则5、成本效益原则6、分级分权管理原则12/20/202217税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

第三节

财务管理的环境

财务管理环境是指对财务活动产生影响作用的企业外部条件。

一、宏观经济政策

二、金融市场适者生存12/20/202218税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

第三节

财务管理的环境

一、宏观经济政策1、财政政策（包括税收、购买性支出、转移性支出、国债、预算等）2、货币政策3、经济发展和产业政策12/20/202219税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

二、金融市场

是指资金融通的场所。1、金融市场的构成客体（买卖对象）或称金融工具中央银行银行商业银行金融市场主体（中介机构）政策性银行非银行金融机构

参加人（供给这和需求者）

金融市场构成示意图

第三节

财务管理的环境

12/20/202220税法与纳税会计学年第二学期财务管理讲义

第三节

财务管理的环境

2、金融市场的分类（p44）

外汇市场

短期证券市场

货币市场

短期借贷市场一级市场

金融市场资金市场

长期证券市场

资本市场二级市场

黄金市场长期借贷市场