米塔尔收购策略成就钢铁国

米塔尔：收购策略成就钢铁国公司简介全球的收购策略以收购华菱为案例总结成功策略展望未来米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第1页!

公司简介

印度裔亿万富豪米塔尔麾下的米塔尔集团，在钢铁业内被誉为“世界上全球化程度最高”的公司。2005年4月，米塔尔以45亿美元收购美国国际钢铁集团，超过当时排名的欧洲阿塞洛钢铁集团，成为全球最大的钢铁生产企业。

米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第2页!米塔尔的全球并购米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第3页!

曲线控股

2005年7月，安塞乐和米塔尔合并之前（2007年11月5日合并），米塔尔以超过26亿元的价格收购了中国华菱管线近37％的股份，迈出进军中国钢铁市场的步。据公开资料，湖南华菱管线2006年，公司钢产量达100万吨，总资产达376亿元。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第4页!

并购中国市场的原由

米塔尔觊觎中国钢铁市场由来已久。这是因为中国钢铁市场有了历史性的突破，从净进口国转变为输出大国。2004年中国一举成为世界钢铁生产大国。在这样的一个前景下，以收购兼并为扩张手段的米塔尔自然不会忽视中国这样一个有巨大潜力的市场。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第5页!米塔尔的选择对于米塔尔来说，华菱管线是一个非常理想的收购目标。在米塔尔看来，华菱集团具有独特魅力，其装备、资产、效益和品种结构、管理水平、人工成本等被米塔尔公司看好，特别是在战略发展思路上，华菱集团与米塔尔公司极具相似性。

米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第6页!1、选择资本市场低迷时期实施收购

国内证券市场经过长达四年多的漫长熊市，二级市场股票的价格和法人股的价格下跌幅度都很大。米塔尔现在实施收购，也就是收购成本也最低的时机，可见其身手老到。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第7页!并购的协同效应米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第8页!2、共享销售网络

米塔尔和华菱管线将保持独立的销售和经销渠道。但是，双方仍在探索通过米塔尔的网络，协调华菱管线产品的销售和通过华菱管线的国内网络在中国能最大限度地发挥两家公司的协同优势的省份和市场销售米塔尔产品的可能性。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第9页!4、技术和研发合作

目前，米塔尔钢铁是全球钢铁技术最先进的公司之一，也是全球最大DRI生产商，占有25%的市场份额，并在美国和法国设有两处先进的研发设施。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第10页!2005年1月14日，米塔尔钢铁公司董事长拉克希米与华菱钢铁董事长李效伟签订了《股权转让协议》

米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第11页!

双赢此外，双方协议中还规定，双方将加强技术及研发合作，米塔尔将向华菱逐步转让板、管、线等附加值品种生产及深加工等技术。双方还签署了互相代销对方产品的条款，约定只收取对方少量的代理费。显然，米塔尔公司全球40多个国家的销售网络，为华菱集团的海外拓展提供了良好的空间。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第12页!

未来发展之路

米塔尔钢铁公司的成长之路可以说是并购扩张之路，靠收购起家一步步走到“钢铁霸主”的地位。并购扩张的优势在米塔尔钢铁公司的发展历程中已充分体现。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第13页!

米塔尔的中国策略曲线控股狩猎法则米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第14页!

狩猎法则

米塔尔的成功之处就是以挑选别人眼里的“垃圾股”企业，通过降低运作成本，利用现代加工技术和管理理念，使旧式工厂重获生机实现盈利米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第15页!

华菱的实力

华菱集团是1997年底由湖南三大钢铁企业（湘钢涟钢、衡钢）联合组建的大型企业集团，是湖南最大的国有企业。2004年产钢达713万吨，实现销售收入262亿元；钢材出口83万吨，出口创汇4亿美元，紧追鞍钢、宝钢之后。华菱集团与其控股公司华菱管线年钢材生产能力达850万吨，在深交所上市市值达到80亿人民币。同时，华菱管线是中南地区最大的线材、无缝钢管、螺纹钢和铜盘管专业化生产企业，小口径无缝钢管全国市场占有率。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第16页!收购成本的控制米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第17页!2、申请豁免要约收购义务获得成功由于米塔尔本次收购的股权比例超过30%，按照《上市公司收购管理办法》，米塔尔应该以要约收购方式向华菱管线所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约。

米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第18页!1、采购成本预期大幅缩减

根据华菱管线与米塔尔签订的初步框架书，米塔尔承诺将华菱管线纳入其全球采购计划，充分利用其资源和采购能力，协助华菱管线采购矿石、铁合金、废钢和通用设备及其它物资。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第19页!3、米塔尔将提供物流服务

为集中安排所有的运输活动，米塔尔成立有自己的物流公司米塔尔船运有限公司，总部设在伦敦，主要业务为协助预订船只、商洽运费费率、支付运费、收帐及提单签单处理。而且，米塔尔钢铁有一套通用的运输政策，并通过利用批量优势，达到成本节省。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第20页!米塔尔集团收购活动的做法有以下几点

投资少，产能大。不仅购得钢铁厂硬件，而且包括多年生产实践形成的软件，即生产诀窍和管理经验除了获得钢铁厂硬件和软件外，收购现有企业活动也让米塔尔集团快速地比较完整地拥有操作和管理钢铁企业的人才。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第21页!

双赢

在与米塔尔公司签署的协议中，除股权转让外，战略合作是其最重要的内容。目前，华菱集团的采购矿石中，进口占到了60%，价格随市场行情波动，一般很高。双方在协议中规定，米塔尔把华菱管线纳入其全球采购系统，每年向华菱管线提供300万吨以上直供矿。经过测算，即使按2005年直供矿大幅度涨价后贸易矿与直供矿每吨价差约19美元测算，华菱管线2005年降低采购成本约5700万美元，此举可为华菱管线节省采购成本几千万美元。米塔尔收购策略成就钢铁国共24页，您现在浏览的是第22页!总结成功策略

米塔尔钢铁公司的成功秘诀是：在最合适的时机进行有策略性的收购，之后采取积极主动的行动改善企业的经营能力和效率，即采用“米塔尔模式”对其快速注资及委派管理人员进行改扩建，使濒临破产的企业恢复生机。米塔尔的收购主要采取吸收式并购，并坚持