浅谈中小型企业融资的现状与存在的融资问题及对策分析研究 会计学专业

题目（中文）：浅谈中小型企业融资的现状与存在的融资问题及对策（外文）：TalkingabouttheCurrentSituationofFinancingofSmallandMedium-sizedEnterprises,ExistingFinancingProblemsandCountermeasures目录7369_WPSOffice_Level1摘要 17369_WPSOffice_Level1Abstract 14417_WPSOffice_Level1一、我国中小企业融资现状 213234_WPSOffice_Level1二、非正式融资活动的影响 214850_WPSOffice_Level2（一）民间借贷 222167_WPSOffice_Level2（二）拖欠货款 218679_WPSOffice_Level2（三）私募股本 221867_WPSOffice_Level1三、中小企业融资存在的问题 34480_WPSOffice_Level2（一）中小企业缺少在资本市场直接融资的途径 321603_WPSOffice_Level2（三）民间资本充足，但仍有待规范 45129_WPSOffice_Level1四、中小企业融资中问题的原因分析 413075_WPSOffice_Level2（一）内部环境因素 45935_WPSOffice_Level3（1）中小企业信用观念缺失 421922_WPSOffice_Level3（2）中小企业的信息不对称 43751_WPSOffice_Level3（3）中小企业自有资金不足，自我积累有限 410346_WPSOffice_Level2（二）外部环境因素 526334_WPSOffice_Level3（1）缺乏有效地融资担保机制和风险投资机制 514777_WPSOffice_Level3（2）中小企业融资渠道的狭窄 516946_WPSOffice_Level1五、中小型企业在融资问题防范对策 525241_WPSOffice_Level2（一）整顿和提高中小企业自身整体素质 623840_WPSOffice_Level2（二）制定和完善相关法律法规 632448_WPSOffice_Level2（三）完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 614578_WPSOffice_Level2（四）强化政府行为 729976_WPSOffice_Level1六、结语 726785_WPSOffice_Level1参考文献 87558_WPSOffice_Level1致谢 9浅谈中小型企业融资的现状与存在的融资问题及对策摘要：跟随时代的经济的快速发展，中小型企业在市场上的地位逐渐被社会上被认可，在中国的经济发展中贡献了大量的经济成果，成为了我国经济体系重要的组成成员。但是，由于中小企业的规模小、发展不稳定、借款成本高、很难在企业内部融到资等问题，成为中小型企业面临的巨大难题。中小型企业普遍存在两个问题一个是fundinggap（资金缺口）另外一个是maturitygap（到期缺口，主要关注时间上的问题）。同时企业也应该注意自身的风险管理问题加强风险管理措施。长期以来，中小型企业收到计划经济的影响，我国大多数中小型企业融资管控意识非常薄弱，有许多问题存在于企业内部管理当中，中小型企业的发展因此也受到了限制。而如何正确认识融资，并进行科学有效地防范与控制，成为中小型企业需要解决的问题。本文关注中小型企业在融资存在的所有问题以及对存在的融资进行分析解决。关键词：中小型企业；融资现状；融资困难；融资;防范;对策TalkingabouttheCurrentSituationofFinancingofSmallandMedium-sizedEnterprises,ExistingFinancingProblemsandCountermeasuresAbstract:Withtherapideconomicdevelopmentofthetimes,thestatusofsmallandmedium-sizedenterprisesinthemarkethasgraduallybeenrecognizedbythesociety.TheyhavecontributedalotofeconomicachievementsinChina'seconomicdevelopmentandbecomeanimportantcomponentofChina'seconomicsystem.However,duetothesmallscale,unstabledevelopment,highborrowingcostsanddifficultyinfinancingwithinenterprises,smallandmedium-sizedenterprisesarefacingenormousproblems.TherearetwocommonproblemsinSMEs,oneisfundinggapandtheotherismaturitygap.Atthesametime,enterprisesshouldalsopayattentiontotheirownriskmanagementproblemsandstrengthenriskmanagementmeasures.Foralongtime,smallandmedium-sizedenterpriseshavebeenaffectedbyplannedeconomy.Mostsmallandmedium-sizedenterprisesinChinahaveveryweakawarenessoffinancialriskmanagementandcontrol.Manyproblemsexistintheinternalmanagementofenterprises,sothedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesislimited.Howtocorrectlyunderstandthefinancialrisksandscientificallyandeffectivelypreventandcontrolthemhasbecomeaproblemthatsmallandmedium-sizedenterprisesneedtosolve.Thispaperpaysattentiontoalltheproblemsexistinginthefinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesandanalysesandresolvestheexistingfinancialrisks.KeyWords:SMEs;Financingstatus;Financingdifficulties;Financialrisks;Prevention;Countermeasures一、我国中小企业融资现状中国经济近几年来飞速发展，在经济大体系下这些中小型企业成为了我国不可缺少的部分，中小型企业的快速发展为我国经济发展提供了巨大的贡献，中小型企业发展起来了增加了就业的就会，会有很多新的创新被开发出来，中小型企业在我国经济发展中扮演着重要的角色。由于企业没有实现规模经济，内部环境和外部环境的因素，导致中小型企业融资的担保服务和法律法规不完善、中小型企业自身素质阻碍企业的融资、政府没有大力的支持发展，导致中小型企业的融资困难。因此应该完善中小企业融资的担保服务与相关法律法规、为中小型企业制定更有效的融资方法并给出更多的融资机会。当然在中小型企业参与到整个市场竞争的发展过程中，中小型企业面临许多挑战，虽然融资方面是一个很重要的挑战。但是企业的战略目标和本身的管理层面，管理人员不积极面对工作出现管理人员和股东出现代理问题，但是企业只能积极面对困难，才能够顺利的处理包括融资难在内的许多问题，为中小型企业今后获得更好的市场业绩，谋求更好的市场经济地位，奠定扎实良好的基础。二、非正式融资活动的影响非正式\t"/item/%E9%9D%9E%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"融资活动，指的是处于监管当局视线之外的、非正式组织的民间金融活动。狭义的非正式\t"/item/%E9%9D%9E%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"融资活动，则仅限于将\t"/item/%E9%9D%9E%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"社会剩余资金直接转移到企业家手中、用于从事\t"/item/%E9%9D%9E%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"生产性投资的\t"/item/%E9%9D%9E%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E8%9E%8D%E8%B5%84/_blank"投融资过程。基于民营中小企业很难通过正常途径满足资金需求的现实，在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动始终十分活跃，成为民营企业解决创业和企业运作资金的重要渠道。尽管监管部门一再严格限制各种形式的民间融资活动，对民间“乱集资”活动严加取缔，但民间金融活动的客观存在仍是一个不争的事实。归纳起来，民间融资活动主要采用了以下几种方式：（一）民间借贷尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止活动反而十分活跃，成为非正式融资活动的主要方式。由于民间借贷基本保证了高出银行贷款利率1倍以上的利率水平，许多城乡居民都将手中的资金投入到这一市场上，从而保障了民间金融活动的资金来源。（二）拖欠货款大企业拖欠小企业货款、下游企业拖欠上游企业货款、企业之间相互拖欠，有的企业甚至全部依靠拖欠货款来周转资金。（三）私募股本即在企业设立时，采用在职工中私下募集股份的方式筹集部分资金。四是通过典当行抵押获得资金。五是企业互保加债转股。即被担保方将企业股权作为反担保品抵押给担保方，一旦被担保方无力还债需要担保企业代偿时，担保方对被担保企业的债权即转为股权。随着民间融资活动的发展，出现了相当数量的地下(或半地下)钱庄和中介人，成为民间金融市场的中坚力量。三、中小企业融资存在的问题现在我国由于融资的问题成为了中小型企业一个急需解决的问题。企业没有了资金就很难维持日常的经营活动。因此中小型企业融资成为了企业发展的重要的条件。中小型企业在融资中主要包括以下几种问题:（一）中小企业缺少在资本市场直接融资的途径我国股票市场，它对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,在这样的市场环境下中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行被政府的严格控制,同时国家每年根据宏观经济的运行情况,确定企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。从而在激烈的市场竞争中，中小企业很难取得发行债券融资的资格。

（二）企业外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。中小企业与金融机构之间虽然普遍建立起了稳定的合作关系,但中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。中小企业取得银行贷款难。主要表现在:一、抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到合适的担保人。效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保变得有名无实;三、一些基层银行授权有限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯接受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。我国中小企业大多是通过商业银行来进行资金的筹集。但是因为我国融资模式依赖于银行贷款,中小企业在该模式下进行融资时,不可避免遭遇这些困难,不得不面对发展进程中的融资缺口问题。（三）民间资本充足，但仍有待规范高居民储蓄使得我国的民间资本充裕,特别是经济发达的沿海地区,如浙江、广东。这些地方的民间借贷市场活跃,在一定程度程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动基本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此,民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。中小企业融资目前依然是间接融资为主。在我国，缺乏相应的法律、法规保障体系。目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担、中小企业的信用评定机构等社会机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障。目前只按行业和所有制性质制定政策法规,缺乏统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。同时法律的执行环境也比较差,一些地方政府为了自身利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。四、中小企业融资中问题的原因分析（一）内部环境因素（1）中小企业信用观念缺失我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。中小企业的信息不对称。（2）中小企业的信息不对称中小企业自身的财务制度与大型企业而言表现出不健全，同时经营管理层相对素质较低，缺乏必需的财务管理素养，以及财务管理混乱。许多中小企业多次出现偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的不良现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法开展。因此，银行很难控制他们的实际经营状况，使得银行对企业的生产、经营信息难以及时得到，不敢贸然提供贷款。（3）中小企业自有资金不足，自我积累有限中小企业在前期基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是因为在创业阶段，企业的经营规模小，产品不成熟，市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为主要的融资手段。内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资。两种方式的利率一般都要高于同期贷款利率，同时极大地制约了企业的快速发展。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。从中小企业自身来看,管理普遍不规范,经营决策随意性大,缺乏完整业绩记录,财务报表真实性不可靠同时不愿意公布财务状况等,自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此,中小企业难以直接通过资本市场筹资。（二）外部环境因素（1）缺乏有效地融资担保机制和风险投资机制中国目前缺乏比较有效的融资担保机制和风投机制，直接导致中小企业融资更加困难由于我国中小企业固定资产较少，贷款受到限制和自身信用度问题，造成能为中小企业提供担保信用体系减少。另外除了向各银行金融机构借贷,风险投资是国外中小企业发展的主要资金来源,但在我国由于风险投资起步较晚,运转机制还不完善,预期收益不够高、缺少退出机制等,我国风险投资的整体规模很小,风险投资商对中小创业企业投资的力度还比较小。至于海外上市或吸引国外的风险投资,一方面,由于自身素质低达不到上市要求,或吸引不到风险投资商的关注;另一方面,因为国内企业不熟悉国外规则、运作流程,再有就是成本过高,中小企业到国外成功融资的就很少。（2）中小企业融资渠道的狭窄中小企业通过发行债券来融资很困难，我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同时《公司法》又规定:有限责任公司净资产额6000万,股份公司净资产额3000万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件，这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻,根本无法通过这种融资方式来融资。我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款,而中小企业在该模式下进行融资时,将不可避免地遭遇困难,并不得不面对发展进程中的融资缺口问题。五、中小型企业在融资问题防范对策为了更好的缝隙企业融资问题的防范，应该致力于预控机制体系的完善，根据具体的情况有针对性的进行分析，并且建立融资预警模型，达到控制其企业融资的目标。因此，应该在完善融资预控机制体系的时候，做好以下几个工作：其一，在工程项目施工前，企业安排专业的财务管理人员对其进行整体性的财务检测，并且在施工全过程进行监视的同时，及时建立监控信息档案，进而在第一时间找到工程项目运行中存在的各种融资。其二，根据监测的信息档案，企业可以构建融资预警模型，全面分析融资问题出现的成因。整顿和提高中小企业自身整体素质中小企业自身素质的提高,这是吸引银行贷款及其他类型的投资的前提,企业的预期效益越好、信用状况越好,投资者越乐于投资。因此企业要从以下几方面提高中小企业自身素质:①树立诚信观念,杜绝商业欺诈,做到无不良信贷记录。②增加研发投入,提高产品科技含量。③引进高科技人才、专业管理人才,提高员工素质。④财务管理规范化、透明化。中小企业要立足企业长远利益，恪守信用关系，树立信用观，加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。（二）制定和完善相关法律法规我国虽然已经对中小企业发展制定并出台了一系列的政策和法规支持，特别是在法律方面，现有的针对中小企业的法律条文如《中小企业促进法》以及与之相关的《反不正当竞争法》和《乡镇企业法》等法律条文，虽然在一定程度上保护了中小企业的利益，促进了其发展，但这些条文在针对中小企业融资这一切实问题上没有相应的具体措施。在金融信贷、融资引资方面更是缺乏相应实施细则和保护措施。而中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。所以必须有关中小企业信贷制度和融资方面的立法，尽快指定有关部门组织制定中小企业融资信贷的法律法规。为克服中小企业融资创造一个良好的环境条件。政府在确定维护中小企业权益的同时，通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚，以规范企业诚信数据开放和使用；同时规范中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任。（三）完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资完善中小企业融资担保及信用评价体系，为多渠道融资提供条件。为解决中小企业缺乏担保品的问题,应专门建立中小企业贷款担保机构:一是政府出资或参与出资的担保机构,其性质带有一定的政策性,不应从事贷款担保以外的投资业务,不应以盈利为主要目的;二是发展中小企业互助性质的会员制担保机构；三是发展商业性担保机构。这类机构由民间出资,对其业务范围可不作过多限制,允许其从事贷款担保以外的其他投资业务。（四）强化政府行为政府在中小企业的资金融通活动中应履行一定的职责。中央以及地方政府应该依法积极的财政扶持政策，确保中小企业的财政投资的力度。政府可以从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。还可以将来自于中小企业税收总额一定比例的资金用于担保机构的风险补