融资模式及案例介绍

PPP融资模式及案例介绍一、PPP融资模式介绍二、国内PPP融资案例广义PPP融资模式广义PPP（Public-PrivatePartnership）就是公共部门和私人部门为提供公共产品或服务而建立的一种合作关系，包括BT、BOT、PFI（民间主动融资）等都属PPP范畴。财政部政府和社会资本合作中将PPP定义为：

1.PPP是政府和社会资本在基础设施和公共服务领域的一种长期合作关系。

2.通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。

狭义PPP融资模式是指政府与私人部门组成特殊目的机构（SPV），引入社会资本，共同设计开发，共同承担风险，全过程合作，期满后再移交给政府的公共服务开发运营方式。其原理与BOT相同，都是“使用者付费”，不过其更加强调公私部门的全过程合作，典型做法是政府与私人部门共同组成SPV去运作项目，实质为政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设。SPV结构设置国内正推广的PPP模式从目前官方文件中涉及的PPP运作方式主要有发改委主推的O&M、BOT、BOOT、BOO等；财政部出于缓解存量项目资金压力的目的增加了ROT和TOT等方式。也就是说，国内正在推广的PPP，以特许经营类为主。

PPP主要运作方式总结和比较国内推广的PPP模式融资结构PPP适用项目（财政部)财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号）明确适宜采用PPP的项目具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点。重点关注城市基础设施及公共服务领域，如城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等，优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。

PPP适用项目（发改委)发改委14年12月下发《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》指出PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。可以推行PPP模式的领域包括：燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。此外还指出了各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。PPP项目操作流程PPP项目申报程序入库要求适宜采用政府和社会资本合作，项目投资总额原则上不低于1.5亿元，合作期限原则上不低于10年项目申报省直行业主管部门和市县财政部门负责本行业、本地区项目的征集、筛选和申报，材料报送至财政厅PPP中心财政厅PPP中心会同相关部门、邀请中介机构进一步完善并进行物有所值、财政承受能力、实施方案评审等工作财政厅PPP中心牵头根据项目性质及成熟度提出意见，经财政厅PPP工作机制研究后入库并实时更新、定期发布，择优向财政部推荐报送材料加盖市县财政部门公章的PPP项目申报汇总明细表，省直项目加盖省直行业主管部门公章，如项目已取得发改、环保、规划、国土等相关部门批复，一并提供报送要求市县财政和省直相关部门需确保报送资料齐全、详实、数据准确，可操作性强并按照信息统计及报告制度及时报送目信息。PPP融资案案例介介绍（一））北京京地铁铁4号线项项目PPP典型案案例（二））财政政部首首批PPP示范项项目贵贵阳市市南明明河综综合治治理项项目二二期北京地地铁4号线04年开工工，09年通车车运行行，总总投资资153亿。工程分分A、B两部分分，A为洞体体车站站等土土建工工程，，投资资额约约为107亿元，，约占占项目目总投投资的的70%；B为为车车辆、、信号号等设设备部部分，，投资资额约约为46亿元，，约占占项目目总投投资的的30%。A部分由由北京京市政政府国国有独独资企企业京京投公公司成成立的的全资资子公公司四四号线线公司司负责责，B由该PPP模式下下的SPV公司京京港地地铁负负责。。京港地地铁是是由京京投公公司、、香港港地铁铁公司司和首首创集集团按按2:49:49的出资资比例例组建建。4号线项项目竣竣工验验收后后，京京港地地铁通通过租租赁取取得四四号线线公司司的A部分资资产的的使用用权。。通过与与北京京市政政府签签订特特许经经营权权协议议，京京港地地铁取取得4号线30年的运运营管管理、、并负负责全全部设设施(包括A和B两部分分)的维护护和除除洞体体外的的资产产更新新，以以及站站内的的商业业经营营，通通过地地铁票票款收收入及及内商商业经经营收收入回回收投投资并并获得得合理理投资资收益益。。特许经经营期期结束束后，，京港港地铁铁将B部分项项目设设施完完好、、无偿偿地移移交给给市政政府指指定部部门，，将A部分项项目设设施归归还给给四号号线公公司。。4号线投投资结结构4号线PPP项目实实施过过程第一阶阶段为为由北北京市市发改改委主主导的的实施施方案案编制制和审审批阶阶段第二阶阶段为为由北北京市市交通通委主主导的的投资资人竞竞争性性谈判判比选选阶段段。经经市政政府批批准，，北京京市交交通委委与京京港地地铁于于2006年4月12日，正正式签签署了了《特许经经营协协议》特许经经营协协议是是PPP项目的的核心心，为为PPP项目投投资建建设和和运营营管理理提供供了明明确的的依据据和坚坚实的的法律律保障障。4号线项项目特特许经经营协协议由由主协协议、、16个附件件协议议以及及后续续的补补充协协议共共同构构成，，涵盖盖了投投资、、建设设、试试运营营、运运营、、移交交各个个阶段段，形形成了了一个个完整整的合合同体体系。。4号线借借鉴意意义合理的的风险险与收收益分分配机机制（1）4号线运运营票票价实实行政政府定定价管管理，，同时时建立立了测测算票票价的的调整整机制制。如如果实实际票票价收收入水水平低低于测测算票票价收收入水水平，，市政政府需需就其其差额额给予予特许许经营营公司司补偿偿。如如果实实际票票价收收入水水平高高于测测算票票价收收入水水平，，特许许经营营公司司应将将其差差额的的70%返还给给市政政府。。（2）4号线项项目的的客流流机制制为：：当客客流量量连续续三年年低于于预测测客流流的80%，特许许经营营公司司可申申请补补偿，，或者者放弃弃项目目;当客流流量超超过预预测客客流时时，政政府分分享超超出预预测客客流量量10%以内票票款收收入的的50%、超出出客流流量10%以上的的票款款收入入的60%。4号线项项目的的客流流机制制充分分考虑虑了市市场因因素和和政策策因素素，其其共担担客流流风险险、共共享客客流收收益的的机制制符合合轨道道交通通行业业特点点和PPP模式要要求。。4号线借借鉴意意义建立完完备的的PPP项目监监管体体系4号线项项目中中，政政府的的监督督主要要体现现在文文件、、计划划、申申请的的审批批，建建设、、试运运营的的验收收、备备案，，运营营过程程和服服务质质量的的监督督检查查三个个方面面，既既体现现了不不同阶阶段的的控制制，同同时也也体现现了事事前、、事中中、事事后的的全过过程控控制。。贵阳市市南明明河水水环境境综合合整治治案例例贵阳市市南明明河水水环境境综合合整治治项目目二期期工程程主要要目标标为新新建南南明河河流域域污水水处理理厂及及配套套管网网，从从源头头控制制水质质，对对南明明河干干流截截污系系统完完善和和生态态修复复，项项目评评估总总投资资约20.7亿。中信水水务、、中信信建设设、中中信咨咨询、、中信信银行行等中中信联联合体体作为为本项项目的的社会会资本本贵州北北控水水务环环境产产业有有限公公司是是建设设该项项目而而成立立的市市场化化主体体，获获得该该项目目污水水处理理特许许经营营权中信银银行为为SPV公司提提供14亿元固固定资资产贷贷款。。项目目建设设期项项目公公司不不偿还还贷款款本金金，仅仅支付付利息息。项项目运运营期期项目目公司司分年年偿还还贷款款本息息。项项目公公司收收入主主要来来源于于污水水处理理费，，自身身现金金流不不足以以还款款的部部分由由财政政补贴贴。南明河河水整整治融融资结结构图图南明河河水治治理PPP借鉴意意义市政府府长达达半年年的可可行性性论证证，引引入第第三方方咨询询机构构，根根据不不同的的企业业内部部收益益率、、服务务年限限等测测算多多套财财务方方案，，协助助编制制了PPP项目实实施方方案。。最最终确确定PPP项目采采用““特许许经营营+政府购购买河河道服服务””的组组合模模式，，配套套中长长期的的财政政预算算安排排，平平衡项项目投投资及及收益益。。“中信信联合合体””的集集团协协同效效应和和社会会资本本杠杆杆作用用同时时发挥挥，，通过过“境境内+境外””、““商行行+投行””的融融资模模式，，得到到了中中信银银行长长达十十年期期基准准优惠惠利率率的14亿元人人民币币融资资支持持，最最大限限度降降低了了融资资成本本。。人有了了知识识，就就会具具备各各种分分析能能力，，明辨是是非的的能力力。所以我我们要要勤恳恳读书书，广广泛阅阅读，，古人说说“书书中自