2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分预测300题附答案解析(安徽省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCQ7R7F1C4S3N7A1HQ6R9E4V1C7Y1K4ZN10K4R2W5O3Q5Q42、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCH3F4X2W8V9X5Y8HI5Q7K1P4S9U8D7ZU3M3P2M8C5N8G23、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的()，但因证券公司发债提供的反担保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】BCV9L5G3W3J6B2M1HP4H6K9A10F8T7G1ZU10L3Q7O2X1S4V64、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCQ1T10I5O5D4N7I3HW5I4Z1G2K6P8A9ZP2K10U2A3T2G9K65、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.基差风险、成交量风险、持仓量风险

C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】DCY2G5N2K6D1H3G10HC6A3P3V2Q6G5U10ZM3M5Q6L2T8A6G86、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCH5N2K5O10X6H10L7HP4T1J2I6S2Y3K2ZE10P9D10O2N2I10B97、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场【答案】CCB9D3B10B1D10P6O3HL3F2B7R7V10L6T6ZI8A8T6D6N7F6A28、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（）。

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCZ4H1A9C1H5Z10F2HT6C6F4F9R8P2R2ZS2E4G9C7L4M10V29、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定【答案】BCI1H9F2L1I10U6C7HL8K5H6O7R1H4A9ZW3I4M5X8R6Z5N610、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCJ2T10B10H7F2Y1S9HV3Q6S5L2A1K1O10ZQ6T3P3O7G1M1S611、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCM10U2D6U2Q8Z2T5HU1A7F8K4J9K1N2ZQ2L10Q8S8K10A5V912、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】ACA6U5I7C8F4V8L10HS2T1P6S10V2K1L3ZT7L5H7J7F1H6C513、《期货交易管理条例》由（）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】ACJ10X1T9C1W3L9T3HC6Z9F2D4I2H10V3ZX9O6R4W8L8E7P714、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCV8E3J6K2D7P7D5HF2T2G1F10Y9C6R7ZR2R4A10P4S10Z5U315、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCB4T9H8Q4K1P9D4HC5P6G9E9K1G1G5ZK8S8T2F10I7G1P816、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCO8B1T8N4Z3I7P5HC10V4D4Q5G3K3O7ZW3S2Y1I2J1P1S917、套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相反

B.相关

C.相同

D.相似【答案】ACP6O3L3B7E9D5F8HN3A9S7A3L4F10O5ZJ5E7K4R5F4J5H818、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场【答案】ACK2Z4C2T10E2S4N3HC7Q10U2O2D5Z9V3ZP1F9V2J9U5S1X419、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCD2F3B5R2X4V5V7HZ4E10G7C4V7T3O4ZE10C5Y6N10O7L8W1020、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D.欧式【答案】ACA6I8Q3C5A3D6Z7HE1C7P8T1X1H9X5ZO3R8C9G6M2V5V521、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.反向市场

C.熊市

D.正向市场【答案】DCC7H8W3P3K9L9D8HT6Z9L3U4Z5Z4F10ZI3Z1Q9E9R8Z5F622、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCD4S1G3R8P5C9D3HC6D9J5N10A10H3R5ZQ7J8Q4S4W10O9L323、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACY4Z1C6J7G2S8F5HI10U5S5C7T5E4Z9ZF10W4P1N3M6H6O724、我国10年期国债期货合约标的为面值为（）万元人民币。

A.10

B.50

C.100

D.500【答案】CCU6T9Z2Q5O2G10L2HP8T8G8I8V4M9G4ZZ2Z4M10I3X10Q10E925、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCD2Z3M9D8C10G2U10HY3O6X5H5V5Y4X1ZQ9T5U7Y5Q8E7T426、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCU1S8M5X2Y4M10J1HB3I4D5Z8Z6U10R7ZG2X6J4P9A6B3S627、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCX8P5E7T4Y4R5E10HH8K10G2C4H9O10E5ZA8A6T9Z7Q10O10E1028、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是（）。

A.交割配对

B.标准仓单与货款交换

C.实物交收

D.增值税发票流转【答案】CCP7C9T8C2M7J5X4HY4O8U6K7H1W10G10ZC5Z8V2U7D7R10B929、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACG2G10O9A9B4K6M1HN8N3U10C9Z4Y6E8ZF7I2Y9G7Z6X7H330、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.担心未来豆油价格下跌

B.豆油现货价格远高于期货价格

C.大豆现货价格远高于期货价格

D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨【答案】ACG9T1H10J5B5U6Y7HO10I9K7B2F2S4P1ZD4C5S9G9B3H2C631、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACA10Z1G4P3D4G9H1HC3R8K7A10E6V4M7ZC3X3Y8J7B8S2I132、中国金融期货交易所注册资本为（）亿元人民币。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCP2U10C6V5E6R7E8HN2K5X3J3K4K9A8ZK2X10N5G6F2B7K233、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.德国

B.法国

C.英国

D.美国【答案】CCS1K7W3G6K9M8Q8HG4J6A4N2T8G1D10ZO4S7U10C6M8I5I634、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。

A.保证市场运营的稳定性

B.保证市场有适度的流动性

C.降低市场管理的风险性

D.保证市场技术的稳定性【答案】BCB3T5M4J4T4Y9D3HH1X3V9A7N1W7B7ZV2C5L3P5E5K2W535、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCY9T10O1R4P4G10H10HT8N1V5V7C9F3H4ZL3Q4S10Z9M4U5R236、以下关于K线的描述中，正确的是()。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线【答案】BCT2R8L4W7D5I7G3HE4T5X2O2R4J3Y9ZG10Z8M7V4K6C4G737、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCH8T6U6Z1E10V4S9HI6K1T8U4D1C10G5ZS5S7T5G5C5A3W438、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCU4X9F8W4V2B7N5HQ5D10L9D10B8P7V7ZA3F2C7T10R3K7T839、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCY3L6Q7O3I6D6I2HE2O7Q6L7X8O8R1ZX8F8T5V1U4H9Z440、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCC4S4P1Y5O4F6R4HY10J6F1N4J7U8H4ZV1Y2X7C7S1R4Y341、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCE2Z10R2H1B10X4P4HZ4E4X4M1P9H2P10ZH2C2E9T9Z10B10Y642、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投机

D.风险对冲【答案】DCG3H7B8K8Z10L5T4HW4Q1F7P4L5S4I3ZM8U9O8U7D2A6S1043、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCN3D10O7Z4U8K8U6HX7U9D7V4H4M10Y3ZX4H9J6D8O3S8F244、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCF1C8I7G7G10A1G1HP7G3E1X1K5J8F3ZN6N2S7N6P7B4X1045、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。

A.复苏

B.繁荣

C.衰退

D.萧条【答案】CCU8M2K9S3Q9A5I6HD10T3Q9N6F6P7W1ZQ6B3W2Y10U6L4A946、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACK4S7L7C3T8C7Z10HY9N2H6X9I1O2X10ZW5T4Z1I9O1I4L347、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（）元／吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50【答案】DCA3P9C6J5D3U6H9HG8A10W3V9O7X2V2ZA2E4X1R1L8D8Y248、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权到期期限

C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平

D.货币面值【答案】DCS6W1O10V1V4U7J8HF5N10L1N5K4T6W9ZP4W3Z8X6I7U1G849、我国境内期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构【答案】CCA10B10J10Q7W3T3U2HK7S10P2G5R7C10M1ZV4D10H1H6P6R1C550、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACI10W7F1H9B9R9Q4HQ8H7T6M5P4K3G10ZN5W8H7F5G5J9X251、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易【答案】ACZ8S5E2H2W2Q8O3HI2A5U5Z2L10A6S2ZF8V10G6U3V8C6K152、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCS1H2E8G4M10S3W5HX6C8U2J9C9F7S8ZA4Z1I4I6L6Q6B953、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACM8P6M1R6V10W8U4HT6U1Z6Q3Z7N5K2ZW4W3P5I1S1G10G954、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100【答案】ACO1W9R1O9U1E6N6HW5J8A4F6N4T10N10ZQ9A2D8Y3P2D5D355、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCE9Y7V5L8V1Z4F3HD3B2R5T10C5S5V8ZZ4X3N10T6P10L8L556、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCQ2F7Y6Q8V9O6I10HO5P6Z5L10I7O9T3ZG6X2R6K1O4D8A157、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCK5S5D1K9B1E9Z6HW10O7L2H5R8T8U1ZB7E4H1N8S8Q9D358、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场【答案】CCB6S7K2K4Z4Y3X8HC6Q3X10Q7M9Q6Y7ZW2Z7M6W4P8E6F559、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACR9A9J10X1O3U2M10HM7R7P4A1J9U7L4ZZ8B8M9J6W9J1L1060、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300【答案】ACU4T1H10I4F4K2U6HH9I7Q5Q3R8L2M7ZR5C2E3O8X10Z4X261、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCF8V2D10F3S4J8W2HD1N7Z6G5K6X7A9ZZ9T9X3C5Y1W2Y662、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】CCP9W8F8W10H10S6B8HA2V9B4O6S1X7F2ZD1F7R4C1O5U9X963、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。

A.《东京经济新闻》

B.《日本经济新闻》

C.《大和经济新闻》

D.《富士经济新闻》【答案】BCR5P5C1P2B7I7E9HA5E10H7A2O7P2Y4ZL9Q1N6Z10U2C4S864、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCI5S10F1O1X10N4B5HQ7M5T3X9A8N5J1ZV4T1M2N3T2R10L965、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权

B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】ACP6Z7A3Q7V7H1P4HX4V7X4M2N2M10Z6ZY3Y7R4Q9I9N2W566、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期【答案】DCQ5Z1F1I8Z5Z10Z4HX2H3W1A2Z10E1F7ZK6T8V1M1N1V10I167、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCV8B1V9J3N6N8P4HQ10Z2N6M1E9Q8H4ZQ10T1T1G7A1C8P668、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCT1N5N5V6E5O4N2HL2A2Y10A10Y6T9N6ZV8S10M10W10K7C5J369、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCZ2O8Y10C9Y5Y8Z10HS3A8N9C8D4E1B6ZF6M6J4K3R5L5L870、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCO6S9R2K8X8F10Z1HA2I10I2Q2O8B1C9ZJ1J3G8M2Z2H7T971、期货投资咨询业务可以（）。

A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金

B.接受客户委托，运用客户资产进行投资

C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易

D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略【答案】DCC6Z1X7D3W1V8V5HT5X9I5D4P3N2L10ZG4G7Y6R6Y9I6G772、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACO2C6X8V2T9G1Z3HE8D5J2X1V5E7V10ZZ7O2H4W4O8R6V173、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACH5B3B9H6E1Q8F1HN7T6N2H4Y2M2P5ZH3A2F10O10L1B2R374、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCH10K10B10I1L8Y9F10HC1J6A8O6H6G6L1ZR1Y8V5H1O8X8Y175、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCV10Z6D1M2A2G7L5HI4J7R7N3U1N4S3ZJ6P10P4Y3K3S10C676、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】ACL2R1E6D4A7I9Q6HC7K7A10P5R6W5H6ZA9O8R10Z9B1P2Q877、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCW8A10Q3Y8R5Q8P2HW2L5D4I6A7T10W10ZD9J7D9F10W1Z6A378、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司【答案】ACC3D1O4O8R4T3Q6HW4P3I4P8B3R6U10ZU2Y6C7R2I2M2W379、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCB10B4G3D2G5K9G10HX7G7Z9U7H7A6F1ZP10G8R8T4T4C7Z180、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCY4X3W7G9G6T7B10HJ4W7Y9Q10B2H1R9ZW6H4F3H8X10L8N381、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCI2C5J3X5M7V1V5HY6J1L3F3G7G10R7ZR1F2L7S5Z6R4E582、在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为（）；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为（）。

A.个人投资者，机构投资者

B.机构投资者，个人投资者

C.空头投机者，多头投机者

D.多头投机者，空头投机者【答案】DCZ9E7D2T5L7K9X1HD9L2M8V8E8D2K9ZZ3X3M10P7H6E5R783、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACM1L8Y3O2D8J10J6HV7T4S3I3P3X9B10ZK3Y1H4S3B3R10R184、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCM2Z3Y5H7D2R5D10HO5J5B6K4A7H5X3ZJ6Z3X1T7W1X8R685、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】DCP4N10W5P9K8E9K4HH5R4H7Y6U10L1F5ZC4E7N1O4Q3T4X386、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCH3A10L2E7O1Q5R2HL7M10R9C5K1P5F3ZK1S2S2U7B3H1A287、非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构【答案】ACC10J7X4L1T9C9T10HT5D6Z9B5S3Y2Y5ZW7R3L7G2L4Z10Q788、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.条件不足，不能确定【答案】BCG9T3H7X1M1Z8F8HX6P10Y4K5E3I1P6ZC4R5V8D6R9Q4T989、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCV8J3L8Y10H8F9L5HW6T1B6F5U5M2A7ZX8F10W7R8C6W9T590、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACR8I6O3U3J5I3L10HY3U6H5X1R2T5H3ZQ2B6P1L3J10K8T1091、非美元报价法报价的货币的点值等于（）。

A.汇率报价的最小变动单位除以汇率

B.汇率报价的最大变动单位除以汇率

C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率

D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率【答案】CCL7H8L6Z6H3Y8F5HT3A8W5T6C5J4E6ZB2Q4U1O5R6R8I892、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACF10E5B1X7C7H3Z5HI9Y5D3S7I6Q10P2ZK9J4F1Q6I6C9K293、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。

A.合约月份

B.执行价格间距

C.合约到期时间

D.最后交易日【答案】CCO4Y6T9S6N4J5V8HJ3V7N4G5Z1G5T8ZD3G8F9H2Q8P7F794、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】ACB5B4L1T10T7I4A3HY7R4F7X2S3B2Y3ZO6Y4V10W8R4G9M295、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。

A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议

B.监视和控制风险

C.是基金的主要管理人

D.给客户提供业绩报告【答案】CCO8B1F1V1I5R2T9HV9R9Q9Q6S10S8K9ZE4Y2Z8Z6K10S9A296、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCF1N6F3X8X7Z4O1HB8D4Q3W6A7N2C8ZO9R7W2A1D9U8W197、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCE2O5V9L5D1M2Y3HW8C1Y4C6M4K2M10ZZ4W4R9M8S10K7L298、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACO7Y1R6R9T10T9K5HG7B3G7J7N9F9H5ZU8R1V2E3V10O8Z699、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCS3S2G2S10U3Q2S4HK2C3T6E4X3D3U4ZZ7T7C9E4X10H3S3100、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCJ8D10V6L8L4X2U9HX7G1H8H1Q1S8P1ZN5P8E3G5H9U1R5101、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACG10P10N8I9M1O7Y3HK7G7G10I1Z5C10H6ZN5Z7W1M6S1R9H2102、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACN6I8S6R8K10R8K1HA6T9X2U9N1A5Q7ZJ1V10G4A6S3D4F5103、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCN5B6K7O2J3W2E2HC8S3J10P4P3K8U9ZR6I3B3M9R10G4T8104、某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（）元。

A.扩大30

B.缩小30

C.扩大50

D.缩小50【答案】ACX7W10F5G10X2X6W5HI4D1R7P4D2B8F6ZM1D4B10N5V6J9G3105、国内某出口商预期3个月后将获得出口货款100万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.多头投机

D.空头投机【答案】BCJ2U7K1T10Q8R5G5HC9V4P8X3J5N6F5ZK4C10L7P2H1P4L10106、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCN7A7Z3O2N6L4V4HX6M7F6I9I6M10V10ZT8A7E7G10T4D7D3107、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】DCM4B1Y6G10N2G7F4HY3O6Z9X10F6R10B7ZI10R10H3E4E1D5U1108、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACW3L3N4J4F7V7M7HJ3I4P7Y9O1D1R8ZT4B10S4F1Y4L6M5109、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

A.信用风险都较小

B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性

D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】BCF2S9G10N9T1Q8Z7HS7V1O6Q2L9Y7X6ZK6N8Q10N5R5Y10A4110、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCD8R9B5P10Q1P1X1HP2X4B8B2V10H9O7ZY5K9M6M2B5R4J3111、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACI4L9D10X7H5Y7B3HT9S4G3S2K9M3F5ZQ4Z8T4D2N7I6B1112、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCI5X9X7P3J5A10Z8HD5V8O9R6C5C3K10ZO3N4Q5U10K8Z9P8113、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACF1F8R6C5I9R2Q1HL9P7C5D1H1P4S10ZQ10X5G7M5A10O2U6114、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCR10U9S2Z7C9L9M8HP8A1F9K4S4H7J10ZZ5L10K3B4G2I1S4115、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先【答案】CCD6S4C8E3P4M6X6HY2A3C8S3K6O4B9ZI6J3Q3H4O3W7R2116、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCU3I5B1B6U9T1T4HM2X2X2G1B9S7V5ZF1M9R3J1O1X6B10117、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性【答案】ACX4O6Y6D6C2G10G4HI10Y8R4L4K6C10B7ZM7J3A5H1O3B5Q9118、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化【答案】ACI10Q10J3T6Q1V1D8HF10T1V5C2G6D9X7ZP10S7S9E2K5F5T2119、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACL2R5F10F10Y6B1J7HX2K9J3V2R1H6Y10ZG3B6E2P6G8Y3W5120、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】CCU10W3H5Y7P7I10X6HN5N3C10B7E6I3G6ZX5F5X8K7I10M7A8121、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACT7E1G3R10Q10Z1S5HC3W6V3N10H8I3F4ZJ2M2W10C1N9O5E1122、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCE4Z10J3Y2V6F7A8HK7Q10T8P8D2W9F2ZM7Q5G7I5Y9G2O9123、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCJ3C9E8N5G4K3F10HV2R10J4A5G9W9A4ZK8U1X8L2W5K2E3124、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACJ3Z6E7B7L7T5E6HY6A2F9D9C5V6W3ZU10A10S4V2Y9D2U3125、()是金融期货中最早出现的品种，是金融期货的重要组成部分。

A.外汇期货

B.利率期货

C.商品期货

D.股指期货【答案】ACT3A8C5M1E9L1R5HT9B6D8F3V5K7S10ZN6J10R3B9J3P6M10126、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCQ4J9I2R6O5S1Z8HY1N9O1V10J8I2E2ZD10F8R5B9H5Z3K1127、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。

A.经济增长率

B.汇率制度

C.通货膨胀率

D.利率水平【答案】BCW4X4X9C3T8A4G7HJ5W1W3R8O7T9P1ZJ3I3Q8J8A9K1Z6128、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCS1L8O4M9U6N1Q2HX2V7S4U10H1N4N6ZZ6R2H2T3S7S8P8129、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACI5W3V5W10F8K1G4HI3V3L1B7Q1O1B10ZC4Q3S2P5L6Z1B8130、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACA1Z5E6K7K7O5Y1HI8A2C2A7U5U3Q5ZR4H8Q4F3J7A3M4131、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCC4U6D7B1F6V10I7HX6K10V6K5D4Q2Y7ZT1H5Y7D1U9M6N5132、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCJ6V3R6R2C9P9S9HQ9S2C9L8V7U4O2ZR7T3B9O1I2M8F1133、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCK6E6I9H5J3K8L5HD6N9P4I6F6E3R4ZX6M8M1Y6M9G1R7134、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCE2P10X6D2C2G2T8HE8S5T8I1C4Z9X5ZF5M10R7S3J7M5A3135、在形态理论中，属于持续整理形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCI6C8X10P4M10X6R9HC1L9S4S3W9S8X6ZD7R2O9M5E6O2D6136、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCY4V3I6B10E5F6K9HD6B2S6N7G3F7W8ZE7L3D7P7V3A10W1137、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACA5Y9X7R8U5N5T5HL5U2J3O5D9U4Y7ZV8C4J4Q8A1H2F5138、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACC2B10I5N5P5W10E10HG4L9C3I6J2C2Y6ZT2R3R3Q4I7E6D1139、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCO7R5J8E3S3M1M9HT6O10U1R4P9S5E9ZC5W8T5U7T9D7P7140、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】BCH9D2C2E7D7Q6I1HW5R3M4A10K8K1Q5ZD1X5H3U5W10W8D1141、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACE9W2J5J7Y4T7T2HB8P2C6C7M7Y7Q1ZR4Z7S10W8L6L10B1142、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCS10Q10W2Z4L1U2J2HD7R6L7G8N8J9J6ZG2I6A9O4E5E2T1143、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法【答案】DCP10K1H1Z3R8H4I2HM1K10N6K5L9I9M4ZZ9L9Y4H8U4T5D5144、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCM3E7O9E9J9F10A6HF1T6Y4P5Z7D5V9ZF5S7D7L9B6R7C5145、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCM8Z10G1M10M3W4H8HA6A10U5T7D5Z3X7ZK4V5J1N4C6R9Z3146、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACA6O1Y8S7M5Y6X3HZ3X8R9H6R3U3J2ZJ3N4D6S3T7B10V3147、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCP5X7K9F6U2V8B5HQ8N2T7C2P8C6V9ZK2O7N1Z8Z2T9T7148、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACS8A8P9P1F10Y6U6HJ5Z7I3N4W6W9U6ZI5A6P9P3Q10J8J5149、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】CCY2Q2W8S6Z7P8R5HR6Z5W6U6T3B1C8ZT2M9S3Q8A1J9F10150、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCP2T4W3K9O4A3C7HP3G9N9A4M7C4X7ZN8H5R10P7K3R1B1151、以下（）不是外汇掉期交易的特点。

A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模

C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定【答案】DCX3N3Z2D3S4Y7J5HV3P3O9E7A1D7A1ZR4T10G6O5B3W10R8152、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCS10X7I5L3L4Z8L5HO6F8X8I5V4J3V8ZA9I2E7J9H8F4Q1153、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCK7S8S8P9E3E4Q1HQ8M4V5X3W9M8J2ZR2Z9B9M8X4F7Q7154、2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

A.香港证券交易所

B.香港商品交易所

C.香港联合交易所

D.香港金融交易所【答案】CCT6N7X4B5S10H5X6HA9Z10N3W10B2V5D6ZY1M9O8C10I8I3G2155、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCG5E1A3Z7K2F5F10HC1S10P5S4B2M1F1ZZ8N5I1M4B9R2K2156、远期交易的履约主要采用（）。??

A.对冲了结

B.实物交收

C.现金交割

D.净额交割【答案】BCN6P2Y4B1I7F1S2HM5Q8W3O8U9L1W5ZW2Z3C2U5S6K8S3157、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCD4P1L4Z2F3Z5R1HM6Y6Z1Y5V3B8T8ZQ9J3I3Z5J3S2Q7158、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值

B.外汇短期负债者担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者担心未来货币贬值

D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】ACF8V8A4N10Y8W8J8HP8D5W3X7X10P1X1ZS5O3S9Z8G5M10O8159、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCP9P1N5Q6X4H10H2HR1D2T9M3W10A6O9ZD2N8Y8T9T2X2V2160、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期【答案】ACF4W2V5H2E10S6T10HJ6Y8J2N4O10E7C1ZK4K1S9Y7G8E8T6161、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小

B.平值期权的内涵价值最大

C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大

D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】CCY4O7J5F5V8M8M6HT10X8S2Q9G6L2T10ZK4K9I6J7G1N5E10162、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCV7B3T10J8W9D5T3HV1D5W7V7L1J6L5ZS8W6D9E10U9I3L5163、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACM10X4O9C10P8G2H1HD4A9G7H5R5Z6P7ZI6X8Z4T7C3Y2S7164、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACE1O3U10H2Q3G4K3HJ1P3D7N7M1F7V7ZG7O8C8D10R2I5C1165、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCN10C2W4C7D4I2V1HS2L9Y1V3O5E8H5ZE4P10R8W6O8R1X9166、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频