中国小微经营者调查2022年三季度报告暨2022年四季度中国小微经营者信心指数报告

中国小微经营者调查2022年三季度报告暨2022年四季度中国小微经营者信心指数报告OnievyofcoadsalEntesesOSOE):Quareryeort023)adoiex224)摘要基于本次调研的分析，我国小微经营者在22年第三季的经营状况所面临的压力扶持政策的覆盖融资情况以及对未来的信心等方面呈现以下特点：1、小微营收基本略有改善，但利润率依然走低，现金流维持情况在小微群体内部分化明显季度小微经营者营业额较季度小幅增长0.%达到13.6万元以疫情前的29年同期作为比较基准小微经营自述的恢复比例从上季度的4.%回升至28.1小微经营者现金流可维持时间仍较（平均27个月，约三（3.2%小微经营者的现金流仅能维持不到一个月的小微报告已无法维持运营.但同时现金可维持时间超过6月的比例稳步提升，从上季度213增至226，显示出小微群体内部现金流维持状况的两极化状态。2、成本压力和市场需求不足持续困扰小微经营，政策不确定性成为第三大痛点税费负担有所增加小微经营所面临经营压力仍主要来自于经营成本压力和市场需求的疲软或市场竞争激此外政策不确定性已经成为困（特别是服务业微经营者的第三大痛点小微经营者感到税费负担加重主要自广义边际(extenvemgin)，即新近缴纳税费者的增加。防成本小幅提升消费服务业和规模较小的小微经营者的防疫成负担更重。疫情扰动冲击明显小微经营者采取多种方式积极应对，不同规模的小微经营者的路径选择不同疫情和相关疫措施小微经营产生持续且显著的影响从营业时长营收状况恢程度及利润率等维度来对比疫情严重管控措施严格地区的微经营表现不及受疫情影响较轻管控较松的地区小微经营通过定价营销经营生产个人就业及雇员调整等多方面加以对规模较小者多选择短期停产转产减产规模较大者通聘用更多灵活就业者和增加工资等维持经营。4、各类扶持举措对小微经营者的覆盖小幅上升，小微经营者期盼防疫政策的优化享受到至一项扶持政策的小微经营者约占总体已超过四成成本减免稳岗稳就业两方面政策的覆面有所提升税收支持和金融支持覆盖基本持平对各类扶持策而言公司制小微较个体户小微被政策惠及的比例更高小经营者对防疫管理优化的诉求大幅上升超过金融支持成为小经营者最强烈的政策诉求并在疫情较为严重管控措施较为格地区小微经营者中尤为突出。5、小微经营者融资需求强势上行，但向机构申请融资的比例下降获得融资的小微经营者的融资额度提升融资成本环比下降融资需求例整体大幅扩张从上季度9.1增长至8.5%但向金融机构借款的比例有所收缩融资需求额度的平均规模有所扩大融资目的仍以满足日常运营为主融资途径保持对线上渠道的依赖，机构融资成本环比下降。022年三季度的经营信心总指数下滑市场需求营业收入特别是就业状况不容乐观小微经营者内部对未来的预存在差异小微营者对于市场需求营业收入和雇员规模的期均趋向悲观对经营成本的预期有小幅缓和但仍深处荣枯以在受疫情影响严重核酸检测要求密集地区小微经营的信心指数较疫情较轻和核酸检测要求相对宽松的地区更为低对比个体户小微经营者公司制企业对下一季度的预期稍乐。说明本研究在蚂蚁集团域内的蚂蚁开放研究实验室1远程开展。由蚁集团究院据进行样脱敏数据保在蚂内蚂蚁开放研究实验室课题组员远“具数据见的验沙盒环中进证分析本研有变量自于在线调。本项研究严格遵守学术规范重视对答题人的隐私保护本采用了机在研的方式在随在线调的卷知情确页面已经得答的明确权数处理过采用的匿名化脱敏化总化式研究团再次地感谢010位答题人的诚参与并恪对答题的个息严格密“题内容用本次学研究”“答内容一切商用途承诺。1hpseeachaboaoy目录一、中国小微经营者调查的基本情况 9（一）调查设计及实施 9（二）调查特色 10二、中国小微经营者调查的主要发现 （一小微企业营收稍有好转但与疫情前差距仍然较大利润率持续下滑金流可维持时长普遍较短并呈现差异化。 小微经营表现微弱改善 现金流平均可维持时长仍平均不足三个月 12（二成本压力市场需求疲软以及疫情防控带来的不确定性压力持续成为小经营者痛点，税收负担上升，防疫成本压力明显 14小微经营者所面临的最主要压力仍来源于成本，但程度有所缓解 14租金原材料和雇工成本构成经营成本压力的最主要原因原材料成本力持续回落，但租金成本、雇工成本和防疫成本攀升。 16税费负担增加 17（三）疫情对小微经营者造成多重冲击 21疫情扰动对营业时间与营收恢复影响显著 22疫情对小微经营方式的影响 26小微经营者从多方面积极应对 29小微经营者对未来政策的期许 31（四扶持政策覆盖小微经营者的比例稳中有升对防疫政策优化的诉求不断升 扶持政策覆盖小微经营者的比例稳中有升 31小微经营者的政策诉求 36（五）小微经营者融资需求上涨明显，获得融资额度收缩、融资成本环比下降......................................................................................................................................39融资总体需求扩大，融资最主要目的仍为维持经营 39线上渠道仍然是外部融资最主要的渠道 39向金融机构申请融资比例下滑获得融资的平均额度大幅上升融资成环比下降 40小微三季度融资需求的预期仍处在高位一二线小规模经营者融资需有增长 44（六2022年四季度信心指数有所下滑 462022年三季度实际经营指数回升不及预期，四季度信心指数下滑 46小微经营者内部对未来的信心存在差异 47核酸政策与小微经营者信心指数 51三、总结与讨论 52（一）三季度小微经营收入有所改善，利润率走低，现金流维持状况差异明显成本压力稍有缓解，防疫成本凸显。 52（二）疫情扰动带来显著影响，小微经营者采取多种措施积极应对。 53（三扶持政策覆盖稳中有升小微经营者们对防控政策优化的诉求强烈融需求明显上扬，但向机构融资需求下滑，从机构获得融资平均金额大幅提升53（四）小微经营者对2022年四季度的整体预期下滑，对成本预期相对改善，对市场需求和营收预期落入悲观区域，就业预期走低。 54：小微有话说” 55一、中国小微经营者调查的基本情况（一）调查设计及实施2022年9月，北京大学企业大数据研究中心、北京大学中国社会科学调中心与蚂蚁集团研究院网商银行通过支付宝线上调研平台对活跃小微经营2随机发放问卷投放时长共两周最终回收有效答卷20,180份3本次调查收集的信息包括小微经营者的经营融资需求以及对未来的预期等情况样本覆我国不同地区不同行业对我国小微经营者的经营状况所遇到的挑战及对一季度的信心有较为全面的体现。本次调查是自2020年9月起，题组连续个季度向我国小微经营者投放调研问卷为市场主体学术界政策制定者社会公众了解小微经营者生存状况提供了数据支持相关研究成果也发布于中文学术期刊，并受到社会各界的广泛关注4。本调查的问卷设计参考了相关的企业个体户及疫情调研并针对中国小微经营者的特国内复工复产的整体趋势以及社会各界所关心的问题同时结线上调查的特点进行了改进。其中，问卷部分借鉴并延续了北京大学中国企业创新创业调查EntrpieSurveyfornnovtionndEntrprnurshipinChina，ESEC)5中小微经营者疫情生存调查问卷。此外，本调查的问卷设计还参考了全国经济普查全国人口普查等大型调查就最新的调查数据而言EEC在2020年2月5月8月及2021年78月先后对中国中小微经营（企业及注册体）开展了四轮电话及实地调查，具有较高参考价值。本调查的内容主要包括以下五个方面一是小微经营者基本信息包括所行业成立时长雇员人数营业收入等信息二是小微经营者在疫情之后的复情况三是经营情况包括营收利润和经营压力等四是融资情况包括资目的和需求融资渠道和成本等五是对未来三个月经营情（市场需求业收入、经营成本）、雇员扩张情况、融资需求的预期等。2小经营：付宝的符合统上大微企业划办（201）划分的型、微型业年业入超过100元小经者。跃微营筛标准，去十二月：少三月有易总易数于90笔总易水过2003本问调共收答卷0,10。中自网贷面有卷12,780份，来自息子余宝福利页的效卷00；然次试问卷源但考虑网贷户经规模前研的本模要，报主对自消盒等页的740问进析，样时上有比性等累几季的网样之后，再行向析。4阅见中小经者调课新炎疫下国微营现状信指数产经评02102524ongeta.,OneearaerCVD:hehaengesdOuookofChneecondsalEntp,ChnaEcnmcJoual2021:128.5hpsw.du.nzgqcxcceecxndex.hm（二）调查特色2022年三季度调研样本与之前八个季度样本在基本特征上保持高度一致6调查覆盖了大量个体经营户关注到了我国市场主体中的毛细血管按照注册质和小微经营者规模划分工商注册的个体户占样本的46.8未工商注册的体户占40.6公司制企业占12.6小微经营者以自雇或雇员人数较（04人为主（78.5），根据雇员人数各区间的小微经营者占比对区间均值做加权算，估算小微经营者所创造的就业岗位，2022年三季度样本中小微经营者平均创造就业岗位约5.8（不含经营者本人表17绝大部分的小微经营者集中在服务81.3少量在建筑业和制造（10.9及农林牧渔（7.8就受访小微经营者的分布特征而言，其所在地主要集中在东部、中部地区。近成的小微经营者是80后90后八成以上有高中及以上学历样本所覆盖的小微经营者多以“糊口型为主，即面向周边生活圈的居民服务业，42.7%样本季度营业收入低于2.5万元近三分之（28.8小微经营者净利润率为负，另有近两成15.9）的小微经营者仅盈亏平衡。小微经营者运营形式和营收来源以线下为主53.0的小微经营者完全依赖线下营收34.9的小微经营者采取线上、线下同时经营的方式，另有12.1的小微经营者仅采取线上经营的方式6200季21年至季022一季二本及报详往期报，阅见eeachcondencedane。7造就岗不括营者人在算剔了雇人在00以的子本因为一般准服务（别是零业住宿饮等本次查占比的务业行）30人及上分为型业。221一度二度、季、季22年季和季的算果为4.4、5.5人4.6人、3人4.3人和.6。表1小微经营者创造就业岗位估算创造就业岗位（不含经营者本人）无全职雇员全职雇员14人平均数中位数所有样本5.82.032.9%45.6%分注册类型：未注册个体户3.21.045.9%41.1%注册个体户4.52.027.8%52.1%公司制企业19.05.010.0%35.9%二、中国小微经营者调查的主要发现（一小微企业营收稍有好转但与疫情前差距仍然较大利率持续下滑，现金流可维持时长普遍较短并呈现差异化。小微经营表现微弱改善2022年第三季度小微经营者平均营业额为13.6万元环比增长0.6值得注意的，近一半（42.7）小微经营者的季度营业收入低于2.5万元，可大小微经营仍具有糊口型的特质分注册类别来看公司制小微企业三季平均营收为35.6万，与上季度（34.9万元）相比，环比上升1.8；工商注的个体户和未注册个体户三季度平均营收分别为13.5万元和7.0万元分别环下降0.5和6.6同比而言2022年三季度较2021年同期平均营业额13.1元上升4.1。其中，公司制小微企业和工商注册的个体户季度营收同比分别升7.4和1.3，未注册个体户季度营收分别下降3.2。本季度小微经营者的净利润率约为0.7，与上季度（1.1）相比，环比下降0.4个百分点；与2021年第三季度相比，回落明显，同比下降2个百分点。分注册类型来看未注册个体户工商注册的个体户及公司制企业的净利润率分别0.82.0和0.8其中未注册个体户九个季度以来首次出现净利润为负工商注册的个体户的净利润率环比上升0.1个百分点而公司制企业的净利润率环比下降0.3个百分点。此外为评估经营状况本调研以疫情前的2019年同期作为基（图1针对2019年以前成立运营的小微经营者估算其平均经营收入恢复比例，发现2022年第三季度相对疫情前的经营恢复比例仅有28.1，低于过去四个季度相对2019年同期的恢复比例均（29.6约1.5个百分点由此可见尽管本度小微经营者的营业收入有所提升但距离恢复到疫情前的表现还有很长的路走。%40 38.334.832.530.63025202Q3 2Q4 2Q1 2Q2 2Q3 2Q4 2Q1 2Q2 2Q3图1连续九个季度对比019年同期的经营恢复比例现金流平均可维持时长仍平均不足三个月从现金流可以维持的时间来看与之前几轮调研的分布情况类似小微经营者普遍面临现金流可维持时间较短的情况本季度小微经营者现金流平均可维持时间为2.7个（如表2相对于上一季度2022Q（2.6个月现金流情况出现好转；但低于去年同期（2021年三季度）现金流平均可维持时间（2.9个月个月。相较于前几轮调研，本次调研特别增设问题以统计现金流可维持时间为0即已无法维持运营的小微经营者比例调查显示2022年第三季度13.1%的小微经营者报告已经无法维持运转，相比于上一季度比例减少0.5个百分点33.2的小微企业现金流可维持时间不超过一个月，环比下降0.7个百分点（如表38有22.6的小微经营者现金流维持时间在6个月以上于上一季度相比上升1.3个百分点；现金流维持时间呈两极化分布。就不同注册类型而言未工商注册的个体户现金流平均可维持2.4个月商册的个体户和公司制企业的现金流平均可维持时长均为2.7个表2。图2所示未注册个体户相较于注册个体户和公司制企业更为脆弱1.2的注册个体户表示已无法维持运转。8如表3示共计47.5的小经者示现流可持间超一月或无维持运一字较度所的38.小经营现流持长足一月大幅上升但于者信收集的式差，此这暂作接比用。表2现金流维持平均时间202032020420211202122021320214202212022220223现金流维持时间（平均值，月）3.02.62.7分注册类型：未注册个体户注册个体户3.13.02.8公司制企业3.03.02.9表3现金流维持情况（）2021220213202142022120222202230，已经无法维持运转13.613.11个月以内23.625.533.213个月42.341.539.540.820.620.046个月13.312.710.78.810.611.16个月以上20.720.316.512.321.322.6%00

0已经无法维持运转1个月个月以内4个月个月以上26.229.428.926.229.428.912.214.014.118.315.315.818.315.315.832.133.634.632.133.634.66.507.66.5未工商册的体户 工商注的个户 公司制工商册的业图2022年三季度现金流维持情况分布，分注册类型分行业（图3从事服务业建筑业和加工制造业和农林牧渔业的现流状况相似分别为2.7个月2.7个月和2.6个月分人员规模（图4员规模越大的小微经营企业现金流情况越好，其中雇员超过20人的企业，现流平均可以维持3.5个月。雇员规模在1～4个以内的小微经营企业现金流可时间在2.7个月。独自经营的小微经营现金流仅可维持2.4个月。0已经无法维持运转 1个月 个月以内 4个月 个月以上0022.920.822.122.920.822.110.813.012.310.813.012.319.819.821.919.819.821.933.335.128.833.335.128.813.211.314.913.211.314.90服务业

建筑业加制造

农林牧业图3 02年三季度现金流维持情况分布，分行业0转 10021.520.620.6 7.323.0 7.337.520.2 11.920.120.2 11.920.116.014.7 14.7 12.044.629.044.636.134.436.134.429.729.711.18.300 ~4

~7

~9

0+图4 02年三季度现金流维持情况分布，分雇员规模（二成本压力场需求疲软以及疫情防控带来的不确定性力持续成为小微经营者痛点，税收负担上升，防疫成本压力明显小微经营者所面临的最主要压力仍来源于成本，但程度有所缓解2022年第三季度小微经营者所面临的经营压力仍然主要来自于经营成本力和市场需求疲软或市场竞争激烈带来的压力（错误未找到引用源。）。三度，疫情防控相关政策导致的经营不确定性上升成为第三大压力来源：28.1小微经营者汇报面临疫情防控政策不确定性停工损失或防疫成本的压力比去8个季度面临相关压力的小微经营者占比均值高出了7.8个百分点。小微经营者中感受到成本压力的占比为43.1%，较上季度（45.1）小幅降而感受到市场需求疲软和市场竞争所带来压力的小微经营者占比从上季度40.2上升至43.1，上升近3个百分点。偿贷压力由上季度的小微经营者占23小幅下降至21.8%税费压力的小微经营者占比为6.6较上季有所上升表4）。表4小微经营者面临的主要经营压力来源（）20211202122021320214202212022220223经营本55.147.947.149.651.545.143.1市场求48.646.945.446.546.540.243.1偿贷力20.821.921.921.021.723.021.8政策确性17.917.322.822.821.826.428.1税费力6.6其他5.1分行业来看，如图5所示，2022年第三季度，从事建筑业和制造业的小经营者中面临经营成本压力和市场需求压力的占比最高，分别达到47.5%和47.；商务服务业和消费服务业均面临较大的来自市场需求疲软和市场竞争及政策不确定性所带来的经营压力农业企业面临的税费压力最高明显高于他行业。商务服务业的小微经营者则面临偿贷压力高过其他行业小微经营者。农林牧业 建筑业加制造业 商务服业 消费服业47.544.047.243.843.247.544.047.243.843.236.337.635.636.337.635.625.624.425.624.427.929.021.921.221.921.224.821.514.75.36.050经营成本

市场需

政策不定

偿贷压

税费压力 其他图5 02年三季度小微经营者面临的主要压力来源占比（），分行业将小微经营者按照全职员工人数划分规模大（图6图6可以到各规模的经营者所面临压力来源不同规模较大的经营者受到的经营成本压力税费压力越大而规模越小的经营者主要面临的是市场需求疲软和市场竞争所来的压力。同时，除经营者本人外的0人小微经营者由于更多的从事消费服业感受到政策不确定性压力也相对较大而经营规模在1到7人的小微经营者偿贷压力高其他小微经营者税费压力对大规模经营者尤其雇员人数超过20人经营者压力最大明显高于较小规模经营者人员规模越大税费压力负担越重。54.7人 1人 5人 8人 2人及上54.746.247.346.247.341.040.737.534.629.926.934.629.926.924.829.834.021.022.621.022.623.420.618.114.39.29.03.46.60经营成本

市场需

政策不定

偿贷压

税费压力 其他图6 02年三季度小微经营者经营压力，分规模租金、原材料和雇工成本构成经营成本压力的最主要原因，原材料成本压力持续回落，但租金成本、雇工成本和防疫成本攀升。如果将经营成本压力拆分成不同成本来源来看，2022年三季度，租金成仍然是小微经营者成本压力的主要来源占比为56.4较上季度的53.1出反弹雇工本也从上季度的27.7上升至29.1原材料成本压力持续回落42.6防疫成本排在第四位占比为20.7较上季度的20.3有小幅上升销成本、公共事业费均出现小幅上升（表5）。表5 01年一至四季度及202年三季度成本压力来源的比例（）202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3租金本40.950.355.355.557.553.156.4原材成本53.149.343.450.248.046.442.6雇工本33.329.427.729.1防疫本8.89.013.012.612.720.320.7营销宣成本14.712.211.69.5公共业费7.110.711.311.910.59.710.2物流本5.8环保理关成本1.7其他1.1分行业来（表6金成本仍是造成消费服务业成本压力的最主要来源而对农业和建筑业加工制造业而言原材料成本压力更高雇工成本紧随租金本对商务服务业造成较大成本压力消费服务业的防疫成本压力较其他行业而更大。表6 02年三季度成本压力来源的比例（），分行业总体农林业建筑、加工造业商务务业消费务业租金本56.442.945.152.560.0原材成本42.654.3雇工本29.123.334.438.727.6防疫本20.717.618.218.721.7营销宣成本9.510.08.916.58.6公共业费9.510.5物流本7.05.0环保理关成本1.41.1其他0.70.8税费负担增加2022年第三季度小微经营者实际缴纳的税费占营业总收入的比重为其中，需要缴纳税费的小微经营者占总样本数的比例为42.60。对于需缴纳税费的小微经营者而言平均税费负担为7.35与上一季度相比论是需要缴纳税费的比例，还是缴税者的实际税费负担，均有上升的趋势。（图7）上述税费负担上升的现象主要源自需要缴纳税费的小微经营者比例提升季度需要缴纳税费的小微经营者占总体的比例为42.6，而2022年一季度和季度需要缴纳税费的比例分别为33.5和38.5，出现了较大幅度的上涨。2222 2223 增幅9.69.6%1.4%7.25

1%7.3577.351%68%53.064 6%3.062.7932.794%22%10 0%总体 需缴纳费图7 02年三季度和02年二季度实际缴纳的税费占营业收入比重（分布），季度变化总体 需缴纳税费分人员规模来看小规模小微经营者的税费负担相对较轻需缴纳税费的比例较低无全职雇员的小微经营者而言实际缴纳的税费占营业收入的而全职雇员人数为20人以上者，平均税费负担为9.5。（图8）与2022年二季度相比本季度实际税费负担的增加主要来源于小规模小微经营者税费负的增加，以及需要缴纳税费的经营者比例上升（图9）。总体 需缴纳税费11.55.842.91.321.300 -4

-7

-9

0+图8022年三季度实际税费负担，分人员规模总体 需缴纳税费00-4-7-920+24.213.811.313.811.38.08.05010图9022年三季度实际税费负担变化，分人员规模图10进一步表明这种需缴税费比例的增加主要来自于小规模小微经营81.4者2022第一季度雇员规模为（即只有经营者自己的小微经营者仅有需要缴纳税费而在本季度达到了23而雇员规模为20人以上的小微经营者其需缴税费的比例与一季度相比有所下降。81.457.557.859.357.557.859.373.476.067.165.867.165.867.435.037.841.335.037.841.318.623.018.623.015.215.200 -4

2222221 2222 2223

-9

0+图10 222年三季度需要缴纳税费的比例，分人员规模分注册类型来看个体户面临的税费负担轻于公司制企业未注册个体户税费负担略轻于注册个体（图12022年第三季度公司制企业的平均费负担为5.6注册与非注册个体户的平均税费负担为2.9和2.4%对于需缴纳税费的小微经营者而言，公司制企业的税费负担为8.1，注册和非注册体户分别为7.4和6.8。总体 总体 需缴纳税费8.17.487.46.876.85.665.6542.92.432.92.4210公司制业

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未注册体户图1022年三季度际缴纳的税费占营业收入比重，分注册类型57.357.757.557.261.261.357.763.0如图12所示与实际税费负担上升的事实一致2022年第三季度小微经营者的主观税费负担有所加重（无论是与上一季度相比，还是与去年同期相比）分人员规模来看较小规模小微经营者感受到的税费负担加重现象更加严（图1）。57.357.757.557.261.261.357.763.055.20Q3 0Q4 0Q1 0Q2 0Q3 0Q4 0Q1 0Q2 0Q355.2图12税费负担变化（主观评价） 22222222223变动10.0.27067.563.157.563.357.762.255.056.957.157.410.063.157.563.357.762.255.056.96.04.02.00.00 -4 -7 -9 0+图13税费负担变化（主观评价）：分人员规模（三）疫情对小微经营者造成多重冲击图14展示的是根据样本中经营者的回答以其所在城市作为划分单元得的每个城市的核酸频次的中位数指标9可以看到三天一做的城市占比最大42左右两天一做七天一做八天及以上一做的城市占比均在20左右每天做一次核酸的城市较少，只占4左右。9使用剔除网商贷的样本，将所有个体根据城市是否为消费服务业划分。创建“核酸检强标不测8以为1“7为3为2为每”为5每划单内算强的均和位使强而是实率的因这样能平数得加比然对均数四五取到均数中数以及它对的酸次。42.7%42.720.620.617.016.117.016.13.653.60每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及上一次图14202年三季度小微经营者所在城市的核酸频次图15则展示了不同政策影响下的小微经营者数量的统计分布（按照城市行业的划分）。可以看到，这一分布与以城市作为划分单元得到的分布大体相近但更高比例的经营者被更加密集的核酸频次所覆盖。这说明小微经营者们在疫情防控更加严格的地区更为密集。42.8%42.821.418.721.418.713.513.53.753.70每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及上一次图15不同政策影响下的小微经营者数量的统计分布1.疫情扰动对营业时间与营收恢复影响显著图16显示了不同防控政策之下小微经营者的开门时间在每天一次到三一次的政策覆盖下，有近乎6070的小微开门时间在8周或以下（2个月右），对小微经营造成较大影响。%71.671.666.466.457.354.157.354.145.345.30每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及上一次图16202年三季度开门时间在8周及以下的小微经营者占比图17所示疫情防控更为严格的地区营业收入相比上一季度下降更为严重但相差幅度有限。%每天一次两天一次每天一次两天一次三天一次七天一次 八天及上一次全样1015.614.214.515.614.214.515.719.717.119.717.125图17营业收入相比上一季度变动百分比图18显示了不同防控政策之下小微利润率的明显差异在平均每天一次两天一次核酸的地区平均而言小微处于亏损的状态其中很大一部分的于利润率的冲击都落到了抗冲击能力最弱的自雇经营者头上（表7）。%每天一次两天一次三天一次每天一次两天一次三天一次七天一次 八天及上一次全样本1.900.40图18不同防控政策下的小微平均利润率表7不同规模小微平均利润率小微经营者家庭消费的变化情况也体现出疫情扰动带来的冲击。如图1919所示家庭消费的同比变化整体下滑但在疫情防控政策相对宽松的情况下降低幅度较小值得关注的是如果观察小微经营者家庭相比于小微经营者整体的消费下降，他们的家庭消费下降幅度较小（1.29），且其消费变化并未与疫情防控政策之间呈现显著相关关（图19）这说明严格的疫情防控政策对小微经营者的个人福利负面影响更大且就整体而言小微经营者的家庭消费减少比非小微经营者人群更为严重。一种可能的解释是，面对负面冲击和不确定性小微经营者家庭消费在消费方面更加保守即通过降低开支增加储蓄来抵御风险，以求保证经营的持续运转。%两天一次两天一次次 八及上次05151.91.9253.02.73.0图19 经营者家庭消费相比去年同期变动百分比%每天一次两天一次每天一次两天一次三天一次七天一次 八天及上一次全样020.300.306011.618图20非经营者的家庭消费相比去年同期的变动百分比此外，如果探究不同的经营模式（线上和线下）在疫情冲击下的不同反应可以看到线上和线下模式相结合的经营方式更加能够保证利润率线上多平台经线下经营更容易在严格的防控政策下实现盈利（图21及表8）。%21.10.610.603.4图21不同经营模式下的平均利润率表8不同经营模式下的利润率对于疫情防控的反应疫情对小微经营方式的影响严格的防控政策对小微经营者的生产调整也产生明显影响。在更严格的政策下，有更多的小微经营者选择短期停产、转产、减产，尤其体现在每天一次核酸的地区图22）。不同规模的小微经营者对生产调整的手段有所不同。规模较小者更多地选择停产；规模较大者更高高比例选择增产和引进先进设备图23）。每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及以上一次%28.225.929.428.225.921.929.721.421.225.923.421.421.225.923.421.118.620.018.921.118.620.018.920.420.910.911.89.610.95.913.350图22不同防控政策下的生产调整手段% 0_即只有经营者 14 59 1_19 20及以上30.730.730.730.728.428.627.025.628.428.627.025.622.827.720.520.323.319.322.820.520.323.319.322.815.215.315.215.311.852.80图23小微经营者生产调整手段的占比：分规模在定价和营销调整方面（图24），小规模的小微经营者更容易采取降价措施，这可能对他们的盈利情况产生了影响；而较大规模的小微经营者更多地加强线上销售、到其他地方开拓市场，有益于经营状况的改善。48.652.654.7048.652.654.741.047.846.441.047.846.434.736.231.537.239.531.531.738.134.434.736.231.537.239.531.531.738.134.40降价 加强线销

到其他方开市场0_即只有经营者 14 59 1_19 20及以上 总计图24小微经营者定价、营销调整手段占比：分规模更严格的防控政策下小微企业更多地采取降价和加强线上销售的措（图2）。%每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及以上一次40.947.741.940.947.741.936.736.833.735.238.836.833.735.238.837.139.20降价 加强线销售图25不同防控政策下的不同定价、营销调整方式选择总体而言小规模的小微经营者更容易进行裁员减产短期停产降价缩减自身规模和牺牲自身利益的调整措施而大规模的小微经营者更进行引进设备增产加强线上销售一类的扩张型积极措施某种程度上这也说明小模的小微经营者面对负面的冲击更为脆弱。小微经营者从多方面积极应对2022年第三季度面对疫情影响与经营困难小微经营者在就业业务定价等方面开展了多项调整其中他们所采取的最主要措施在定价营销方采取了该方面的措施此外41.6的小微营者在经营生产方面进行了调整，41.在个人就业方面采取了应对措施39.3在雇员方面进行了调（图2655.8%55.841.641.641.641.639.339.30雇员调整

生产调

定价营调整 个人就调整图26 202年三季度小微经营者经营方式调整情况帮助家庭成员从事其他生产经营活动就是一种主要的手（图27。整体而言经营者的个人就业调整手段主要是灵活性的非正式的工作比如打零工在自雇型小微当中是一种重要的调整方式值得注意的是大规模的小微经营者中帮助家庭成员从事生产活动的占比较规模较小者更高不排除后者缺乏通过这一应对方式的时间或资源的可能这同时又体现了小规模小微经营者的脆弱性其福祉遭受更大的负面冲击。72.9% 0_即只有经营者 14 59 1_19 20及以上72.951.955.461.451.955.461.440.837.028.640.837.028.622.017.522.826.724.929.922.326.724.929.922.325.926.816.316.30图27202年三季度小微经营者灵活就业调整比例：分规模分雇员规模来看（图28），面对各类经营压力，小规模的小微经营者更多采取裁员的方式进行雇员调整而更大规模的小微经营者则更愿意雇佣更多员工特别是灵活就业员工这意味着稳定工作数目会减少鉴于小规模的小微经营者面对冲击更加脆弱这一现象使“马太效应出现即小规模的小微经营者更加脆弱大规模的小微经营者更加强大增加工资这一方法也更多见于规模较大的小微经营者，或许是其所具备的经济实力使然。% 0_即只有经营者 14 59 1_19 20及以上44.248.544.248.548.937.630.428.423.837.630.428.423.823.630.822.525.129.724.322.525.129.724.327.514.411.516.414.411.516.48.46.30裁员 招更多职员

招更多活就的员

增加工资图28 202年三季度小微经营者经营方式调整情况，分雇员规模小微经营者对未来政策的期许防控政策对小微带来的影响也体现在他们对于政策优化的期许上随着政严格程度的上升，小微企业对防疫措施优化的诉求也有明显的上升（图29）。72.8%72.864.064.058.053.849.757.958.053.849.757.90每天一次 两天一次 三天一次 七天一次 八天及上一次 总计图29不同防控政策下小微期待防疫措施优化的占比（四扶持政策覆盖小微经营者的比例稳中有升对防疫政策化的诉求不断上升扶持政策覆盖小微经营者的比例稳中有升自2020年以来，各级政府为促进复产复工、助力小微经营纾困解难，实了多种措施2022年第三季（图30小微经营者反映的各项扶持政策总覆盖率为41.2税收支持金融支持成减免和稳岗稳就业四类政策的覆率分为20.915.013.0和6.6与上一季度相（表9扶持政策小微经营者的总体覆盖率稳中有升在各类政策中税收支持金融支持和成减免三类政策对小微经营者的支持较为稳定稳岗稳就业类的覆盖率出现大幅的上升45）。2213 2214 2221 2222 222340.53840.538.234.822.221.621.721.620.916.516.515.211.515.715.012.51212.512.012.413.04.66.650税收支持 金融支持 成本减免 稳岗稳业 至少一政策图30 202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例表9022年三季度小微经营者享受到扶持政策覆盖率（环比增长）1 持免就分注册类型来看与2022年第二季度类似公司制企业享受税收优惠和稳稳就业两类政策的比例高于个体户而在金融支持和成本减免两类政策上公和个体户差距不大注册个体户在税收支持和成本减免两类政策上的覆盖率高未注册个体户但在金融支持和稳岗稳就业政策方面与未注册个体户相比无显优势图31）。35.9公司制企业 注册的个体户 未注册的个体户35.922.621.422.621.416.115.316.115.312.812.512.854.64.20税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业图31202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分注册类型就城市级别而言102022年第三季度小微经营者所享受到的各类扶助策覆盖不尽相同如图32所示地处一线城市的小微经营者享受到的成本减免和稳岗稳就业政策较地处二线城市及以下地区的小微经营者更高在成本减免方面二城市与非一二线城市之间的差异微小在金融支持方面非一二线城市的小微经营者被惠及的比例较一线城市稍高较二线城市显著更高在税收支持方面非一二线城市的小微经营者被惠及的比例最高但就总体而言不同等级城市在税收支持方面的差异并不明显。一线城市 二线城市 其他城市21.021.221.021.219.715.715.712.912.410.413.312.912.47.75.150税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业图32 202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分城市等级10根第1财的准，具请见hpsw.ca.cone10064866.hl。分经营规模来看与此前调查结果类似较小规模小微经营者所享受到各扶持政策的比均明显低于较大规模经营者税收政策对不同规模的小微都是盖率最高的。而稳岗稳就业政策对规模大的小微更适合（图33）。税收支持 税收支持 金融支持 成本减免 稳岗稳就业36.332.432.427.827.821.421.721.82321.421.721.823.019.214.016.61314.016.613.317.915.113.58.71.941.94.300 -4

-7

-9

0+图33202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例，分规模与2022年第一季度相比，本季度政策覆盖率的提升有很大一部分来源于规57人小微经营者受政策覆盖比例的提升。其中稳岗稳就业方面的策对小规模小微经营者的覆盖率有了大幅的增长不同规模的小微经营者在成减免和稳岗稳就业两项政策方面的覆盖率方面均有所提升雇员人数为57人小微经营者在成本减免和稳岗稳就业两项政策方面的覆盖率分别为17和17%表10）。表10 202年三季度政策覆盖率相对222年二季度变化程度，分规模雇员人数（税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业0本季度我们将小微经营者所在地区是否出现疫情是否出现限电进行了分对于受新冠疫情影响的地区扶持政策主要集中在稳岗稳就业类政策上图34所示稳岗稳就业政策对新冠疫情受灾地区的小微经营者覆盖率高于其地区但对于税收支持金融支持和成本减免三类政策而言疫情受灾地区并比非受灾地区获得更多的扶持。未受灾地区 受灾地区21.520.521.520.515.515.514.612.813.214.612.85.37.650税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业14.414.114.414.1图34202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：疫情影响20.421.717.717.9对于今年夏秋季节出现的限电而言相应的扶持和纾困政策更多集中在税收优惠方面限电地区的小微经营者比未限电地区收到了更多的税收支（图对于工业企业而言，这种差异更加明显（图36）。20.421.717.717.9本季度未限电 本季度限电本季度未限电 本季度限电505.15.1图35202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：限电影响本季度未限电 本季度限电26.128.326.128.318.218.518.218.512.712.010.511.112.712.010.511.150税收支持

金融支

成本减

稳岗稳业图36202年三季度小微经营者享受到各类扶持政策的比例：限电影响（工业企业）小微经营者的政策诉求2022年第三季度我们询问了小微经营者最希望得到哪类政策支（图37平均言，小微经营者最希望获得的支持政策类型为防疫管理的优化（58.0）金融支持（55.3）。与上一季度相比，小微经营者对防疫管理优化的诉求大幅上升超过金融支持成为小微经营者最强烈的政策诉求与我们在经营压力中所观察到的政策不确定性持续攀升形成一致对金融支持类政策的诉求有明显下降，而对税收支持、成本减免和稳岗稳就业三类政策的诉求基本稳定。5047.158.064.055.343.843.00047.158.064.055.343.843.027.1.027.124.320.622.7.024.320.622.75022222222223变动0.8708.

税收支

金融支

成本减

稳岗稳

1.0图37小微经营者的政策诉求：季度变化分规模来看规模更大的小微经营者对税收支持和稳岗稳就业两类政策的求更明显不规模的小微经营者对防疫管理的优化和金融支持两类政策均存较为强烈的诉求（图38）。0 14 57 819 2+58.155.959.158.258.155.959.158.260.654.058.759.464.562.738.040.640.428.031.528.031.515.615.618.321.328.30防疫管优化

税收支

金融支

成本减

稳岗稳业图38小微经营者的政策诉求，分经营规模就注册类型而言公司制企业更多希望获得税费减免金融支持和稳岗稳业类的政策注册个体工商户更多希望获得成本减免未注册个体工商户最期防疫管理的优化（图39）。公司制企业 注册的个体户 未注册的个体户70.070.059.161.559.161.554.656.950.454.656.950.443.848.945.543.848.945.533.838.033.838.025.723.520.920.025.723.520.920.00防疫管优化

税收支

金融支

成本减

稳岗稳业图39小微经营者的政策诉求，分注册类型分行业来看制造业小微经营者对金融支持与税费减免两类政策的诉求较强烈，而服务业小微对成本减免有较高的需求（图40）。农业 制造业 服务业65.265.259.154.658.352.059.154.658.352.054.344.544.533.526.523.623.423.726.523.623.413.513.50防疫管优化

税收支

金融支

成本减

稳岗稳业图40小微经营者的政策诉求，分行业各地按照受到疫情影响严重程度来看疫情受灾地区11的小微经营者对防疫政策优化的诉求明显更为强烈，两类地区对其他类型扶持政策的需求差异不大图41）。核酸检测强度高的地区的小微经营者对防疫管理优化和稳岗稳就业两类政策的需求明显更强烈其中与其他行业相比消费服务业类小微经营对核酸检测强度的反应更加强烈（表1，表12）。未受灾地区 受灾地区60.360.354.856.954.154.856.954.142.843.242.821.523.627.127.021.523.60防疫管优化

税收支

金融支

成本减

稳岗稳业图41小微经营者的政策诉求，疫情影响11疫受地：“68间进过态理地”表1小微经营者希望获得的政策支持，分地区核酸检测强度（消费服务业）核酸检测强度 防疫管理优化 税收支持 金融支持 成本减免 稳岗稳就业........0.4556.0.0...核酸检测强度防疫管理优化税收支持金融支持成本减免稳岗稳就业....（五小微经营者融资需求上涨明显获得融资额度收缩融成本环比下降融资总体需求扩大，融资最主要目的仍为维持经营2022年第三季度，小微经营者中有对外（即不包括使用自有资金或留存入的融资需求的比例较前一季度有显著上升从59.1增长至68.5对有资需求的小微经营者而言其融资的主要用途与以往保持一致即以满足日常营流动资金需求为主，占51.8，较前一季度上升0.6个百分点；用于扩大规的需求位居次席，占24.1，较上一季度上升2.6个百分点；用于开发新产品技术的融资需求较上一季度明显上升由7.9增长至13.9上升6个百分点用于偿还已有债务的需求继续下降，相较上一季度下降2个百分点（表13）。表13 202年三季度小微经营者主要融资用途（）融资的202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3日常营动金求49.850.742.148.948.149.449.652.651.1扩大模26.324.633.824.726.823.8偿还有务12.513.511.711.812.68.015.110.613.7开发产新术8.98.48.5其他线上渠道仍然是外部融资最主要的渠道就小微经营者所采用的主要对外融资渠道而言如表14所示有对外融需求的小微经营者所采用的最主要融资渠道是通过线上渠道其中通过线上道向非传统银行金融机构借款的比例为20.7与上一季度相比变化不大通传统银行申请个人消费贷或使用信用卡的比例从上一季度的18.5%小幅下降到18.通过向亲朋好友借款来融资的比例环比从16.3下降到13.9下降2.4个百分点采用传统银行经营性借款的比例环比从12.2下降到1.0通过下渠道向非传统银行金融机构借款的比例由6.2下降到4.7除民间借贷渠和其他渠道外，各融资渠道被小微经营者采用的比例均有不同程度的下降。表14小微经营者主要对外融资渠道融资需求与渠道在所有受访者中的占比（）203204211212213214221222223线上渠道向非传统银行金融机构借款1.02.82.7传统银行申请个人消费贷或使用信用卡亲朋好友借款1.61.01.9传统银行经营性借款1.1151.8121.71.4971.210线下渠道向非传统银行金融机构借款323146535551456247所有者的追加投资364035484134345041外部投资人的投资272527454035273633从供应商赊购或使用客户的预付款575863454552423744员工的投资252519322525222623非亲朋好友、非机构性的民间借贷221722201715151418其他渠道121108080707050508向金融机构申请融资比例下滑，获得融资的平均额度大幅上升，融资成本环比下降进一步聚焦提出贷款申请的小微经营者可以观察到他们中采用线上和线融资渠道的分布如表15PnlA所示。在2021年第二三两个季度连续上升后进入2021年第四季度申请贷的小微经营者占比出现下滑，2022年第一季度申请贷款的占比进一步回落，二季度申请贷款的占比明显回升第三季度申请贷款占比又有所下滑较上一度减少6.3个百分点。其中，33.5的小微经营者仅通过线上向金融机构申请款相比上一季度下降4.1个百分点9.5的小微经营者仅通过线下方式向金融机构申请贷款，较上一季度下降0.2个百分点，15的小微经营者同时通过线和线下向金融机构申请贷款较上一季度占比下降2个百分（表15PnlA在已经申请金融机构贷款的小微经营者中，44.5的小微经营者并未获得贷款，成功获得贷款的小微经营者占比下降，较上一季度占比下降3.3个百分点32的小微经营者仅通过线上方式获得金融机构贷款，较上一季度占比下降近2个百分点9.8的小微经营者仅通过线下方式获得金融机构贷（表15Pnl）就所获得的贷款金额而言，2022年第三季度平均获得的贷款额为26.5元，较上一季度的18.6万元明显上升，提高近8万元（表15，PnlC）。表15申请、获得贷款途径和获得融资金额2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q4202220222022PanelA:申请贷款途径否，没有申请（）42.841.644.648.335.742.0是，仅通过线上方式申请（）30.632.432.133.034.633.430.437.633.5是，仅通过线下方式申请（）11.310.19.710.729.79.5是，线上、线下方式都申请（）15.415.813.112.417.015.0PanelB:获得贷款途径否，没有获得（）46.343.949.443.444.547.551.841.244.5是，仅通过线上方式获得（）29.031.629.931.732.131.628.333.932.0是，仅通过线下方式获得（）11.510.610.210.810.39.8是，线上、线下方式都获得（）13.213.910.610.914.713.7PanelC:获得贷款金额从金融机构获得贷款（万元）15.919.418.420.720.821.023.018.626.5在获得融资的小微经营者内部，分人员规模来看，规模越大的小微经营者实际能够获取融资的比例越高。20人以上规模小微经营者的有64.9%获得了融资，较上一季度占比提升近6个百分点；57人规模的小微经营者获得融资比例最高达到68.3规模为0人的小微经营者仅有43.9实际获得了融资相较于上一季度的49.6，这一比例有明显下降。就融资渠道而言对比线上线下两种方式规模较小的小微经营者明显加依赖线上渠道以雇员人数为0的经营者为例从线上获取融资的比例约为下融资的2.3倍；而对于雇员人数超过20人的小微来说，线上获取融资的比例是线下获取融资比例的1.3倍随着经营规模增大两种渠道融资的获取率差缩小图42）。43.948.658.455.36843.948.658.455.368.353.067.051.064.980线上获得线下获得获得融资70605040302010036.616.123.733.234.83880线上获得线下获得获得融资70605040302010036.616.123.733.234.838.1图42小微经营者的融资获得途径，分规模分注册类别和融资渠道来看公司制企业与个体户之间在融资方面的差异持续凸（图43）。公司制企业的小微经营者从亲朋好友借贷额度为23.5万元与上一季19.7万元相比显著扩张3.8万元从金融机构借贷57.8万元比上季40.8万元也大幅上升17万元然而未注册个体2022年第三季度从亲朋好友处融资平均额度为8.8万元，相比上一季度（9.7万元）下降0.9万元。工商注册个体户2022年第三季度从亲朋好友处融资8.3万元相比上一季（7万元提升1.4万元未注册个体户和工商注册个体户从金融机构融资为16.5万元和24.6万元，与上一季度（12.4万元和18.1万元）相比，有显著提高，分别上升4.1万元和6.5万元。5.8元 未工商注册的个体户 工商注册的个体户 公司制企业工商注册的企705.860501.5888883100亲友借款（万元） 金融机构借款（万元）图43小微经营者所获融资额度，分注册类型从融资成本的角度来看如表16所示2022年第三季度小微经营者通过线上贷款获得融资的年化利率为8.0线下贷款为6.1或许得益于金融支持政策力度的增加融资成本较上一季度有小幅下降由于线上贷款的资金成本本身就比较高线上获得的贷款利率较通过线下获得的贷款利率更高的现象持续存而同时线上线下款利率在不同水平的分布也存在较为明显的差（表16但值得补充说明的是线上贷款往往具“随借随还等周期短灵活度高的优势实际资金成本的支出并不以固定期限计算因此单纯用年化利率来对比线上和线下的贷款恐难以全面反映小微融资的实际成本。表16线上、线下贷款成本估算（年化利率）202Q4202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3线上款率）8.38.0线下款率）6.36.1从疫情冲击看，2022年第三季度受灾地区的小微经营者融资额度高于未受灾地区的小微经营者其中受疫情冲击的小微经营者和未受灾地区的小微经营者分别从亲友处融资10.9万元和9.9万元从金融机构借款27.7万元和25万元以核酸检测频次来看在有核酸检测要求的地区核酸检测越频繁服务业的小微经营者从亲友处的融资需求越强烈比如在每天做一次核酸的地区服务业的小微经营者从金融机构借款额度最（39.95万元（表17而对于其他行业的小微经营者则是在核酸检测要求频率较（七天做一次的地区亲友借贷和金融机构借款额度最高，分别达到20.88万元和44.17万（表18）表17服务业融资额度（分核酸检测频次）每天做两天做三天做七天做八天上从来没有亲友贷（万）19.509.995.858.889.92金融构款（万）39.9527.6827.2431.0222.23表18其他行业融资额度（分核酸检测频次）每天做两天做三天做七天做八天上从来没有亲友贷（万）18.318.6615.9920.8812.18金融构款（万）31.5828.1628.5044.1735.35小微三季度融资需求的预期仍处在高位，一、二线小规模经营者融资需求有增长本次调研还询问了小微经营者对2022年四季度的融资需求预期。如图44所示通过中点法近似计算所得到的小微经营者的平均融资需求金额为22.8万元，相比上一季度的预期上升1.6万元，与年同期相比预期也上升2.1万元处在调研记录以来的高位。22.82522.821.81521.820.70520.720.720.520.59513

14

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24图44 201年三季度至222年四季度小微经营者的融资需求分城市级别来看融资需求的分布与上季度整体相似但融资需求规模有所缩地处一线二线城市的小微经营者其融资需求规模较二线以下城市及农地区的更高分行业而言农林牧渔业制造业的融资需求的规模有较为明显上升，制造业融资需求上升3.7万元，服务上升1.8万元，农林渔业融资求上升2.9万元（图45）。从雇员规模的角度，雇员人数为0的小微经营者资需求略微下降但其他规模的小微经营者融资需求均有所上升且雇员规模大，融资需求越大；特别是规模较大的小微经营者（雇员人数20人以上）本度融资需求规模反弹明显，增加16.5万元（图46）。5022Q422Q1225022Q422Q122Q222Q322Q44030201001.92.01.81.0

农林牧业2.42.02.9图45小微经营者融资需求规模，分城市等级、行业22Q4 22Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q414514908.31010904.45.5702.43.85011.01.61.4151.611.19201000 14 57 819 2+图46小微经营者融资需求，分雇员规模从受疫情冲击来看本季度受到疫情冲击的小微经营者对未来三个月的融资需求高于未受疫情冲击的小微经营者，分别为23.9万元和21.4元（表19）在要求核酸检测的地区中核酸政策要求的松紧和小微经营者所处行业之间都在融资需求上存在差异在核酸检测频率较高的地区服务业小微经营者融资需求预期高。其中，每天做一次核酸的服务业小微经营者未来三个月融资需求28万元。其他行业在有核酸政策的地区中，核酸检测频率要求越低，融资需求越高，其中每八天做一次核酸，未来三个月的融资需求25.2万元。有核酸检测要求地区的服务业小微经营者融资需求低于没有核酸政策要求的其他行业小微经营融资需求预期有核酸政策要求的地区高于没有核酸政策要求的。表19融资需求预期（按核酸频次，万元）每天做两天做三天做七天做八天以一做及从未过服业28.020.217.519.625.8其他业23.628.733.629.023.52022年三季度，问卷询问小微经营者向金融机构提供自证经营材料的问，调研发现58.2的小微经营者希望互联网银行等金融机构提供一个让其自主提交电子材、自证经营状况的机会，从而使得信贷提供方对小微经营情更完整的把握，借助智能动态风控能力降低授信准入门槛，提升金融机构小微群体信贷服务的支持力度。（六）22年四季度信心指数有所下滑2022年三季度实际经营指数回升不及预期，四季度信心指数下滑2022年三季度小微经营者的实际经营表现指数为34.0与上季度33.8化不大，相较于2022第三季度信心指数的上升幅度，实际经营表现的回升并及预期而小微经营者对2022年四季度的信心指数下滑至45.5落到2021第二季度以来最低水平（图47）。 信心指数 实际表现555045403530252022Q422Q122Q222Q322Q422Q122Q222Q322Q4图47 202年三季度小微经营者实际表现及四季度信心指数从实际经营表现的各项指标来看（图48），市场需求和营业收入的实际现均较上季度出现小幅回升，分别从26.5和27回升至28.3和28.2；而营成本和雇员规模的实际表现则出现了下滑尤其是雇员规模的实际表现连续个季度持续下滑这意味着小微经营者的就业形势仍不容乐观而从对下季度预期即信心指数的表现来（图49小微经营者对于市场需求营业收入和雇员规模的