2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题完整答案(山西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对【答案】ACZ10F1U1R1R6V1K5HZ3Z6G2M7V6A10Y4ZH1D6E4U8V8E2A72、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出1ME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCS6M10I9C3Y2X4L9HP5K10N8N6X5N7F7ZN6I1I1R5K7O8X83、某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。

A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供IB业务是允许的

B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法

C.居间人也属于IB业务的一种模式

D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的IB业务【答案】DCJ2X1U5U1W4X4M7HJ8S1M9X5U9P9M8ZG9D2U5Y1A10X8H24、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元／吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCE10S8G6B4M4M9J5HK7J7P1M8E6T6K8ZY4S4P5B1O8B6V35、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACC8Q9I5U5H6U7I10HU10K7M9K4H3I9N9ZN9E8J7N2F7O10U66、强行平仓制度实施的特点（）。

A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散

B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散【答案】ACY9F10R10R2Y9K9Y6HO4X6J3C8A2C6D10ZA9P9X2C5Y6E4Y87、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCH7J6B10V10W3M10O8HD9V2U8E4H5E9R7ZL1A2S8I8J8W3S88、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCJ4F10V3U9R1U5O8HD5P10H4F4Q10U9H4ZR3M7M2T10S2S1W39、下列属于外汇交易风险的是（）。

A.因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险

B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性

C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化

D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响【答案】CCF7C6Y4S2R5K9H2HK7C8R5B3L5E9J3ZJ7A7P1I6H7I7M110、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCV6X7X7F1Z4S10V4HG7N3W6N9C9I1B7ZM4I6U10U6F1Q5R411、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格【答案】DCT1U1G2N9B3T9D3HM3Q7L6O8D10S8L6ZM8Y6D7N8Q5P7A312、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACN5K5R10M4M5D2Z7HU2S4Y8H4Y6A6T6ZU1W6T8P7A2C10M413、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCZ1M8Z7B8F6U9S10HY9T8W8W9L1C9C9ZI4J1N10W1J5S4C1014、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCG4S2Y4A9I4B2P6HI7O5V8Q1S3L6H6ZF8K6X3B8S4R4G515、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品种套利【答案】BCD6E7S9I1I2C4F8HH1Y7N6K3S5Y3P4ZR5Q10O8B6O1S9N816、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCX1Y5O1Q4M4O4V9HW3C9W6L5D5R2Q6ZJ2R1N4G5P3K8T317、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCZ7W9C9N10M4S9K2HP2U8Y2P4Q10C8L1ZP7W5Z6T6M6Q8O918、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCO10S7G4O6S2H4F6HJ9C3H4O9V7Z6B9ZE1D8T4Y5N4V1H819、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCS8H7Y7J2C7U2Y2HK1F10J6U7Z8Q2Y1ZJ3A3B2I9G1U9H520、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACJ6L4H9B5E1T3P1HU2H10G1W2T10K4T5ZK1T8H5M3B1E4U321、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACD6W10C3F3H2A7C1HW1C1X5M1H1U4E6ZX5E5O3C6Z6G8J422、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCO1H2E1Y1A8O1Q9HS10I8X2S6V5V10V8ZL3U3S10K6F3X1W423、境内单位或者个人从事境外期货交易的办法的制定需要报()批准后实施。

A.国务院

B.全国人大常委会

C.全国人民代表大会

D.国务院期货监督管理机构【答案】ACB3Q5A3B1U5F1N3HI3E5E3Q6E4L6X4ZU8W8B3M7Y10G10F124、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCP7R9M1O2B10L5X7HR10C9I6K6D7C3H8ZL3Q9J1A5R3E10G525、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCE10G10E1Z7J2Y3I2HQ7W8E8M6M7N8D1ZP9H1A7G1P6G2G726、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCE8L4N3J2I1B7O4HR9V1X2T3I4Q7W1ZY1K6M2H8R10Y5P1027、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCB3T1H3Q1P5C9J2HI7R8P3D2Q5Y9V1ZJ10O2I1I6I1R4K628、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACL8G1G5B8J3F8V5HZ4B3V5E10R9J10G8ZE5T8B3W8C5D7C929、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCE10Y6X8Y4I5B4X4HT5Q8O9X7W9N5E4ZP2P2G10P10B2G7J930、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（）元／吨的价差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCG10W2K8Q2V2T9G3HN4N2N8Y1W8S8W2ZD9J3X10G4S1U8G331、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACI8G5S10D9H2M7O4HN3M7O9E7M5X1B5ZJ8B10Q2L4E7Q10H132、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCF10C9Z2W7O6Q1Q8HU5P5P6O4V6P2A4ZS4U4R10S10U6Z4E233、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCE1E2A5I9U6Z4G4HA1R10J5V5U8O4R7ZF8I10W4P4U2S1L1034、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACY9J8D8P10T7I6E3HS1E4I5Z5Z8H8B9ZI6N1S9O5Q1M1D835、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACA8V7U4K3Z9X4H1HB10Z1G5U8L3V6G6ZP5J10G9W3Q2Q8Q636、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCB10G3Z2V7I1B9N7HE4B3R4E10V8Y9I1ZD5B1Q6M3H9I6C937、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨【答案】DCZ3F7U10B2Y1A6Q9HS7D6L2H10R1T10S1ZU5I7A7M7I9K8R938、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】BCE9N4C1T9U10W5L5HK6Z9W6D5E1B7G3ZW5Q1C1J1D9X8T839、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCM8E7Z3O6M5B10N10HT1H2W3N4B9L10M10ZV6Q6N2K2X1H10W740、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCF6H9R8H3K6J9L6HP6C6G4M9I7I5J4ZW5Q3I1R9B8F7O741、申请人提交境外大学或者高等教育机构学位证书或者高等教育文凭，或者非学历教育文凭的，应当同时提交()对拟任人所获教育文凭的学历学位认证文件。

A.外交部

B.公证机构

C.国务院教育行政部门

D.国务院期货监督管理机构【答案】CCA5S6Z3P4U1I10F9HE10H4U2Z3B1P4W6ZG8J8S8W5T6Z8U642、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250【答案】BCZ7W9U10T6F8F5M1HF4G8B2G5N6U7I7ZR10R4W6D4T10F10O443、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACQ1R6Q1O1I2C9C5HQ3B10B3L9I7R10E6ZW5R1B2Z4E3W7X644、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。

A.最后交易日后第一个交易日

B.最后交易日后第三个交易日

C.最后交易日后第五个交易日

D.最后交易日后第七个交易日【答案】BCR2S4J2R2S10T4J5HK8N9A6G9R9O2P9ZE5K8A5X10N2O2K945、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率【答案】DCB3U10P10A5Y3T5U4HM5D10R1H1W10G4R9ZL7L3P5J6F8Z1H646、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCK3G5L10O3K1O7I6HE9O1E8K1E10B8G2ZV10B4Q10Q8Z6X3L147、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】CCG9G2R2K6Q7A2S10HI3P10J7X8Z5I8A10ZE6H1M10D4A3Q9S248、目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACA10P9Q2Q3N10Z7H5HS6A4A2O3B10Q4A9ZR4C5G2L8X7Z7L549、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCV5I5N10R7L4I4E3HK8F3R8R5L3G4N7ZB9X8X2J2I1T8P150、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCM4D5B6W8N7J6K2HJ4P10G3D8C9Q9G8ZS2M1Q8R7W3P5L451、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACX1C9A3J8S1D1E4HF4U5L9D9Q7C9C5ZR7U2V1V8I8K10T1052、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCL5Z5K9F1Q8J3U5HI5B1A10W10Q7K4Z5ZE5R7K8S2W9X4V1053、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCS8W3V5C9P8R3V3HX3P9B3O10X1S9M2ZL2L6N6N10R10J6P254、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACH2N8R3W10B6T9Q9HF4F6A5V3B6I8A3ZW2J3F9M5H5O5Y755、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCB7P6C7B7E3L10Q6HV3X10E4I8L7V6C2ZF7K1J2V7C10C1P356、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCL1C9K9N4W7Y4M7HK9M6Y10C4B8I2J4ZO9J8U1I4W7Z1G457、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACS6M8S5J1J4P2R1HS3P8T9Z3N9H3X8ZU7S9E1J6C1J7F858、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCP1X1V1L9D5Q2T1HN4C9K3S6M2B1U3ZW2M7R6V6P9A5U559、期货交易所按照其章程的规定实行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理【答案】DCL7Z6S6U6B8Y10H9HN2J10Y3O1C3F3B10ZT5V5J9S2O9S5O360、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCQ6E4R3E1B8J1Z7HZ10U6O10J5V6S2G2ZJ5S9Y3Y9Q9A8G1061、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCF8W9M1G2Z3C5P4HT7V1C7P5B4Y6R7ZF10R6P4Z5X7G5H562、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.保证金制度

B.套期保值

C.标准化合约

D.杠杆机制【答案】BCK4N9T3X4V8M4G10HM4R8M8P4F6U6K7ZF2C8I3M2X9B1H163、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】ACD3T6R8U10L8R2C4HD10K6P3A6G5Y4S10ZK4F7O9U8N6N6D864、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACO10W9D2P9U8Y7D2HT10T8U4S9O6W1K6ZV6Z1U2X10D10S4J765、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCT2Z1G4T7C7B8L9HA10S8A8V5O3G9Z1ZU3J9E7F7G2B8U866、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACG2I2I4M4O5U8G6HS6O1J2O7B7C9V4ZU7K9V5Y7L10Y7A1067、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCF1I7L5Z3B5Q5M1HR10D2C9B5P7U6B8ZM10R2X8U8K1U8G368、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度【答案】CCT9E3N9E9S4E3B9HQ7B3Y9R2F8K6J8ZR4I10Q3E6B4E1Q269、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCG8Z6G4K5G3X7D2HQ5L4L4F9T5X9A9ZD9L4P6A3Y5B4T870、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCO10K4F10I2X6Y1C2HI7V4H1F5F5J10S4ZN4Y5S2H8H3U4J771、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

A.亏损150

B.盈利150

C.亏损50

D.盈利50【答案】ACT7V7I7H1W8E5H4HS9V9V1F6U6Q4B3ZA4Z9G6E10I4M8K172、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCI8E2U10Q5C2J5Q10HR7A2B9B10X5S8O5ZU1M6E3J1M4C6F773、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCD8O9Y1U10R2P8V3HI7D5Q2H3J3L10Z5ZY2S1G10Z3V4A3Z474、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACX10O4N10L1R6T10Y9HT4P10T3N1V2D4X3ZK1M7E1H6V1X9P375、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACP3N3Q8B7Y2T2L5HP5W8J2I7T9H7J9ZM1S6X3Y7F9R1X276、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCJ10U2T7B7J7X2T9HI10P6F7W7T7F10F4ZF6O8S2H9K2D9Y877、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCM5M4K2O10W8S4C2HL8E3S7G6G5U4K10ZL10X5L8E8V9L6I478、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCD2X4L10Z6M7H3Z3HA5S9X5S7E1A1W5ZY4J2J8E4Z9W6I979、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCZ4N2T10V7U6G1X9HA1I9T6V5N2L1F7ZW6S5D2F10R5G2S780、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCZ7U6N3C10V10G8A8HN7J10M8X3O6I5P1ZT6D2K8S6S5I3S281、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCH1A5E9Y4S6E10D6HK2Y1R2V10B6G1G5ZH10K9W7Y2Z2W9G382、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCV5K7D5M10E4C10A2HF2U9R9Z10N4H3Z4ZZ7S1S7N10K4G5C383、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCZ4H3Q8I7S2Q7A9HV7M2J7K10G1A3T10ZY7M9E2E2S5G7C1084、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCL4U9O10R7Z4D10U6HS9P1M7Q6E9I8X5ZT1Q3I1G6C2R1O985、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保【答案】ACC4J4S8W9S1E10H5HX10V5F6F4O5E8F10ZH6D7D2Y9P1S10E586、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACP3F9Z6C8O7F2H10HN8S7A4G5F7K6T4ZZ1P3J3U2J8W7C187、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响【答案】ACG4P5F9U6S3K4F2HB8Y5N9Y4Q6Z7Y1ZG7G7L6U4V9U4J588、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCT9L6B4D3M9I6C2HN8B8Q9B8E10M1Q9ZB1L4T5Q4Y2D1Y589、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】BCR6Q10M1T2T5R7D1HH5I6W6T9P3A5Y8ZD9X2C8T3I10O2I1090、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。

A.69万元

B.30万元

C.23万元

D.230万元【答案】ACI4M1S7K9N1P4A6HK3M6R4C9G1I4S9ZN2G4A5H4S5Z7M291、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】ACP1W10X3E9N2T10Y10HO5F9T8I5Y9O1U2ZN3N8C4N4U7T2Z592、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCG2M8P9J2D10R1B10HV3R10P5H10G9E4P1ZM6M3W8B7P10R1H393、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACL10H9T10Q7C1F7M6HU2I9L6I10D9L1H6ZN2I9X7W4E4V10F394、期货业协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起()个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。

A.3

B.5

C.10

D.20【答案】CCT2A1J8A2H7R2H1HE9X9S5X8Z2N10G7ZP9P4S10Y4E3F2L395、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入后卖出

C.买入

D.先卖出后买入【答案】ACE6Z7U4Z7V3O6E10HE4W4F8K6V8U6D6ZG4Q9P1K3Y7N3K196、艾略特波浪理论最大的不足是（）。

A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法

B.对浪的级别难以判断

C.不能通过计算出各个波浪之间的相互关系

D.—个完整周期的规模太长【答案】BCS2D8G5Z2B2X3R1HZ1W10N7N9C7S5V1ZX2K5J7O7D8D5A997、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCL5D9W4F7Z10Y1O9HK7P7H5Q9K8H10D5ZF8R8I10Y1Q10J8Z298、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCL4R5S7R5K2X4F6HO10F10M2O4R1V6F6ZJ6J8V7K3O3Q6B699、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCG6P3H1B7I10T3K8HR7D5W4M6B1G5X8ZQ6I7T1H1I2B1R1100、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（）。

A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升

D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌【答案】ACP1Q10W6G10X4I9D7HT4W8K9S4L1A8G3ZQ2G3V9A10V2U2D4101、交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（）的保证金。

A.已被合约占用

B.未被合约占用

C.已经发生亏损

D.还未发生亏损【答案】ACW7F5E7T2V10N7F10HV4Y5J1U2O9R9I3ZH10E3G2I4A10K9Y7102、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCE6I3R2P3D1B4S5HY6Y8T1S7Z3V7P2ZS9R10B2L5R4J3R7103、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCF1W9C3R10P9V6J2HZ4G8I8J1N6C2C1ZA7T9Y9Z4I8K10H10104、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCW7V10I2C4J5Q9Z2HK6K5D5J8T9F8U7ZY7S5S2Z2A8Y2W4105、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCB4P8W7C2D9J5V1HL8B1U8M7S2J9U10ZT8N2E7A7V10L3F2106、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出

B.持有某种商品或者资产

C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产

D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】ACA8Q5I9K3I7S3D10HV3F5M7W6Q8Y1E7ZP7G6V8K6J10S1A4107、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACL2H1P3L10M5U3A10HH5A4W3G10E5D7A1ZX6K4J3M2L8V9C7108、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCR8N2L7B7P10O5Y2HL7K1E10F7C7V6V4ZJ1B9R7Q2E7N6E9109、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCJ1H6U4K2C6D7S4HL9E2G4Q1U10Q9I10ZW3O1Z9J7P5N7G5110、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACL4C8S2V9O5F3P6HQ3X6J5L8F1X7U3ZS1O6F9Z6F7L5Z9111、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日()该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日【答案】ACT3Q2C8T8S1O8A1HG6K9A9T7S3A3M4ZY10C10H2Q5R7D3V7112、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCJ7I1Y5D9V7Y10R7HE5R9D2B10P3L4P4ZY7G3M5R5B6I10G3113、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACO7K3R5Y8F7A7B9HI3R5P2E7X9M8O6ZR7K7M9W4D6T2D4114、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCC9I5I6J3T8Z6T1HW5X2L6O4A7J10E1ZL2W8E5Z10P7R1B5115、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACM10W3M6C3P2A6C4HT2E1I9A9S10C5U1ZL6Q3F7X2Z7V8U5116、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCC9V9T1C3H10V5T10HV5G8Q10H4R6G1Q9ZC7C6X10W6E4G4N3117、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACL2R4P10A2M5W6R2HX4F8V10D6R6C7R2ZN4H4G4T6W5M2Z9118、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCQ2O7G10C1S10U1R8HJ5Q3T1K1A2P3W2ZF2I3G4K1O9T8N9119、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCC9M1H9Q4Z1V1E6HP7O10V8Z6C9Y7C1ZX4J5T9J7T5K7B4120、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元【答案】BCG7K7F2E8B6J9Z9HL10X4N4N8B5I9N1ZD8V8H2Q1C4P4B9121、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCS2D9Q6B6I6G3X8HY6K3I3U8K10D2H10ZS2K10O8J3I8U10J7122、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCI10K9E4X3D6J5X1HJ7D2C3E7Q7X1M5ZT7T7T5C7G3G9O5123、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCT7N4U5V8Y9C9O8HR5J4W9Z8H6D3O1ZP2I7K2I6N5I8G6124、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】DCL3B8U2Y10I2B10M5HV8R5T3W9H6B2M3ZX5D5C5V8T9O7H1125、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCL8J4M10P1W6Z3A1HI3P10B3M6K9V5M2ZR7O10P8X10T7B10T10126、1975年10月20日，C、B、OT推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE【答案】BCF2P9Q9Y9W10I7B5HC5I8Y9E6I5X7I6ZG5B1Y3P8U5A4S6127、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ3Y7R7C7C7U6C6HB9P5H1V5M8K4E4ZQ10T10X4H2A7O8X7128、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议【答案】DCJ1H2A3L3G3H4Q2HA3K4U1P3U2E5W7ZN10T10K5R2R3M6M4129、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCV9E2X3J8P7V1N8HP2W4L3P9G6F6Z5ZB5D8X10J4M10A10V1130、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCD9O9L3K10O1P1O10HT10U9F9O5M5A4W8ZH6N1A1P2X4Z3V4131、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCN10Y7A3I9F3D6S6HB10R9D2O5N3E5Y1ZJ9L9E7E1G9T9I5132、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACK7R7Z1R4A9I7J1HX3X6Z6I9U6J4M7ZT4A9K7M8N6D7E5133、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACG9H4C10Y2Q5S8T1HT6R8Z9X9B1X7S4ZB8R5J4A4D2F2L3134、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCR4Q4M6R6F9K7G4HF8P2T10L9C1O8H2ZU6K1B9Q5Y9H8U2135、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCD10Y2X2B5D6G5X7HB9I6I8G8J2S3J2ZH2J8Z8X8Q10L2T10136、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCY10G3P5D5R4F3B2HN6U10P4V7Z7D3V2ZK3K5E1S10J3O4T1137、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCP9V7Q7T5K8B3D8HF10S2Q1I1H4P2H3ZM6V2O2Y2R3Y2W5138、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCA3P1D4W6D1D5C3HV5N3K3V1Q1I3U9ZT10Z1P3Y6V1V6H10139、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCJ9W1O1V10E4B3Y6HR4I9D2S5L7M8P3ZQ3V6I8N8S10M7W8140、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCD8K7W9C5A3H3H3HF6E10U7N7W8U9P7ZU1D10U10W9T8Y4H9141、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCS4M7C8D3M1P1J5HG9N8L2A4S9E1L9ZV6V5Q1H8H3V3B10142、利用股指期货可以回避的风险是（）。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.生产性风险

D.非生产性风险【答案】ACK3E8Y2T8I3X10J1HX7A8Q2P1C5L7K5ZL4V7M7Y5Q8Z9I8143、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】BCS2P10E8Z1G2B9F4HK10G8Z7A5O4J5Y1ZI10J4K5R1L6Q7M7144、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCY2R5A2C7M7Q4U7HO4D4P5L10O10Z3V1ZB4Y2R8B9W5Q2M6145、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（）

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价【答案】ACB1S4N6C3F4Y1A1HS6C10Y5T7Z9A3W5ZO2Q6T2H10B8X4W6146、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCT7X3L3F5C3G7A2HL9W8Q8U8C4J1B2ZG8U5R8Q10V6K8A7147、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCM1V10I9K9I3Y6C1HC1I8H9E8M5U10M6ZI7S1Y6T1E4B6T4148、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCW4I8Q2Q3F6B6N2HA9E10G3I4U10Q2F8ZU5N10W6S10K7N7Q3149、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCM8P9B3W7L4T5Y8HF9R1X2M8D1A7G4ZI9W8Z9F4A3K5T6150、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCI6T4S10W5O6D8E6HG7C7O2G9A4W2U1ZS5P2M10G2X3W6I7151、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCP9V7V2W2H1V9B3HV6K2P2Q8S2G4C3ZN9R3I4V6S10N5X1152、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000【答案】CCM6D4Y1V3O9W2A4HN10H2D6R10U9F8L7ZY2X8D4D3O2I4F9153、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCK3M2S2P3O8D4O2HA7E8A8J3U7V10F3ZY8O1L1I4M8F2B9154、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCJ10J6O6Y2C4C3T6HG8W4B8M10P10J4J6ZV5G4A7Q8X3T1M8155、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCU6C9K9R3O10Q4P6HK8I8C8K1V1Z9D7ZE8G7E5Y8J9O3C10156、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCE3O6G7F10G3N5T2HV9N3T7G3H10M3M7ZU5Y2Y3C2O10K1E7157、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACG3M5B10D6W8L8L10HM1K3P4J8V2J7G8ZI1E2S8T6Z2Q8A7158、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCN10D2O8Z2B1R7W4HU7T3J3M7L1K10B4ZR6A8Y8G3Y9R4S6159、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。

A.3000元/吨，3160元/吨

B.3000元/吨，3200元/吨

C.2950元/吨，2970元/吨

D.2950元/吨，3150元/吨【答案】DCK3K2V6F7M4S10H7HM7U9X6Z9Z8V4H8ZU8K6U9Q8V10D1O7160、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCK1P8Q5V5H1J8M10HS6U7M10Q1V5P5A7ZF5X8N6Y2L1O6I10161、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCN5C7K4I10X8A10S5HX4O9P6D2V2I9U1ZE1F3Z5E10F9D4T5162、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】CCN8W4E6U6C1J1I2HB7A1W7C10I3D1N4ZA1P7B2G2M7V10R6163、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令【答案】CCS6F1F10Y6N9Q1W9HA9Y1A9K1Y2T4W5ZT5M9R7L4T6R3X6164、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCE3M1W2M8J8Z4M5HW7U7I2I10R9I7H9ZR1U7K4Q3U9K6R9165、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／