2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库点睛提升300题有精品答案(吉林省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）【答案】DCD9X7K8B6U1C7T1HK7Z3V9E2R6S9U5ZJ10J2E4J1N9F4T72、从2004年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。

A.黄金期货

B.黄金ETF基金

C.黄金指数基金

D.黄金套期保值【答案】BCF3X3B10D1Y6L10R5HN8D9W6V8G4K10I8ZK6S9Y1C10O8W2X13、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACF3K1T2A10L3J1S4HJ9U2Y8L9W4Z7S5ZG5C7N6H6U3P10D104、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.实体经济短期并未得到明显改善

B.法国政府增加财政支出

C.欧洲央行实行了宽松的货币政策

D.实体经济得到振兴【答案】ACQ9D9S2R8K7Z2E3HW7V8U6S10C10F2R8ZZ8C10T10M9P6R6C35、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCR9J7G9V3T5L9S1HE6R9T5B7T5Z7W7ZB5P10A10T4W1G3M96、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。

A.中田

B.美国

C.俄罗斯

D.日本【答案】ACV3S8S1Z5P1Q1J4HY8M8M6O1Q3Z8Q3ZW8C3T9D2B7N3I47、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入【答案】BCJ7X10G4U4Z10U5Z3HJ1X5W9W10H7E6U9ZP8E7V6Y7X1H4T68、BOLL指标是根据统计学中的()原理而设计的。

A.均值

B.方差

C.标准差

D.协方差【答案】CCM9H1H10M4G5J4T4HO6U3A3E10M2Y2Z3ZS5B2P8E8O10H1R39、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流【答案】ACJ1P4M1M8O10R9U5HU5X8D3U7N2R6I1ZD7I3Z8Z10I2P3X710、若美国某银行在三个月后应向甲公司支付100万英镑，同时，在一个月后又将收到乙公司另一笔100万英镑的收入，此时，外汇市场汇率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCR6Y6E6E1B2R5N6HH4J1Q6A2U3V3E5ZG4Q4V9I6E7D6Y811、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（）。

A.净资产达到5亿

B.较高的产品发行能力

C.投资者客户服务能力

D.融资竞争能力【答案】ACZ9I10M2B6V7P10T7HD10F3Q6D6N4T6T8ZI5E10G6F8I2X7Q212、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACJ3B8R10W3Q4K8B3HZ10G3I3X2H3E2T5ZT3Z4E6Z8K2R7W813、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是()。

A.4月的最后一个星期五

B.5月的每一个星期五

C.4月的最后一个工作日

D.5月的第一个工作日【答案】DCT1T7D7C9Y6T5T3HP1U8C5T7C10J6L8ZA10G5A3P7Z8I6Q614、根据下面资料，回答71-72题

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCP6C2Z10L7G8Y2K6HM3D3A8Q3S8E5Z10ZW3G7B1G7A1S8S115、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大【答案】DCP9X3R9Z8R5M3E9HS9K6B3X10M4R10L2ZA10A3L6V3I7D6O1016、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACC8V3M3K4O8S10B7HG8U5K8X6T10W7X2ZC3S2J9A8O1Y7N917、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCG3G8K8Y7E5M4V2HB6N1M7Q4S6J6R3ZS4X5W2Z4F10U9L918、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。

A.成熟的大盘股市场

B.成熟的债券市场

C.创业板市场

D.投资者众多的股票市场【答案】CCA10Q8Y6W5I4J7I3HE8P9M5E1F5Q2M6ZL10H1R6S2O2M9F819、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】CCC7N8L3L7U10X2Z4HL5Z4B9Z1K4N6H6ZW6G8Q1L9T5M1W720、如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具对冲风险，那么可以通过（）的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。

A.福利参与

B.外部采购

C.网络推销

D.优惠折扣【答案】BCM9N5O3W10A7D2T10HL6J2A5I8C5A10N9ZT4E2A7Y1Y10D5X321、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()

A.季节性分析法

B.平衡表法

C.经验法

D.分类排序法【答案】DCT3B7G10S8C2K7W9HV5N8P7P5M4M3Q1ZC5K2Y8C3J5K10M222、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200与11500之间

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400与12300之间【答案】CCG4A7M4Z10S4P7R9HA9S7T5J3K7Y5R6ZJ10M2X10E3T3A3R423、用（）价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模。

A.现行

B.不变

C.市场

D.预估【答案】ACP2B5C2R8L1N5D4HP9C1Z8O7B1F3U2ZN7B8Q9K7E10X6Z724、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是()。

A.海龟交易法采用通道突破法人市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则【答案】DCH1R10B8C4A1V9B3HI4D10X1Q4K8R6F9ZV10C8W9U4C5A6Y1025、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.负和交易【答案】BCF10U9W4N6R1R9D8HQ4Z2L9B4D8M4T8ZN3R4I4Z4U3Q6B426、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。

A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入

B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存

C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来

D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】CCV6E6U6Z5F1O9T10HT1V10J1T2A1C1V1ZG6R10Z6I3A8M5E427、广义货币供应量M1不包括()。

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款【答案】CCG1Q4D5B7S4L9E2HU10R7Y3Y5K8E9L4ZX7Y8F7A3N6P6C828、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断【答案】ACJ6R1G9S4J5J3D9HK6G5H2L7O5X10H4ZS7J10P6R8X9R1Q529、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()

A.中性

B.紧缩性

C.弹性

D.扩张性【答案】BCQ7L8U5W1J5Z2U7HQ1Y2W10G7R4B9W4ZE6H7J6P9H6I10Y330、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权【答案】ACC1J8P1V3C2P4E4HV7B7V5O5N7H9V5ZD2B8B10G1D2T10W1031、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点一段时日后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCK8Y4I8Y9J9U9B3HN1J9E7P2D6S9P1ZX9X5M2O9C3V4Q632、根据下面资料，回答83-85题

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCL8J9E4K4P7A10I1HF1C5K5S1B4N10R1ZY8E9X10K4X8R8Z333、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACM5D6H6C6C4X2K6HG6Q10L4A8R7I4K6ZB9K3C7I7T9Y4E134、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。

A.期间

B.幅度

C.方向

D.逆转【答案】CCC9C7D1G3Q9A3D5HJ9Q6T6G7Z1B5F4ZX8M7U1D4O6L4H1035、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C.跳跃性

D.排他性【答案】ACI2D3T7T1E7B5J4HQ6U3H6T2Q3D4Q2ZB7W2Q4Q10U2Y4T936、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】CCQ2E6J1C2N2I10M9HY8S9P6F1D9I3N7ZE7M6O8X6M3C9I637、下列不属于石油化工产品生产成木的有()

A.材料成本

B.制造费用

C.人工成本

D.销售费用【答案】DCL5C9X6S1B4A4R1HK10S5V3J1E3S8H10ZH9G4X5N3L7T9H638、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为58．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCE4M7I4G8O3A2F4HI4P5E2M1Z1I3R5ZR9H9R1I10B10U7G639、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCO4W6F4L9M6V10G2HH5O1Y6I10N4G7I4ZY5M10X6M8G4O9V240、证券期货市场对（）变化是异常敏感的。

A.利率水平

B.国际收支

C.汇率

D.PPI【答案】ACV4X8H3B7Y2K2P3HX7M7J1T5I3I2U8ZA5W2S4C4Q7Y7B1041、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACC4E1H8E9D3P2W10HC5T6A6G7Y8K3U1ZY4Z9H6Y7X6Z7U642、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCE4T9X1I7Y6G10J3HW1R1C9O6K5U8Y6ZI9F5I7V9P3Y10L943、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤【答案】DCE7U10B1N4W4F1Q1HP5C7V2W5P8Z6N7ZP4E2F7Y7M5S7R744、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】ACU5A8H10Z2R2M9C9HD2X6N1F8P9I5S8ZN3I5J6Y7G8H1V345、协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.1M检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCI7F4I3Z7A3E7U9HB5C5Q1F6E8G8V8ZM5V5K4V9J8B7J246、根据下面资料，回答82-84题

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】ACD6I2A8N7U6Z9E6HF10U3F10N7D5O2M6ZB5C3E3D9E10G6I247、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】DCU6P8N10G3I4W1G4HR4Q7F4J3H6H5M2ZG2W7W4G7M10Y6G448、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（）。

A.上涨2.08万元

B.上涨4万元

C.下跌2.08万元

D.下跌4万元【答案】ACI9O1V9T10A9P5O7HC10M1K4N4Y6E9G8ZX9N1M2V4V2K10L649、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要人成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。【答案】BCK6B7I9I7R6V9N5HK10G6O8F7O6G9K7ZW9I10L3R5M10H3T550、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCS6L6A6U4F2I6T5HB8K7Z3Q4I6O4B4ZZ5I10K3Y9Q7E7Q951、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()

A.国债价格下降

B.CPl、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCK7A1I1R4B1X4C8HJ6M3U7G10V5R9Y2ZF6O9Q10E5F6F3E452、在场外交易中，一般更受欢迎的交易对手是（）。

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCQ9M8J5W5T5Q3X4HV6W9J8H5T4J3E2ZD4O1E1Y2C6U5D753、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCN3E9T5R8G1H10U3HR2J7P9W2V3X8X1ZD1V6L1P4M4M4U854、铜的即时现货价是()美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCS2R9B3B1C1Q5C7HT8A5Q3M10K3C7T10ZS5P5X6A10P3B8X555、证券市场线描述的是()。

A.期望收益与方差的直线关系

B.期望收益与标准差的直线关系

C.期望收益与相关系数的直线关系

D.期望收益与贝塔系数的直线关系【答案】DCZ3B5A6Z7M3L9D6HR10Q9D7Z4J1K9U7ZY5O1Y8F2T5H6D756、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACD8U6J1J3O7P5Y3HW2J8H10P3P10Z8A8ZV1X2N10M8C8D3C1057、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852【答案】BCO4P10J9Z7L9T4O7HA2N5F9W8C6Y3X2ZA6E6V7F2U4X4B958、趋势线可以衡量价格的()。

A.持续震荡区

B.反转突破点

C.被动方向

D.调整方向【答案】CCO7L10B4S8V9H5N1HG6Z8V7R9J4G6Y2ZX9L2Q7E5H7J8V859、量化数据库的搭建步骤不包括（）。

A.逻辑推理

B.数据库架构设计

C.算法函数的集成

D.收集数据【答案】ACT1B7U6B4T1N10C6HS7V9K8U3W8Z4S8ZD4K6G1K4G7H9W660、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤率【答案】DCF7R8V2N10V2F1S5HW10I2N3B9G7V1I6ZR7B5C5C4Y4K5A261、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCX6G10O3U6N9R5W7HE7N5T8C9A3H8R7ZP5G7B5E8L10A1O862、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定【答案】BCK5K10P2M9L4X9X1HM8F7W8U2P1R5L2ZJ6J2J3M2M10Y10F163、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCI9A1E2V10J6L2Z10HV1C8V9C6F5M4Q8ZS3T3O8W9X2H4H664、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤率【答案】DCG9A1G5O5W8F4Y8HH2J9P9B2S8Q3P7ZR6T7T5P7N6X1S1065、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACG10G2N7H10N9U4G9HH2W5N10Y1U8H5U7ZR7V6E8U9G10M3O366、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45【答案】CCP5U1E2G6R10Q9R10HU6K9U4S4P6V1K1ZL1P8E7N9W7V5S667、定量分析一般遵循的步骤，其中顺序正确的选项是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCN10W8E10T1X7J1A3HE4H5G9U7R3F3Y4ZB4P9O5C4M2B9P868、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.保护性看涨期权策略

D.抛补式看涨期权策略【答案】BCV2I9S6I5F6B5W3HZ7K5F1H6J1A8T4ZP5T7M3B7X6B3E169、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.多头投机

D.空头投机【答案】BCL1Q1S3B5V4K6L3HT5F6T9M4H5L6N9ZJ7I10K2G10Z6E9Y870、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（）。

A.买入看涨期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.备兑开仓【答案】BCO3L2S2T1J8I6A7HX8V5A3H9Q3N3X2ZL7O2R5S3Z4S9R571、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCU2N7J1T2F1Q8B4HM10Y9K5Z9I9A3R10ZR1J2H7H9R2Y6G472、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCN7J10I4Z9R6S5C5HM5T5D10G8G10Z2B10ZD7U9M7N7M2O7F173、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCP6U2Y6M10Z3G7K5HU2I2A1C2L7P6C5ZF8H1T6P4Z8T2J874、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是()。

A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出

B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出

C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入

D.以上均不正确【答案】BCV9Y4N1P8F1S9I2HC10P8L2O10I5J8G10ZZ10T3K1A8A4E10W275、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.远期合约【答案】ACL9O2U4S9Z10C5M7HX1R3O9H9Q5Y2N1ZC4F7P5L1U4X6Q176、下列关于逐步回归法说法错误的是（）

A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数

B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误

C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性

D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】DCV9Q3P6S1M1M8P2HT2G10Y9E8V2V6A6ZC9Q2Y10W10F1I1D977、持有期收益率与到期收益率的区别在于()

A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式

B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式

C.最后一笔现金流是债券的卖山价格

D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】CCK5F7A10C10M7G10A6HC9H10O5X2J4U5D8ZK4P8F4Q2R8W4P978、“菲波纳奇日”指的是从重要的转折点出发，向后数数到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】CCS7L8U2G1A5V5A6HY1G9T8L6T6O4D3ZV9I9L5C6K8S9W479、产品中期权组合的价值为（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCH2X7P9I8S8N8H10HR1H3W9R9R8C8D2ZR2J9A5H6A6W5C880、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACE10H7U6O3M7H2K7HJ8U6R5L6L7U2V2ZS2T8S1D2R9V5H681、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCY8R2X2O2U3P7H6HV7U10H9B10G4W10H6ZI9G9I5I7X10R2Y982、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCB6J8K5D2R1L7W6HI1H3W8E7X2J6N9ZX3A2T7U7J1T2H883、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是【答案】BCW1L2O3E1S3H3Q3HV2B2G4U10S5M9M7ZZ5S3P3J10U3C1D984、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。

A.具有优秀的内部运营能力

B.利用场内金融工具对冲风险

C.设计比较复杂的产品

D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】DCE8X4P8E9P8U2Z9HD7U8Y7D8U9S7Q3ZH8Q9F8M4B8J8V285、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCE6W2B8C4P8K8K4HP2K1S6U1S1D10I7ZD8C4O5I2G10H9X186、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCC2R6W3G8C10A5F3HD8N8N4Q6J2Y9R1ZB8M8F7M4F1K1L187、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCN7L5C7S5U2D1K2HG6H2M8D1W9V10S3ZZ3D5U4B6Y6Y1I888、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流【答案】ACH8A10Q10P8Y6Z1S8HN1P6I5I10A5D2Q2ZY4B10G7R4U3J5E789、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACG3W2L10I8V6V5D2HN8Q9G9A10K4O9L4ZS3N2W8W8V10Y8K890、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCA6P8J7P7D7R1L10HM4F4V2X5Q10Y9J2ZO9A8O6S7S4T2O191、运用模拟法计算VaR的关键是（）。

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】CCR3K8U9E2L5I1D8HX4V10F1F8K7A7Y9ZC3B7Z3J2K2T7B792、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试【答案】CCT7U4O9O3V9K8R7HI7Z2Z7V2D6G3X7ZF7W5Y3Z8K4R1H1093、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用20日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCB4L10F8Q5K6Y5V1HL3P9I7R5I8Y7X6ZM5Z6W10L4O2V3D894、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元【答案】BCI5F8Q9R10T10T7Q8HF2R10S3L10D6X7Z9ZY5B4O1D4N6N5O695、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为2个指数点，则该合约的无套利区间()。

A.[2498.75，2538.75]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]【答案】ACX10N5X4M10X7V1G8HN3C2N1F4K2J2G3ZZ4I8B5I6K4X6I696、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()

A.国债价格下降

B.CPl、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCN3M7R5O5Q7S6N6HM6M7J5U5K5D5F5ZV7D5S4S5Y9M1D597、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACC4A5I4N1L6W5U8HA8B9T4E7X5L4F3ZX7R2U4P2K10O10N298、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】DCH10W6N2R4U9O9K6HU9S2V7F6W10I4O1ZC2W1P9P8X2O1N799、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACM5X3A7Q1I10R5B9HK10Q5M6P8W9Y2N3ZY9G8E5A4D5E10R7100、某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%【答案】CCF7Q5V5E4L8C1D5HA3C5Z9X10E6D2B1ZF9K5Y8M6R4V1R6101、在构建股票组合的同时，通过()相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。

A.买入

B.卖出

C.先买后卖

D.买期保值【答案】BCX3I6E9O8J4N4J2HV6J2F10D10T2P9M8ZX2G4B3Z9P10Q6N7102、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。

A.运费

B.利息

C.现货市场供求

D.心理预期【答案】DCW2A9E1V7X8U2V8HR9X1Q4M4J7G2G7ZN6S9Q7G4S7C3H10103、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCZ9D8I2W6Z1W9O4HA4G5C5Y10V5Y2C10ZM7Z9A8N7F4L3H5104、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040【答案】BCN9O9N10K7Z7W7B6HU9H2C7D3B8S3T3ZK3G7R1T7X3R9D3105、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元【答案】CCK4C4U7V8G2X7I8HC3Z1P9E6A2S10D3ZA8V3F10Y8V7D5G1106、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道【答案】CCC1J4D7B4C3S1H1HC5Y10Q2D2D3L4W1ZO5J8Q4B10B10J5H7107、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。（）

A.第一组；23%

B.第二组；20%

C.第三组；42%

D.第四组；6%【答案】ACG10D2R3G7S1Q7V3HU8G1G1Q3V2S5I2ZV8A6O5D1H4V6W4108、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACT1B7F10L7F8U1G2HD9X4G6F6Y2L6D9ZN10W8E6N9C6W4U9109、相对关联法属于()的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法【答案】ACG5Y2W5U9K4K2S3HE9J9E3P1G7F7O1ZX4R1S2F6E1E2Y6110、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖【答案】ACP4Q7J4H3O3V7M10HU8Y3T6D9P3K6Y9ZR1C5X9C4Z3T1A6111、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。

A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动

B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小

C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断

D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCL4O9N5K1E2W3W4HH6P5C8H1R8J8R2ZA2D3S8R1A3T8X4112、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤【答案】DCZ8J4F9H7U7I9P2HB1D9K2P10K8R4E4ZF9L7W3Q6O2B7T3113、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。

A.是最为基础的汇率决定理论之一

B.其基本思想是，价格水平取决于汇率

C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较

D.取决于两国货币购买力的比较【答案】ACA8Y8W6P4F2L8V6HC2K3E3A3A10B1M7ZZ1K10E6F1E5D10F8114、关丁被浪理论，下列说法错误的是()。

A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期

B.每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成

C.浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点

D.波浪理论的一个不足是面对司一个形态，不同的人会产生不同的数法【答案】ACZ4N10K9G2P6R3D8HF2O10F8I4T5V4Y9ZF3R10T4W2N6E6J4115、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCJ8T1G2S4T4U10P5HH9R1W10L6D3Y10B1ZY5N6Y4R5W2P5S5116、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCX10Y3J1R1T6E9L4HX3A10V8X2M2K8D9ZB7T1Z4D3G8P7F5117、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】DCI2D5M5J5M7Q3I2HW5Q5F2T8H3Q6K4ZT8B4P8H6A4Z5H1118、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（）。

A.上涨2.08万元

B.上涨4万元

C.下跌2.08万元

D.下跌4万元【答案】ACW1H4T4R1Z1D3E10HH8G6Z7Y8Y3A6P2ZU4L1M1M3B10X2G6119、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本【答案】BCU1L7S4C7Z10R8Y9HV2W8R10Q3G9U9Y10ZL1K3C4C10P8Z10N10120、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”

A.期末库存与当期消费量

B.期初库存与当期消费量

C.当期消费量与期末库存

D.当期消费量与期初库存【答案】ACP5C8O6W9M1P9M7HB6E5M3F4U5Z10F4ZV3J4G8C4Q1T7A4121、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。

A.前两项数据剔除了食品和能源成分

B.前两项数据增添了能源成分

C.前两项数据剔除了交通和通信成分

D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】ACW6T2N10B8D1K4D2HA6G5I4V4Q9J1T7ZK10R9S1Y1U5M7T2122、关于利率的风险结构，以下说法错误的是()。

A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险

B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因

C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些

D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变【答案】DCG5O7I5J3W4M1F8HS1B6D4Z1D10Q10F4ZP5W10M9H3C10H3W6123、()不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态【答案】ACQ10O1R5V1B6K8J4HV1F10A6L3F8N3D5ZW5N5U8C4R6A5R2124、我国某大型工贸公司在2015年5月承包了纳米比亚M76号公路升级项目，合同约定工贸公司可在公路建设阶段分批向项目投入资金，并计划于2016年1月16日正式开工，初始投资资金是2000万美元，剩余资金的投入可根据项目进度决定。考虑到人民币有可能贬值，公司决定与工商银行做一笔远期外汇交易。2015年5月12日，工贸公司与工商行约定做一笔远期外汇交易，金额为2000万美元，期限为8个月，约定的美元兑人民币远期汇率为6.5706。2016年1月，交易到期，工贸公司按照约定的远期汇率6.5706买入美元，卖出人民币。8个月后，工商银行美元兑人民币的即期汇率变为6.5720/6.5735，工贸公司通过远期外汇合约节省（）。

A.5.8万元

B.13147万元

C.13141.2万元

D.13144万元【答案】ACH3F4U8Z8V9H8O5HI9M5W9V2U6S1A1ZM5L6R8K3J7T9F3125、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。

A.边际成本小于边际收益

B.边际成本等于边际收益

C.边际成本大干平均成本

D.边际成本大干边际收益【答案】ACY1A7B9R6V9T9A7HE4F5G7K3W10J5R5ZC5X7C2K4Q1W10H5126、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCV8V1P10V9G5T7W3HB8W2Q8S7O3S2Y7ZS7T10M7Q6N3F9C3127、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCV6U5L6B8C8A9Z8HM9E4F3Q7L5S10E9ZC5Q8N3H5K3R4G10128、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体CG3E10P2J9S3V9B9HF3D9T5Z6X10D8W5ZN5D8A10U9B4P5R5129、【答案】B130、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCG3L2V10H1F2T1G5HR5B8X4K7C7H6V10ZW2O10Q4N7H2L1X4131、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。

A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作【答案】BCU8L9T4J5P9U8G8HF8O4R1S4J7T2A8ZY6W4R8Q5B7F2N4132、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACI3H5J10F3Z10I9S5HQ1U8L1L1O4F3J9ZL8V5S7J5Y7W8J3133、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCB2G6U5C5G7Q3F3HK9A5O10T5G10E7D5ZN8O3A4H9Q7G6X1134、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCD9D3H7C5T8E2C2HZ1M3C10C5G5A7Z2ZQ6S9B2Z1V6D7J10135、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCL1A6C10S9U8T2Z3HZ5G2V5G5N7L9D10ZL8E8D3N10P5J5L9136、国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。

A.投机行为

B.大量投资者

C.避险交易

D.基差套利交易【答案】DCN10Z7M6P7A3I10O7HX5A3G3C6J6E4H1ZT4Z10L6Z10G7X4M6137、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此回答下列三题。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCD9V1T5W8B1T6T4HI9M7O1T9I5M3V8ZM6N4U2Q2R10Q3X7138、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.负和交易【答案】BCO3O3F8I8N3C6I6HA1V5I7R9O10S10W7ZO3I1T10Q2Q1Y5C4139、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。据此回答下列三题73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCE1G1E9N7F8U3M7HH7G7H8Q2J6R5V6ZI6P8E4M3Z1W1Z6140、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风险【答案】ACX6L4E8U7Y1A1A2HC10F4V8Q3T8B10I10ZR1D4E4N10O7X9D3141、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。

A.买入利率封底期权

B.买人利率互换

C.发行逆向浮动利率票据

D.卖出利率互换【答案】DCA7M8A8U3B2M5Z4HS1C1O10N2L1U7T2ZS8V4H5Q3K7T9Z2142、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCV5K4Z1D7C7X3E8HI9Y1E4F9V4V5I10ZZ5J4B8K6C8S7I9143、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货【答案】ACE10V10A1S3U10R7U8HH2M8J8O7R1Q2H10ZC6Y7W1Q3R7S5A10144、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。

A.复苏

B.过热

C.衰退

D.萧条【答案】DCK10T3G4O5W8L4S3HN7C7P8I6H10V1T3ZB4B6Q9W2P9A10L7145、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】CCW10X3M8O1R6G3G4HY6O3M8R3N2E10W2ZO4A2T5I10R1B5J4146、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCY3J8W3Z2S2S3E1HN8B2G2T6B1H9C5ZX6S10R8O2D6S3Q4147、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCP9L3A4Y8J1X3J6HP2N4O7D1Z9V6L8ZZ7S9V7I5X8B4R2148、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】ACQ8N4R4F9I7R6L6HV8Q2O2D4R8W1J4ZG1T3F10N2J9W2T4149、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

A.等待点价操作时机

B.进行套期保值

C.尽快进行点价操作

D.卖出套期保值【答案】ACW8O2B4P5G3K10V4HF2F5E3Q3F4J3Y7ZR4Q7C6O4H4S7Q10150、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定【答案】ACN1U6J4O4B7O2C3HR5L1R2T5T7B7H4ZV1N7A4C7S3U3G7151、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】ACS9B4Z8W7P2G10H6HH3C9B8F6U7S7K10ZM3D1N6R8Q3Y1D9152、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCW5B8V1S3N4W4M5HX8R2L6L2F9K5N8ZD8B3R7C2X8W2D1153、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敏感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCM6W2D6T10C3Y4J2HZ7D3Q2Y7P8F3C4ZD3F7F9Y3J1G5H1154、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】BCK10R7W10D6I6R9W10HI10C4D2P4D9S8I4ZB9T2O6Z8C1K4X2155、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.索罗斯

B.菲被纳奇

C.艾略特

D.道琼斯【答案】CCS3T6G10R8H5E7S9HC9Y9E10H6U8U8J8ZE7T6G1G4O8I7T1156、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线【答案】CCR2L3I5D9X5Q6C4HE3Q1P1R1D5F4X8ZE4Z4F8V6H3K9W6157、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCE3S5N8R2C5R8I10HV1I4A10O7J4Y4Q10ZX2X3Z2Q6C2O6B9158、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量MO

D.广义货币供应量M2【答案】ACR10D6D7R6K8W4E7HK10T8A9S5R2E10H4ZB9V4P9B5I8E4D9159、下列关于内部趋势线的说法，错误的是()。

A.内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求

B.内部趋势线最人可能地接近主要相对高点或相对低点

C.难以避免任意性

D.内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线【答案】DCQ4G10H9X10V7W10U6HV5U8O7M2W7S8W2ZD1M10W3F1F2S8N2160、全社会用电量数据的波动性（）GDP的波动性。

A.强于

B.弱于

C.等于

D.不确定【答案】ACG10L8R8A5S4V1H6HP2J4O1A7X6D3U6ZJ4P3U2T5N6Y2K4161、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。

A.美元

B.人民币

C.欧元

D.英镑【答案】ACS8T6A3G3K3F6Y7HC8P10T8H9E3D3V10ZV1Y6D7U1P6K4H2162、汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是()

A.汽车的供给量减少

B.汽车的需求量减少

C.短期影响更为明显

D.长期影响更为明显【答案】CCW7X4A1M10E9Z10T6HI3B5N9X5G7C8F7ZZ8Y8J3M10G7E6E2163、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。

A.股票

B.债券

C.期权

D.奇异期权【答案】DCF9M4S10U5D2R1F9HP5S4E9X1Z9O10R4ZY1Z1Z4C1E8P7V2164、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCF1F2Z1P1E6F10E10HK1A8Z2Q1W9H10N1ZJ4N1P6K7Z9D5A7165、()是实战中最直接的风险控制方法。

A.品种控制

B.数量控制

C.价格控制

D.仓位控制【答案】DCM2R4H8D9W8J9K3HH4Z2S4D6D6G7D2ZV1I9C3U9A6K4K9166、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACY3P6Z8F