《国际经济学》第十章国际收支和国际收支平衡表

国际经济学第十章国际收支和国际收支平衡表

10.1国际收支的基本概念国际收支的概念有狭义和广义之分。狭义的国际收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年）对外政治、经济和文化往来引起的货币收支。它强调现金基础，表现为一定时期的外汇收支，因此未到期的债权债务不计入报告期的国际收支。

重商主义时代，国际收支主要表现为商品贸易的差额；在两次世界大战之间，国际收支表现为当年结清的外汇收支；

10.1国际收支的基本概念第二次世界大战以后，由于国际经济活动频繁和贸易、结算形式的多样化，狭义的国际收支概念逐步被广义的国际收支概念所取代。广义的国际收支是指一国居民在一定时期内全部国际经济交易的总额，也包括未到期的债权债务关系以及未发生货币收付或不发生货币收付的国际交换活动，如易货贸易、清算支付协定项下的记账、单方面转移等。10.1国际收支的基本概念国际收支中对居民、非居民及经济交易等概念有其特定的界定。

国际收支中的居民是指在一个国家经济领土内具有经济利益中心的政府机构、法人或者自然人。

其中，经济领土是指一国政府所管辖的地理领土；在这个领土内，人员、物资和资本可以自由流动。但是，在该国政府管辖的地理领土内的外国政府和国际机构的领土、飞地不作为该国的经济领土。10.1国际收支的基本概念

经济利益中心一般是依据居住和活动时间界定的。只要一个机构单位或者自然人在一个国家经济领土上从事经济活动时间达一年或者一年以上，就可以认为该机构单位或者自然人在该国具有经济利益中心。10.1国际收支的基本概念我国国家外汇管理局国际收支司对我国国际收支中的居民界定是：在中国境内居留1年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使领馆外籍工作人员及其家属除外；中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使（领）馆工作人员及其家属；10.1国际收支的基本概念在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业及外资金融机构）及境外法人的驻华机构[不含国际组织驻华机构、外国驻华使（领）馆]；中国国家机关[含中国驻外使（领）馆]、团体、部队。10.1国际收支的基本概念国际收支中的经济交易是指经济价值从一个经济主体（个人、公司等）向另一个经济主体的转移。它是以折算成货币为记录的交易为基础的，其中有些交易可能不涉及货币支付。因此，经济交易涉及实际转移和金融转移，有时也涉及补偿。

实际转移是经济物品和经济服务在不同的经济活动者之间的转移

金融转移是金融资产的转移，包括金融资产创造现存金融资产的注销10.1国际收支的基本概念通常将经济交易综合概括为四类：交换转移移居其他根据推论而存在的交易10.1.2国际收支平衡表

10.1.2.1国际收支平衡表的记账原理国际收支平衡表以借贷复式簿记法记账，是由贷方项目（+）和借方项目（-）两个分离且相互抵消的账目组成。每一笔国际交易要在国际收支平衡表中的贷方项目记录一次，借方项目记录一次，它们的数目相等、符号相反，即“有借必有贷，借贷必相等”。10.1.2.1国际收支平衡表的记账原理本国收到外国的付款、对外资产（实际资产和金融资产）的减少、对外负债增加等引起资金流入的交易都记载在贷方项目，标为正好“+”。

本国向外国付款、对外资产（实际资产和金融资产）增加、对外负债减少等资金流出的交易都记载在借方项目，标为负号“-”。10.1.2.1国际收支平衡表的记账原理因此，由于每笔交易都同时在贷方项目和借方项目上记录，因此从理论上说，国际收支平衡表的借方与贷方数额总是相等的。如果把国际收支账户中贷方与借方的所有项目加起来，总和将严格地等于零，也就是将所有国际收支的项目都考虑在内，一个国家的国际收支平衡表应当是“平衡”的。10.1.2.2国际收支平衡表的结构从整体上看，我国的国际收支平衡表由4部分组成：经常账户、资本和金融账户、官方储备和净误差与遗漏账户。我国的国际收支平衡表采用国家外汇管理局发布的各种国币兑美元的内部统一折算率进行折算，即以美元为计量单位。10.1.2.2国际收支平衡表的结构国际收支平衡表包括以下几个项目：经常账户经常账户项目由商品与服务的进出口、外国投资和对外国投资的要素收益以及单方面转移构成，主要反映了一国实体经济在国际市场上的竞争态势。10.1.2.2国际收支平衡表的结构经常项目分为：货物贸易，记录商品的进出口情况，也称有形贸易，反映了通过一国海关的贸易收支。出口通常按离岸价统计，即不包括离开出口港以后的运输费用；进口按到岸价计算，即包括国际保险费和运费在内。服务贸易，记录劳务的输入输出情况，也称无形贸易。各国对它的分类不尽相同，大体可分为国际运输通信收支、国际保险收支、国际旅游收支、其他。10.1.2.2国际收支平衡表的结构收益的流出和流入，也称要素服务收入，主要包括直接投资的收益（如红利、利润、股息等）以及间接投资的收益（如延期付款、证券投资等利息收支），还有职工收入（即职工报酬的汇出和汇入）。补贴、汇款和其他单方面转移，反映的是单方面的、不对等的收支。一种是指一国无偿的支付或收入。其中，私人转移收支包括汇款、年金和捐赠；政府转移收支包括无偿的经济和军事援助、战争赔款等；另一种主要是指移民寄回国内家庭的汇款。10.1.2.2国际收支平衡表的结构资金和金融账户

资金和金融账户项目反映了所有非储备金融资产存量的变化。资本账户主要是资本转移、非生产和非金融资产的收买及放弃，包括了固定资产转移、债权债务减免以及移民转移等引起的交易一方或者双方资产存量的变化。金融账户反应金融资产在一国与他国之间的转移，即资本流出和资本流入。10.1.2.2国际收支平衡表的结构按资本的偿还期限分，可分为长期资本和短期资本两类。长期资本是借贷期限在一年以上的资本，短期资本是借贷期限在一年以内的资本，涉及短期信贷、短期证券和票据交易等。按投资类型分，又可分为直接投资和间接投资。直接投资是指以有效控制企业为目的的国际资本流动。间接投资是指直接投资以外的其他投资。10.1.2.2国际收支平衡表的结构金融账户还包括除了直接投资和证券投资项目之外的金融交易，称为其他投资项目。该项目包括了贸易贷款和其他贷款、预付款、租赁项下的货物、货币和存款等。

经常项目和资本项目下的所有交易都称为自主性交易，因为它们都是为了商业目的而发生的，与国际收支平衡方面的考虑无关。10.1.2.2国际收支平衡表的结构官方储备

官方储备是一国官方（一般指中央银行）拥有的可以直接用于国际支付的资产。官方储备主要包括外汇储备、黄金储备、在IMF的储备头寸以及特别提款权以及其他债权。

特别提款权是国际货币基金组织创设的记账单位。成员国可以使用自己的特别提款权偿还国际货币基金组织的贷款，也可用它兑换外汇进行国际支付。10.1.2.2国际收支平衡表的结构统计误差，也称净误差与遗漏账户

根据国际收支平衡表借贷方平衡的原则，经常项目、资本项目的净差额之和应由官方储备项目的增减平衡，但由于统计误差的存在，两项差额通常不等，故引入此项目。目的在于轧平由于统计误差和遗漏引起的借贷差额，使之达到认为的平衡。10.1.2.2国际收支平衡表的结构产生这种统计误差和遗漏的原因主要有：国际收支实际的统计操作中数据来源的不一致，货物贸易数据主要来源于海关，资金流动的数据主要来源于银行非法的资产转移和走私活动10.2国际收支平衡表的记账与差额

10.2.1国际收支平衡表的记账方式几个例子简单说明国际收支平衡表的记账方式：假定中国某公司从美国某公司进口小麦，用在美国的中国银行账户中的40万美元进行支付。在经常项目中的货物贸易进口借记-40万美元；在金融项目中的我国在外国银行存款减少，贷记+40万美元。由此，在中国的国际收支账户上产生了下面两个互相冲抵的借方和贷方。10.2.1国际收支平衡表的记账方式贷方借方

购买小麦（经常项目，中国商品进口）-40万美元在美国的中国银行存款减少（金融项目，中国资产出口）+40万美元10.2.1国际收支平衡表的记账方式假定中国某居民在美国旅行期间，在某宾馆用中国银行银联卡支付住宿费用2000美元。。贷方借方

国外住宿（经常项目，中国服务进口）-2000美元出售发卡银行的支付要求权（金融项目，中国在外国资产的减少）+2000美元10.2.1国际收支平衡表的记账方式假定中国某居民购买了美国100股新发行的A公司股票，以在美国的中国银行的20000美元支票支付A公司的股金，而A公司把这20000美元存在了其在中国银行的账户上。贷方借方

中国居民购买A公司股票（金融项目，中国资产进口）-20000美元A公司将股金支付存于中国银行（金融项目，中国资产出口）+20000美元10.2.1国际收支平衡表的记账方式假定中国政府对非洲A国进行人道主义援助，免去其政府所欠的500万美元债务。贷方借方

中国银行的债务豁免（资本项目，中国转移支付）-500万美元银行对A国债权的减少（金融项目，中国资产出口）+500万美元10.2.1国际收支平衡表的记账方式5.假定中国跨国公司的国外子公司汇回红利10万美元。贷方借方

对外短期负债减少（资本项目，短期负债减少）-10万美元对外投资收益增加（经常项目，投资收益汇回）+10万美元10.2.2国际收支账户的差额经常账户差额是指国际收支平衡表中经常项目借方总额和贷方总额之差。经常账户差额可以反映一国实体经济在国际上的竞争能力。

经常账户下的商品贸易差额反映了一国有形经济的国际竞争力；

服务贸易差额反映了一国无形经济的国际竞争力。不同账户上的差额，在某种角度上反映了一国的经济结构和发展阶段。10.2.2国际收支账户的差额基本差额是指经常账户与资本和金融账户中的直接投资及其他长期金融资本项目合计的差额，也称经常账户和长期资产差额。

基本差额包含了一国国民收入和经济增长、支出习惯和国际竞争力以及国际长期投资者对本国的投资选择，反映了一国国际收支差额的长期趋势。10.2.2国际收支账户的差额官方储备结算差额或者综合差额是基本差额与私人短期资本流动差额之和。它与基本差额的主要区别在于考虑到短期资本流动，从而全面反映出一国居民与非居民之间自主交易对国际收支差额的影响。10.2.2国际收支账户的差额经常账户与资本和金融账户的差额称为自主性交易差额。自主性交易也称事前交易，是指一国居民处于切身利益最大化考虑而自发进行的实质性国际经济贸易。与之相对应的是调节性交易，也称事后交易，即由自主性交易派生出来的补偿性国际经济交易，是指货币当局为了某个经济目标进行的调节性交易。10.2.2国际收支账户的差额金融账户差额是指资本和金融账户的差额与官方储备结算差额之和。假设不考虑遗漏和误差项目，由于采取复式记账法，下面的等式应当成立：经常项目差额+资本和金融账户+官方储备结算差额=0

因此，金融账户差额等于经常项目差额。10.2.2国际收支账户的差额萨缪尔森在《经济学》中认为：从历史上看，类似国家（指欧美发达国家）的国际收支平衡经历了四个阶段：年轻的和成长中的债务国成熟的债务国新的债权国成熟的债权国20世界80年代以后的走势10.2.2国际收支账户的差额贸易收支长期资本收支投资收益长期资本收支+投资收益资本地位第一阶段逆差顺差逆差顺差债务国第二阶段顺差顺差逆差逆差债务国第三阶段顺差逆差逆差逆差债务国第四阶段顺差逆差顺差逆差债权国第五阶段逆差逆差顺差逆差债权国第六阶段逆差顺差顺差顺差债权国一国国际收支的变化趋势10.3国际收支等式分析在经济系统的核算框架体系中，有国民收入账户、国际收支账户以及货币账户、对外资产项目。

国民收入账户是一国居民在一定时期内形成收入的所有交易活动；

国际收支账户是在一定时期内一国居民与世界其他国家居民之间的所有交易；

货币账户是直接决定货币供给数量的因素；

对外资产账户则是记录一国对世界其他国家的资产与负债。10.3.1国民收入账户和国际收支账户国民收入账户是系统反映一个国家在一定时期内投入要素产出的商品和劳务的价值或由此形成的收入状况的统计表。

国民生产总值是衡量一国国民经济活动的重要指标。它以国民为统计原则，是指本国常住居民在一定时期内所生产的全部最终商品和劳务的市场价值。10.3.1国民收入账户和国际收支账户常住居民通常包括：居住在本国领土内的本国公民暂居外国的本国公民常年居住在本国但未加入本国国籍的公民10.3.1国民收入账户和国际收支账户衡量GNP的方法有三种：支出法收入法产出发

我们可以用支出法表示一国在封闭条件下的GNP。一国的国内总支出由三个部分构成，即消费（C）、投资（I）和政府对商品和劳务（G）的支出。由此形成国民收入：Y=C+I+G10.3.1国民收入账户和国际收支账户国内生产总值是国民生产总值的补充，它根据领土范围统计原则，是指一年内在本国领土范围内，无论是本国国民拥有的，还是非本国居民拥有的全部生产要素生产的价值总额。如果对国外要素收入忽略不计，一国的国民生产总值与国内生产总值是相等的。10.3.1国民收入账户和国际收支账户在开放条件下，一国的出口（X）表示外部需求的国内生产，而进口（M）表示内部需求的外部生产。因此，开放条件下的国内生产总值的等式必须在A上加上X，再减去M，即：Y=C+I+G+X-M10.3.1国民收入账户和国际收支账户符号私人消费C5428总投资I1587政府支出G1336国内总支出A=C+I+G8351=5428+1587+1336出口X1431减：进口M1627国内生产总值GDP=A+(X-M)8155=8351+（1431-1627）减：国外净要素支出NFP203国民生产总值GNP=GDP-NFP7952=8155-203国民收入账户10.3.2国民储蓄与经常账户差额

10.3.2国民储蓄与经常账户差额

10.3.3国民收入账户、国际收支账户和国际投资头寸国际投资头寸表示一国在一个既定时点（通常定义为一年的年末）持有的外国资产和负债的累计。因此，国际头寸是一个存量概念。在这个时点上，如果一国持有的外国资产超过了对外负债，该国是一个净债权国；如果持有的外国资产低于对外负债，该国是一个净债务国。10.3.3国民收入账户、国际收支账户和国际投资头寸GNP=GDP-NFPGNDI=GDP-NFP+NTRGDP=C+I+X-MGNDI=GDP-NFP+NTR=C+I+X-M-NFP+NTR=C+SGNDI-(C+I)=GDP-NFP+NTR

-(C+I)