特高压电器专题报告

特高压电器专题报告

目录1区域电需求升，高压效输送青睐 411国产复快电需回升 412耗控动能发，高电助力强洁源纳力 513高电助输效提升 72网建相关政推动高压网发展 73高压器产业链 931游产料价特压器业生负应 932游市集度高市格稳定 1133游市集度高特压器业的价力对弱 124高压网建设快有扩大高压电的市场规模 1241网点程设序进 1242高电项的资心 1243高电的场模望大 155点公司 1651电瑞06） 1652变工09） 1653国电19） 1754继气00） 1855高气02） 1956变气00） 206资建议 217险提示 21插图目录图1季度P亿） 4图2当用量亿瓦） 4图3当发量亿瓦） 4图4累用量亿瓦） 5图5累发量亿瓦） 5图621年7各区电及电情况 5图721年8发装容按电式分类 6图8特压器业链 9图9生材占高电成的例 9图0铜价 10图1取硅片 10图2GT 10图300年流行市率 11图400年流压行市率 11图500年流压行市率 11图600年S业占率 11图7特压流目流压器 12图8特压流目流阀 13图9干桥电器 13图0特压流目压器 14图1IS 15图2断器 15图3特压网目本析 15图4国南营及母利 16图5国南盈能力 16图6特电营及母利 17图7特电盈能力 17图8中西营及母利 18图9中西盈能力 18图0许电营及母利 19图1许电盈能力 19图2平电营及母利 20图3平电盈能力 20图4保电营及母利 20图5保电盈能力 20表格目录表121年半各区耗控标成情晴表 5表2电建相政策 71跨区域输电需求提升，特高压高效输送受青睐1.1我国生产恢复较快，电力需求回升21年上半年经济发展呈现稳中向好态势，上半年国内生产总值532万亿元同比长173，济产复快。图1：季度P（亿元）资料来源ind，东莞证券研究所21年8，社用电量06亿瓦，同增长3%全发电量4万亿千时同增长028发量用电。图2：当月用电量（亿千瓦时） 图3：当月发电量（亿千瓦时）资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所18月全全会量57万千，同长138，电快增；全国规模以电厂发量539亿千瓦，同比长113%电力供增速低用电需求速电供平偏。图4：累计用电量（亿千瓦时） 图5：累计发电量（亿千瓦时） 资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所东部海区耗重区21年17月份东地的电为24亿千瓦时发为19万千时存在05万亿瓦的量口依中部区输电。东部地区用电量超过中部与西部之和，中部与西部的总发电量超过东部地区，电力供矛长存，网区输存必要。图6：2021年17月各地区发电量及用电量情况7月发电量（亿千瓦时） 7月用电量（亿千瓦时）西部010000150002000025000资料来源：ind，东莞证券研究所测算1.2能耗双控推动新能源发展，特高压电网助力增强清洁能源消纳能力21年上半年，能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、、云南、陕西、江苏9个省（区）不降反升，为一级预警；能源消费总量控制方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、云南、江苏、湖北8个省（区）为一级预警。多个省（区在能耗强度降低和能源消费总量控制方面呈现严峻态势，因而下半年全国能耗双控任务较。表1：2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表注：1西藏自治区数据暂缺，不纳入预警范围，地区排序的依据为各地区能耗强度降低率2红色为一级预警，表示形势十分严峻；橙色为二级预警，表示形势比较严峻；绿色为三级预警，表示进展总体顺资料来源发改委，东莞证券研究所在能耗双控背景下，新能有望逐步成装机和电量主体。根据中电力企业联合会告1年18月全全径装机量28千，比长95%中全国全口径非化石能源装机容量04亿千瓦，同比增长181%，占总装机容量的456，比高33百点。图7：2021年18月发电装机容量按发电方式分类水电水电 火电 核电 风电 太阳能发电 其他56%2%资料来源：国家能源局，东莞证券研究所21年18，国要电业源完成资4元同长5%。其中电63元同长28；电30元同长24；电05亿元，比长06%风电25元同降低71。电核、电清能源完成资电完投的912，比低13。随着风电、光电等清洁能发电的并网求增加，现有的电网系统载能力面着挑战，电网投资的边际效益逐步提升，01年18月份，全国电网工程完成投资29亿，比长13，网司特高电的力步强。1.3特高压电网助力输电效率提升特高直电可送0千以电，相于通0伏流的5到6倍而送距也后的2到3倍能够效升电率特压流网还有以下5个优点：（1）直流输电线路造价低，输电距离越远越经济；（2）没有交流输电系统的功角稳定问题，适合远距离输电；（3）能适用于海底电缆和城市地下电输电；（4）能够非同步连接两个交流电网，且不增加短路容量；（5）传输功率的可控性，制度，有支交系。2电网建设相关政策推动特高压电网发展特高压电网的行业周期与策周期较为合。随着电网政策密集出、投资规划不断实施，特高压电网行业的景气度明显提升，产业链中优质公司的业绩将有所提高。表2：电网建设相关政策时间部门政策相关内容20198国家能源局《国家能局综合司于公布整（市、区屋顶分布光伏开发点名单的知》1.各地电网企业要在电网承载力分析的础上，配合做好省级电规划和试点县建设方案，充分考虑分布式光伏大规模接入的需要，积极做好相关县（市、区）电网规划，加强县（市、区）配电网建设改造，做好屋顶分布式光伏接网服务和调控运行管理。2.各省级能源主管部门要加强对本地区点工作的组织领导和工指导，规范开发建设市场秩序，对试点工作中出现的问题和偏差要及时处理和纠正；要通过制定示范合同文本等方式，切实保护农户合法权益，对借屋顶分布式光伏开发之机，以各种名目损害农民利益的，要严肃查处，纳入不良信用记录和失信惩戒名单。派出机构要加强对试点地区政策执行、开发进度及电网接入、并网消纳情况的监管，确保整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点工作规范开展。20181国家能源局《国家能局贯彻落中央生态境保护督报告反馈题整改方案》1.持续推进北方地区冬季清洁取暖。推完善支持政策，全力保天然气、电力、煤炭等能源稳定供应，加强“煤改电”配套电网等基础设施升级改造，不断提升北方地区清洁取暖水平，确保201年完成北方地区清洁取暖率70%的标。2.推动重点工程建设。推动山西送电京冀电网优化改接工程设。3.加强统筹协调。推进电源和电网、常电源和清洁能源协调展，及时解决清洁能源消纳利用问题。20154国家能源局《国家能局组织开酒湖特高直流等典电网工程资成效监管》本次监管按照“双随机”方式选取酒湖特高压直流等10项典型网工程，同时从往年检查过的工程中，筛选出哈密郑州特高压直流等7项电网工程开展“回头看”。20142国家能源局《201年能源工作导意见》加快建设陕北湖北、雅中江西等特高压直流输电通道，加快建白鹤滩江苏、闽粤联网等重点工程，推进白鹤滩浙江特高压直项目前期工作；进一步完善电网主网架布局和结构，提升省间电力互济能力。20134国家能源局《十四五划和235年远景目纲要》加快建设新型基础设施，构建现代能源体系；提高特高压输电道利用率，加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能力，推进电灵活性改造，加快抽水蓄能电站建设和新型储能技术规模化用。20130国家能源局《关于推电力源网储一体化多能互补展的指导见》在实施重点上，一是区域（省）级侧重于通过电力市场价格信引导各类市场主体灵活调节、多向互动，落实电源、电力用户储能、虚拟电厂参与市场机制。二是市（县）级侧重于重点城坚强局部电网建设、清洁取暖和清洁能源消纳一体化示范。资料来源国家能源局，东莞证券研究所整理电网公司推出行动方案，网产业链迎良好的发展前景。国家电公司制定了构建以新能源为主体的新型电力系统行动方案，提出以新能源为供给主体、以确保能源电力安全为基本前提、以满足经济社会发展电力需求为首要目标，以坚强智能电网为枢纽平台，以源网荷储互动与多能互补为支撑，加快建设具有清洁低碳、安全可控、灵活效智友、放动本征新型力统并确未来0年要重点推的个面8任。出了型力统数赋、性放、绿色高效”三大显著特征，以及依托数字电网加快构建新型电力系统的五大实践与举措，到0新源机到25千上。3特高压电器产业链特高电的业可分上、游下游业。图8：特高压电器产业链资料来源：东莞证券研究所3.1上游生产材料涨价对特高压电器行业产生负效应上游主要分为金属（铜、、普通钢材取向硅钢片等）行业、传器行业、缘材行和子器行。图9：生产材料占特高压电器成本的比例线圈线圈弹簧绝缘材料 电子元器件传感器金属1%3%5%6%8%16%资料来源：头豹研究院，东莞证券研究所金属行业方面，疫情以来钢铁、铜、等基本金属价格出现大幅涨，一定度上提高了特高压电器企业的生产成本，可能对其业绩产生较大影响。取向硅钢片主要应用于变压器制造，是一种硅铁合金，其生产工艺复杂，制造技术严格，主要生产企业武和钢。图10：铜价 图1：取向硅钢片资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：百度爱采购，东莞证券研究所传感器能感受到被测量的息，并能将受到的信息，按一定规律换成为电号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求。特高压电器所用到的传感器主要是进行高低压信号转换，对传感器的技术要求较低，通常使用国产的中低端传感器即可满足。绝缘材料主要用于提高装备的安全性和稳定性，国内的绝缘材料技术能基本满足相关需求，而且由于技术要求中等，供应充。受疫情扰动生产和消费需提振等因素影响，电子元器件行业出供不应求情况不特压器用子器的术要较，应对充。图12：IGT资料来源：富士电机官网，东莞证券研究所综合来看，考虑到特高压器企业的部订单是过往签订的，这部订单的利润空间可能会被压缩，而特高压电器需求端对高技术的特高压电器价格的敏感度相对较低，这部分特高压电器企业未来可以通过提高订单报价来降低原材料价格上涨的影响。3.2中游的市场集中度较高，市场格局稳定特高压电器生产行业，行中存在大量高压电器生产企业，比如电南瑞、变电、继气平电、国电保变气。特高压电器通常可以根据于直流项目交流项目划分为不同的类。直流特压项目主要用到换流阀和换流变压器等产品。交流特高压项目主要用到交流变压器和S产。直流特高压电器方面，换流阀的市场集中度很高，国电南瑞的市场份额约为0，3达到%。换流变压器生产企业中，市场份额最高的为特变电工，达到3%，3达到0%。图13：2020年换流阀行业市占率 图14：2020年换流变压器行业市占率 资料来源：前瞻经济学人，东莞证券研究所 资料来源：前瞻经济学人，东莞证券研究所交流特高压电器方面，在交流变压器领域，特变电工的市场份额约为5，领先于同，3到9。S业市集中很，高气市份约为5，3达到5%。图15：2020年交流变压器行业市占率 图16：2020年GIS行业市占率资料来源：前瞻经济学人，东莞证券研究所 资料来源：前瞻经济学人，东莞证券研究所3.3下游的市场集中度很高，特高压电器行业的议价能力相对较弱下游主要是电网行业，市份额主要由家电网、电网及部门方电网所据，场中很，以高电行的议能相较。电网行业具有天然的垄断性，当行业只存在少数几家电网公司，这些公能够更好的建设经营电网，而且这有利于降低无序竞争带来的资源浪费。所以，我国电网要由家网电网组建。电网行业特有的属性，导其具有明显政策影响的特征。电网可归类于公事业，完善的电网建设有利于提升社会公众的生活体验，这就导致政府会重视电网设施建，市化度偏。4特高压电网建设加快有望扩大特高压电器的市场规模4.1电网重点工程建设有序推进电网、电源、新能源等领域投资对特高压电器行业有较强的拉动作用。21年18月电工完投资9元同增长1。电网重点工程建设有序推进，雅中江西特高压直流工程建成投运，鲤鱼江电厂改接、湖南永州电厂送出工程提前建成，有效缓解华中地区供电紧张矛盾。陕北-湖北特高压直流工程全线贯通，闽粤联网、白鹤滩江苏特高压直流等工程开工建设，南阳-荆门-长沙特高压交流、郭隆武胜0千伏等工程获得核准，川渝特高压交流等主网、上北哈密庆特压直工纳国规。4.2特高压电网项目的投资重心特高压直流项目的投资重心是换流站，内主要包括换流变压器、换流器平波电抗器、交流滤器、直流滤器以及功补偿等。其中，流变压器主用于长距离直流输电的电能转换等，绕线方式有三相三线圈、三相双线圈、单相三线圈、单相线等通会生次波。图17：特高压直流项目换流变压器资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所换流器是整个换流站的核心部分，主要负责换流与控制系统配合，保证良好由闸阀者T换阀控。通换阀以现流和流的电压换可实送功的送。图18：特高压直流项目换流阀资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所平波电抗器分为油浸式和干式两种，作是滤波、防止电流断续等；交流器有波及功偿用直滤器无源有两，到波能。图19：干式桥臂电抗器资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所特高压交流项目的投资重点是变电站。电站内的电气设备分为一次设备次设备。一次设备要包括变压、高压路器、隔离开关、线、电容器。次设备主要包括继保护装置、动装置测控装置、计量装、自动化系以为二设提电的流备。图20：特高压交流项目变压器资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所S断器隔开、地关互器、雷、线连件出终端等组成，这些部分封闭在金属接地的外壳中，在其内部充有一定压力的S6绝气体进电隔。图21：GIS 图22：断路器 资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所 资料来源：特变电工官网，东莞证券研究所4.3特高压电器的市场规模有望扩大在1能源电力转型国际论坛上，国家电网提出，把构建新型电力系统、助力“双碳”目标作为重大战略任务，发布了碳达峰、碳中和行动方案和构建新型电力系统行方，来年划入30亿，推电转升。我国特高压电网项目中的本主要包括建、线路、铁塔和站内设。根据前瞻经济学人计数据20我国直特高项目的成里，基占比约为0，线、铁塔占比为8，站设备占比为；交流特高压项目的本里，基建占约为0，路铁占约为5站备占约为5。图23：特高压电网项目成本分析基建基建 线路、铁塔 站内设备交流特高压直流特高压0%资料来源：国家电网，前瞻经济学人，东莞证券研究所综合看特压器出占高项成本的0假国电网50亿美元的网型级资，有0入高压设目则105年国高压电的均求为2元特压行业市规有扩。5重点公司5.1国电南瑞（60040）公司源自国家电力主管部门的直属科研构，是国内最早提供电力自动化与服务的厂商之一长期从事测、保护电力电子技术研究开发及产业，品广泛应用于电网发电、轨道通、水水务、市政公用、矿等行业客，有一大批国内国际创的具有自知识产的科技成果和首台套产品，在关业理、究件研成、术产等方有定势。211司收4804亿，比长18%归净润84元同比增长34；非母润73亿同比长05，长力强盈利性方211公毛率为78，利率为3盈能很。图24：国电南瑞营收及归母净利 图25：国电南瑞盈利能力403530252015105002018 9 0 营收（亿元） 归母净利（亿元）营收同比(%) 归母净利同比(%)30252015105020192021H1率率资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所国电南瑞主要有电网自动化及工业控制继电保护及柔性输电、电力自动息通信、发电及水利环保四大业务板块。011电网自动化及工业控制业务营收740元同增长87；电护柔性电务收761亿，比长951%电力动信息信业营收274亿，同增长258%发电水利环保务收101亿，比长45。未来公司将加大科技攻关。重点开发“高”电力系统安全稳定控制、新能量管理系统、源荷储协同优调度控、高灵敏高可靠继保护、全国一力市场优化出清、型电力电子技术，撑大规模清洁能源纳。加快特压接开关、励磁系统智能终端软件等国化，提升产业链自可控水平。时围绕新型电力系统设需求，发公司深电力系统、多专业合优势，巩提大电安稳、度制继保、电网微网领领地。5.2特变电工（60008）公司主营业务包括输变电业务、新能源业务及能源业务。11公司营收251亿，比长51%归净润16元同增长74；归母净利润950亿元，同比增长137%，增长速度较快。盈利能力方面，21公司利为247，利率为69盈利力强。图26：特变电工营收及归母净利 图27：特变电工盈利能力 资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所公司输变电业务主要包括变压器、电线缆及其他输变电产品的研发、生销售，输变电国际成套系统集成业务等。011新能源产业及配套工程业务营收650元同增长445%变器务营收32亿，比增长0线电业营收35亿，比增长1；炭务收746亿，比长80；电务收185亿，比长3%。公司各主营业务拥有完整的研发、采购生产、销售、售后服务体系。公输变电业务围绕产品点，主要采“以销产”的经营模式，有部分标准产品根据市场求先少生产再售；公主通过PC总承方式承输变电际成套系统集成业务的计、采购、工、安、调试、运维服务工作。新能多晶硅业务根据签署的长单、市场情况制定生产、销售计划，保证公司多晶硅产品生产、销售利行新源站务过PTO方进风资开及建设，为新能源电站供全面的能解决方，并开展光伏、风电站运营业。能源业务煤炭采用“销定产”、客户建长期战略合作关系签订长单的营模式生及售火发及热据机需求电供。公司输变电业务具有较强的研发、设计力，形成了较为完整的输变电设系，为公司进一步展国际成套统集成务，实现从产品提到系统集成决案服务的升级转型定了坚实的础。国成套系统集成业务发展同时带了司输电品出，者成较良的协效。5.3中国西电（60117）公司作为以输配电高端装备制造为主业央企控股上市公司，是中国输配高端装备制造业的领军企业。公司实施以战略管控为主导的管控模式，推行事业部制，构建总部战略管控事业部战略接、子业战略落地的管控系，目前公已设立变器业、关业、力程业部。211公实新订货88亿，增长00；收761亿，同比长252%归净润23元比长168%实快增；非归母净利润12亿元，同比增长013%。盈利能力方面，011公司毛利率为165，利为38%盈能较般。图28：中国西电营收及归母净利 图29：中国西电盈利能力 资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所公司主营业务为输配电及控制设备研发设计、制造、销售、检测、相关成套、技术研究、服务与工程承包等业务。公司主导产品包括kV及以上电级的高压开关（S、、隔开关、地开关）、变压器（力变压器、流变压器）、电抗器（平波电抗器、并联电抗器）、电力电容器、互感器（T、T、T、缘管氧锌雷、流换流等0变器务收533亿元同下降16；关务收97元同增长169%电电、工程贸业营收03元同增长0%。公于1年9月4收控股中西电团限司知经国有资产监督管理委会研究并报务院批，同意中国西电集与国家电网限公司部分子企业实施重组整合，新设由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责的新公司，中国西电集团与国家电网有限公司所属许继集团有限公司、平高集团有限公司山东电工电集团有公司以及国家电网属国网电力学研究院有限公司持有江苏南瑞恒电气装有限公司、江苏南泰事达电气限公司、重庆南瑞博瑞压器有限公股权整划入该新公司。本重组整合后公司技术资有得整，进司争提升。5.4许继电气（00040）公司是国际领先的具备特高压直流输电柔性直流输电设备成套能力和整决方能的业形了0伏以下高直输、00千及下柔性流电直输检和验务构成特压务系。211司现收94元同长191；母润429亿，同比增长19；非母利润40，同增长26，现快长利能力面21司利为21净利为95，利较良。图30：许继电气营收及归母净利 图31：许继电气盈利能力 资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所公司211能配系业营收79元同增长29；能表业务收102元同增长90；能中供电备务收90亿，同比长235%智电及用统营收53亿，比长948%流输电统务收40亿，比降384。公司智能变配电系统主要包括配电网自化系统、智能变电站系统、继电系统、变电站监控统等。直流电系统要包括换流阀设备特高压直流电制保护系统、直流设备等。智中压供电设备主要产品包开关、变压、抗器消线接成装、网等。国网市场稳步提升，集招份额保持稳定换公司流阀等产品在特高压工程鹤滩苏合中标31元直控保护统特压程闽联”标05亿元；电能表市场占有率保持领先，智能电能表等产品在国网营销项目第一次电能招采中计标61亿。5.5平高电气（60031）公司为我国开关行业领军企业之一，具“交直流、全系列、全电压等级关系列产品自主研、试验和制”能力有强大的核心竞争。依托平顶、津、上海产业基地优化整合产资源，分释放规划产能，成规模成本势推进产品“四化”标准化、模化、系化、智能化）发展形成具有“位势、牌势制优、业色的电网业局。市场营销业绩稳步增长。国网集招、协库存、特高压专项招标所投标段占有靠，网招场有保领。首套0伏流路实中。开展安村0伏电辅运221公实营收353元同增长93%归净利润06元同长26扣归净利润040亿，同比降28%盈能方211毛利为26，利为16，盈利能较一。图32：平高电气营收及归母净利 图33：平高电气盈利能力 资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所公司业务范围涵盖输配电备研发、设、制造、销售、检测、相设备成服务与工程承包，心业务为高开关业、配电网开关业务电力工程总包业务和开关产品运维检修业务。主要品为2kVkS6气体绝缘封闭式合电器(/S)、2kV～0kS6罐式断路器开关设备)、72kV～kV敞开式S6断路器、1V～0kV交流隔离开关及接地开关、kV～kV直流隔离开关及接地开关、2kV～0kV气体绝缘金属封闭输电线路（）产。公司20年低及网块务营收582亿，比下降29；压板块业收09元同增长59%运维务块其业收66亿，同比长219。5.6保变电气（60055）公司所属行业为电力工业的输变电装备制造业，属于“中国制造5”战略中提到的十大重点领中的电力装。公司营的变压器行业属资金和技术集行业产品规多成性系性。输变业是司传优业，司导产为2k0kV超压大容量变压器，尤其高电压、大量变压以及特高压交、直变压器制造域具有较强的市场竞争力。其他主营产品包括互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备。211公实营收68亿，比长19；母利润08元同比下降9%；扣非归母净利润04亿元，同比下降65%。盈利能力方面，211公毛率为78，利为06，利力强。图34：保变电气营收及归母净利 图35：保变电气盈利能力资料来源ind，东莞证券研究所 资料来源：ind，东莞证券研究所公司20年变产营收869元比长18%其20变压器销售0，比降65；感售0台同下降261。公司推进产业集群，促进优势产品变压的研发及生产。公司以保定制造为核心，秦皇岛出口基地、合工厂为撑，打造变压器产群。专业技上公司拥有河北省输电产业技术究院，高电压、大容量变器以及特高交直流变压器制造方拥有成熟的计和制技术，有望通过推产业集群，进势产变器研及产。6投资建议东部沿海地区是耗电重点区域，当地发量低于用电量，而中西部地区发量多于当地用电量，力供需矛盾出，随东部沿海地区用电快速提升以西清洁能源发电的并需求增加，高压电的新增需求持续增加。关注到特高压电网建设相关政策密出台以及投建设持落地，特高压电器订单有望增，场规模有望扩大。于特高压电行业的场格局稳定，建议注核心技术业先和市场份额较高的龙头企业特变电工（09）、许继电气（00）、国电瑞60）。7风险提示（）经济苏及期险；（）上游材涨超期险；（）电网资设及期险。环境保护意识的增强推动能源利用向着绿色、清洁化的方向发展。从最开始的草木发展到如今的风能、太阳能、核能、地热能等多种形式，能源使用过程的污染物排放逐渐降低，这代表这人类能源使用的方向。而目前已知的所有能源中，最为清洁的是氢能，氢气使用过程产物是水，可以真正做到零排放、无污染，被看做是最具应用前景的能源之一，或成为能源使用的终极形式。我们这篇报告主要是研究氢能源产业链情况（主要是研究非工业用途，尤其是在燃料电池上的应用），望其未来的可行性和机会所在。由于我国高档数控机床起步较晚，目前国产产能不能满足国内需求，国内大多数高档数控机床依赖进口。2016年，数控机床专项支持研发的高档数控系统已累计销售1000余套，国内市场占有率由专项启动前的不足1%提高到了5%左右，2018年我国高档数控机床的国产化率大约在6%左右，依然较小。但从需求方面看，2013年我国高端数控机床的需求占比已经达到了10%左右，2018年大约在15-20%之间，与6%的国产化率相比差距甚大。对此，宋昆冈日前在中国乳制品工业协会年会上表示，产品生产成本持续走高，受到国际市场影响越来越大，部分产品已经失去了竞争力。陈渝认为，散户可以以“小投入、小产出”的节奏小步慢跑，但是规模化的奶牛养殖企业则只能高举高打，这就会导致生产效率低下。“饲料价格不便宜，且懂点技术的工人又都不甘愿留在养牛场，导致人力成本也很大，这都推高了原奶成本和价格。环境保护意识的增强推动能源利用向着绿色、清洁化的方向发展。从最开始的草木发展到如今的风能、太阳能、核能、地热能等多种形式，能源使用过程的污染物排放逐渐降低，这代表这人类能源使用的方向。而目前已知的所有能源中，最为清洁的是氢能，氢气使用过程产物是水，可以真正做到零排放、无污染，被看做是最具应用前景的能源之一，或成为能源使用的终极形式。我们这篇报告主要是研究氢能源产业链情况（主要是研究非工业用途，尤其是在燃料电池上的应用），望其未来的可行性和机会所在。由于我国高档数控机床起步较晚，目前国产产能不能满足国内需求，国内大多数高档数控机床依赖进口。2016年，数控机床专项支持研发的高档数控系统已累计销售1000余套，国内市场占有率由专项启动前的不足1%提高到了5%左右，2018年我国高档数控机床的国产化率大约在6%左右，依然较小。但从需求方面看，2013年我国高端数控机床的需求占比已经达到了10%左右，2018年大约在15-20%之间，与6%的国产化率相比差距甚大。对此，宋昆冈日前在中国乳制品工业协会年会上表示，产品生产成本持续走高，受到国际市场影响越来越大，部分产品已经失去了竞争力。陈渝认为，散户可以以“小投入、小产出”的节奏小步慢跑，但是规模化的奶牛养殖企业则只能高举高打，这就会导致生产效率低下。“饲料价格不便宜，且懂点技术的工人又都不甘愿留在养牛场，导致人力成本也很大，这都推高了原奶成本和价格。人才培育从研发转向应用。人才缺口不断加大，重研发轻应用的人才培养一直是我国机器人产业发展的一大限制，好在这几年在中部、西部等地区，已经出现了一批政府与高校、研究机构共建的机器人应用工程师培训中心，人才培育逐渐走上了研用并重的正规。2019年，伴随着相关“机器人工程专业”的首批学生走向社会，行业人才现状将得到一定的改善，同时人才培养效果也将得到进一步检验，未来人才培养方向也能得到肯定和确认。应用场景加速向新兴领域延伸。近年来，工业机器人应用领域已经率先从汽车、电子、视频包装等传统领域，逐渐向新能源、环保设备、高端装备、仓储物流等新兴领域加快转变；同时各地的机器人企业解决方案，也在从跟传统汽车及3C制造向新场景和新行业延伸，加速“机器换人”进程，2019年这一趋势将迎来放大。细分市场企业深耕建设加速。过去一年，在城市低下管道检查、电缆线路巡检等诸多领域，涌现出了一批业务水平较高、贴合行业实际、应用方案成熟的中小机器人企业，它们凭借专业化和精品化产品服务从市场竞争中脱颖而出，迅速占领相当部分的市场份额，成为该领域内的“小巨人”。2019年，随着应用领域的进一步伸展放大和细化下沉，“小巨人”企业的形成速度和数量还将进一步加速与增多。2.家种药材供应量扩大。近年来，受到供给侧改革推进、中药材产业扶贫政策实施及种植粮食作物收益下滑的影响，中药材种植关注度不断上涨，中药材种植面积不断扩大，随着土地确权和中药材种植机械的改良和升级，在我国中北部区域中药材种植向农场化发展的趋势越来越明显。到2020年我国中药材种植面积规模预计超过6620万亩（含林地种植面积）。家种药材供应量在未来几年将进一步增大，特别是机械化种植家种药材供应量需要重点关注。2.家种药材供应量扩大。近年来，受到供给侧改革推进、中药材产业扶贫政策实施及种植粮食作物收益下滑的影响，中药材种植关注度不断上涨，中药材种植面积不断扩大，随着土地确权和中药材种植机械的改良和升级，在我国中北部区域中药材种植向农场化发展的趋势越来越明显。到2020年我国中药材种植面积规模预计超过6620万亩（含林地种植面积）。家种药材供应量在未来几年将进一步增大，特别是机械化种植家种药材供应量需要重点关注。此外，原生态牧业和中国圣牧上半年净利润分别取得150%和171.5%的同比增长，原奶业务整体毛利率均维持在47%的高水平上，同比分别提高7.8个百分点和12.9个百分点。原生态牧业方面分析称：“未来，国内居民人均收入及消费水平持续提升，以及对健康日益关注，将不断提升对优质原料奶的需求。记者了解到，飞鹤、蒙牛、光明和伊利是今年公司的四大客户。其中，飞鹤和蒙牛均向原生态牧业采购优质原料奶，用于生产高端乳品。据宇博智业市场研究中心分析称：“资源约束和养殖业水平低是决定目前中国原奶价格高的主要因素，不过目前国内原奶价格处于下滑通道，这将会触碰养殖企业的底线，谨防散户杀牛以及大面积退出的恶果。”而这种担忧早就在乳业上游得到印证，日前一位养殖企业高管对于原奶价格滑落局面称，不可能一直跌下去，否则奶农就不干了。基因检测是针对生物的血液、体液、细胞或DNA通过基因测序等技术手段进行检测，并分析该个体含有的基因是否含有潜在高风险疾病可能性及表达功能是否正常，最终明确被检测生物未来患病风险的技术。国内企业多参与基因检测服务市场，应用市场中，消费型基因检测竞争激烈，无创产前检测发展相对成熟，肿瘤市场增长空间大。基因检测行业可分为三大细分领域，即科研级基因检测、临床级基因检测、消费级基因检测。内移动到细胞外，目前针对P糖蛋白的抑制药物已经研发到了第三代但还没有很好的临床结果;二是肿瘤基因变异克服信号通路，机体自身反馈回路的影响，不同信号通路的相互作用，信号通路抑制后发展出的其他逃逸机制等;三是肿瘤细胞凋亡机制有缺陷。未来将有更多的研究以揭示耐药机制，比如：从获得的癌症组织发展癌症模型，揭示耐药机制;分析循环血液样本中的肿瘤DNA和肿瘤细胞，预测肿瘤的复发;临床试验测试靶向药物的组合，数据显示，截至目前市场上有2000多款移动医疗APP。在移动医疗市场规模不断扩充下，行业寡头割据的格局似乎在慢慢显现，这一迹象指向占据众多优势的平安好医生。资料显示，平安好医生归属中国平安集团麾下，为平安集团旗下互联网业务板块的重要成员。2018年5月，平安好医生登陆港交所，创下2018年以来港股最大规模IPO；同时闻名的还有其国际化战略：将与东南亚最大的移动O2O服务商新加坡Grab公司共同设立东南亚国际合资公司，以此布局东南亚市场。基于此背景下，平安好医生的月活跃用户数也实现快速上涨，据市场监测数据显示，2018年第2季度移动医疗APP月均活跃用户数上，平安好医生以724.1万人排名第一，领先全行业。健康服务机器人源于智能产品领域的创新发展，主要从事监护方面的工作。随着全球各国医疗、护理和康复的需求不断增加，同时由于人们对生活品质追求的提高，对医疗服务将提出更高要求。而医护人力相对缺乏，这给予了健康服务机器人发展机遇。不过，全球健康服务机器人市场刚刚起步，大多数企业还处于研发或试产阶段。例如，专注于慢性呼吸道疾病领域的PropelleHealth公司研发的传感器能够连接到用户的药物吸入器，并将数据同步到智能手机app，追踪哮喘、慢性阻塞性肺病和呼吸道疾病患者诱发疾病发作的刺激物和症状，并根据患者症状信息提供个性化反馈和指导。用户可以更好地把握自己的用药频率，并设置用药提醒信息，在日常生活中强化疾病的控制状况。此外，用户可以将数据在Propeller社区与医生和家庭成员进行分享，便于医生监测患者的症状，并在合适的时间调整治疗方案。对于膜法而言，在海水淡化操作过程中，由于海水温度、pH、离子浓度等变化，海水中钙、镁离子可能生成碳酸盐、硫酸盐、氢氧化物沉淀，堵塞膜孔，降低膜的透水率，因此需要在水中添加阻垢缓释剂、清洁剂、絮凝剂、阻垢分散剂等药剂，为减少结垢沉积对反渗透膜的影响。对于蒸馏法来讲，容易产生锅垢从而降低蒸发效率，可以通过海水进行预处理来减少影响，向原水中加入聚磷酸盐、有机磷酸，膦基聚羧酸等进行水质软化，对钙，镁离子以及其他金属离子螯合作用使其不易沉淀，阻止水垢的形成。即使创建基于ROS的程序，但这并不意味着机器人可以随意运作。在许多情况下，下载基于ROS的代码只是第一步，让代码适应特定计算机。而使用其他人制作的ROS代码要比从头开始快得多，但对于快速机器人开发来说仍然不够。因为ROS平台还是会出现一些问题，比如代码无法跟设备更新同步的问题。因此我们需要一个机器人开发系统，可以创建、测试和共享机器人软件。这个系统只需单击即可复制机器人代码，人们可以更快速地验证其他开发人员的结果并从已经运行的基础上开始构建。该系统允许开发人员通过简单的过程共享已经跟其他人一起运行的代码。然后，接收人可以立即重现完全相同的结果，无论使用的机器是在Linux、Windows还是MacOS上运行。二是，有效改善生态环境。我国温室气体减排任务艰巨，大气污染防治形势严峻。国内外的多项研究表明，推广使用车用乙醇汽油，不仅可以减少二氧化碳排放，也可以减少尾气中的颗粒物、一氧化碳、碳氢化合物等有害物质的排放。发展生物燃料乙醇，也是解决秸秆等农林废弃物焚烧问题、改善大气环境质量的重要战略选择。即使创建基于ROS的程序，但这并不意味着机器人可以随意运作。在许多情况下，下载基于ROS的代码只是第一步，让代码适应特定计算机。而使用其他人制作的ROS代码要比从头开始快得多，但对于快速机器人开发来说仍然不够。因为ROS平台还是会出现一些问题，比如代码无法跟设备更新同步的问题。因此我们需要一个机器人开发系统，可以创建、测试和共享机器人软件。这个系统只需单击即可复制机器人代码，人们可以更快速地验证其他开发人员的结果并从已经运行的基础上开始构建。该系统允许开发人员通过简单的过程共享已经跟其他人一起运行的代码。然后，接收人可以立即重现完全相同的结果，无论使用的机器是在Linux、Windows还是MacOS上运行。从传统的开刀手术到机器人手术，人类历经了近3个世纪。18世纪80年代，维也纳外科医生Billroth首次打开病人腹腔，完成了首例外科手术。这种传统的开刀手术被称为第一代外科手术并一直沿用至今。20世纪80年代，以腹腔镜胆囊切除术为标志的微创手术取得突破性进展，在许多领域取代了传统开刀手术，称为第二代外科手术。进入21世纪，手术机器人得到开发并迅速投入临床应用，被认为是外科发展史上的一次革命，也预示着第三代外科手术时代的来临。絮凝剂是能将水溶液中的溶质、胶体或悬浮物颗粒产生絮状物沉淀的一种化合物。絮凝是废水处理的一种重要方法，是一种应用最广泛、经济、简便的水处理技术。通过絮凝作用，可使污水中悬浮微粒形成矾花，并在沉降过程中互相碰撞，使絮状物颗粒变大逐渐沉淀于底部，最后经水处理构筑物将其分离除去，达到净化水的目的。根据水体中胶体颗粒脱稳凝聚过程的作用机理不同，可以分为混凝剂和絮凝剂。混凝剂是指通过表面双电层压缩和电中和而使溶质胶体或悬浮颗粒脱稳的药剂，这类药剂主要是无机类药剂。絮凝剂是指将溶质胶体或悬浮颗粒之间产生架桥作用以及在沉降过程中产生卷扫作用的药剂，这类药剂主要是高分子药剂。根据行业习惯统称，在废水处理过程中，将起凝聚作用的药剂统称为混凝剂（或凝聚剂），将起架桥作用的有机高分子化合物称为絮凝剂；在水处理实际应用中，常将所用的药剂统称为絮凝剂。与外国保健品市场相比，我国保健品市场产品人群细分化程度还处于较低水平。以复合维生素片市场为例，2017年美国复合维生素片市场针对青少年，老年人，女士，孕妇和男士的产品比例分别为25%，23%，14%，5%和27%。仅有7%产品是普适性复合维生素片。而在中国，2017年度复合维生素片市场83%产品均为普适性产品。针对不同人群的复合维生素产品仅占17%。产品细分化程度越高其附加值越高。与美国市场相比，我国保健品市场细分化程度还不足。机器人是自动执行工作的机器装置。它既可以接受人类指挥，又可以运行预先编排的程序，也可以根据以人工智能技术制定的原则纲领行动。它的任务是协助或取代人类工作的工作。我国机器人主要分为工业机器人和服务机器人两大。我国工业机器人已进入产业化极端，并成为了全球最大工业机器人应用市场。我国机器人销售额总体呈逐年增长态势，2019年我国机器人销售额近608亿元，主要以工业机器人为主，工业机器人比重达66%。2019年我国工业机器人市场规模近401亿元。国家发展改革委、国家能源局、财政部等十五部门联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》。根据方案，到2020年全国范围内将基本实现车用乙醇汽油全覆盖。到2020年，在全国范围内推广使用车用乙醇汽油，基本实现全覆盖，市场化运行机制初步建立，先进生物液体燃料创新体系初步构建，纤维素燃料乙醇5万吨级装置实现示范运行，生物燃料乙醇产业发展整体达到国际先进水平；到2025年，力争纤维素乙醇实现规模化生产，先进生物液体燃料技术、装备和产业整体达到国际领先水平，形成更加完善的市场化运行机制。意味着，我国生物燃料乙醇产业已由试点阶段正式进入面向全面推广的扩大试点阶段，产业快速发展的局面正在形成。介入治疗的关键是将精密的手术器械准确地置入到病灶靶点以达到治疗的目的，这就需要解决治疗前的科学设计、治疗中的准确定位、稳定穿刺和器械扶持等难题。机器人辅助系统是解决上述传统的介入治疗问题的重要途径。机器人辅助系统是利用计算机技术分析医学影像信息，在构建三维空间坐标的基础上应用医用机器人实现精确定位和辅助操作。从而使介入技术与机器人定位准确、状态稳定、灵巧性强、工作范围大及操作流程规范化等优势相结合，减少治疗中的人为因素，使介入治疗更为精确、灵巧与安全，克服完全依赖于医生的经验。以直播电商的投资收益来看，目前国内的直播电商的开发在收益模式上主要有三种形式，即产品售卖、服务增值、产品和服务结合；对于大型公司则存在直播电商建设与经营管理相结合的经营模式以及直播电商建设与经营管理相分离的经营模式。直播电商除产品本身之外，管理和服务才是直播电商项目最大的赢利点。在直播电商管理方面，由于种种服务形势有别于其他资源，因此，直播电商服务费的收取标准采取相对高价位标准。其次，除了常规的服务，针对用户的需求，直播电商服务也包括了定制化服务等。中国的医疗机器人正在积极走向产业化。来自北京积水潭医院的田伟院长介绍了其创新的骨科手术机器人技术。据悉，该医院研发的骨科机器人具有完全的自主知识产权，经过2179次试验已达到临床需求和临床可用标准，各项功能和技术指标达到国际领先水平。而天津大学联合妙手机器人科技集团研发的“S妙手”机器人则走得更快，记者获悉，妙手S2的三款产品已经完成样机生产，明年有望实现量产。“妙手售价将远低于达芬奇，成为其有力竞争对手；目前样机的利润率也超过30%，量产后成本将大为降低，预计超过50%。”有接近该公司的人士向记者透露。虽然近几年中国加快医疗健康信息化建设步伐，但由于缺乏统一的顶层设计和系统规划，各个医疗系统之间的数据依然难以实现方便快捷的交换和共享。除此之外，医疗数据具有天然的专业性，这给技术开发人员理解数据作用提出了难题。在当前市场环境之中，个人隐私变得越发重要，如何规避数据泄露从而让用户愿意提供私人健康数据更是企业急需解决的问题。医疗健康大数据市场的培育不仅仅是要让用户有意愿提供隐私数据，更要培育专业性人才开发相关技术，推动产业发展。3)市场价格分析：在经济全球化的趋势下,直播电商行业经济融入世界市场的广度和深度越来越大。与直播电商行业规模增长相对照,用户需求也呈稳定增长趋势。市场需从实际情况出发制定合理的直播电商行业价格,有利于行业规模不断增长和需求不断扩展,有利于保障行业正态良性发展。从长远的趋势看,直播电商行业市场价格应该维持在较高的合理价位上。价格上涨和回落的过程，主要受人力资源、产品及服务优化、市场竞争、出行运输等各类因素影响，导致直播电商行业价格产生一定波动，但是供求长期趋于增长稳定状态，长期向好。我国保健品市场规模总体呈逐年增长态势，保持较高增速。2019年我国保健品市场规模为2227亿元，同比增长18.5%。我国消费者较推崇的养生保健的方式主要为食补、膳食补充剂、和运动健身。作为我国健康产业的主要发展方向，营养保健品行业即受到严格的监管同时也受到政策的大力支持，从事营养保健品行业的企业近年来发展也具有一定的优势。现代型保健品（维生素和膳食补充剂+体重