《财务管理实务》参考答案123201

PAGE30PAGE29?财务管理实务?参考答案工程二财务管理根本技能技能强化训练11.F=P(1+i)n=1000(1+7%)8=1718(元)2.P=1000(P/F,10%,10)=386(元)3.i=(1+6%÷4)4-1=6.14%4.P=2000(P/A,5%,10)=15442(元)5.租入设备的年金现值P=2200(P/A,8%,10)=14762(元)<买价15000元,所以该公司租6.甲方案现值为10万元,乙方案现值P=3+4(P/F,6%,1)+4(P/F,6%,2)=3+4×0.943+4×0.890=10.332(万元)所以甲方案较好.7. 方案(1)P=20[(P/A,6%,10-1)+1]=156.04(万元)方案(2)P=25[(P/A,6%,14)-(P/A,6%,4)]或=25(P/A,6%,10)(P/F,6%,4)=145.75(万元)所以方案(2)较好.8.p=A*(1/i)=100000*(1/8%)=1250000技能强化训练21.(1)EA=0.3×30%+0.5×15%+0.2×0=16.5%EB=0.3×40%+0.5×15%+0.2(-15%)=16.5%EC=0.3×50%+0.5×15%+0.2(-30%)=16.5%(2)бA=10.5%бB=19.11%бC=27.75%(3)qA=0.64qB=1.16qC=1.68(4)开发C产品的风险最大,开发B产品的风险居中,开发A产品的风险最小.2.(1)E=120×0.2+100×0.5+60×0.3=92(万元)(2)б=根号[(120-92)2×0.2+(100-92)2×0.5+(60-92)2×0.3]=22.27(万元)(3)q=22.27÷92=24.21%工程三：筹资管理一、计算分析题1．实际利率＝500×8%÷(500－500×8%)＝8.7%2．实际利率＝100×10%÷(100－100×10%)＝11.11%3．①债券票面利率＝90÷1000＝9%②6%时的发行价格＝1000×0.747＋90×4.212＝1126.08(元)8%时的发行价格＝1000×0.681＋90×3.992＝1040.28(元)10%时的发行价格＝1000×0.621＋90×3.791＝962.19(元)4．(1)利率比拟①立即付款，放弃现金折扣的年本钱率：370/9630×360/〔90－0〕＝15.37%②30天内付款，放弃现金折扣的年本钱率：250/9750×360/〔90－30〕＝15.38%③60天内付款，放弃现金折扣的年本钱率：130/9870×360〔90－60〕＝15.81%(2)终现值比拟在0天付款9630元，按年利率15%计算，90天时的本利和为：9630×15%/360×90＋9630＝9991.125元在30天付款9750元，按年利率15%计算，90天时的本利和为：9750×15%/360×60＋9750＝9993.75元在60天付款9870元，按年利率15%计算，90天时的本利和为9870×15%/360×30天＋9870＝9993.375元因此：最有利的是立即付款9630元。5．年末支付租金时的年租金＝200000÷〔P/A,10%,4〕＝200000÷3.17＝6.31(万元)年初支付租金时的年租金＝200000÷[〔P/A,10%,3〕＋1]＝200000÷3.487＝5.74(万元)6．“2/10，n/30”时的实际本钱＝2%÷(1－2%)×360÷“3/15，n/30”时的实际本钱＝3%÷(1－3%)×360÷“3/15，n/45”时的实际本钱＝3%÷(1－3%)×360÷二、综合题1．〔1〕实际利率＝名义利率＝8%〔2〕实际利率＝8%/〔1-8%〕＝8.70%〔3〕实际利率＝8%/〔1-10%〕＝8.89%〔4〕补偿性余额＝200×10%＝20〔万元〕，贴现法付息＝200×8%＝16〔万元〕实际可供使用的资金＝200-20-16＝164〔万元〕，实际利率＝16/164×100%＝9.76%或8%/〔1-8%-10%〕＝9.76%2.〔1〕放弃现金折扣本钱＝1/〔1-1%〕×360/〔50-20〕＝12.12%由于放弃现金折扣的本钱12.12%大于短期贷款利率10%，所以，不能放弃现金折扣，应该在第20天付款，付款额为50000×〔1-1%〕＝49500〔元〕〔2〕因为短期投资年均收益率20%比放弃折扣的代价高，所以，应放弃现金折扣去追求更高的收益，即应选择第50天付款，付款额为50000元。3.〔1〕每万元销售收入的变动资金＝〔146-114〕/〔2850-2050〕＝0.04〔万元〕不变资金＝146-0.04×2850＝32〔万元〕〔2〕2023年末的现金余额＝32＋0.04×2850×〔1＋20%〕＝168.8〔万元〕需要增加的现金＝168.8-146＝22.8〔万元〕4．〔1〕利用回归直线法确定资金需要量与产销量的线性关系方程

a＝〔1854×314-86×6763〕/〔4×1854-86×86〕＝〔582156-581618〕/〔7416-7396〕＝26.9b＝〔4×6763-86×314〕/〔4×1854-86×86〕＝〔27052-27004〕/20＝2.4即：资金需要量与产销量的线性关系方程为Y＝26.9＋2.4X〔2〕预计2023年资金需要量＝26.9＋2.4×25＝86.9〔万元〕5．〔1〕融资租赁租息＝租赁公司的融资本钱＋租赁手续费＝20＋15＝35〔万元〕〔2〕租金总额＝设备价款＋租息＝120＋35＝155〔万元〕〔3〕如果采用等额年金法，每年年初支付，那么每期租金为：A＝120÷[〔P/A，15%，9〕＋1]＝120÷〔4.7716＋1〕＝20.79〔万元〕〔4〕如果采用等额年金法，每年年末支付，那么每期租金为：A＝120÷〔P/A，15%，10〕＝120÷5.0188＝23.91〔万元〕6．销售额比率表资产占销售收入〔%〕负债与所有者权益占销售收入〔%〕现金5应付费用10应收账款15应付账款5存货30短期借款不变动固定资产不变动公司债券不变动

实收资本不变动

留存收益不变动合计50合计15〔2〕确定需要增加的资金数额从上表中可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时增加15元的资金来源。从50%的资金需求中减去15%自动产生的资金来源，还剩下35%的资金需求。销售收入从100000万元增加到120000万元，增加了20000万元，按照35%的比率可预测将增加7000万元的资金需求。资金总需求＝20000×〔50%－15%〕＝7000〔万元〕〔3〕根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额上述7000万元的资金需求有些可通过企业内部来筹集。依题意：该公司2023年净利润为12000万元〔120000×10%〕，公司股利支付率60%，那么将有40%的利润即4800万元被留存下来〔即留存收益率为40%〕，从7000万元中减去4800万元的留存收益，那么还有2200万元的资金必须向外界来融通。根据上述资料，可求得2023年该公司对外筹资数额为：50%×20000－15%×20000－10%×40%×120000＝2200〔万元〕7．〔1〕计算2023年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比＝10000/20000＝50%流动负债占销售收入的百分比＝3000/20000＝15%增加的销售收入＝20000×30%＝6000〔万元〕增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债＝6000×50%－6000×15%＝2100〔万元〕〔2〕预测2023年需要对外筹集资金量增加的留存收益＝20000×〔1＋30%〕×12%×〔1－60%〕＝1248〔万元〕对外筹集资金量＝148＋2100－1248＝1000〔万元〕工程四：资金本钱与资本结构1．解：债券资金本钱率＝10%×〔1－33%〕÷(1－2%)＝6.84%长期借款资金本钱率＝7%×〔1－33%〕÷(1－1%)＝4.74%普通股资金本钱率＝10%÷(1－4%)＋4%＝14.2%综合资金本钱率Kw＝6.84%×40%＋4.74%×20%＋14.42%×40%＝2.736%＋0.948%＋5.768%＝9.45%2．解：〔1〕根据企业本钱习性模型可知，该企业的固定本钱为15000元，单位变动本钱为4元，所以2023年该企业的边际奉献总额=10000×8－10000×4=40000〔元〕〔2〕2023年该企业的息税前利润=40000－15000=25000〔元〕〔3〕2023年的经营杠杆系数=40000/25000=1.6〔4〕2023年的息税前利润增长率=1.6×15%=24%〔5〕2023年的财务杠杆系数=25000/[25000－5000－300/〔1－40％〕]=1.282023年的复合杠杆系数=1.6×1.28=2.05或2023年的复合杠杆系数=40000/[25000－5000－300/〔1－40％〕]＝2.053．解：〔1〕2023年企业的边际奉献总额＝10000×5－10000×3＝20000〔元〕〔2〕2023年该企业的息税前利润＝边际奉献总额－固定本钱＝20000－10000＝10000〔元〕〔3〕2023年的经营杠杆系数＝M/EBIT＝20000/10000＝2

〔4〕2023年息税前利润增长率＝2×10%＝20%

〔5〕DCL＝M/〔EBIT－I〕＝20000/〔10000－5000〕＝44．解：债券资金本钱率＝1500×14%×〔1－30%〕÷[1500×(1＋25%)－30]＝7.97%普通股资金本钱率＝〔3000÷10×2〕÷3000×2.5×(1－4%)＝18.33%留存收益资金本钱率＝0.2÷〔0.55×20〕＋10%＝11.82%综合资金本钱率Kw＝7.97%×30%＋18.33%×60%＋11.82%×10%＝2.391%＋10.998%＋1.182%＝14.57%5．解：经营杠杆系数DOL＝210×(1－60%)÷{[210×(1－60%)]－[210×(1－60%)－60]}＝1.4；财务杠杆系数DFL＝60÷[60－200×40%×15%]＝1.25；复合杠杆系数DTL＝1.4×1.25＝1.756．解：〔1〕增资前的杠杆系数：DOL＝15000×〔1－65%〕÷[15000×〔1－65%〕－2625]＝5250÷2625＝2DFL＝2625÷〔2625－360〕＝2625÷2265＝1.16DTL＝5250÷2265＝2.32或：2×1.16＝2.32〔2〕增资后的杠杆系数：增资后的销售收入：15000×〔1＋20%〕＝18000〔万元〕DOL＝18000×〔1－60%〕÷[18000×〔1－60%〕－〔2625＋575〕]＝7200÷4000＝1.8DFL＝4000÷〔4000－360－1000×10%〕＝4000÷3540＝1.13DTL＝7200÷3540＝2.03或：1.8×1.13＝2.03〔3〕分析评价：从计算的结果来看，增资后三大杠杆系数都有下降，其中，经营杠杆系数的下降快于财务杠杆系数下降的速度。虽然杠杆的利益没有放大，但是，增资后的风险也没有被继续放大。显然，公司在谋划增资方案时是把风险放在第一位考虑的，具有可行性，利于资本结构的合理化调整。7．解：＝0.3×7%＋0.3×12%＋0.4×15%＝11.7%＝0.4×8%＋0.2×12%＋0.4×15%＝11.6%＝0.5×11%＋0.5×16%＝13.5%上述计算结果说明：B方案筹资的加权平均资本本钱最低，据此可以确定B方案形成的资金结构为最优资金结构。8．解：〔1〕计算两种筹资方案下每股利润无筹别点的息税前利润：[〔EBIT－1000×6%－2000×8%〕×〔1－33%〕]/〔4000＋1000〕＝[〔EBIT－1000×6%－2000×8%－2000×10%〕×〔1－33%〕]/4000计算得：EBIT＝1220(万元)或：甲方案年利息＝1000×6%＋2000×8%＝220〔万元〕乙方案年利息＝1000×6%＋2000×8%＋2000×10%＝420〔万元〕[〔EBIT－220〕×〔1－33%〕]/〔4000＋1000〕＝[〔EBIT－420〕×〔1－33%〕]/4000计算得：EBIT＝1220(万元)〔2〕乙方案财务杠杆系数1220/〔1220－420〕＝1.53〔3〕EBIT为1000万元时的决策因为：预计息税前利润＝1000万元<EBIT＝1220万元所以：应采用甲方案〔或增发普通股〕。〔4〕EBIT为2000万元时的决策因为：预计息税前利润＝2000万元>EBIT＝1220万元所以：应采用乙方案〔或发行公司债券〕。〔5〕计算每股利润增长率：1.53×10%＝15.3%工程5工程投资管理任务1的技能强化训练题的答案1、〔1〕工程计算期=1+10=11〔年〕(3)各年现金净流量NCF0=-800〔万元〕NCF1=0〔万元〕NCF2-10=150+77=227〔万元〕NCF11=150+77+30=257〔万元〕2、〔1〕工程计算期=1+8=9〔年〕〔2〕固定资产原值=1000+100=1100〔万元〕(3)各年现金净流量NCF0=-1050〔万元〕NCF1=-200〔万元〕NCF2=100×〔1-30%〕+50+127.5+10=257.5〔万元〕NCF3=110×〔1-30%〕+127.5+10=214.5〔万元〕NCF4=120×〔1-30%〕+127.5+10=221.5.5〔万元〕NCF5=100×〔1-30%〕+127.5+10=207.5〔万元〕NCF6=130×〔1-30%〕+127.5=218.5〔万元〕NCF7=150×〔1-30%〕+127.5=232.5〔万元〕NCF8=200×〔1-30%〕+127.5+267.5〔万元〕NCF9=250×〔1-30%〕+127.5+200=502.5〔万元〕任务2的技能强化训练题的答案1、〔1〕工程计算期=0+5=5〔年〕〔3〕NCF1-5=1+2=3〔万元〕(4)计算静态指标并评价投资回收期=10÷3=3.3〔年〕(5)计算动态指标并评价净现值〔NPV〕=3×〔P/A，10%，5〕-10=3×3.791-10=1.373〔万元〕净现值率=1.373÷10=0.1373现值指数=3×3.791÷10=1.1373内部报酬率∵每年NCF相等∴年金现值系数=10÷3=3.3333查n=5年的的年金现值系数表可知:(P/A,15%.5)=3.3522,(P/A,16%.5)=.3.2743贴现率年金现值系数表15%3.3522IRR3.333316%3.2743因该方案的PP＞5/2但是主要指标NPV＞0,NPVR＞0,PI＞1,IRR＞10%,所以该方案根本具备财务可行。2、〔1〕计算NPVNPV=6000×(P/F,18%,1)+8000×(P/F,18%,2)+10000×(P/F,18%,3)-15500=6000×0.8475+8000×0.7182+10000×0.6086-15500=1414.6(万元)计算IRR∵i=18%时，NPV＞0假设i=28%时NPV=6000×(P/F,28%,1)+8000×(P/F,28%,2)+10000×(P/F,28%,3)-15500=6000×0.7813+8000×0.6104+10000×0.0.4768-15500=-1161(万元)贴现率净现值18%1414.6IRR018%-1161因该方案的NPV＞0,IRR＞18%,所以该方案可行。3、该题条件不全面〔省略〕4、〔2〕每年净流量NCF0=-100〔万元〕NCF1-4=[80-〔35+19〕]×〔1-40〕+19=34.6NCF1-4=[80-〔35+19〕]×〔1-40〕+19+5=39.6(万元)净现值NPV=34.6×(P/A,10%.4)+39.6×(P/F10%.5)-10034.6×3.1699+39.6×0.6209-100=134.267因该方案的NPV＞0,所以该方案可行。5、〔1〕工程计算期=1+5=6〔年〕〔2〕固定资产原值=220+10=230〔万元〕〔4〕年摊销额=6/3=2〔万元〕〔5〕每年净流量NCF0=-226〔万元〕NCF1=-24〔万元〕NCF2=60+44+2=106〔万元〕NCF3=60+5+44+2=111〔万元〕NCF4=65+5+44+2=116〔万元〕NCF5=70+5+44=119〔万元〕NCF6=75+5+44+5=129〔万元〕〔6〕回收期=1+2+33/116=3.29〔年〕〔7〕净现值NPV=-226+〔-24〕〔P/F，10%，1〕+106〔P/F，10%，2〕+111〔P/F，10%，3〕+116〔P/F，10%，4〕+119〔P/F，10%，5〕+129〔P/F，10%，6〕=-247.81+396.928=149.118〔万元〕任务3的技能强化训练题的答案1、判断每个方案的财务可行A方案和B方案净现值NPV＞0,所以该方案具有财务可行。C方案净现值NPV＜0所以该方案不具有财务可行。2、最终的投资决策〔1〕A方案的年等额净回收额=A方案净现值×[1/(P/A,10%,11)]=958.7×[1/6.4951]=148.61〔万元〕〔2〕B＞的年等额净回收额=B方案净现值×[1/(P/A,10%,10)]=1100×[1/6.1446=179.02〔万元〕∵179．02＞148.61∴B方案优于A方案。工程6证券投资管理任务1的技能强化训练题的答案1、〔1〕债券价值=1000×5%×〔P/A，4%，9〕+1000×〔P/F,4%，9〕=1074.37〔元〕由于债券的价格1074.37元＞债券价格1050元，所以应该购置。〔2〕1050=1000×5%×〔P/A，K，9〕+1000×〔P/F,K，9〕=1074.37〔元〕利用插值法进行测算：当K=4%时，债券价值=1000×5%×〔P/A，4%，9〕+1000×〔P/F,4%，9〕=1074.37〔元〕当K=5%时，债券价值=1000×5%×〔P/A，5%，9〕+1000×〔P/F,5%，9〕那么此时购置债券的到期收益率为8.66%〔4.33%×2〕2、〔1〕债券价格=5000×5%×〔P/A，4%，10〕+5000×〔P/F,4%，10〕=5406〔元〕〔2〕债券价格=5000×5%×〔P/A，6%，10〕+5000×〔P/F,6%，10〕=4632〔元〕〔3〕由于购入价格高于6%贴现的现值，说明折现率过大。降低折现率，用5%的折现率进行测试，那么债券价格=5000×5%×〔P/A，5%，10〕+5000×〔P/F,5%，10〕=5000〔元〕因为债券的到期收益率大于市场利率。所以值得购置。3、因为10000=10000×12%×〔P/A，12%，6〕+10000×〔P/F,12%，6〕=10000〔元〕所以债券的收益率等于票面收益率K=12%4、按年单利计息，到期还本付息，并平价发行的债券其收益率一定等于票面利率。即K=8%5、〔省略〕任务2的技能强化训练题的答案假设K=20%时假设K=24%时K股票价格20%620.59？60024%567.272、3、4、〔1〕计算M公司的股票价值〔2〕计算N公司的股票价值甲企业购置N公司的股票，因N公司的股票的市场价格7元低于股票内在价值7.5元。5、计算过程与第4题相同〔省略〕任务3的的技能强化训练题的答案1、〔1〕基金净资产价值总额=100×40+400×25+500×20+1000+2000-1000-1200=24800〔万元〕〔2〕基金单位净值=24800/4000=6.2〔元〕2、〔1〕基金净资产总额=3000-500=2500〔万元〕〔2〕基金单位净值=2500÷1000=2.5〔元〕〔3〕基金认购价=2.5+2.5×4%=2.6〔元〕〔4〕基金赎回价=2.4〔元〕3、〔1〕计算年初的以下指标1〕基金净资产价值总额=2500-300=2200〔万元〕2〕基金单位净值=2200÷1000=2.2〔元〕3〕基金认购价=2.2+2.2×5%=3.3〔元〕4〕基金赎回价=3.3〔元〕〔2〕计算年末的以下指标1〕基金净资产价值总额=5000-500=4500〔万元〕2〕基金单位净值=4500÷1500=3〔元〕3〕基金认购价=3+3×5%=4.15〔元〕4〕基金赎回价=4.15〔元〕任务3证券投资组合决策1、〔1〕确定该证券组合的β系数β系数=1.8×50%+1.5×30%+0.7×20%=1.49〔2〕该证券组合的风险收益率=1.49×〔〔15%-12%〕=4.47%2、〔1〕共同基金的加权平均β值β值=90/500×0.6+110/500×1.2+60/500×0.7+130/500×1.8+70/500×0.9+40/500×2.5=0.108+0.264++0.084++0.468+0.126+0.2=1.246〔2〕该证券组合的必要报酬率率=1.246×〔〔16%-6%〕=12.46%3、〔省略〕工程八收益分配管理技能训练1参考答案1、答案变动前的利润=〔50-30〕×3000-50000=60000-50000=10000〔元〕(1)如果单价提高10%时：变动后的利润=50×〔1+10%〕×3000-30×3000-50000=25000〔元〕单价上升对利润的影响程度=〔25000-10000〕/10000×100%=150%〔2〕销售量减少10%时：变动后的利润=〔50-30〕×3000×〔1-10%〕-50000=54000-50000=4000〔元〕销量减少对利润的影响程度=〔4000-10000〕/10000×100%=-60%〔3〕固定本钱上升10%时：变动后的利润=〔50-30〕×3000-50000×〔1+10%〕=60000-55000=5000〔元〕固定本钱上升对利润的影响程度=〔5000-10000〕/10000×100%=-50%2、答案设最小单价为p，在此单价下企业利润为零，所以：〔P-1.8〕×100000-40000=0P=2.6元。技能训练2参考答案〔1〕企业第一年的亏损200万，可以由第2-6年的利润弥补，但尚有20万的亏损缺乏弥补，需用以后年度的税后利润加以弥补。公司第七年的利润应弥补第三年的亏损50万，弥补亏损后的利润100万应缴纳所得税30万，税后利润70万还要弥补第一年尚未弥补的亏损20万，所以第七年应缴纳所得税为30万，税后利润为70万。〔2〕该公司第七年弥补亏损后的利润为50万，所以第七年公司提取法定盈余公积金50×10%=5万。〔3〕公司分配给投资者的利润最大为45万元。技能训练3参考答案1、答案公司引进新生产线的3600万当中，公司自身留存收益需筹集的资金量=3600×40%=1440〔万元〕如果公司采取剩余股利政策，那么可供分配的现金股利=3750-1440=2310〔万元〕可供分配的每股现金股利=2310/6000=0.385〔元〕2、答案甲公司由于执行的是固定股利政策，所以2023年的支付的股利额仍为2000万元乙公司由于执行的是固定增长股利政策，所以2023年的股利支付额=1000×〔1+10%〕=1100〔万元〕答案2023年的股利支付率=6000×0.45/4500=60%2023年支付的每股现金股利=3750×60%/6000=0.375〔元〕答案公司2023年分派的现金股利=6000×〔0.2+0.2〕=2400〔万元〕技能训练4参考答案1、答案预案公布日为2010年2月28日，对外宣布日为2010年4月13日，股权登记日为2010年4月18日，除权除息日为2010年4月19日，股利发放日为2010年4月26日。如果某股东在4月20日购入该公司1000股股票，那么该股东无权利享受此次股利分配，因为股权登记日之前的股东才有权利享受此次股利分配。2、答案〔1〕发放的股票股利=10000×20%×1=2000〔万元〕分配股票股利后未分配利润=7110-2000=5110〔万元〕因此发放股票股利后，股东权益结构如下：普通股：12000〔面值1元，流通在外普通股12000元〕资本公积：1640盈余公积：850未分配利润：5110股东权益合计：19600〔万元〕分配股票股利后单一股东的权益保持不变。因为该股东取得股票股利后，虽然股票数量会增加，但是所占份额不会改变，因此单一股东的股东权益保持不变。〔2〕原先股票的总市价=10000×15=150000〔万元〕理论上讲发放股票股利后股票总市价保持不变，所以P×12000=150000每股价格P=12.5元，但是实际当中，分配股票股利后，股价不会同比例下降，甚至不降反升，从而增加股东财富，因为股票股利的发放往往给市场和投资者传递公司未来有较大的开展和成长的空间。3、答案〔1〕发放股票股利发放的股票股利=100×10%×2=20〔万元〕发放股票股利后留存收益=500-20=480〔万元〕因此发放股票股利所有者权益结构如下：普通股：240〔普通股120万股，每股面值2元〕资本公积：100留存收益：460合计：800〔2〕股票分割股票分割后每股的面值变为1元，股票数量变为200万股，总股本保持不变，因此股票分割后，股东权益结构如下：普通股：200〔普通股200万股，每股面值1元〕资本公积：100留存收益：500合计：800股票价格变动如果发放的是股票股利，理论上讲发放股票股利后股票总市价保持不变，所以P×110=1100每股价格P=10元，但是实际当中，分配股票股利后，股价不会同比例下降，甚至不降反升，从而增加股东财富，因为股票股利的发放往往给市场和投资者传递公司未来有较大的开展和成长的空间。如果进行股票分割，理论上讲股票分割后股票总市价保持不变，所以P×200=1100每股价格P=5.5元，但是实际当中，股票分割后，可以向投资者传递公司开展前景良好的信息，有利于提高投资者对公司的信心，从而股价可能会不降反升。工程九：财务预算技能强化训练1【实训工程】业务预算的编制【实训目标】能够熟练编制销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售与管理费用预算、产品本钱预算、产品销售本钱预算。【实训任务】钱塘公司生产甲、乙两种产品。该公司2008年12月31日的简式资产负债表如表9-9：表9-9简式资产负债表单位：元资产金额负债与股东权益金额现金1100短期借款70000应收帐款130000应付帐款62800存货：材料22400实收资本150000产成品78400留存收益66100固定资产净值117000资产合计348900负债与股东权益合计3489002023年有关预测资料如下：〔1〕甲、乙产品预计销量分别为3000件和2000件；假设各季度销售量一致红色字体局部为新增条件，下面同此，预计单价分别为100元和80元；预计销售环节税金为销售收入的5％；预计期初应收帐款130000元，预算期已全部收回；预算期销售情况为现销和赊销各占50％，赊销局部于下季度全部收回。红色字体局部为新增条件，下面同此〔2〕甲、乙产品期初产成品存货分别为400件和300件，单位本钱分别为76.8元和59.6元；预计期末产成品存货分别为300件和300件〔期末存货采用本期生产存货单位本钱计价〕，2023年度每季末存货量按下一季销售量的40%预计。〔3〕假设甲、乙产品只耗用A种原材料，单位产品A材料消耗定额分别为5公斤和4公斤；A种材料期初结存量2800公斤，预计期末结存量为2500公斤；假设企业期末原材料存货量根据下季生产耗用量的20%计算；A种材料单价为8元。预算期初应付帐款62800元，预算期内第一季度全部归还；预算期材料采购的货款有40％在本季度内付清，其余在下季度付清。〔4〕假设期初、期末在产品数量没有变动，其他直接支出已被并入直接人工本钱统一核算。单位产品直接人工工时甲产品为4小时，乙产品为3小时，小时工资率5元/小时。〔5〕预计制造费用、销售费用及管理费用如下：2023全年变动性制造费用为33400元此条件删除甲产品单位变动变动制造费用6元，乙产品单位变动制造用8元；固定性制造费用为36740元〔其中甲产品固定性制造费用23200元，乙产品固定性制造费用13540元〕，其中固定资产折旧费12140元〔其中甲产品8700元，乙产品3440元〕，其余均为发生的付现本钱。销售费用及管理费用合计为8600元此条件删除。甲产品单位变动销售费用1元，乙产品单位变动销售费用1元，固定性销售及管理费用3700元〔其中折旧费1200元〕制造费用按预计直接人工工时总数进行分配。此条件删除假设各季度固定性制造费用和销售及管理费用平均分摊。此条件删除此条件删除此条件删除〔6〕其它资料：2023年预计分配股利5000元〔股利于下一年度支付〕，免交所得税，每季度期末现金余额不得低于30000元，现金余缺可通过归还短期借款或取得短期借款解决。短期借款利息为5%。(7)企业方案第三季度投资股票10000元，第四季度购置固定资产25000元。要求：编制钱塘公司2023年的以下预算：〔1〕销售预算；〔2〕生产预算；〔3〕直接材料预算；〔4〕直接人工预算；〔5〕制造费用预算；〔6〕销售与管理费用预算；〔7〕产品本钱预算；〔8〕产品销售本钱预算。技能强化训练1参考答案：一、销售预算编制表1-1公司2023年度销售预算表-甲产品单位：元季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度预计销售量〔件〕7507507507503000预计单价〔元〕100100100100100预计销售额〔元〕75000750007500075000300000表1-2公司2023年度销售预算表-乙产品单位：元季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度预计销售量〔件〕5005005005002000预计单价〔元〕8080808080预计销售额〔元〕40000400004000040000160000表1-3公司2023年度销售预算表单位：元季度第一季度第二季度第三季度第四季度年度预计销售额〔元〕115000115000115000115000460000二、生产预算编制表1-4公司2023年度生产预算表-甲产品单位：件季度一二三四全年预计销售量7507507507503000预计期末存货300300300300300预计期初存货400300300300400预计生产量6507507507502900注：预计期末存货＝下一期预计销售量×40%表1-5公司2023年度生产预算表-乙产品单位：件季度一二三四全年预计销售量5005005005002000预计期末存货200200200300300预计期初存货300200200200300预计生产量4005005006002000三、直接材料预算编制表1－6企业2023年直接材料预算表单位：元季度一二三四全年预计生产量-甲产品〔件〕6507507507502900单位产品材料消耗量〔千克〕55555甲产品生产耗用量〔千克〕325037503750375014500预计生产量-乙产品〔件〕4005005006002000单位产品材料消耗量〔千克〕44444乙产品生产耗用量〔千克〕16002000200024008000产品累计消耗材料量〔千克〕485057505750615022500预计期末材料存货〔千克〕11501150123025002500合计600069006980865025000预计期初材料存货〔千克〕28001150115012302800预计采购量〔千克〕320057505830742022200预计单价〔元〕88888预计采购本钱〔元〕25600460004664059360177600四、直接人工预算编制表1－7公司200年度直接人工预算表单位：元季度一二三四全年预计生产量-甲产品6507507507502900单位产品工时44444甲产品工时总额260030003000300011600预计生产量-乙产品4005005006002000单位产品工时33333乙产品工时总额12001500150018006000总工时合计380045004500480017600每小时工资55555人工总本钱1900022500225002400088000五、制造费用预算编制表1－8企业2023年度制造费用预算表单位：元季度一二三四全年预计产量-甲产品〔件〕6507507507502900单位产品变动制造费用〔元〕66666预计变动制造费用〔元〕390045004500450017400预计产量-乙产品〔件〕4005005006002000单位产品变动制造费用〔元〕88888预计变动制造费用〔元〕320040004000480016000变动制造费用合计710085008500930033400预计固定制造费用(甲产品)：折旧其他合计21753625580021753625580021753625580021753625580087001450023200预计固定制造费用〔乙产品〕：折旧其他合计8602525338586025253385860252533858602525338534401010013540预计固定制造费用合计918591859185918536740预计制造费用〔元〕1628517685176851848570140六、销售与管理费用预算编制表1－92023年销售及管理费用预算表单位：元季度一二三四全年预计销售量-甲产品〔件〕6507507507502900单位变动销售管理费用〔元〕11111变动销售管理费用〔元〕6507507507502900预计销售量-乙产品〔件〕4005005006002000单位变动销售管理费用〔元〕11111变动销售管理费用〔元〕4005005006002000变动销售管理费用合计10501250125013504900固定销售管理费用：其他折旧合计625300925625300925625300925625300925250012003700预计销售费用〔元〕21502150215021508600七、产品本钱预算编制表1－102023年企业产品本钱预算表-甲产品单位：元季度单位本钱生产数量(件)总本钱(元)直接材料(元)直接人工(元)制造费用(元)合计(元)一4020147465048100二75055500三75055500四75055500合计402014742900214600注:单位产品本钱中:直接材料＝单位产品材料消耗量×单价＝5×8＝40直接人工＝单位产品工时×每小时工资＝4×5＝20制造费用＝单位工时固定制造费用×单位产品工时＝〔23200+17400〕÷〔2900×4〕×4＝14表1－102023年企业产品本钱预算表-乙产品单位：元季度单位本钱生产数量(件)总本钱(元)直接材料(元)直接人工(元)制造费用(元)合计(元)一321514.7761.7740024708二50030885三50030885四60037062合计321514.7761.772000123540注:单位产品本钱中:直接材料＝单位产品材料消耗量×单价＝4×8＝32直接人工＝单位产品工时×每小时工资＝3×5＝15制造费用＝单位工时固定制造费用×单位产品工时+单位变动制造费用＝〔13540+16000〕÷〔2000×3〕×3＝14.77八、产品销售本钱预算编制表1－112023年度产品销售本钱预算表单位：元预计期初存货本钱48600预计生产本钱338140可供销售本钱386740减：期末存货本钱40731预计产品销售本钱346009注：期初存货本钱=400×76.8+300×59.6=48600预计生产本钱=214600+123540=338140期末存货本钱＝期末存货数量×单位本钱＝300×74+300×61.77＝40731技能强化训练2【实训工程】熟练编制现金预算【实训目标】能够在销售预算根底上熟练编制现金收入预算，在生产预算、材料预算、人工预算、制造费用预算、销售与管理费用预算、产品本钱预算、产品销售本钱预算、资本支出预算根底上编制现金支出预算。【实训任务】根据技能强化训练1中资料，且2023年预计分配股利5000元，免交所得税，期末现金余额3000元，现金余缺可通过归还短期借款或取得短期借款解决。要求编制现金预算。技能强化训练2参考答案一、公司2023年度预计现金收入表2－1公司2023年度预计现金收入表单位：元工程第一季度第二季度第三季度第四季度年度本期现销57500575005750057500230000收回前期欠款130000575005750057500302500合计187500115000115000115000532500注：本期现销＝本期预计销售收入×50%收回前期欠款＝上期预计销售收入×50%二、企业2023年直接材料现金支出预算表2－2直接材料现金支出预算表单位：元季度一二三四全年采购总本钱25600460004664059360177600支付本期采购款1024018400184001840065440支付前期采购款62800153602760027600133360合计73040337604600046000198800注：支付本期采购款＝采购总本钱×40%支付前期采购款＝前期采购总本钱×60%三、2023年度直接人工预算表表2－3直接人工现金支出预算表单位：元季度一二三四全年预计生产量-甲产品6507507507502900单位产品工时44444甲产品工时总额260030003000300011600预计生产量-乙产品4005005006002000单位产品工时33333乙产品工时总额12001500150018006000总工时合计380045004500480017600每小时工资55555人工总本钱1900022500225002400088000四、企业2023年度制造费用预算表2－4制造费用现金支出预算表单位：元季度一二三四全年预计产量-甲产品〔件〕65