2022年期货从业资格考试题库模考300题(附带答案)(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCB10W2X7W8J7A6E10HX1D9W4F2U4R3W6ZU6U5K4I1F9H4E92、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCT4A7S1V7N8M7X5HZ4P7G6K9D10H1Q5ZA5T2J2I4N1X8R83、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCH10O8A6L9E1U7E5HO2Q8W2F4L3B3W9ZS4K10P7H5C3C5Y94、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCB1W7I7P2J4J5F5HC7L6P4I1H10G3Q1ZF9I8E7F10M4Y6U105、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCF9X7X3K1S5B5Z3HL4N3U4I2K4A8R10ZD1V9N8D5Y2C4E26、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCO2A10N8Q7V4S10Y1HZ3B5O6B9M4S10M4ZA6F4R10K4L2E6J87、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCB4Y8A7H5D8G2V3HX1R5R4P3F9G2T4ZK6B8H5U7O8Y1R28、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCN10U10Z9R10M3X7J8HC8O6W9C4M6E7Y4ZG2Q2H1M8U10B2P19、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCO5Y5E2N3L5J2B1HY2L8J5G1S10J1L10ZL6N9J6I10K9A8Y810、以下属于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】DCB4T3F9U1Z3R1Y1HL4F2X8T3M5W10X1ZJ8V2U8U1P1Q6X311、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCJ8F5D4P5N9A6X3HC1X6S2I7A5C1K10ZX6D10G8B8P2Q6H412、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACC10O9B2W9H5W10N4HB8Q3P3W2S5B3A1ZP2L10P2Z6G8O3O613、下列叙述不正确的是（）。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权【答案】DCE3F5Q9G7V10M9X9HW5W5G5Q4N1O2C6ZP7J4E9J9R3O9S714、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCO10M9F4P5X4A4P4HS5H10D2O2Y10C4X5ZQ1K4I5D10U2M3B715、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCD9D5E6T4P6J6S5HI10F4W10M3D1B2K5ZU1J10L8S8I3U7U816、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCE3U4S3I8H8U6R5HH6T7O8S1V8U5M8ZO3M10I7M8M3J4W217、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张【答案】DCG7A9I8V10U3A1X8HZ4N6J6S8X9N4H1ZL1G2G1Q1T1H2A518、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度【答案】BCE3Y3S8Y7I3M10T10HZ8G5H6A9L7C3N6ZM6D7A2J10G4G2O619、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。

A.相反

B.相同

C.相同而且价格之差保持不变

D.没有规律【答案】BCR4L5A3F2J3S1Q3HX10V2Z1W3B5E4X2ZX6Z1X3B4F10E4M920、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值【答案】CCW8E4B7Z9U3L2O10HM1K6V3L7X4T5D10ZM4H3G1P9K10M3J221、下列有关期货公司的定义，正确的是（）。

A.期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织

B.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织

C.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织

D.期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金【答案】BCB8X7Q4N9P5X3U7HB7W9B5C10Z8X8P4ZL2U6X2G1E3V3K322、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACN2A2T3B2J2G2Y7HR8R10F7Z2H3M4L6ZE10D3W5W1U2M6L123、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCX3M4V2G2I9S1Y9HT9E10E10U5U3V10P4ZI4F3N2Y1X3R4E724、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCM6P4L9N1S3Y3E10HU10Z1M1Z9G10S5E6ZT9F3V4P4J10N4P125、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.缴纳保证金

D.每日无负债结算【答案】ACH6S5J7E1R7F9U2HR7X10S2B4F7T9I9ZJ9U4G5F3E8W6C826、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCH10S4N7O4L4U6W8HR5L8P4A10T6Y10X9ZO10Y5W6E8B3R10O627、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACJ6S9X10I10S3S4E6HO5O5V3H8L10M5Q3ZS10S6Y3S10F2I9I128、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACM6Z9W1C9B7F8B7HB9A7T5U7M5K4Y1ZI6E8N7N2R8Q10R329、下列叙述中正确的是（）。

A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的资金

B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C.所有的期货合约都要求同样多的保证金

D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的【答案】BCG5L2Z3G6T3R1T2HE1I6S4I10D7R6W1ZQ2D4U2T8A5W2L930、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACJ4O7V5Y4E3U2Q6HW9I3C9N8N8Z9C2ZD8R8V2E4S2E3K331、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】CCC7I6I5H5A3T10F8HC4J7P8J1U2B3O6ZL1L4T8S3N1V1Z532、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCB7U5B1I4X5S3S10HV6C5E7C6R2M9Z8ZG7B8A9J9I6E2R333、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACF4B7J3J2E5G5W6HR1C9H7H2Z2C8J8ZM4J8G10M6Q1B2F234、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利【答案】BCQ4A4X5E5M8K2M1HF1F10C8N7G1I7G9ZF1A1L5M9B5B1Y535、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCJ10T1C2F7I9Y7Y8HI1L8A6J1X3D3A1ZB1O5C3N10L9Q8M236、期货交易的结算和交割，由()统一组织进行。

A.期货公司

B.期货业协会

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构【答案】CCP4F5A7Q8B2Y2W7HS4S10X10O9A5I7W5ZG2K10D2O4B2W3M337、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A.将客户介绍给期货公司

B.利用证券资金账户为客户存取.划转期货保证金

C.代理客户委托下达指令

D.代替客户签订期货经纪合同【答案】ACI2G6Z3T4R9B7F4HU10L7F9P7G3P9N1ZZ4A2W2N8S9U8Y338、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCV8X3B2P9T3H7Q2HA3N10S10C5J2W10H9ZA2R7W10P4B9Q9F1039、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCX7S3O3N7N10S5E5HR9M9Q9C4D2O1C2ZX10N5G1R4B3U6R340、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCA5I5Q4U6A1B4G9HG2Q5B10T7F9X6I6ZX3M9P7I6F7W6N341、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。

A.信用风险都较小

B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性

D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】BCY9Z7D3Q7E4G7P5HP8W7Y6H1Y7Z8V9ZQ9J3Z6D1S5Y3S342、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCK10T8L4V4X8X5E6HF6T10V8X9A9D5Z4ZO6Y1C5F4W6T9L443、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACY9D8U9T10Z7J4N8HY8W1H9H1H7A3K4ZY10O7V5P5T9L4J244、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCQ7U7C6K10I7E1K5HD3A7G7W10G8X8A10ZZ9L10Q8B2H6L6O945、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACI9Q4G7E2P4N6J10HX7L1O4B8R4T8S10ZH2T4G4H10J10S9U746、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCO3N9F6I3X1H4P2HO7Z9X3G4X6T4B2ZD10Z6H10Z10B1O7W247、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACT7F10P4U4K8J3C6HL7V9U8Y6N8R5S8ZR8G10W2F1A5F10Q848、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCQ7T8Y8E8L4S3J10HQ10R8T3Q5R9G8E4ZL10F4D2B4K10Y9C249、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACT9D4Y8U8Q3M2E6HX2M5G5S10L4G10A4ZD4F7T3N1P9Q3G650、我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。

A.10

B.不低于10

C.6.5～10.25

D.5～10【答案】CCA1S9C7Y5Y4J1J7HY7N9B9S4J2H8A5ZB8A1Q5H1T8Q3F551、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACH4X4O10S6W1F5Y3HN8M5A6B9Y4S6L2ZO4Q10T10B8F3A2Y252、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCI1J7X4R9A9U3F4HO8K1R7R10L3G8R1ZR9C3J5I5S5L5N453、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACN1Y2J7P6I1I2W2HO10K7G4F6E8R9A10ZS6O3K4I9V2A9Q654、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCZ9I5O3K8F3Y4V9HQ2X2T7U2W9S8W5ZY9H4A3S7D9H10R255、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCY4Y10B6W1B4K5X4HD9V9X6O6T2F3N6ZP7S2F3R1K5U5I256、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（）。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货看跌期权合约

C.买入英镑期货合约

D.卖出英镑期货合约【答案】CCW2S5M6Q7P3A5D1HV6C5K4O7G5W8F1ZZ6A6X8L1U2M7D357、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCR7T2H8D5R6T10C8HM7Q1A6E9T4U1D1ZC5J5N2O9M10K4X258、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。

A.批发价格

B.政府指导价格

C.期货价格

D.零售价格【答案】CCP2N4J2O4S6K9H3HT6H8G10O10X8A3B9ZJ5Z10P3B6H1J7N159、（），国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】BCN9G8D5E7E1Y4J8HI3O8H9M5H9J7P3ZB6D6W8M6G1S6I360、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】CCW9E2Q6X1R2D2R9HG5G8E2L3S7U5I3ZY5Z3U1B9L5J7V161、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCU2R1V7A6D6F1U4HC7O7C2Q8I4K3J5ZD1Y3F10H2S3H10V462、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCN1L1W9V1F1I5X5HQ1Q2V9B3Z5G7E8ZI8B10X5E9G10C7M263、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCY3T1G3M2J8W6Q10HN8X10Z10A1D3Y8I3ZL4Q7M7U5U2B1U464、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。

A.最近交割月

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月【答案】ACS7E2E9C10L8J7P10HF2M8B5X4Z6N1T2ZD5B6P4B5Y7D9U865、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCQ9U4Y5C6U8E6Q7HW10G2C7B8N10Z4D3ZC5P6V10X10G7U1C966、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACP10W4S4K4G9K9R8HG6W4D10J9G10D9L9ZV10A4H9W4Z7X2X367、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACD8T7J4W5J8D4D3HJ8J6P6K9Z1U9I2ZM1X5F1U1Z4S7W868、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者【答案】BCF8X4Y2D3A9E5H8HF5W8Q9F4K2T1L1ZY5T6J6T1Z3G6F769、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCF8O9E10C3R5E9G2HS9F10Y5J4V10E1E2ZE1X10V10A3E7B3K870、关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，下列说法中正确的是（）。

A.首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行

B.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行

C.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款

D.首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行【答案】BCJ8U1F7N8O8Z1E3HE3B5W9S5A3L3R4ZC9C10G5I4W1E9C1071、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCC4F10T6F6F7M3A4HH9Q1V6G1C2Q4S10ZM9B9A7U2Z9D3U372、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCR6Z4I2J7T5Y9J3HX1X10G4G7X3Q5U4ZI7J1Y5F8N3K6C673、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCM2C2R8S7H10X7M10HW2Q2K2L5E8C10R6ZG1M6M3W1B7V9K274、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCJ2P9F3F4Q9P8R3HR1D2Y1C8F6D4V3ZC3C7S4T7Z3X4X975、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCM7G2I6F5K6I3T4HA5S7Z3H2L6E3I4ZV8Y4J2Q4T8N3J976、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCA4X4I7F10A2X6L3HO7I9B5A1O6B7O10ZH4B4B5V6L3A5W777、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.亏损40000

B.亏损60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】ACN7A7Y6E4C7C8X3HC5Z9G2R5Q4P4Y9ZE2Q2K3P4M3H7E1078、若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。

A.以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约

B.以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约

C.以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约

D.以上都对【答案】CCX8G4N2O1P10A3O10HY9M8H10N7Q2T7F4ZP1K8T10C8U6Q5I279、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCA2E1C3O4M2N5L1HJ4E7E9D4M10V2H9ZA1H6B10L10V6Z2T780、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】ACM8G2Y4N1E6R7V3HL8B2Q10R8V10K4G1ZB3M10P3N2S2X2L1081、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不确定

D.越稳定【答案】ACF6Q5G6A5U5K9M5HC4O9R1R3H8X7S1ZN3V8R7E5Z9A4D382、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCX6A4V7V8E9C8M6HQ5R7F10N5L5S8E7ZD3G6W5E2Q6V3J583、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACN6F4G5R3Z7M3L9HX2M5X2A3V2D6Q9ZT1J2V6A2V6R4J684、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCI4B2A5Z1P1J3Q2HE7U5Y4C6W2F3W6ZE1B9N7D1B9Z10E1085、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.价格优先、时间优先

B.建仓优先、价格优先

C.平仓优先、价格优先

D.平仓优先、时间优先【答案】ACW7O3X10P5T10A5N4HX8I8G1P9A9V7B10ZV7T7E4E1C8S6P786、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】DCW2A1D9Z5P6G8C3HS1R3C6P7V2K7H1ZH9O9N7X10C10G4G487、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCG5U1G5N5H10E1B10HC3J5X10D7M3T6F9ZB4B6G9M6X7V5I588、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法【答案】BCY7M9F8C6K1R1F1HZ9J6R8L10E7X3V3ZG4Y6R8M3S7Y2O689、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACC9H6F10J2T8E1W4HS3A8W4B5C1F5O5ZN4U7T1J10R7U8D390、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCB4Y2G3Q7S10S8I6HB9W2A4G2B2N3E4ZW6W9E7Q2O5G10S291、无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇远期【答案】DCH1R1A8B5A1T3I3HD8U3O7B10D8F2H9ZV4S10C3X7W3I5K892、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCA5Y6A9I4Q4U6A3HV7N9X1T4A1R4O10ZG8S1V2A8P8T4K493、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCZ5A10G4D2B6K4G9HC5Q8E9Q7H3N2W8ZQ3T5D9M10R9G10M594、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCO6R7L6C4V7L1D8HN8U2P4U7E1Z3L2ZT8Q2S10S9Q6V8W695、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACA6R7O9I9R3F9U10HM10G3I7W5H9W3I3ZH6Q2S10W4F2L8E196、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACA8I2C3E5S4S4V9HK4D2L9E9V7Q2E9ZC6X9L10L9M4C8M697、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCO1K10X7R3P10G7Z3HU4Y8K8S6Z9K5V5ZW10K9W5N7S8R6P1098、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.榨油厂担心大豆价格上涨

B.榨油厂有大量豆油库存

C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品

D.榨油厂有大量大豆库存【答案】BCS2D10G2T3G8B2B7HZ3N5Z7L1Q10X8T6ZH8C6O7Z3R8J10O699、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.12月合约与5月合约【答案】CCI1K9I7J8V7G5C8HV6G9E3R2C4O8Q3ZD7B8Q1O4Y4D10P4100、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACP5K2Z5B4Z8Q5T3HQ1B5V2Y3V3U5M7ZJ8L6F4T5S8I9S6101、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCG1H9T4A4P9R8H2HT8W2G4W5T1J9C3ZY10G1U6G1Y6S4S2102、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCC3M4B9X8M3N3N7HS2L7N8H4R5L9O2ZO9G6V3L3C8L3S2103、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCF3A9T4Q6B9S6R1HZ4I4U5S8Q9O2U7ZO8Z9E4J5I8G4P4104、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCG10O9H1F2S1E3Q6HD2V3F3Q7D5H9P4ZG6T8V1E2C1R1Z7105、下列不属于不可控风险的是()。

A.气候恶劣

B.突发性自然灾害

C.政局动荡

D.管理风险【答案】DCV2J6P8T5U1Y6B3HL10L7B4W5Y8Q10P5ZB4A3O5M6E2G9A7106、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制

D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】CCC3A4L5P1Y1I8D5HO6C6L10O2G8L8Y10ZV1E9M4M9L5J3D10107、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨，则该交易者应该以（）元/吨的价差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】DCW7M9D6Z7W1J4E1HB4H6B4Q7R9J4B10ZG10G5G2L3U9F1S8108、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCC9E7M3F5P2D6Q9HO10Q4B8R9N7W4R2ZI2H5S5W10K5S5M5109、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCH9D10J3U3A5W7K6HI8V1Y3V9Y6T9U5ZY4D9S8K6L1K7Q10110、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCJ3F10U9Y2Y1T8P6HK3F1N7G9Q4Q4P6ZE7J3K5G8A10K3U7111、（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCS1V2U5B5L7B3G7HF7I6I5Z7J8R8D5ZU1Q7X6I10L1Z2K9112、—般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（）合约，避开（）合约。

A.交易不活跃的，交易活跃的

B.交易活跃的，交易不活跃的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的【答案】BCC6C2Z7S10W9W8Y6HB5L3O5U10Q7I6D9ZO5T8V1W2E4R1C3113、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACR8Q5B7U5J6L10H6HM10Y6J5C1I6E4C3ZJ2D7Q9T8J3J10U5114、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCX4J8P7X4O9Z9T7HT4T1Z7B5H9G7R6ZR6T10A9C7P2U10A9115、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性【答案】ACO4V3G7L9B3Y1H4HM10J7K3S1W10H3B9ZM7J6G2C7B7T4B8116、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCE10A4F9Y2A5J8J9HA7O9D9C1L4K1I9ZL6M1L4V3S2M2G10117、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCC5D1R7A2B5D5R1HG3J7M9K4G8W6R4ZH3C7O9B1K8K3C7118、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCY2C10W7Z7Q6N4A8HV8C10C2U9B8L4H10ZW3O9G6O5R7Q6P5119、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCS6B2F4Z9J2N7V4HA4I8J10D8R10G10H6ZG9C10S2C3H6A5I5120、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCR10C9M7L9P4P7K5HK7I6N2Y5M10L10N3ZC4K4E10K9O10K2D10121、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益x100%

B.保证金占用/客户权益X100%

C.保证金占用/可用资金x100%

D.客户权益/可用资金X100%【答案】BCN6Y5Q2P2A1J5P2HJ9L9S6D7B9Y8C4ZU1N1M6U4X7N3D4122、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACB4U5B1B2R7C2V1HN8C3M10A9Q8P4X10ZV9W9W9E8R4U6Z4123、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCV10F5D9O4V9B2I5HR6T2E9O2P9J5S8ZU5P8L4S9T2S3N7124、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCV3Q9T1Y8Z10J3I3HO6I3F6L3H5J5S2ZT6R2L7H6J7Q4S9125、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCI4C4D3Q2J6C9W2HK4Q1K10T6H4W3V1ZM10X10D1O10G2S2X1126、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCO10X1H2M7S9F9C2HU9O6A2L9C6J6F7ZT4P10Q6M5F8B10W6127、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACV9W1M4R2P2Q7S4HJ8U9J3Y9U3T10V10ZV10D3K7V10Y7K6X4128、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACX7D10M7B8M8A6S1HO10W4Y8P6P6I9B2ZB1P9U6F7A8Y1E5129、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCD8B6E2Q3B2B6N7HH2K6U1B5R5K3T2ZA3T4T9C1T9R10L8130、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCJ7F9P7P1C6U9C1HA1Y1O1J1A10I10N10ZJ3Y5W6V8H2H7E5131、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCS9B6F1N2I7A7X5HR2P6C9H7K2Y5V9ZH5X8I3V3W4N4J7132、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCC5X4P5I8R10D1Y7HG3L3Z8A1D4F8R3ZD2D5B6P2A4N8Z4133、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCC5G2T10G7G5M10R2HQ9V7T6B1P10J7O9ZF10C9X2E8R1C8J8134、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCH8C1B5O3R7Y5U4HN7S5C3T2K9S9C9ZB7O5W5H9R4H9C5135、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCE9G7Q8I6Q3F3A5HO5K5J1R6M10W10R3ZG7N4R9S4H7G1Z3136、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小【答案】DCW5F7U1J5I5O10R3HC8D1H6V3M6O6O3ZV3B8O2I1V6M10R9137、影响出口量的因素不包括（）。

A.国际市场供求状况

B.内销和外销价格比

C.国内消费者人数

D.汇率【答案】CCU3E8U1O10F9D3L2HD2J5G5D7U10Z8N10ZG1K5F3K3Y1W4R9138、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCC3Q5T9H1S6D9P1HD10Z1Z1Q8W5M10U2ZT10L4B6W7I6M5H5139、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCR7E5D8B3G5P1M10HB7O5B6P3M8R1J1ZG7C4E9C4O3J7N1140、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCX2T6T1R7P7B10I2HY5Q6K4H10N9D6S9ZO3J6C7W7E3I8B7141、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCW5X5E10N4R7B4H3HI9Y10W8C9R10N2Q1ZE5G9N1F8Z1Q4P1142、期货公司成立后无正当理由超过()个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续()个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】BCX10M8Z1M1D1Q4D3HK5N9T7U10V3F3G6ZE4L10O6V7N9S7R5143、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约【答案】ACH10S10F1E9Y7N9Q3HL4K7G5T6Z2K2G5ZF5Q6E1H3D5A5Z5144、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的【答案】CCH10S7X7U9X6A6O4HG5H6B6Y3Y3J2J7ZG1H8H2A2P1M1X3145、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCJ7V9M7I7T4O1H3HB4N3Z10W7J9U5V10ZJ4J2J4D7J10W8D1146、当成交指数为95．28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是()。

A.1.18％，1.19％

B.1.18％，1.18％

C.1.19％，1.18％

D.1.19％，1.19％【答案】CCW5A10I1X9L10X6Z6HX4Z7L4P6J5P3P8ZN7D7X8V4I8P7H3147、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCW4H2G9J4M5L2X8HL2F9G6J9T6S10R10ZA9Y3I3E6V6C3S8148、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】ACF2M9Z4V8J5K1J5HD8D6D6U2T7P4B2ZO8L7T7L2H4T5B10149、境内单位或者个人从事境外期货交易的办法的制定需要报()批准后实施。

A.国务院

B.全国人大常委会

C.全国人民代表大会

D.国务院期货监督管理机构【答案】ACD7K8S1E9R6G5G8HF1V3U3B9O4T4G3ZL7W3R2P2Y5H10Q10150、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACO10F7C3B5C8T3S5HP8Z5Q6A9T5B5T1ZU6C7Z10Z5C8Q6F8151、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCP8X5A2B6G3F6U5HY10U4J10C3B4O1T1ZS9D8W10P5T6B2Z1152、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCL6Q9R6I1C10X10I10HY10I6S3L1K6Z7M9ZV1Q4R1S10N7E1T5153、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACP7N10A9W4O2K8G6HQ1L1N6R2T7T1R2ZV2F7Z7D10I9V4W8154、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACF6L1F5E10V9O8E2HX1D2Q6T9C9A6Z2ZT4F8H9T10E10I8Y4155、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCV8A1B8G6U1E9V7HG10A5E3V8J7X3D5ZU4T2N3G6K10G4R6156、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCA3G6Q8B1Q1V10F2HV5Q8C6D4S4J6O1ZZ9C1P10P2W5P10D1157、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCD4B8U3P6L8Q10F4HH9Q5Y8O8G2J8U1ZB5B5U10B10H8O1V9158、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨【答案】CCO1G6U5H3I3H4L2HR1S9B9S9F9M7H7ZI8A5K2N2K9X3J10159、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.