证劵投资基金模拟10

［模拟］证券投资基金模拟!0单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目要求。）第1题:我国第一只开放式基金ーー（ ）的诞生,使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。A.华安创新B.华安现金富利基金C,南方积极配置基金D.华夏上证50ETF参考答案:A答案解析:2001年9月;我国第一只开放式基金——华安创新诞生,使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。此后,开放式基金逐渐取代封闭式基金成为中国基金发展的方向。第2题：基金销售机构是受（ ）委托从事基金代理销售的机构。A.中国证监会B.基金托管人C.基金注册登记机构D.基金管理公司参考答案:D答案解析:证券投资及其市场服务机构包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。其中,基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。第3题：封闭式基金的价格主要受（ ）的影响。A.投资基金规模B.基金份额净值C.市场供求关系D.投资时间长短参考答案：C答案解析:封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。而开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系的影响。第4题:在基金运作中,具有核心作用的是（ ）〇A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金销售机构参考答案:C答案解析:基金管理人是基金产品的募集者和管理者。基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。第5题:下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是（ ）〇A.法律主体资格B.投资者的地位C.基金营运依据D.基金营运规模参考答案：D答案解析:契约型基金与公司型基金的区别体现在三个方面：①法律主体资格不同（契约型基金不具有法律主体资格,而公司型基金具有）；②投资者的地位不同（契约型基金的投资者的权利小于公司型基金的投资者的权利）；③基金营运依据不同（契约型基金依据基金合同,而公司型基金依据公司章程）。第6题;根据《证券投资基金法》的规定,封闭式基金的存续期应在（ ）年以上。581015参考答案;A答案解析;封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。我国《证券投资基金法》规定,封闭式基金的存续期应在5年以上,封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前,我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。第7题；下列不属于公募基金特征是（ ）。A.基金募集对象不固定B.投资金额要求高C,适宜中小投资者参与D.必须接受监管部门的严格监管参考答案:B答案解析:公募基金是指可以面向社会公众公开发售的ー类基金,其主要具有如下特征:①可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广,基金募集对象不固定;②投资金额要求低,适宜中小投资者参与;③必须遵守基金法律和法规的约束,并接受监管部门的严格监管。第8题：根据中国证监会对基金类别的分类标准,（ ）以上的基金资产投资于债券的为债券基金。50%60%70%80%参考答案：D答窠解析：债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。第9题:当市场利率降低时,债券的价格通常会（ ）〇A.下降B.上升C.保持不变D.先上升后下降参考答案;B答案解析:债券的价格与市场利率变动密切相关,且呈反方向变动。当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。第10题:在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是（ ）〇A1全球基金B.国际基金C,离岸基金D.在岸基金参考答案:D答案解析:根据基金的资金来源和用途的不同,可以将基金分为在岸基金和离岸基金。在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额,并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。第11题：我国封闭式基金实行（ ）交收。T+1T+2T+3T+5参考答案：A答案解析：我国封闭式基金的交收同A股ー样实行T+1交收,即达成交易后,相应的基金交割与资金交收在成交日的下ー个营业日（T+1日）完成。第12题：出现巨额赎回时,如果基金管理人决定部分延期赎回,其当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的（ ）〇5%8%10%15%参考答案:C答案解析:单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下,对其余赎回申请延期办理。第13题:ETF基金申购赎回时,由于停牌而出现的现金替代属于（ ）〇A.可能现金替代B.禁止现金替代C.可以现金替代D.必须现金替代参考答案:C答案解析:现金替代是指申购、赎回过程中,投资者按基金合同和招募说明书的规定,用于替代组合证券中部分证券的ー定数量的现金。现金替代分为三种类型:禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中,可以现金替代是指在申购基金份额时,允许使用现金作为全部或部分该成分证券的替代,但在赎回基金份额时,该成分证券不允许使用现金作为替代。可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。第!4题:某投资者投资!00000元场外认购LOF基金，假设管理人规定的认购费率为1%,则其可得到的认购份额为（ ）份。99009.9999009.90C.99000D.100000参考答案：B答案解析：认购净金额=认购金额/（1+认购费率）=100000/（1+1%）=99009.9009（元）;认购份额=净认购金额/基金份额面值=99009.90094-1.00=99009.90（份）。第15题：基金管理公司最核心业务是（ ）〇A.基金募集B.投资管理C.基金销售D.基金运营参考答案：B答案解析:基金管理公司的主要活动包括基金募集与销售、投资管理、基金运营、受托资产管理和投资咨询服务。其中,投资管理业务是基金管理公司最核心的ー项业务。基金管理公司之间的竞争在很大程度上取决于其投资管理能力的高低。第16题:关于基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件,下列说法错误的是（ ）。A.净资产不低于2亿元人民币B.在最近1个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产C.管理证券投资基金5年以上D.最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改参考答案：C答案解析：基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备下列基本条件:①净资产不低于2亿元人民币;②在最近1个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产;③经营行为规范,管理证券投资基金2年以上且最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改,没有因违法违规行为正在被监管机构调査。第17题:基金管理公司制定内部控制制度的原则不包括（ ）。A.合法、合规性原则B.全面性原则C,独立性原则D.适时性原则参考答案:C答案解析:基金管理公司制定内部控制制度的原则包括：①合法、合规性原则;②全面性原则;③审慎性原则;④适时性原则。第18题:基金托管人对基金的持仓情况应编制（ ）〇A.日报B.周报C.季报D.年报参考答案:A答案解析:基金托管人对基金管理人投资运作的监督与处理方式包括电话提示、书面警示、书面报告和定期报告。其中,定期包括持仓统计表和基金运作监督周报。托管人应每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。第!9题:没有认真对账导致基金账务出现差错属于（ ）可能存在的风险。A.资产保管B,资金清算C.投资监督D.会计核算和估值参考答案：A答案解析:基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统五个方面。资产保管是基金托管业务的重要方面,可能存在的风险包括:各类账户开设不及时、不独立,印章使用不规范,重要合同没有按规定保管,没有认真对账导致基金账务出现差错等。第20题:我国基金托管人由（ ）担任。A.政策性银行B.中国人民银行C,投资银行D.商业银行参考答案:D答案解析:《证券投资基金法》第二十五条规定,基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。第21题：下列不能体现证券投资基金市场营销特殊性的是（ ）。A.持续性B.专业性C.多样性D.适用性参考答案：C答案解析:证券投资基金属于金融服务行业,其市场营销不同于有形产品营销,有其特殊性,具体体现在以下四个方面：服务性、专业性、持续性和适用性。第22题:（ ）出台后,证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向。A.《证券投资基金法》B.《证券法》C.《证券投资基金运作管理办法》D.《证券投资基金销售管理办法》参考答案：D答案解析:在基金规模不断壮大、品种逐步增加的形势下,对投资基金提供专业咨询服务，已经成为ー种市场需求。/顷应这种需要,《证券投资基金销售管理办法》出台后,证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向。第23题：下列关于基金销售机构信息技术内部控制的说法,错误的是（）〇A.建立完整的信息管理体系,设置必要的信息管理岗位,对重要业务环节应当实行双人双岗B.保证信息数据的安全、真实和完整,并能及时、准确地传递C.系统数据应逐月备份并异地妥善存放D,系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年参考答案:C答案解析:根据《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》的规定,基金销售机构应建立信息技术内部控制制度。建立完整的信息管理体系,设置必要的信息管理岗位,对重要业务环节应当实行双人双岗。通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等确保系统安全运行。保证信息数据的安全、真实和完整,并能及时、准确地传递。系统数据应逐日备份并异地妥善存放。系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。第24题:投资于衍生品的QDI!基金份额净值应当在（ ）计算并披露。A.每月B.每个工作日C.每周D.每日参考答案：B答案解析:QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次,如基金投资衍生品,应当在每个工作日计算并披露。第25题：下列不属于基金持仓结构分析的是（ ）〇A.基金持仓股本规模B.股票投资占基金净值的比例C.债券投资占基金资产净值的比例D.某行业投资占股票投资的比例参考答案：A答案解析:A项为基金持仓股本规模分析,属于基金投资风格分析的内容。第26题:当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的（ ）时,基金管理公司应及时向监管机构报告。0.1%0.25%0.5%0.75%参考答案:B答案解析:基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时,基金管理公司应立即纠正,及时采取合理措施防止损失进ー步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误达到0.5%时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。第27题：（ ）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之ー。A.基金资产总值B.基金资产净值C.基金份额净值D.资金负债总值参考答案：C答案解析：基金资产净值除以基金当前的份额，就是基金份额净值。用公式可以表示为：基金份额净值:基金资产净值/基金总份额。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之ー。第28题：基金销售服务费费率大约为（ ）〇0.25%0.33%0.50%1.5%参考答案：A答案解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取,费率大约为0.25%〇收取销售服务费的基金通常不收申购费。第29题:目前,我国货币市场基金按照（ ）的比例计提基金管理费。0.25%0.33%0.50%1.5%参考答案：B答案解析：目前,我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费,债券基金的管理费率一般低于现,货币市场基金的管理费率为0.33%。第30题:基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记人（ ）〇A.实收资本B.投资收益C.当期损益D.资本公积参考答案:C答案解析:基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。第31题：封闭式基金一般采用（ ）方式分红。A,股票股利B.配股C.现金D,转股参考答案：C答案解析:封闭式基金一般采用现金方式分红;而开放式基金的分红有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种方式。第32题：个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,在对（ 川攵入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。A.个人买卖债券的差价B.个人买卖股票的差价C.基金分配中获得的企业债券差价D.基金分配中获得的股票红利参考答案:B答窠解析:根据基金税法的有关规定:对个人投资者买卖基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税;对个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税。第33题：招募说明书摘要出现在每（ ）个月更新的招募说明书中。36912参考答案:B答案解析:招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中,主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容,可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息,即可了解到基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。第34题:目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（ ）〇A.本期已实现收益B.本期加权平均净值利润率C,期末基金份额净值D.净值增长指标参考答案：D答案解析:基金年度报告一般应披露以下财务指标：本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末资产净值、期末基金份额净值和基金份额累计净值增长率等。在上述指标中，净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较,可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。第35题:QDH基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括（ ）〇A.境外投资顾问和境外托管人信息B.投资交易信息C.投资境外市场可能产生的风险信息D.基金利润分配信息参考答案：D答案解析:与普通基金仅投资境内证券不同，QDII基金将其全部或部分资金投资境外证券,管理人会聘请境外投资顾问为其境外证券投资提供咨询或组合管理服务,托管人会委托境外资产托管人负责境外资产托管业务,因此其信息披露有特殊要求,具体包括：信息披露所使用的语言及币种选择;基金合同、招募说明书中的特殊披露要求、净值信息的披露要求;定期报告中的特殊披露要求;，临时公告中的特殊披露要求。其中,QDH基金合同、招募说明书中的特殊披露要求包括境外投资顾问和境外托管人信息、投资交易信息和投资境外市场可能产生的风险信息三个方面。第36题:基金托管人资格由中国证监会和（ ）核准。A.中国人民银行B.中国证券业协会C.财政部D.中国银监会参考答案:D答案解析:基金托管人资格由中国证监会、中国银监会核准。申请托管资格的商业银行须在资产质量、人员配备、办公硬件及系统软件、风险控制等方面符合《证券投资基金法》及《基金托管资格管理办法》等法律法规的规定。第37题:我国对基金募集申请实行的是（ ）。A.核准制B.注册制C.公司制D.契约制参考答案：A答案解析:在我国,资本市场的发展具有较明显的转轨经济和新兴市场的特征。在此背景下,我国对基金募集申请实行的是核准制,即对基金的募集申请进行实质性审查。有关法律法规赋予了中国证监会对基金募集申请履行集中统ー监管的职责。中国证监会对拟任基金管理人提出的申请依法审查，对符合条件的，准予其从事基金募集、管理业务活动。第38题：与国际证监会组织（IOSCO）于1998年制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别,我国基金监管目标增加了（ ）一条。A.保护投资者利益B.保证市场的公平、效率和透明C,降低系统风险D.推动基金业发展参考答案：D答案解析:ABC三项属于IOSCO规定的证券监管的三个目标。考虑到我国资本市场正处于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点，我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。第39题:基金投资与交易违法违规行为中,对于偶然操作失误,证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为的处理办法是（ ）〇A.交易所及时电话通知,给予提醒B.交易所将向监管部门专题汇报C,直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒D.移交稽査部门立案调查参考答案:A答案解析:对基金投资与交易违法违规行为,监管部门将视情节严重程度作出不同程度的处理:①如属于偶然操作失误,证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为,由交易所及时电话通知,给予提醒;②如果交易金额较大,且影响到其他投资者的市场判断，交易所将向监管部门专项汇报;③监管部门根据情况决定是否进行调查,也可直接约见基金管理公司高级管理人员进行谈话提醒;④如果证券投资基金在投资过程中，存在重大投资失误,或涉嫌操纵市场价格，或基金管理人进行重大关联交易,或涉嫌用基金资产谋取个人私利,或基金管理人存在重大渎职行为,给基金持有人利益造成损害的，监管部门将进行专门调查。根据调查结果,决定是否移交稽查部门立案调査。第40题:A公司今年每股股息为0.5元,预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为〇.03,市场组合的期望收益率为0.11,A公司股票的B值为1.5。那么,A公司股票当前的合理价格是（ ）元。10111215参考答案:A答案解析:预期必要收益率k=0.03+（0.11-0.03）X1.5=0.15,股票的合理价格P0=。第41题：关于无差异曲线的特点,下列说法错误的是（ ）。A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面、相互交叉的曲线簇C.无差异曲线的位置越高,其上的投资组合带来的满意程度就越高D.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱参考答案：B答案解析:

每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。第42题:证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而。升低变规ュ上降不无。升低变规ュ上降不无参考答案:B答案解析:证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低,尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险,使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此,组合管理强调构成组合的证券应多元化。第43题：在有效市场假说的（ ）情形下,当前的股票价格反映了全部信息的影响。A,弱势有效市场假设B.半强势有效市场假设C.强势有效市场假设D.半弱势有效市场假设参考答案：C答案解析:强势有效市场假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响,全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是ー个极端的假设,是对任何内幕信息的价值持否定态度。第44题：在BSV模型中，（ ）是指导致投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够。A.选择性偏差B.保守性偏差C.过度自信D.过分偏爱所持私人信息参考答案：A答案解析:BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差,即投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够;②保守性偏差,即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。第45题:在基金的投资组合管理过程中,（ ）最为重要,对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响。A.资产配置决策B.制定投资政策C.进行证券分析D.修正投资组合参考答案:A答案解析:资产配置决策包括类别资产选择、资产混合比例以及对类别资产和比例的适时调整活动。在基金的投资组合管理过程中，资产配置决策最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响,一般由最高管理层决定。第46题：采用（ ）,一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。A.历史数据法B.情景综合分析法C.因素分析法D.预测分析法参考答案：A答案解析:历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础,根据过去的经历推测未来的资产类别收益。采用历史数据分析方法,一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型,不同类型客户对不同风险的容忍和承受能力是不同的。第47题：以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例,并保持长期不变,这种资产配置方式是（ ）。A,战略性资产配置B.恒定混合策略C,战术性资产配置D.投资组合保险策略参考答案：A答案解析:从时间跨度和风格类别上看,资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础,构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。第48题:一般而言,行业资产配置的时间为（ ）〇A.1个季度B.半年以内1年以上10年以上参考答案:A答案解析:不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。一般而言,全球资产配置的期限在1年以上;股票、债券资产配置的期限为半年;行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特征进行调整。第49題，根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理演化出（ ）两类投资策略。A,正面型与负面型B.稳健型与激进型C.积极型与消极型D.风险型与收益型参考答案:C答案解析:根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异,并以获得市场组合平均收益为主要目标。第50题:在ー个有效的股票市场上,（）〇A,只存在价值高估B.既没价值高估,也没价值低估C.只存在价值低估D.既有高估,也有低估参考答案:B答案解析:如果股票市场是ー个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票,投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。第51题:按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类,可以将股票划分为增长类、周期类、稳定类和（ ）股票。A.价值类B.非增长类C.投机类D.能源类参考答案:D答案解析:按股票价格行为所表现出来的行业特征,可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。其划分依据主要是各个股票之间的相关系数,从而使每ー类股票内部的相关系数均为正而且较大,而不同类型的股票之间的相关性则不高。第52题：基本分析是建立在否定（ ）的基础之上的。A.半强势有效市场B.强势有效市场C.弱势有效市场D,无效市场参考答案：A答案解析:基本分析是在否定半强势有效市场的前提下,以公司基本面状况为基础进行的分析,其内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力、盈利能力和市场占有率等方面,还可以通过同行业的横向或上下游的纵向比较加深对公司基本面的了解。第53题:下列说法中,正确的是（ ）〇A.高质量的公司债券不存在经营风险B.在资产配置方案中,固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值C.政府债券的规避风险为零,是债券组合的理想产品D.与现金流匹配相比,多重免疫策略没有持续期的要求参考答案：B答案解析:A项高质量的公司债券的持有者承受有限的经营风险,政府债券不存在经营风险;C项零息债券的规避风险为零,是债券组合的理想产品;D项与多重免疫策略相比,现金流匹配没有持续期的要求，但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。第54题：假设ー个投资者以贴现形式购买了一张面值1000元、期限1年的可提前赎回债券,市场上同期限、同面值、并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为900元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是（ ）元。8809009201000参考答案:A答案解析:该债券具有可提前退还性,因此其购买价格应低于相同条件下普通债券的购买价格（900元）。第55题：投资者认为市场效率较强时,可采用（ ）。A.指数化的投资策略B.免疫和现金流匹配策略C.积极的投资策略D.债券互换参考答案：A答案解析：面对各种债券投资组合管理策略,具体选择哪ー种策略,投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定:①经过对市场的有效性进行研究,如果投资者认为市场效率较强时,可采取指数化的投资策略;②当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时,可采用免疫和现金流匹配策略;③当投资者认为市场效率较低,而自身对未来现金流没有特殊的需求时,可采取积极的投资策略（包括债券互换等）。第56题:下列各项中,不属于优先置产理论观点的是（ ）。A.债券市场不是分割的B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的C.投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资D.任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系参考答案;B答案解析;B项属于市场分割理论的观点。第57题；关于特雷诺指数,下列表述不正确的是（ ）〇A.特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度B.特雷诺指数越小,基金的绩效表现越好C.特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险D.特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率参考答案:B答案解析:位于SMし线之上的基金的特雷诺指数大于SMし线的斜率,因而表现要优于市场组合;位于SML线之下的基金组合的特雷诺指数小于SML直线的斜率,表现也就比市场组合要差。因此,特雷诺指数越大,基金的绩效表现越好。第58题：所有关于基金绩效衡量的指标均是（ ）。A.事前衡量B.事后衡量C,全面衡量D.局部衡量参考答案：B答案解析：事后衡量是对基金过去表现的衡量,且所有绩效衡量指标均是事后衡量。第59题:A.成功概率=Pくsub>lく/sub>+P〈sub>2く/sub>B.成功概率=1-Pくsub>lく/sub>-Pくsub>2く/sub>C,成功概率=Pくsub>lく/sub>XP₂D.成功概率=Pくsub>lく/sub>+Pくsub>2く/sub>-l参考答案：答案解析：第60题：成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（ ）的百分比来对基金择时能力所进行的ー种衡量方法。A.现金比例B,资产比例C.债券比例D.股票比例参考答案：A答案解析：择时能力衡量的方法包括现金比例变化法、成功概率法、二次项法和双贝塔方法。其中,成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。使用成功概率法对择时能力进行评价的ー个重要步骤是需要将市场划分为牛市和熊市两个不同的阶段,通过分别考察基金经理在两种情况下的预测能力,从而对基金的择时能力作出衡量。多项选择题第61题:基金的当事人包括（ ）〇A.基金份额持有人B.基金管理人C,基金托管人D.基金销售机构参考答案:ABC答案解析:我国的证券投资基金依据基金合同设立,基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。第62题:关于契约型基金,下列说法正确的是（ ）。A.契约型基金具有法人资格B.契约型基金依据基金合同成立C,契约型基金依据基金合同营运基金D.契约型基金在设立上更为简单易行参考答案：BCD答案解析：A项契约型基金不具有法人资格,公司型基金具有法人资格。第63题：下列属于证券投资基金与银行储蓄存款不同点的有（ ）〇A.信息的披露程度不同B.投资者的期望收益不同C.风险不同D.性质不同参考答案：ABCD答案解析:证券投资基金与银行储蓄存款的不同点表现在以下方面:①性质不同。基金是ー种受益凭证,而银行储蓄存款是ー种信用凭证;②收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性,投资风险较大;银行存款利率相对固定,投资者损失本金的可能性很小,投资相对比较安全。③信息的披露程度不同。基金管理人、托管人具有严格的基金信息披露义务。此外,投资者将现金存人银行,形成储蓄存款,获得的是存款利息收入;而投资者持有基金份额,目的是获得基金分红或买卖价差收入。第64题：我国证券投资基金在快速发展阶段中所表现出来的特征包括（ ）。A.基金品种日益丰富B.基金公司业务开始走向多元化C.基金业市场营销和服务创新日益活跃D.个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者参考答案:ABCD答案解析:2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》,为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础,标志着我国基金业进入了一个新的发展阶段。自《证券投资基金法》实施以来,我国基金业在发展上出现了以下ー些新的变化：①基金业监管的法律体系日益完善;②基金品种日益丰富,开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流;③基金公司业务开始走向多元化,出现了一批规模较大的基金管理公司;④基金行业对外开放程度不断提高;⑤基金业市场营销和服务创新日益活跃；⑥基金投资者队伍迅速壮大,个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。第65题:目前,（ ）等中国证监会规定的机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格,从事基金的代销业务。A.政策性银行B.商业银行C.证券投资咨询机构D.证券公司参考答案:BCD答案解析:在我国,只有中国证监会认定的机构才能从事基金的代理销售。目前,商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构,均可以向中国证监会申请基金代销业务资格,从事基金的代销业务。第66题：《证券投资基金运作管理办法》将我国的基金类别分为（ ）〇A.股票基金B.债券基金C.混合基金D.货币市场基金参考答案:ABCD答案解析：在原先简单的封闭式基金与开放式基金划分的基础上，2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中,首次将我国的基金类别分为股票基金、.债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。第67题:收入型基金的主要投资对象包括（ ）〇A.有较大升值潜力的小公司股票B.新兴行业股票C.大盘蓝筹股D.政府债券参考答案:CD答案解析:收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。有较大升值潜力的小公司股票、新兴行业股票是成长型基金的主要投资对象。第68题:QDH面临的投资风险包括（ ）〇A.汇率风险B.国别风险C.市场风险D.流动性风险参考答案:ABCD答案解析:QDH面临的投资风险包括：①国际市场投资会面临国内基金没有的汇率风险;②国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险;③尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险,但并不能排除市场风险;④QDII基金的流动性风险也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。第69题：保本基金的分析指标主要包括（ ）。A.保本期B.保本比例C.赎回费D.安全垫参考答案:ABCD答案解析:保本基金是指通过采用投资组合保险技术,保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时,力争有机会获得潜在的高回报。保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。第70题：目前,我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（ ）。A.商业银行B.证券公司C.证券投资咨询机构 D.专业基金销售机构参考答案:ABC答案解析:基金销售由基金管理人负责办理。基金管理人可以委托取得基金代销资格的其他机构代为办理。目前,我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。第71题：目前,我国封闭式基金发售价格由（ ）构成。A.份额面值B.发售费用C.托管费用D.管理费用参考答案：AB答案解析:目前,我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。第72题：下列关于ETF申购和赎回的原则的说法中,正确的是（ ）〇A.场内申购赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式B.场外申购采用份额申购、份额赎回的方式C.场外申购赎回ETF时,申购对价、赎回对价为现金D.申购、赎回申请提交后不得撤销参考答案：CD答案解析:ETF申购和赎回的原则包括：①场内申购赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式,即申购和赎回均以份额申请;场外申购采用金额申购、份额赎回的方式,即申购以金额申请，赎回以份额申请。②场外申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价,场外申购赎回ETF时,申购对价、赎回对价为现金;③申购、赎回申请提交后不得撤销。第73题：封闭式基金的募集一般要经过（ ）几个步骤。A.申请B.核准C.发售D.备案和公告参考答案:ABCD答案解析:封闭式基金的募集又称“封闭式基金的发售”,是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集文件、发售基金份额、募集基金的行为。封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。第74题:基金管理公司投资决策业务控制的主要内容包括（ ）〇A.投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定B.健全投资决策授权制度C,投资决策应当有充分的投资依据D.建立投资风险评估与管理制度参考答案:ABCD答案解析:基金管理公司内部控制投资管理业务控制分为研究业务控制、①投资决策业务控制和交易业务控制三个方面。其中,投资决策业务控制的主要内容包括：投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定,符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求;②健全投资决策授权制度,明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策;③投资决策应当有充分的投资依据,重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持,并有决策记录；④建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策；⑤建立科学的投资管理业绩评价体系,包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效归属分析等内容。第75题:基金管理人的职责包括（ ）〇A.基金的投资管理B.基金营销C,基金估值D.基金复核参考答案:ABC答案解析:基金管理人是基金的组织者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理,而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算以及客户服务等多方面的职责,基金持有人利益的保护也与基金管理人的行为密切相关。D项属于基金托管人的职责。第76题：对股票估值可采用的方法有（ ）〇A.市盈率法B.市净率法C.现金流折现法D,经济价值对息税折旧摊销前利润法参考答案:ABCD答案解析:对股票投资价值的估值,最常使用四种估值方法,分别为市盈率(PE)、市净率(PB)、现金流折现(DCF)以及经济价值对利息、税收、折旧摊销前利润(EV/EBIT-DA)O对特定的价值型股票,也会采用股息率的方法。对于成长型的股票,每股盈余成长率则是最常用的辅助估值工具。第77题:基金管理公司内部控制的基本要求包括( )。A.严格授权控制B.强化内部监察稽核控制C,建立完善的岗位责任制度D.建立完善的信息披露制度参考答案:ABCD答案解析:基金管理公司内部控制的基本要求包括:部门设置要体现职责明确、相互制约的原则;严格授权控制;强化内部监察稽核控制;建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；严格控制基金资产的财务风险；建立完善的信息披露制度；严格制定信息技术系统的管理制度；建立科学严密的风险管理系统。第78题；下列基金资产账户中,不是以托管人和基金联名方式开立的账户有( )。A.银行存款账户B.结算备付金账户C.交易所证券账户D.银行间市场债券托管账户参考答案:ABD答案解析;银行存款账户是指以基金名义在银行开立的；结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的；交易所证券账户(上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户)是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的；银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。第79题；基金的场外资金清算包括( )〇A.申购新股的资金清算B.增发新股的资金清算C.回购交易的资金清算D.支付基金相关费用的资金清算参考答案:ABD答案解析:场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算,包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。C项属于交易所资金清算。第80题：在我国,基金的会计核算由（ ）负责。A.证券公司B.中国证券登记结算公司C.基金管理公司D.基金托管银行参考答案：CD答案解析：目前,对于国内证券投资基金的会计核算,基金管理人与基金托管人按照有关规定,分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。第81题:开放式基金在托管银行内部的基金托管业务流程主要分（ ）等阶段。A.签署基金合同B.基金募集C.基金运作D.基金终止参考答案:ABCD答案解析:开放式基金的托管按照业务运作的顺序,其业务流程主要分为四个阶段：①签署基金合同,是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段;②基金募集，是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段;③基金运作,是基金托管人全面行使职责的主要阶段；④基金终止,是基金托管人尽责的善后阶段。第82题；基金财产保管的墓本要求包括（ ）。A.保证基金资产的安全B.保证基金资产的保值增值C.依法处分基金财产D.严守基金商业秘密参考答案:ACD答案解析:基金财产保管的基本要求有:①保证基金资产的安全（首要职责）；②依法处分基金财产（基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金的清算、交割事宜）；③严守基金商业秘密（基金托管人要妥善保管基金投资及相关业务活动的记录、基金账册、报表等相关资料）；④对基金财产的损失承担赔偿责任（摹金托管人在履行职责过程中违反法律法规或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应对自身行为依法承担赔偿责任；因与管理人的共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,也应承担连带赔偿责任）〇第83题；基金估值过程中可能发生的风险点有（ ）〇A.估值计算方法错误B.估值操作程序错误C.估值系统参数设置错误D.估值系统导人数据错误参考答案:ABCD答案解析;基金估值过程中可能发生的风险点有估值计算方法错误、估值操作程序错误、估值系统参数设置或导入数据错误、业务人员恶意违规操作导致风险等。第84题:基金营销的特殊性,主要体现在（ ）〇A.服务性B.专业性C.持续性D.适用性参考答案;ABCD答案解析:证券投资基金属于金融服务行业,其市场营销不同于有形产品营销,有其特殊性,主要体现在服务性、专业性、持续性和适用性四个方面。第85题;销售业务流程控制的内容包括（ ）。A.制定《投资人权益须知》B.建立科学的基金产品评价体系C,加强对宣传推介材料制作和发放的控制D.建立异常交易的监控、记录和报告制度参考答案:ACD答案解析:销售业务流程控制的内容包括:①制定完善的基金销售业务基本规程;②制定完善的基金销售业务账户管理制度；③制定完善的资金清算流程；④制定客户服务标准；⑤加强对宣传推介材料制作和发放的控制；⑥制定《投资人权益须知》；⑦建立完.备的客户投诉处理体系;⑧建立严格的基金份额持有人信息管理制度、保密制度和档案管理制度;⑨建立异常交易的监控、记录和报告制度。B项“建立科学的基金产品评价体系”属于销售决策流程控制的内容。第86题:前台业务系统应具备的功能包括（ ）。A.交易功能B.提供投资资讯功能C.交易清算、资金处理的功能D.为基金投资人提供服务的功能参考答案:ABD答案解析:基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统三部分。前台业务系统主要是指直接面对基金投资人,或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统,分为自助式和辅助式两种类型。前台业务系统应具备以下功能：①提供投资资讯功能;②对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能；③交易功能;④为基金投资人提供服务的功能。C项交易清算、资金处理的功能属于后台管理系统应具备的功能。第87题:基金管理公司的客户服务手段通常有（ ）。A.电话服务中心B."ー对ー’’专人服务C.互联网的利用D.宣传手册的利用参考答案:ABCD答案解析:基金管理公司的客户服务手段通常有:电话服务中心;自动传真、电子信箱与手机短信；“一对ー”专人服务；互联网的利用；媒体和宣传手册的利用；讲座、推介会和座谈会。第88题:我国开放式基金目前的主要营销渠道不包括（ ）〇A.独立的理财顾问B.基金超市C.基金公司直销中心D.保险公司参考答案:ABD答窠解析:当前我国基金营销主要渠道包括:①商业银行；②证券公司;③证券咨询机构和专业基金销售公司；④基金公司直销中心;⑤网上交易；⑥利用交易所交易系统平台。第89题:基金资产估值需要考虑的因素有（ ）〇A.估值频率B.交易价格C.价格操纵及滥估问题D.估值方法的一致性及公开性参考答案:ABCD答案解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产估值需考虑的因素包括估值频率、交易价格、价格操纵及滥估问题、估值方法的一致性及公开性。第90题:下列费用中,不列入基金费用的项目有（ ）〇A.基金份额持有人大会费用B.处理与基金无关的事项发生的费用C.基金合同生效前的费用D.货币市场基金的销售服务费参考答案:BC答案解析:下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。第91题:下列属于基金运作内容的有（ ）〇A.基金的市场营销B.基金资产的托管C.基金份额的登记D.基金的信息披露参考答案:ABCD答窠解析:基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。第92题：基金的会计核算涉及（ ）等经营活动。A.基金的投资交易B.基金申购赎回C.基金持有证券的上市公司行为D.基金费用计提和支付参考答案:ABCD答案解析:根据《证券投资基金会计核算业务指引》,基金的会计核算对象包括投资类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算,涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。第93题:基金的费用包括（ ）〇A.管理人报酬B.销售服务费C.交易费用D.手续费返还参考答案:ABC答案解析:基金的费用是指基金在日常投资经营中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出,具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。D项属于基金收入中的其他收入。第94题：下列关于期末可供分配利润的说法,正确的有（ ）〇A.是ー个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标B.是指期末可供基金进行利润分配的金额C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分D,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）参考答案：BCD答案解析:能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标是本期利润。期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分,如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分;如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。第95题:下列（ ）属于基金定期报告。A.基金份额上市交易公告书B.年度报告C.半年度报告D.基金份额发售公告参考答案:BC答案解析:基金运作信息披露文件包括:基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。其中,基金年度报告、半年度报告和季度报告统称为“基金定期报告”。基金份额发售公告属于基金募集信息披露文件。第96题：可以召集基金份额持有人大会的有（ ）。A.基金管理人B.基金托管人C.代表基金份额10%以上的基金份额持有人D.基金管理公司董事会参考答案：ABC答案解析:基金管理人和基金托管人可以召集基金份额持有人大会。另外,根据《证券投资基金法》,当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会,而管理人和托管人都不召集的时候,代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。第97题：下列各项属于信息披露自律性规则的是（ ）。A.《上海证券交易所证券投资基金上市规则》B.《交易型开放式指数基金业务实施细则》C.《上市开放式基金业务规则》D.《基金投资组合报告的编制及披露》参考答案：ABC答案解析:《基金投资组合报告的编制及披露》属于基金信息披露编报规则。第98题：关于QDH基金的信息披露,下列说法错误的有（ ）〇A.QDII基金在披露相关信息时,可同时采用中、英文,并以中文为准,可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息B.投资境外市场可能产生的风险信息,包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果C.所有的QDII基金都应每周计算并披露一次净值信息D.QDI!基金的净值应在估值日后次日披露参考答案:CD答案解析:QoII基金应至少每周计算并披露一次净值信息,如投资衍生晶,应在每个工作日计算并披露净值;QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。第99题:基金年度报告披露的主要内容包括（ ）〇A.基金财务指标B.基金净值表现C.基金投资组合报告D.管理人报告参考答案：ABCD答案解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。具体而言,基金年度报告的主要内容如下：①基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任;②正文与摘要的披露;③关于年度报告中的“重要提示”；④基金财务指标的披露;⑤基金净值表现的披露;⑥管理人报告的披露;⑦基金财务会计报告的编制与披露;⑧基金投资组合报告的披露；⑨基金持有人信息的披露；⑩开放式基金份额变动的披露。第100题:下列各项中,属于基金公司会员部主要职责的是（ ）〇A.组织拟订基金业自律规则和业务标准B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则C.负责基金业务数据统计分析D.组织影子定价和权证估值参考答案:ACD答案解析：基金公司会员部负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作;教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、行政法规;组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监督实施；协助基金业委员会工作；组织推动基金管理公司会员诚信建设,管理诚信信息；维护基金管理公司会员合法利益，反映会员呼声；负责基金业务数据统计分析；组织影子定价和权证估值；受理基金管理公司会员的投诉,并调解其纠纷；组织基金管理公司会员开展投资者教育工作等。B项属于基金业委员会的主要职责之ー。第!01题:中国证监会在对基金管理公司治理实施监管时,主要关注（ ）等方面。A.公司是否按照有关法律法规的要求建立起了组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的法人治理结构B.公司是否明确股东会的职权范围和议事规则,股东是否严格履行义务C.公司董事是否具有履行职责所必须的素质、能力和时间,独立董事是否独立并有效履行职权D,公司是否明确经理层的职权,经理层人员是否独立、合规、勤勉、审慎地行使职权参考答案:ABCD答窠解析:根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》的规定,在对基金管理公司治理实施监管时,主要关注：①公司是否按照有关法律法规的要求建立起了组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的法人治理结构;②公司是否明确股东会的职权范围和议事规则,股东是否严格履行义务;③公司是否明确董事会的职权范围和议事规则;④董事会是否按照法律法规和公司章程规定制定公司墓本制度、决策有关重大事项,监督、奖惩经营管理人员;⑤公司董事是否具有履行职责所必须的素质、能力和时间,独立董事是否独立并有效履行职权;⑥公司监事会或执行监事是否切实履行监督职责;⑦公司是否明确经理层的职权，经理层人员是否独立、合规、勤勉、审慎地行使职权;⑧公司是否建立健全督察长制度,督察长是否坚持原则、独立客观地履行职责;⑨公司是否建立有效制度防范不正当关联交易。第102题：根据相关法规规定,基金行业高级管理人员包括（ ）〇A.基金管理公司的董事长B.基金管理公司的总经理、副总经理C.基金管理公司的督察长D.基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理参考答案:ABCD答案解析:根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》的规定,基金行业高级管理人员是指基金管理公司的董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员,基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理以及实际履行上述职务的其他人员。第103题：中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查,主要包括（ ）〇A.销售机构的内部控制是否体现健全、有效、独立、审慎的原则B.控制环境、风险评估、授权控制、内部监控、危机处理等要素是否达到要求C.销售决策环节是否按照《基金销售机构内部控制指导意见》设立的标准和公司的内控制度有效执行D.销售业务执行流程是否按照《基金销售机构内部控制指导意见》设立的标准和公司的内控制度有效执行参考答案:ABCD答案解析:中国证监会对基金销售机构的日常监管包括对基金销售机构内部控制的监管和规范基金销售业务信息管理平台建设并实施检查。中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查是日常监管的重点,其内容包括:销售机构的内部控制是否体现健全、有效、独立、审慎的原则;控制环境、风险评估、授权控制、内部监控、危机处理等要素是否达到要求;销售决策、销售业务执行流程、会计系统、信息技术、监察稽核等业务环节是否按照《基金销售机构内部控制指导意见》设立的标准和公司的内控制度有效执行。第104题：下列对无差异曲线的特点的描述,错误的有（ ）。A,投资者无差异曲线在特殊情形下会相交B.无差异曲线越低,其上的投资组合带来的满意程度就越高C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同参考答案：ABC答案解析:不同偏好的投资者的无差异曲线的形状也不同,对于追求收益又厌恶风险的投资者而言,其无差异曲线具有六个特点:①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇;③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同;⑤无差异曲线的位置越高,其上的投资组合带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。第105题；平衡型基金的特点包括（ ）〇A.只注重股票的潜在增长性B,既注重资本增值又注重当期收入C,风险、收益介于成长型基金和收入型基金之间D.以追求资本增值为基本目标参考答案;BC答案解析;平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。平衡型基金的风险、收益介于成长型基金与收入型基金之间。以追求资本增值为基本目标的是成长型基金。第106题:对强势有效市场而言,下列说法正确的是（ ）。A.证券组合管理者只求获得市场平均的收益水平B.证券组合管理者会选择积极进取的态度C.证券组合管理者会选择消极保守的态度D.证券组合管理者会努力寻找价格偏离价值的证券参考答案:AC答案解析:强势有效市场假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响,全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是ー个极端的假设,是对任何内幕信息的价值持否定态度。第!07题：资本市场线方程中所包含的参数有（A.市场证券组合的B系数B,无风险利率C.市场证券组合的预期收益率D.市场证券组合的标准差参考答案：BCD答案解析:第108题：从配置策略上,资产配置策略可分为（ ）。A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.投资组合保险策略D.动态资产配置策略参考答案:ABCD答案解析：资产配置在不同层面有不同的分类：①从范围上看,可分为全球资产配置股票,债券、资产配置和行业风格资产配置等;②从时间跨度和风格类别上看,可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;③从配置策略上,可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。第109题；关于投资组合保险策略,下列说法中正确的有（ ）〇A.假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升B.假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变C.投资组合保险策略要求的市场流动性小D.当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例也随之提高参考答案;AD答案解析:B项是恒定混合策略的假定条件;C项投资组合保险策略要求的市场流动性高,买入并持有策略要求的市场流动性小。第110题:确定方差的主要方法包括（A.历史数据法B.情景综合分析法C.因素分析法D.利益最大化法参考答案:AB答案解析:第111题:所谓“双低”,是指（ ）。A.低股利支付率B.低市净率C.低资产负债率D.低市盈率参考答案：BD答案解析:选择“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。所谓“双低”,就是低市盈率、低市净率。市盈率是股票价格与每股净利润的比值,市净率则是股票价格与每股净资产的比值。第!12题:下列指数均是目前世界资本市场中应用最广泛的指数,其中源于道氏理论的思想是（ ）。A.道-琼斯工业平均数B.标准普尔500指数C.金融时报指数D.日经指数参考答案:ABCD答案解析:市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论的核心思想,其理论含义就是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。因此,只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道―琼斯工业指数、标准普尔500指数、金融时报指数、日经指数等都是源于道氏理论的思想。第113题:在否定半强势市场前提下,以基本分析为基础的投资策略包括（ ）〇A.道氏理论B.移动平均法C.低市盈率法D.股利贴现模型参考答案:CD答窠解析:AB两项是在否定弱势有效市场的前提下,以技术分析为基础的投资策略。第114题：根据股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度,将股票市场分为（）。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场参考答案:ABC答案解析:市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息,就称该股票市场是强势有效市场;如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息,通常根据信息反映的程度将股票市场分为半强势有效市场和弱势有效市场。第115题：影响风险溢价的因素可能包括（ ）〇A.发行人种类B.发行人的信用度C.提前赎回等其他条款D.到期期限参考答案：ABCD答案解析：债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险,因此又称为“风险溢价”。可能影响风险溢价的因素包括：①发行人种类;②发行人的信用度;③提前赎回等其他条款;④税收负担;⑤债券的预期流动性；⑥到期期限。第116题；下列关于预期理论,叙述正确的有（ ）〇A.预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期B.流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右下方倾斜C,预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类D.集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴,但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加,而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡参考答案:ACD答案解析:在大多数情况下,流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜。第117题:指数化的方法包括（ ）〇A.二次项法B.优化法C.方差最小化法D.分层抽样法参考答案：BCD答案解析:指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化的方法包括分层抽样法、优化法和方差最小化法。分层抽样法适合于证券数目较小的情况。当最为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。二次项法属于衡量基金经理择时能力的一种方法。第118题：对基金经理的真实表现加以衡量并非易事的原因包括（ ）〇A.基金的投资表现实际上反映了投资技巧和投资运气的综合影响B.对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题C.投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比D.绩效衡量的ー个隐含假设是基金本身的情况是稳定的参考答案：ABCD答案解析:除ABCD四项之外,衡量角度的不同,绩效表现的多面性以及基金投资是投资者财富的一部分还是全部等都会使绩效衡量问题变得复杂化。第119题：关于基金净值收益率的计算,下列说法正确的是（ ）〇A.算术平均收益率要小于几何平均收益率B.时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响C.时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资D.简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响参考答案:BCD答案解析:一般地,算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大。第120题：关于风险调整衡量方法的区别与联系,下列说法不正确的是（ ）〇A.一般而言,当基金完全分散投资或高度分散,用夏普指数和特雷诺指数所进行的业绩排序是一致的B.ー个分散程度差的组合的特雷诺指数可能很好，但夏普指数可能很差C.夏普指数可以同时对组合的深度与广度加以考察,那些分散程度不高的组合，其夏普指数会较高D.夏普指数与詹森指数给出的是单位风险的超额收益率,因而是ー种比率衡量指标，而特雷诺指数给出的是差异收益率参考答案：CD答案解析：组合的标准差会随着组合中证券数量的增加而减少，因此夏普指数可以同时对组合的深度与广度加以考察,那些分散程度不高的组合,其夏普指数会较低。夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率,因而是ー种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。判断题第121题：日本和中国台湾地区将证券投资基金称为单位信托基金,英国和中国香港特别行政区称证券投资基金为证券投资信托基金。（ ）A.正确B.错误参考答案:B答案解析:证券投资基金在英国和我国香港特别行政区被称为单位信托基金，在日本和我国台湾地区则被称为证券投资信托基金。第122题:为基金提供服务的基金托管人、基金管理人按规定收取一定的托管费'管理费，并参与基金收益的分配。（ ）A,正确B.错误答案解析:基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费,不参与基金收益的分配。第123题:公司型基金的投资者是公司的股东。( )A,正确B.错误参考答案:A答案解析:公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东,享有股东权,按所持有的股份承担有限责任,分享投资收益。第124题:基金管理公司除了募集、管理公募基金外,不得从事其他类型的资产管理业务。()A.正确B.错误参考答案：B答窠解析:近年来，我国基金管理公司除了募集、管理公募基金外,已被允许开展包括社保基金管理、企业年金管理、QDII基金管理以及特定客户资产管理等其他委托理财业务,基金管理公司的业务正在日益走向多元化。第125题:系统性风险可以通过分散投资加以规避,因此又被称为“可分散风险”。( )A,正确B.错误参考答案：B答案解析：系统性风险不能通过分散投资加以规避,因此又被称为“不可分散风险”。第126题：与单个债券的久期ー样,债券基金的久期越长,所承担的利率风险就越高。()A.正确B.错误参考答案:A答案解析:债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期ー样,债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。第!27题：如果保本基金的安全垫较小,基金将很难通过放大操作提高基金的收益。（）A.正确B.错误参考答案：A答案解析:保本基金中的安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。如果安全垫较小,基金将很难通过放大操作提高基金的收益。而较高的安全垫则会提高基金运作的灵活性,同时也有助于增强基金到期保本的安全性。第128题：QDH基金只能以人民币、美元为计价货币募集。（ ）A.正确B.错误参考答案：B答窠解析:QDII基金可以以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。第129题：开放式证券投资基金的申购、赎回和登记,只能由基金管理人直接办理。（ ）A,正确B.错误参考答案：B答案解析：根据我国《证券投资基金法》第五十一条的规定,开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记,由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。第130题：投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪基金账户卡及资金账户。（ ）A,正确B.错误答案解析:投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。第!31题:ETF建仓期一般不超过1个月。（ ）A,正确B.错误参考答案:B答案解析:基金合同生效后,基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求,此过程为ETF建仓阶段。ETF建仓期不超过3个月。第!32题：董事会审议公司及基金投资运作中的重大关联交易应当经过1/2以上的独立董事通过。（ ）A,正确B.错误参考答案：B答案解析:基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的1/3。董事会审议下列事项应当经过2/3以上的独立董事通过:①公司及基金投资运作中的重大关联交易;②公司和基金审计事务,聘请或者更换会。计师事务所;③公司管理的基金的半年度报告和年度报告;④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。第!33题:基金管理公司制定内部控制制度必须遵循合法合规性、全面性、审慎性、独立性和适时性的原则。（ ）A,正确B.错误参考答案;B答案解析:基金管理公司制定内部控制制度必须遵循合法合规性、全面性、审慎性和适时性的原则。而独立性原则是基金管理公司内部控制应当遵循的原则之ー。第134题：基金产品营销中的垂直式产品线是指,基金管理公司根据市场范围,不断开发新品种，增加产品的数量和类型。（ ）A.正确B.错误参考答案:B答案解